Комплексна оцінка кредитоспроможності клієнта

Комплексна оцінка кредитоспроможності клієнта.

.

.

Кредитоспроможність позичальника ¾ це його здатність повністю й вчасно розраховуватися за своїми фінансовими зобов¢язаннями.

Кредитоспроможність позичальника на відміну від його платоспроможності не фіксує неплатежі за поточний період чи за яку-небудь дату, а прогнозує його платоспроможність на найближчу перспективу Одним з способів організації кредитних відносин вважається якісна оцінка кредитоспроможності позичальника. У інформації про кредитоспроможність господарств комерційні банки нині мають влику потребу. Їхні прибутковість й ліквідність багато в чому залежать від фінансового стану клієнтів, оскільки зменшення ризику при здійсненні позичкових операцій мона досягнкути лише на основі вивчення кредитоспроможності клієнтів.

При аналізі кредитоспромжності банки повинні розв¢язувати такі завдання:

оцінити особисті якості керівників й засновників фірми ¾ потенційного позичальника;

вивчити фінансово-господарський стан позичальника із точи зору ефективного розміщення й використання власних й залучених коштів;

оцінювати можливість й готовність позичальника здійснювати платежі й погашати позики відповідно до умів кредитного договору;

оцінити якість, вартість й надійність забезпечення;

проаналізувати загальну економічну ситуацію у стране, Яка визначає діловий клімат й впливає на становище як банку-кредитора, так й фірми-позичальника (маркетинг): економічної кон¢юнктури, конкуренції із боці інших виробників аналогічного товару, податків, цін на сировину тощо.

Існує безліч методик аналізу фінансового стану клієнта та його надійності із точки зору вчасного Повернення боргу. У пратиці америанських банків зстосовується «правило п¢яти сі», у якому критерії відбору клієнтів позначені символами, що починаються із Літери «сі»:

customer¢s character (характер позичальника) ¾ його репутація, рівень відповідальності, готовність й бажання гасити борг;

capacity to pay (фінансові можливості).

Пинципово у позичальника є три джерела коштів на погашення позики:

поточні касові надходження (cash flow);

випродаж активів;

інші джерела фінансування (враховуючи кошти, позичені на грошовому ринку).

Комерційні банки традиційно належати до тієї категорії кредиторів, позики які повертаються за рахунок чистого сальдо поточних касових надходжень. Ця величина дорівнює чистому операційному прибутку плюс амортизаційні відрахування мінус приріст дебіторської заборгованості мінус приріст товарних запасів плюс сума рахунків на оплату.

capital (капітал, майно);

collateral (забезпечення);

current business conditions (загальні економічні умови).

В англійській економічній літературі принципи кредитування визначаються абревіатурою CAMPARI, що означає:

С (character) ¾ характеристика клієнта;

A (ability) ¾ здатність до погашення позики;

M (margin) ¾ маржа (доходність);

P (purpose) ¾ позначка кредиту;

A (ammount) ¾ розмір позики;

R (repayment) ¾ умови погашення позики;

I (insurance) ¾ страхування ризику непогашення позики.

На основі запропонованих комплексних методик можна розробити хему оцінки кредитоспроможності клієнта.

Малюнок 18.1. Оцінка кредитоспроможності клієнта.

Розрізняють два підходи до аналізу фінансового стану фірми:

¾ експрес-аналіз. Для швидкого експрес-аналізу розрахвуються три найпопулярніші коефіцієнти: неплатоспроможності, абсолютної ліквідності й коефіцієнт загальної лівідності (далі буде).

У практиці банків Великбританії головна увага приділяється коефіцієнту залежності (гірингу), який показує співвідношення залученого й власного (акціонерного) капіталу. як залучений, то й власний капітал можна оцінити за балансовою чи ринковою вартістю. Максимальне значення гірингу банками не встановлюється, але й високе його значення (понад 100%) свідчить про високий кредитний ризик.

Комерційні банки практикують варіант експрес-аналізу за допомогою ПЕОМ. Він передбачає аналіз групи фінансових показників (таких як кефіцієнти автономії, маневровості, покриття балансу, абсолютної ліквідності, заборгованості, покриття інвестицій) та порівняння їхнього із оптимальними значеннями;

¾ розгорнутий аналіз коефіцієнтів. Такий аналіз передбачає розрахунок великої кількості фінансових показників. Для зручності їхні класифікують у групи за спільними ознаками. Наприклад, у практиці банків США застосовуються п¢ять груп показників:

показники ліквідності;

показники заборгованості;

показники погашення боргу;

показники ділової активності;

показники рентабельності.

Показники ліквідності (liquidity ratios).

Характеризують здатність забезпечити своєчасне вконання своїх зобов¢язань. Дають можливість передбачити спроможність й вірогідність Повернення клієнтом позики у відповідності із угодою. Застосовуються для оцінки співвідношення найліквідніших елементів балансу фірми, її обігового капіталу (касова готівка, дебітори, матеріальні запаси) та короткотермінових зобов¢язань. Чим вище покриття цих зобов¢язань за рахунок активів, котрі швидко реалізуються, тім надійніший стан фірми, тім понад вона має шансів на одержання кредиту.

Короткотермінові активи Коефіцієнт ліквдності = 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4 ;

Короткотермінові зобов¢язання Вважається, що значення цого показника винне бути 2. Алі не менш важливим вважаються склад та якість активів, котрі враховуються при визначенні коефіцієнту.

2. Коефіцієнт «лакмусового папірця» =.

Каса + Дебіторські рахунки + Цінні папери.

= 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Короткотермінові зобов¢язання Показники заборгованості (leverage ratios).

Показують розподіл ризику між власниками компанії (акціонерами) та її кредиторами. Активи можна профінансувати чи за рахунок власних коштів, чи за рахунок залучених. Чим вище значення цого показника, тім вищий ризик кредиторів й тім обережніше винен ставитися банк до надання нових позик.

Коефіцієнт покриття основних засобів (fixed assets-to-net worth ratio) =.

Основні засоби.

= 3/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Власний капітал Коефіцієнт показує, котра частина основних засобів профінансована за рахунок власного капіталу. Взагалі кажучи, споруди, обладнання та інші довгострокові активи повинні покриватися за рахунок коштів акціонерів чи довгострокових кредитів. Нормальним вважається співвідношення (0,75 ¾ 1,0), оскільки вище співвідношення може означати, що в основні засоби вкладена частина обігового капіталу, а це може негативно вплинути на виробничу діяльність фірми.

Коефіцієнт короткотермінової заборгованості =.

Короткотермінові зобов¢язання.

= 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4 ;

Власний капітал Нормальним вважається його значення (0,5), тобто позичальник винен взяти у собі більшу частку фінансового ризику, ніж кредитори.

Коефіцієнт покриття загальної заборгованості =.

Загальна сума зобов¢язань.

= 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Власний капітал Показує, котра частина всіх активів фірми покрита за рахунок коштів кредиторів, а Яка ¾ за рахунок акціонерів. Якщо показник (1), частка кредиторів вищий. Практика показує, що оптимальне значення коефіцієнта не винне перевищувати 2.

Показники погашення боргу.

Дають можливість оцінити спроможність фірми оплатити поточну заборгованість за рахунок виручки. Для детального аналізу необхідно скласти графік грошових надходжень ().

Коефіцієнт копійчаного потоку =.

Прибуток после оплати податків + Амортизація ¾ Дивіденти.

= 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4 ;

Позики із терміном погашення протягом одного року Коефіцієнт показує, котра частина грошових надходжень фірми від операцій піде на покриття основного боргу та відсотків за кредити із терміном погашення протягом найближчого року. Чим нижчий коефіцієнт, тім менша «маржа безпеки» при погашенні боргів. Теоретично коефіцієнт = 1 забезпечує фірмі фінансову стабільність. разом із тім необхідно проаналізувати конкретні терміни грошових надходжень, співставляючи їхні із термінами чергових платежів.

Коефіцієнт виплати відсотків (times interest earned ratio) =.

Прибуток до сплати податків + Платежі відсотків.

= 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Платежі відсотків Коефіцієнт показує, у стільки разів прибутки фірми перевищують суму платежів відсотків за кредит. Звичайно, показник не винен бути менше одиниці, інакше спроможність фірми погашати свої зобов¢язання опиниться под загрозою.

Показники ділової активності (activity ratios).

Дають можливіст оцінити ефективність використання активів фірми.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (accounts receivable turnover ratio) =.

Середня сума дебіторських рахунків * 100.

= 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Сума продаж до кредит Природно, даний показник має сенс лише у порівнянні із аналогічними коефіцієнтами інших підрозділів галузі. Якщо показник відносно високий, то це може вказувати на затримку в оплаті рахунків покупцями чи на занадто пільгові умови кредитування із метою стимулювання збуту продукції.

Коефіцієнт оборотності запасів (inventory turnover ratio) =.

Матеріальні запаси * 365.

= 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4 ,.

Собівартість реалізованих товарів Високий коефіцієнт свідчить про ефективного використання ресурсів, але й вон може бути передвісником виснаження запасів та незадоволення попиту споживачів.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (accounts payable turnover ratio) =.

Рахунки на оплату * 365.

= 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4 ,.

Сума покупок Дає можливість визначити, наскільки швидко фірма розраховується із постачальниками. Різкий ріст значення показника може вказувати на проблеми надходження грошей, а зниження ¾ на дострокову оплату рахунків.

Показники рентабельності (profitability ratios).

Свідчать про загальну ефективність роботи фірми.

Чистий прибуток * 100.

Прибуток на одиницю продажів = 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Продажі.

Цей коефіцієнт не має стандартів, він залежить від галузі виробничої діяльності та інших факторів. В Україні його називають рентабельністю реалізованої продукції.

Прибуток на одиницю активів (return on asset ratio) =.

Чистий прибуток * 100.

= 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Активи Коефіцієнт характеризує прибутковість виробництва із точки зору використання активів фірми.

Прибуток на одиницю акціонерного капіталу (return on equity) =.

Чистий прибуток * 100.

= 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4 ,.

Акціонерний капітал Багато із наведених вище показників використовуються й в нашій банківській практиці. Проте внаслідок відмінностей у бухгалтерській та статистичній звітності показники оцінки кредитоспроможності потенційного позичальника, котрі застосовуються в українських банках, дещо відрізняються від вище наведених.

У банках України використовують наступні показники:

Показник платоспроможності.

Коефіцієнт загальної ліквідності (KЛ1), який характеризує, наскільки обсяг поточних зобов¢язань по кредити й розрахунками можливо погасити за рахунок всіх мобілізованих оборотних активів:

Розділ II активу ¾ Витрати майбутніх періодів + Розділ III активу КЛ1 = 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Розділ II пасиву ¾ Позики, непогашені в рядків + Розділ III пасиву Теоретичне значення КЛ1 не менше 2,0 ¾ 2,5.

Коефіцієнт поточної (проміжної) ліквідності (КЛ2), який характеризує, наскільки короткострокові зобов¢язання можуть бути погашені за рахунок коштів на розрахунковому рахунку, інших рахунках в установах банку, коштів у короткострокових цінних паперах, а також дебіторською заборгованістю:

Розділ III активу ¾ Витрати, не перекриті коштами ФЕС, спецфондами й цільовими КЛ2 = 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4&frac3 4;3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Розділ II пасиву ¾ Позики, не погашені в рядків + Роділ III пасиву Теоретичне значення КЛ2 не менше 0,7 ¾ 0,8.

Коефіцієнт абсолютної (термінової) ліквідності (КЛ3), який характеризує, на стільки короткострокові зобов¢язання можуть бути негайно погашені швидколіквідними грошовими коштами та цінними паперами:

Каса + Розрахунковий рахунок + інші рахунки в російських банках + Короткострокові вклади КЛ3 = 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Розділ III пасиву Теоретичне значення не менше 0,2 ¾ 0,25.

Коефіцієнт покриття короткострокових зобов¢язань власним оборотним капіталом (Кп.з.):

Власний оборотний капітал = Розділ I пасиву ¾ Розділ I активу Кп.з. = 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Розділ III пасиву Показники фінансової стійкості.

Коефіцієнт фінансової незалежності (КН), який свідчить про питому ваги власних коштів у загальній сумі заборгованості:

Розділ I пасиву Власні кошти КН = 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4 = 3/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Розділ II пасиву + Розділ III пасиву Залучені кошти Теоретичне значення не менше 0,2.

2.2. Коефіцієнт автономії (КА), який свідчить про питому ваги коштів власних джерел у загальних джерелах:

Розділ I пасиву КА = 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Підсумок пасиву балансу Теоретичне значення не менше 0,5.

2.3. Коефіцієнт маневреності власних коштів (КМ), що характеризує ступінь мобільності використання власних коштів:

Розділ I пасиву ¾ Розділ I активу КМ = 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Розділ I пасиву Теоретичне значення не менше 0,5.

Інші показники фінансового стану.

3.1. Коефіцієнт реальної вартості основних й обігових засобів (КР), що свідчить про питому ваги витрат у виробничому потенціалі:

Розділ I активу ¾ Знос основних фондів + Розділ II активу КР = 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Підсумок активу балансу Коефіцієнт покриття інвестицій (Кп.і.), який характеризує, котра частина активу фінансться за рахунок стійких джерел ¾ власних коштів й довгострокових кредитів:

Розділ I пасиву + Розділ II пасиву Кп.і. = 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Підсумок активу балансу Теоретичне значення не менше 0,85 ¾ 0,90.

3.3. Коефіцієнт інвестування (Кін.), що характеризує достатність джерел власних коштів до тихий, що вкладені в основні засоби:

Розділ I пасиву.

Кін. = 3/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Розділ I активу.

3.4. Коефіцієнт реальної вартості основних засобів у майні (Кр.осн.):

Ряд 010 I активу.

Кр.осн. = 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Актив балансу ¾ ряд 330 ¾ ряд 340.

3.5. Коефіцієнт покриття балансу, який характеризує, наскільки ліквідні кошти покривають короткострокові зобов¢язання (Кп.б.):

Розділ II активу + Розділ III активу.

Кп.б. = 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Розділ III пасиву Теоретичне значення не менше 1.0.

3.6. Коефіцієнт ефективності використання власних коштів (Ке.в.к.), який показує, стільки прибутку дає 1 грн. Власних коштів:

Балансовий прибуток.

Ке.в.к. = 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Розділ I пасиву Теоретичне значення не менше 0,40.

3.7. Коефіцієнт використання фінансових ресурсув усього майна (Кв.ф.р.), який показує термін окупності прибутком вложенных коштів у майно:

Балансовий прибуток.

Кв.ф.р. = 3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Підсумок активу балансу Необхідно також проаналізувати ділову активність клієнта (зміну валюти балансу). Про ріст ділової ативності свідчить збільшення валюти балансу протягом звітного періоду. Валюта балансу ¾ це підсумок активу.

Зменшення валюти чи незмінність її протягом кількох років свідчить про ті, що фірма чи приховує свої доходи, чи збирається найближчим годиною припинити своє існування, що значно підвищує ризик неповернення кредиту.

Показники, котрі надаються, орієнтовані й передбачають можливість використання для оцінки діяльності позичальника. Однак, враховуючи, що позичальники розрізняються за характером виробничої, комерційної та фінансової діяльності, практично неможливо створити єдині рекомендації щодо оцінки їхнього кредитоспроможності. Тому смердоті можуть бути доповнені банком.

Комерційний банк також може використовувати при аналізі фінансового стану позичальників показники, котрі рекомендовані постійними радниками USAID-Barents Group.

Показник наявності оборотних коштів:

Оборотні ативи ¾ Оборотні пасиви.

2. Показник миттєвої ліквідності:

Високоліквідні активи.

3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Оборотні пасиви.

3. Оборотність балансу:

Обсяг реалізації на рік.

3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Середня валюта балансу.

4. Оборотність дебіторської заборгованості:

Дебіторська заборгованість.

3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Оборотні кошти.

5. Оборотність кредиторської заборгованості:

Кредиторська заборгованість.

3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Оборотні кошти.

6. Покриття кредиторської заборгованості потоками грошових коштів:

Середня сума кредиторської заборгованості за рік.

3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Відтік грошових коштів Маржа прибутковості:

Приплив грошових коштів.

3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Обсяг реалізації за рік.

8. Показник автономності суб¢єкта підприємницької діяльності:

Залучені кошти.

3/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Власні кошти.

9. Показник рентабельності інвестованих коштів засновників:

Прибуток за рік.

3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Кошти, що внесені засновниками.

10. Показник рентабельності балансу:

Прибуток за рік.

3/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/43/4.

Середня валюта блансу Комерційному банку рекомендується будувати та аналізувати динмічні виряджай за кожним показником. Аналіз рядів динаміки дозволяє комерційному банку простежити еволюцію фінансово-господарської діяльності позичальника та зробити припущення щодо його майбутнього стану.

Аналіз стану галузі основної діяльності суб¢єктів господарювання передбачає визначення основного виду економічної діяльності позичальника та форми власності.

Основний вид економічної діяльності суб¢єктів господарювання визначається органами державної статистики на основі статистичної Класифікації видів економічної діяльності (КВЕД).

Також рекомендується розрізняти позичальників за формами власності.

Комерційному банку слід проводити аналіз стану роботи та ризиків, що притаманні кожній сфері економічної діяльності та кожній формі власності, оскільки від цого залежить претензійно-позовна робота банку із позичальником. Такий аналіз стані додатковим чинником при визначенні класу позичальника, оскільки можуть виникнути ситуації, коли аналіз самого позичальника дає підставу віднести його до вищого класу, тоді як загальний стан та ризиковість роботи не дозволити цого зробити.

Комерційному банку рекомендується розробити фактори додаткової оцінки позичальників в залежності від основного виду діяльності та форми власності, використовуючи при цьому досвід власної кредитної й претензійної роботи, інформацію міністерств та відомств тощо.

На підставі проведеного аналізу кількісних (системи показників) та якісних факторів (основний вид діяльності та форма власності) комерційному банку доцільно визначити клас надійності позичальника.

До цого класу відносяться позичальники, стосовно здатності які до своєчасного та повного погашення позик та сплати відсотків по них на момент класифікації немає претензій, але й передбачена реорганізація, диверсифікація виробництва, зміну профілю діяльності, регіону роботи тощо чи зовнішні фактори (загальний стан галузі основної діяльності) не дозволяють віднести їхнього до вищого класу.

До цого класу відносяться позичальники, стосовно які якість джерел погашення позик (виручка від реалізації продукції, робіт та послуг тощо) понад не влаштовує банк внаслідок появи фактів періодичної затримки погашення позики та відсотків за нею.

До цого класу відносяться позичальники, котрі не можуть повернути повну суму позики в рядків та за умів, передбачених кредитним договором (відсутність повного забезпечення позики заставою та забезпеченням, негативні фінансові результати тощо).