Кредитоспроможність

Підготував ученик.

Малоархангельскй середньої школи № 1. Плотников Костянтин Андрееаич.

Под кредитоспроможністю підприємства розуміється його характеристика суб'єктом кредитних відносин, якою виражено здатність підприємства своєчасно й повністю повертати позички. Це може застосовуватися в оцінці підприємства як у банківської форми кредиту, і під час здійснення комерційного кредитування. Поняття кредитоспроможності природним чином випливає з сутності кредиту, однією з основних чорт якого є повернення вартості, наданої кредитором позичальнику. Проте у вітчизняній економічної літературі аж до останнього часу термін «кредитоспроможність «мало поширений фактично виник у сфері активного наукового обговорення у 1986—1991 рр., як у журналі «Гроші потрібні і кредит «виникла ціла низка статей, присвячених цій вічній темі. Це з тим, що з кінця 20-х та практично до прийняття нового банківського законодавства кредитний механізм був на кредитоємкість, а чи не на кредитоспроможність підприємств. Таке одна з приватних проявів м’якого бюджетного обмеження, властивого администратративно командної системи управління економікою. За часів її існування заборгованість підприємства з банківським позичкам можна було списана у вирішенні радянських, державних чи партійних органів, а банк мав підпорядковуватися цим рішенням. Списання заборгованості з різних підприємств відбувалося постійно для запобігання їх банкрутства. Після набрання чинності із 1993 р. закону РФ «0 неспроможності (банкрутство) підприємств «примусова ліквідація підприємств-боржників стає необхідним елементом економічної реальності. У умовах оцінка кредитоспроможності набуває дуже важливе значення як з погляду інтересів банку, обслуговуючого підприємство, і постачальників, які надають йому комерційний кредит, так самого підприємства, аналізує свої можливості у зв’язку із ув’язненням кредитних договорів. У нашій країні проблемам кредитоспроможності присвячувалася велика економічна література в дореволюційний період, і у роки. Проте сувора теоретична система, що обгрунтовує методику оцінки кредитоспроможності, так фактично і сформувалася. Однією з причин їхнього, утрудняють утворення єдиної методики, були значні розбіжності у характері виробничо-фінансову діяльність підприємств, пов’язані, в частковості, особливостям кругообігу засобів і його тривалістю для різних галузей. У результаті що розгорнулася у середині 20-х років дискусії з проблем кредитоспроможності зазначалося, що «інструкції з визначення кредитоспроможності … уб’ють живу справу », приведуть «немає відкриттю кредитів, а до механічного перерозподілу їх ». Передбачалося замість певних методів, застосовних всім підприємств, намітити лише основні моменти методики, уточнюючі деталі якій будуть вироблятися у процесі аналізу. У сучасному практиці капіталістичних комерційних банків також відсутні докладно розроблені однозначні правила оцінки кредитоспроможності. Попри таку методичну розпливчастість проблеми аналізу кредитоспроможності, в дослідженнях авторів 20-х і сучасних вітчизняних і зарубіжних економістів можна назвати деяку стійку загальну установку. Вона у цьому, що і визначальним моментом оцінки кредитоспроможності підприємств повинен, бути аналіз ліквідності їх балансів. Звісно, більшість авторів робіт з кредитоспроможності вважають — це явно недостатнім і беруть у методику також аналіз показників рентабельності і ділову активність підприємства міста і низки додаткових відносних показників. І все-таки саме ліквідність балансу, тісно що з сталістю фінансового стану, виділяється як такого, критерію, який найточніше дозволяє оцінити здатність підприємства своєчасно й повністю розраховуватися яка за всіма зобов’язанням. Поширеність, значення і науковотехнологічна галузь застосування терміна «ліквідність «в вітчизняної економічної літературі були дуже різні у різні історичні періоди. У 20-ті роки поняття ліквідності балансу було з основних в активно развивавшемся тоді балансоведении, і аналіз ліквідності був невід'ємною складовою частиною аналізу фінансового стану підприємства. Починаючи з 40-х років поняття ліквідності використовувалося переважно у ролі характеристики рухливості оборотних коштів, а термін «ліквідність балансу «вважався властивим лише практиці капіталізму. Це було з тим, що гранична централізація економіки у період призвела до м’якого бюджетного обмеження, при якому нестійкість фінансового становища підприємств компенсувалася системою перерозподілу коштів через централізовані фонди. У 60−70-ті роки термін «ліквідність «загалом поширюватися на соціалістичний спосіб виробництва, що, зокрема, було викликане значним зниженням забезпеченості оборотних засобів підприємств власними джерелами формування. Чимало підприємств таких умов втрачали кредитоспроможність, та його баланси були неликвидны. При видачі позичок враховувалася переважно кредитоємкість позичальників. З посиленням жорсткості бюджетного обмеження за умов ринку поняття ліквідності 6аланса знову набуває важливого значення з метою оцінки підприємства як позичальника і ділового партнера. Отже, аналіз ліквідності балансу може бути реабілітований як істотного розділу аналізу фінансового становища підприємства доповнюючого і углубляющего аналіз абсолютних показників фінансової устойчивости.

1. Аналіз ліквідності балансу. Ліквідність балансу можна з’ясувати, як ступінь покриття зобов’язань підприємства його активами, термін перетворення що у гроші відповідає терміну погашення зобов’язань. Цю ухвалу, на відміну деяких інших, розширює безліч значень ліквідності, оскільки, порівнюючи два балансу, часом можна буде усвідомити, що з них більш ліквідний, а інший — менш ліквідний, Не тільки з’ясувати їх ліквідність чи неліквідність. Від ліквідності балансу слід відрізняти ліквідність активів, яка як величина, зворотна часу, необхідного для перетворення на кошти. Чим менший час, яке знадобиться для перетворення цього виду активів на гроші, тим вищий його ліквідність. Аналіз ліквідності балансу залежить від порівнянні коштів за активу згрупованих за рівнем їхньої ліквідності і розміщених у порядку зменшення ліквідності, із зобов’язаннями по пасиву, згрупованими по термінів їх і розташованими гаразд зростання сроков.

Ліквідність активів і терміновість зобов’язань можуть лише наближено визначено по бухгалтерського балансу під час зовнішнього аналізу. Тому излагаемые методи аналізу ліквідності балансу утворюють послідовність що уточнюють обчислювальних процедур. Радикальне ж підвищення точності оцінки ліквідності відбувається у рамках внутрішнього аналізу базі даних бухгалтерського обліку. Залежно від рівня ліквідності, тобто. швидкості перетворення на кошти, активи підприємства поділяються ми такі группы:

А1) найліквідніші активи — до них належить всі грошових коштів підприємствами короткострокові фінансові вкладення (цінних паперів). А2) швидко реалізовані активи, — дебіторська заборгованість терміном погашення протягом 12 місяців. й інші оборотні активы:

АЗ) повільно реалізовані активи, — статті разд. II активу «Запаси і витрати », крім витрат майбутніх периудов, і навіть статті «Довгострокові фінансові вкладення «(зменшені на величину капіталовкладень у статутні фонди інших підприємств) і «Розрахунки з засновниками «з разд. I активу баланса.

А4) важко реалізовані активи.— статті разд і активу балансу «Основні кошти й інші внеоборотные активи », крім статей цього розділу, включених в попередню группу:

Пассивы балансу групуються за рівнем терміновості її оплати: II1) найбільш термінові зобов’язання — до них належить короткострокова кредиторської заборгованості й інші короткострокові пасиви по разд. II пасиву «Розрахунки й інші пасиви>, зокрема стаття «Резерви майбутніх витрат і платежів », залишки за якою мають бути, забезпечені найбільш ліквідними активами підприємства: П2) короткострокові пасиви— короткострокові кредити і позикові кошти (крім кредитів банків для работников);

ПЗ) довгострокові пасиви -: довгострокові кредити і позикові кошти, і навіть статті «Орендні зобов’язання «і «Розрахунки з засновниками «з разд. I і II пассива.

П4) постійні пасиви — статті разд. I пасиву «Джерела власних коштів «крім статей, віднесених до попередньої групі, і з додаванням статей «Доходи майбутніх періодів «і «Резерви по сумнівним боргах «з разд. II пасиву, що відбивають, по суті, кошти підприємства. Задля збереження балансу активу і пасиву і тог цієї групи зменшується у сумі іммобілізації оборотних засобів за статтями разд. III активу і величину несписанных убытков.

Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки наведених груп по активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо мають місце такі соотношения:

А1? П1,.

А2? П2.

А3? П3,.

А4? П4. (2.75) Виконання перших трьох нерівностей у системі із необхідністю тягне виконання і четвертого нерівності, що означає, що обсяг постійних пасивів повинна перевищувати величину важко реалізованих активів у разі абсолютної ліквідності балансу. Тому важливим є зіставлення підсумків перших трьох груп по активу і пасиву. Четверте нерівність носить «котрий балансує «характер, й те водночас він має глибокий економічний сенс: його виконання свідчить про забезпечення мінімального умови фінансової стійкості, тобто. про наявність в підприємства власних оборотних засобів. Що стосується, коли одна. чи кілька нерівностей системи (2.75) мають знак, протилежний зафіксованим в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної. У цьому нестачу коштів за однією групі активів компенсується їх надлишком по іншій групі, хоча компенсація у своїй має місце лише з вартісної величині, що у реальної платіжної ситуації менш ліквідні активи не можуть замістити більш ліквідні. Аналіз ліквідності балансу оформляється як табл. 1.0. У грн. 2, 3,5, 6 дано підсумки груп активу і пасиву, вычисляемые початку і поклала край звітного періоду. У грн. 7 і побачили 8-го представлені абсолютні величини платіжних надлишків чи браку початку і поклала край звітний період; а грн. 9 і десяти відповідно його розміри, взяті у відсотках підсумкам груп пасиву Зіставлення найліквідніших засобів і швидко реалізованих активів з найбільш терміновими зобов’язаннями і короткостроковими пасивами дозволяє з’ясувати поточну ліквідність. Порівняння ж повільно реалізованих активів з довгостроковими пасивами відбиває перспективну ліквідність. Поточна ліквідність свідчить про платоспроможності (чи неплатоспроможності) підприємства на найближчий до оскільки він розглядався моменту проміжок часу. Перспективна ліквідність — це прогноз платоспроможності з урахуванням порівняння майбутніх надходжень і платежів (з яких відповідних групах активу і пасиву представлена, звісно, лише деякі з, тому прогноз досить наближений). Деякі виключають із розгляду довгострокові зобов’язання підприємства під час аналізу ліквідності балансу. Вони обгрунтовують це тим, що у балансі не відбито у явному, відособленому вигляді кошти, щоб забезпечити своєчасний повернення узятих довгострокових позичок. Порівняння віддалених зобов’язань з величиною повільно реалізованих активів з’ясовує принципові гарантії погашення цих зобов’язань (наприклад, у разі ліквідації підприємства) і тому має економічний зміст і цілком обгрунтовано під час проведення аналізу. Звуження набору груп активів і пасивів, за підсумками яких проводиться зіставлення, зумовлено, очевидно, надмірним зближенням понять ліквідності балансу і за платоспроможності підприємства. Насправді ліквідність є широким поняттям. Певною ступеня ліквідності балансу підприємства відповідає ступінь його платоспроможності, проте аналіз ліквідності балансу досліджує як поточний стан розрахунків, а й їхні перспективи. Підприємство то, можливо платежеспособно в момент плюс несприятливі можливості у майбутньому. Тож у умовах підсилення жорсткості бюджетного обмеження аналіз ліквідності балансу, охоплюючий стан розрахунків у поточний початок і прогноз щодо майбутній забезпеченості, стає особливо актуальним. Характеризуючи ліквідність балансу підприємства з числовым.

|Исходные дані | |Вычисляемые | |Ra, d, Z, Fт, Rт, а, | |показники | |Rр, Kt, Rт, р, ЇМ | |А1, А2, А3, П1, П2, | | | |П3, | | | |?1=А1-П1, | | | |?2=А2-П2, | | | |?3=А3-П3. |.

|Определение типу | |ліквідної ситуації по | |значенням ?1, ?2, ?3. | | | | |.

|Определение | |Визначення | |Визначення | |значка ?1 | |знака ?2 | |знака ?3 |.

?1?0 Теку-щая плате-жеспо-соб ность | |?1.