Інтернет-трейдинг

МОСКОВСЬКИЙ УНІВЕРСИТЕТ СПОЖИВЧОЇ КООПЕРАЦИИ.

ФАКУЛЬТЕТ МІЖНАРОДНИХ ЕКОНОМІЧНИХ ОТНОШЕНИЙ.

Кафедра «інформаційні системи в экономике».

Реферат на тему:

«ИНТЕРНЕТ-ТРЕЙДИНГ».

Выполнила:

Студентка МЭ32:

Помаскина А.А.

Преподаватель:

Шурупів А.А.

МОСКВА 2001 г.

План 1. Сучасний интернет-трейдинг. 2. Фондовий ринок России.

1. Переваги й можливості интернет-трейдинга. 3. Західний фондовий ринок. 4. Forex.

1.Современный интернет-трейдинг.

Важко сьогодні уявити, що у нинішні нелегкі часи можна, задовольнивши свої основні життєвих потреб, заощадити хоч трохи коштів у майбутнє. І ось Ви вже відкрили депозит у банку і обзавелися кредитною карткою. Застрахували свій дім, автомобіль і життя в додачу. Якщо й тепер у Вас це щось залишається, при цьому Ви звикли, щоб мати гроші «працювали », то ласкаво просимо на фондовий рынок.

Завдяки Інтернет-технологіям придбання цінних паперів, визнане в усьому світі найкращий спосіб вкладення вільного капіталу, доступно всім бажаючим. За лічені секунди можна сформувати інвестиційний портфель, та був управляти активами, одержуючи без зволікання всю необхідну інформацію (котирування, аналіз, прогнози) в будь-якій точці земної кулі. Інтерес до інтерактивну торгівлю акціями, опціонами, ф’ючерсами зростає з кожним днем. Дедалі більше банків та брокерських компаній освоюють нове перспективний напрям своєї діяльності. Трейдинг у мережі приваблює потенційного інвестора передусім зовнішньою простотою укладання угод і низькими тарифами послуги онлайн-брокеров. У цьому, як і, як й у реальності, інвестор може скористатися повнофункціональним сервісом (full service brokerage), повністю покладаючись на кваліфіковані консультації брокера, чи дисконтным сервісом (discount brokerage), коли вся відповідальність за прийняття торгового рішення перекладається на плечі инвестора.

Головна особливість Интернет-трейдинга — простота скоєння операцій. Це дозволяє залучити до роботи на фондовий ринок цілком нові верстви інвесторів (переважно приватних і трохи дрібних інвесторів), яких лякала складна процедура роботи з брокером і який не представляли великого інтересу для брокера, як клієнти, через високі витрат з їхньої обслуговування. По існуючим оцінкам брокерські компанії, не використовують технології Интернет-трейдинга, неспроможна ефективно обслуговувати інвесторів, які мають сумою до $ 15 000.

Саме реальна можливість різко підвищити оборот рахунок збільшення кількості клієнтів при незначному збільшенні витрат з їхньої обслуговування стимулює практично всі великі і середні російські брокерські компанії заявляти про намір найближчим часом пропонувати послуги Интернет-трейдинга на свої клієнтів. Ці надії цілком обгрунтовані. Наприклад, інвестиційній компанії «Алор-инвест », яка недавно підбила підсумки півроку реальної своїх клієнтів через Інтернет, під час експлуатації системи перемістилася за обсягом обертів за секції ринку ММВБ з 20-го на 3-тє место.

У компанії «Тройка-Диалог «вважають, що сьогодні понад тисячу її клієнтів міг би переключитися на торгівлю через Інтернет. За оцінками інвестиційній компанії «Атон «Росія має кілька людина, готових вкласти у цінних паперів до $ 1000, ефективно обслуговувати яких можна лише через Интернет.

Останнє нараду з проблем Интернет-трейдинга, що відбувалося на ММВБ, зібрало більш 170 людина з 120 організацій. Це свідчить безпрецедентний інтерес до цього питання із боку учасників фондового рынка.

На відміну з ринку цінних паперів, де щоб одержати істотного прибутку потрібен неабиякий початковий капітал та термін, валютний ринок (FOREX) дає шанс багатомільйонну армію малих і середніх інвесторів. Мінімальний страхової депозит, зокрема можливість використання «кредитного плеча », динамічність ринку дають підстав сподіватися на швидке й великий виграш. Разом про те необхідно постійно віддавати усвідомлювали у цьому, що висока дохідність операцій на фондовому і валютному ринках поєднана з так само високим ризиком втратити все. Тож у процесі розуміння премудростей интернет-трейдинга часто-густо ви зустрічати попередження у тому, що спекулятивні фінансові ринки не можна розглядати як об'єкт для докладання останніх сбережений.

Важливим є і правильний вибір ринкового посередника. Сьогодні, коли конкуренція серед интернет-брокеров багаторазово зросла, а активність інвесторів й істотно знизилася, інвестиційні компанії роблять все можливе, щоб зробити своїх клієнтів щонайсприятливіші умови роботи з фондовому рынке.

2. Фондовий ринок России.

Можливість здійснювати процес торгівлі цінними паперами через інтернет (Интернет-трейдинг), кардинально змінила як технологію роботи з фондових ринках Заходу, однак і фондовий ринок, тепер з’явилася й у России.

Останнім часом ринок послуг Интернет-трейдинга переживає бурхливий зростання. Чимало людей розглядають його як основного шляху розширення масштабів ринку і на роботу у ньому регіональних інвесторів. У розвитку цього напряму зацікавлені все категорії учасників ринку: організатори торгів (біржі), брокери, інвестори, сервісні і технологічні компании.

Ринок Интернет-трейдинга зазначив перших шість місяців свого існування у Росії. Яка ж поточна ситуація цьому ринку? Які перспективи якої і з які проблеми можуть зіштовхнутися працюючі тут компании?

Часом не тільки у країнах, а й у Росії усі більше професійних учасників ринку (банків та брокерських компаній) освоюють нове перспективний напрям розвитку брокерських послуг. Росії роком становлення ринку интернет-трейдинга став 2000 год.

Безумовно, 2001 року спостерігається більш помірне зростання кількості интернет-брокеров, ніж торік року, проте нині зростання ринку інтернеттрейдінгу характеризується як кількісним збільшенням пропозиції над ринком. Зростає якість послуг, передусім з допомогою розширення переліку доступах клієнтам операцій та сервісів. Сучасні системи інтернеттрейдінгу, крім стандартних можливостей отримання котирувальної інформації, простий аналітики і виконання замовлень для придбання і продаж акцій, дедалі більше комплектуються таких можливостей, як вмонтований технічний аналіз, експорт інформацією спеціальні програми аналізу даних, маржинальное кредитування, автоматизація торгових оборотів і бухгалтерських операцій, розрахункові операції, онлайн-консультации зі специалистами.

Примітно, що, проявляючи активність у сфері интернет-трейдинга, російські банки (складові половину вітчизняних интернет-брокеров) наочно демонструють зміна стратегічних установок кредитних організацій, що у час. Відомо, що інтернеттрейдинг орієнтований насамперед масового приватного інвестора, що займає відносно невеликим капіталом. І попри те що Росії той сегмент інвесторів ще не масовий, інтерес до нього з боку банків свідчить про їх готовність виборювати це перспективне направление.

Системи Интернет-трейдинга у Росії почали з’являтися після створення Московської міжбанківської валютної біржі (ММВБ) шлюзу, що дозволяє підключати до торговельному комплексу ММВБ брокерські системи збору клієнтських заявок. Нині практично закінчено робота зі створення аналогічного шлюзу в Російську торгову систему (ВПС) передачі заявок до системи гарантованих котирувань (СГК).

Про роботах, що з організацією доступу систем Интернет-трейдинга до своєї торгові системи, оголосили також Московська фондової біржі (МФБ), Санкт-Петербурзька валютна біржа (СПВБ) і фондової біржі «СанктПетербург » .

Представники бірж вважають, що торгові системи готові до тієї додаткової навантаженні, яку принесуть брокерські Інтернет-системи. А ця навантаження може бути значної. У разі, якщо шлюзи встановлять в собі 20 брокерів і в кожного буде хоча би за 50 інвесторів (а стільки напевно з’явиться найближчими місяцями), це означатиме появу додатково 1000 торгових місць, що можна з тим кількістю клієнтів, яке біржі мають тепер. У той самий час витрати для підвищення «запасу міцності «швидко окупятся.

За словами Генерального директора ММВБ, А. В. Захарова під кінець року число брокерських компаній, які надають своїх клієнтів послуги Інтернеттрейдінгу досягне 100. ММВБ ухвалили виділити для брокерських компаній безплатно 90 примірників программы-шлюза у торговельну систему, викупивши їх в фірми виробника. Отже інвестиції ММВБ становитимуть 450 000 доларів. за рахунок цих інвестицій біржа розраховує істотно збільшити обсяг торгів. Вже сьогодні 24 компании-брокера, використовують Интернет-трейдинг, займають 41% загалом обороті фондовій секції ММВБ.

|2.1 Переваги й можливості интернет-трейдинга | |Хотів би привести унаочнення взаємодії переваг на роботі ММВБ. | |ММВБ пропонує учасникам фінансових ринків (Державних цінних | |паперів, Фондового, Валютного, Стандартних контрактів) якісно нову | |можливість — стандартизоване підключення до Торговельної системі ММВБ | |електронних автоматизованих Брокерських систем, які забезпечують | |отримання, обробку та надання користувачам інформації з | |Програмно-технічного комплексу (ПТК) ММВБ (системи рівня | |"брокер-клиент"), і навіть збирання та подачу до Торговельну систему. | |Підключення Брокерських систем до ПТК ММВБ здійснюється з допомогою | |шлюзу ММВБ — Апаратно-програмного інтерфейсу (АПИ) і забезпечує їхнє | |взаємодію Космосу з Торговельної системою ММВБ як реального часу. | |Переваги електронних брокерських систем, підключених до Торговельної | |системі ММВБ для брокерів та їхніх клієнтів | |Сучасне розвиток інформаційних технологій стрімко змінює «обличчя"| |ринку. Дедалі більше інвесторів починає віддавати | |перевагу інтерактивному методу ведення торгів цінними паперами, при | |якому вони мають можливість отримувати ринкову інформацію як | |реального часу й посилати свої заявки продаж чи купівлю цінних | |паперів своєму брокеру з допомогою комп’ютера, а чи не передавати її за | |телефону. | |Найповніше переваги від використання електронних брокерських | |систем виявляючись у забезпеченні брокери доступу клієнтів до таких | |системам з допомогою Інтернету. У цьому, стала вельми поширеною | |електронних брокерських систем дозволяє учасники ринку — брокерам: | |Багаторазово розширити клієнтську базу; | |Обслуговувати більше клієнтів без збільшення штатів; | |Реалізувати додаткових можливостей з обслуговування клієнтів; | |Забезпечити підключення віддалених філій; | |Розширити регіональний охоплення клієнтів без створення філій; | |Знизити витрати обслуговування клієнтів; | |Знизити втрати від операційних помилок; | |Підвищити рівень довіри себе із боку клієнтів. | |Клієнтам брокерів застосування електронних брокерських систем з доступом | |через інтернет, підключених до Торговельної системі ММВБ дозволяє: | |Безпосередньо проводити операції, підвищити їх оперативність і | |динамічність; | |Отримувати повнішу і проконтролювати своєчасну інформацію до ухвалення | |інвестиційних рішень; | |Знизити ризики операційних помилок брокера; | |Знизити витрати для проведення операцій; | |Реалізувати один спосіб використання інтернет. | |При визначенні своєї стратегії щодо интернет-трейдинга на | |фінансові ринки фахівці ММВБ виходили з таких принципів: | |Свобода вибору рішень для електронних брокерських систем. | |Максимальна захист центральної Торговельної системи. | |Стандартизованого гнучке поєднання центральної Торговельної системи та | |електронних брокерських систем. | |Універсальна схема підключення зовнішніх систем різних типів і | |призначення до центральної Торговельної системі. | |Розроблений фахівцями ММВБ універсальний двунаправленный шлюз — | |Апаратно-програмний інтерфейс (АПИ) дає можливість | |користувачам Брокерських систем як отримувати як реального часу | |необхідну інформацію з Торговельної системи ММВБ (загальне твердження ринкову | |інформацію, котирування, угоди, позиції тощо.), і проводити активні | |операції — подавати і знімати заявки на ММВБ. | |З юридичної погляду угоди на ММВБ укладають лише | |професійні учасники — Члени Секції ринку і саме них| |лежить вся перед ММВБ за дії своїм клієнтам. | |Робота на ММВБ через шлюз інвестор мусить вибрати Члена Секції | |ринку зі списку яка встановила шлюз ММВБ укласти ним договір | |на брокерське обслуговування. | |Нижче наведені 2 найбільших интернет-брокера у Москві | |"Автобанк» надає послуги електронного брокера. Система | | «Електронний брокер «дозволяє клієнтам «Автобанка «самостійно | |здійснювати біржові операції із цінними паперами на ММВБ. | |Учасниками системи можуть бути фізичні і юридичних осіб. Система | | «Електронний брокер «розрахована як у професійних гравців, | |які проводять короткострокові спекулятивні операції протягом торгового дня, | |і на консервативних інвесторів з як триваліше обрієм вкладень| |в цінних паперів. | |Альфа-банк здійснює послуги альфа-директ: реєстраційні, | |адміністративні послуги, операції з грошима, депозитарні і | |торгових операцій. | | |.

3. Західний фондовий рынок.

Ринок Internet brokerage зародився у країнах нещодавно, лише незадовго перш ніж у Росії з’явився перший аналогічне рішення. Проте європейські, та ще більшою мірою американські интернет-брокеры, на відміну російських «колег », встигли за настільки короткий термін пережити й період скаженого підйому, і тривалого спада.

Глобальна комп’ютерна мережу прийшла допоможе брокерським компаніям в середині 90-х років, біля підніжжя стрімкого проникнення Інтернету в всі сфери нашому житті. Уже 1996 року було прийнято законодавчі акти, регулюючі діяльність онлайнових брокерів. Завдяки бурхливого розвитку коштів телекомунікації вони миттєво набрали такої популярності серед корпоративних І що важливо, приватних інвесторів, доступ на фондовий ринок яким колись був істотно обмежений у він з різних, під час першого чергу фінансових, причин. Крім здешевлення обслуговування (комісійні впали у кілька разів), клієнт отримував велику самостійність у питанні прийняття торгового рішення. Цьому активно сприяло поява он-лайнсервісів відомих інформаційних агентств, постачальних ринку необхідні дані на допомогу початкуючому інвестору, аби міг грамотно розпорядиться своїми засобами: аналітичні зведення, новини компаній, економічні прогнози. Протягом наступних трьох років остаточно завершилося формування принципово нового ринкового сегмента, у якому поруч із давно відомими гравцями — найбільшими брокерськими будинками з розгалужену мережу філій у світі - знайшлося також місце віртуальним брокерам (тобто. компаниям-новичкам, не які мають як фізичним офісом, а й надійної репутацією), до того ж стався, і корінний перелом у свідомості самих інвесторів — за умов надзвичайно жорстокої конкуренції (більше півсотні интернет-брокеров лише у США) приплив нових клієнтів у окремих із них обчислювався десятками тисяч чоловік на месяц.

Однак у торік змінюють захопленої реакції прийшло легке розчарування, спровоковане виникненням так званої проблеми безпеки. Виявилося, що персональні дані клієнтів (зокрема й таку конфіденційну інформацію, як історія торгових операцій) слабко захищені від спроб несанкціонованого доступу до них, а технічні служби компаній неспроможна заздалегідь попередити інциденти, по меншою мірою, що утрудняють клієнтам нормальну роботи з интернет-брокером. Прямим наслідком реальних випадків зламування систем интернет-трейдинга стало деяке охолодження інтересу користувачів до торгівлі цінними паперами через Інтернет. Ще більше вплинув торгову активність інвесторів загальне погіршення ситуації на фондовий ринок. З метою зниження витрат (рівень доходів у умовах повної затишшя, коли власники торгових рахунків мало роблять ніяких дій, очікуючи позитивних змін, значно скоротився) керівництво навіть великих компаній, котрі посідають провідні позиції з рейтингах интернет-брокеров, вимушені вдаватися до крайніх заходів, до масових звільнень. І як довго триватиме така стагнація, поки що з аналітиків не береться предугадать.

Попри майже рівні стартові умови із західними ринками, російський ринок интернет-трейдинга продовжує перебувати у початковій стадії свого розвитку. Основною перешкодою задля її подальшого розвитку, безумовно, є відповідної законодавчої бази для. І хоча у останнім часом намітилися деякі позитивні зрушення у цьому напрямі (Закон про електронного підпису перебуває в етапі затвердження), більшість російських інвесторів воліє здійснювати операції із цінними паперами західних ринках, переважно на фондовий ринок США. Тому багато інвестиційні компанії зі світовим ім'ям, відчуваючи реальний зацікавлення зі боку наших співвітчизників, та ще більш проявляючи інтерес до вільному капіталу, попутно відчуваючи природну потреба у освоєнні нового простору, засновують у Росії свої представництва, максимально спрощуючи у своїй процедуру відкриття счета.

4. Forex.

Ринок Forex (Foreign Exchange) — міжбанківський ринок, створення що його 1971 року зумовлювалося скасуванням фіксованих курсів валют під час проведення міжнародних розрахунків й наступним запровадженням плаваючих котирувань. Отже, держава має можливість, залежно від руху цін усередині країни чи зміни купівельної спроможності іноземної валюти, встановлювати валютний паритет.

Нині ємність валютного ринку США оцінюється більш ніж 1,5 трлн. дол. (порівнювати: щоденний торговий оборот ринку державних цінних паперів становить близько млрд. дол., а обсяг торгуемых акцій американських компаній вбирається у 10 млрд. дол. щодня). Forex, проте, перестав бути «ринком «звичному цього слова, бо має суворо відведеної біржовий майданчики, на відміну, наприклад, з ринку валютних ф’ючерсів і опціонів. Укласти угоду купівліпродажу (конверсійні операції проводяться щодо чотирьох основним валютам: британський фунт стерлінгів, швейцарським франком, євро й японська єна) можна телефоном чи у вигляді комп’ютерного термінала з точки земного шара.

Світовий валютний ринок має перед іншими фінансовими ринками ще одне суттєву енергетичну перевагу — його функціонування точиться і хвилину. Свою роботу Forex започаткує діяльність у Веллингтоне (Новій Зеландії), продовжує, послідовно проходячи годинні пояси, у Сіднеї, Токіо, Гонконгу, Сінгапурі, Москві, Франкфурті-на-Майні, Лондоні, Нью-Йорку, і завершує у Лос-Анджелесі. Відносне затишшя над ринком Forex спостерігається лише з 23:00 до 4:00 годин за московським часом — пауза між закриттям нью-йоркською і відкриттям Токійській биржи.

З моменту створення і по недавнього часу реальними учасниками валютного ринку були виключно банки і великі інвестиційні компанії, то є організації, які мають чи які розпоряджалися значними фінансовими засобами. Доступ до ринків був істотно обмежений надзвичайно високими вимогами до розміру стартового депозиту — спочатку вона сягав одного мільйона долларов.

Сьогодні ж, завдяки використанню схеми маржинального кредитування (надання трейдерові «плеча », завдяки якому сума угоди багаторазово «збільшується », дозволяючи гравцю заробити часом чималі кошти різниці курсів), шлях на Forex відкрито й для інвесторів, не які мають великими капіталами. З появою Інтернету привабливість Forex лише зросла, оскільки незалежні трейдери, маючи всього одну-дві тисячі вільних доларів, вже можуть вибирати самі: або проводити операції у ринку без допомоги посередника, скориставшись лише послугами дисконтного брокера, або доручити управління власними засобами досвідченим трейдерам. Список літератури: internet internet internet internet internet.