Факторинг і ринок цивільної авіації

Факторинг і ринок громадянської авиации.

А. Криницын.

Рынок цивільної авіації..

Рынок цивільної авіації Росії - це складна й розвиваючись система. Крім головних гравців — авіакомпаній і аеропортів, над ринком працюють транспортні і туристичні агентства, експедитори, хендлинговые і кейтеринговые компанії, компанії по забезпечення повітряних судів авиаГСМ, лізингові і страхові компанії.

В окремих випадках авіакомпанії і аеропорти об'єднують у складні структури, часто хендлинговые і кейтеринговые служби не виділяються в окремі компанії, а є структурними підрозділами аеропортів.

Основными чинниками ризиків на ринку авіаперевезень є:

1. Стан конкурентної середовища над ринком авіаперевезень.

2. Подорожчання вартості авіа ПММ, послуг за ремонту, продовження ресурсів, нових, або вторинних ЗС.

3. Підвищення авиатарифов.

4. Сезонність авіаперевезень.

5. Підвищений експлуатаційний ризик на транспорті. Ідеться питань безпеки польотів, авіаційної безпеки, експлуатаційної надійності авіатехніки, кваліфікації персоналу.

В своє чергу, загострилося конкуренція, усложняющаяся структура компаній, і специфічні чинники ризику впливають створення особливих фінансових умов розвитку ринку цивільної авіації у Росії. Однією з них підприємствам в цьому секторі економіки стала поява постійних проблем, що з управлінням дебіторської заборгованістю.

В що ж виражаються ці проблеми? Насамперед, вони виявляється у постійний брак оборотних засобів і появу касових розривів. Вища конкуренція над ринком змушує торгові, виробничі і сервісних компанії: на відхід практики отримання авансових платежів від своїх постійних партнерів. Ризики неплатежів чи затримок платежів зростають багаторазово разом із такий практикою надання постачальниками товарів та послуг «товарного кредиту » .

Каковы стандартні способи боротьби з проблемою появи касових розривів? Це зниження ціни, і оплата по факту, отримання постачальниками своєю чергою відстрочки платежів, простий терміновий кредит, овердрафт й, звісно, факторинг.

Факторинг найбільш затребуваний тими компаніями, які проводять регулярні поставки товарів за умов відстрочки платежу.

Терминология..

Используемые з тексту терміни і позначення:

Фактор — це факторинговая компанія чи банк, надають факторинговые послуги.

Поставщик — клієнт факторингової компанії (банку), поступається їй (йому) своїх вимоги в обмін факторинговое фінансування.

Покупатель (боржник) — дебітор постачальника, грошові зобов’язання якого уступаются факторингової компанії (банку).

Что таке факторинг?.

Факторинг — це комплекс фінансових послуг для постачальників товарів чи послуг, які надають відстрочку платежу.

По суті його є різновидом посередницьку діяльність як, коли він фірма-посередник (факторинговая компанія) за певну платню одержує вигоду від підприємства право стягувати і зараховувати з його приводу належні від покупців суми. Водночас посередник кредитує оборотний капітал імені клієнта й приймає він його кредитний і Міжнародний валютний ризики.

Гражданский кодекс Російської Федерації (Глава 43, ст. 824) визначає факторинговые операції наступним чином: «За договором фінансування під поступку грошового вимоги одна сторона (фінансовий агент) передає чи зобов’язується передати боці (клієнту) кошти у рахунок грошового вимоги клієнта (кредитора) до третій особі (боржникові), який із надання клієнтом товарів, виконання ним робіт надання послуг третій особі, а клієнт поступається чи зобов’язується поступитися фінансовому агенту це грошове вимога » .

Суть факторингу залежить від наданні трьох видів сервісу торговим, виробничим і сервісним компаніям: фінансування оборотних засобів, покриття низки ризиків, які мають місце в торгових операціях компаній, і адміністративне управління дебіторської заборгованістю.

Основные переваги факторингу:.

Гарантированное відсутність дефіциту оборотних засобів. Після поставки Ви негайно отримуєте до 90% від суми (зі Світового банку), без очікування платежу покупця. Решту коштів за вирахуванням комісії нараховуються на Ваш розрахунковий рахунок в міру їхнього фактичного надходження у банк.

Покрытие ризиків, що з відстрочкою платежу, як-от несплата товару, шахрайство чи недобросовісність покупця, неотримання платежу вчасно, зміна валют, інфляційний ризик.

Эффективная роботу з дебіторської заборгованістю. Перевірка платіжної дисципліни і діловій репутації Ваших дебіторів, щоденний моніторинг стану дебіторську заборгованість, управління заборгованістю покупця в узгодженому з вами режимі.

Схема факторингу..

Схема факторингу виглядає не так важко. Постачальник відвантажує продукцію покупцю за умов відстрочки платежу. Накладні передаються в факторинговую компанію. Вона, у свою чергу платить компанії за накладними за відвантажене товар від 50% до 90% боргу покупця (розмір цієї суми залежить від величини угоди, тривалості відстрочки оплати, ризиків, пов’язаних із роботою клієнта, і кількість відвантаженого товару). Пізніше покупець переводить з цього приводу факторингової компанії гроші у розмірі вартості товарів, поставлених компанією за умов відстрочки платежу. Після цього факторинговая компанія переводить залишок суми постачальнику.

Сфера застосування факторингу досить широка. Він поширюється як у поставки товарів (наприклад, продуктів харчування, споживчі товари, хімічні товари, лісоматеріали, фармацевтику тощо. буд.), і для подання послуг (наприклад, транспортні перевезення, туризм, зв’язок тощо. буд.), як у торгівлю у країні, і на експортно-імпортних операцій. Головне, щоб покупцю товару (чи споживачеві послуги) давалася відстрочка платежу. Проте, є низка обмежень. По-перше, покупці би мало бути постійними (чи як постачальник повинен планувати зробити постійними), а поставки їм має здійснюватися на регулярної основі. По-друге, суми поставок нічого не винні бути астрономічними (чіткої кордону але немає, ще, для міжнародного факторингу суми бувають великими, ніж для внутрішнього, про поставки удесятеро мільйонів ніхто явно обслуговувати нічого очікувати). По-третє, термін відстрочки платежу може бути надмірно довгим (здебільшого він має вкладатися в 90 днів). З сказаного слід, що постачання, наприклад, турбіни для атомної електростанції, навряд чи зможе підлягати факторинговому обслуговування.

Таким чином, постачальник має можливість планувати свої фінансові потоки незалежно від платіжної дисципліни покупців, будучи впевненим в безумовному вступі коштів зі Світового банку проти акцептованих товарно-транспортних документів по поставкам з відстрочками платежу. Найчастіше торговий оборот постачальника лише завдяки тому, що покупець неспроможна оплатити більший обсяг закупівлі, які мають при цьому мала достатніх обігових коштів, а постачальник, відповідно, немає оборотних засобів, необхідні надання або збільшення товарного кредиту покупцю.

Характерным і те, що при факторингу в банку не потрібно вимагати від постачальника заставу, змушувати постачальника або його дебіторів відкривати розрахункові рахунки одному з своїх офісів, і навіть вивчати ступінь обремененности постачальника кредитними зобов’язаннями над іншими фінансовими інститутами.

Эти три особливості прийнятні для банку і загрожують йому значними додатковими ризиками у зв’язку з тим, що, згідно з договором факторингу і 43 главою Цивільного кодексу дебіторами банку при факторинговом обслуговуванні постачальника стають його покупці. Банк диверсифікує власні кредитні ризики, розносячи їх за покупцям. Ризик втрати всього комплексу авансових платежів однієї постачальника стає у своїй невеликий. Це дозволяє банку принципово відмовитися від застав при факторингу.

Финансовый результат факторингу..

Финансовым результатом впровадження факторингу в торговий процес оптового постачальника стає прискорення оборотності обігових коштів та, отже, скорочення потреби у них. Бо за фінансуванні постачальника у межах факторингу останній фактично не стає позичальником (на відміну випадку із кредитом ніяк), у його балансі немає кредиторську заборгованість. Отже, залишаючись «чистим «від боргів, за необхідності постачальник зможе сміливо на додаткове фінансування, наприклад, у вигляді кредитної лінії чи овердрафту як і банке-факторе, і у будь-якій іншій банку. Майно, товар, запаси сировини й інші активи зберігають своє завдання бути потенційним запорукою задля забезпечення цих кредитів.

Коммерческий результат виражається, зокрема, щодо можливості постійного підтримки всієї необхідної номенклатури товарного асортименту у кількості, достатньому для повноцінного забезпечення попиту покупця. Можливість діставати кошти на поставку відразу після відвантаження з допомогою банку дозволяє запропонувати покупцю більш пільгові умови купівлі (наприклад, підвищити ліміт товарного кредиту, чи збільшити відстрочку платежу тощо.). Це своє чергу одразу ж позначиться у кар'єрному зростанні обсягів збуту за наявними покупцям й необхідність залучення нових покупців, а й у установці довгострокових ділових зв’язків і з тими, і коїться з іншими.

Факторинг необхідний підприємствам, діяльність яких складає висококонкурентних ринках з допомогою відстрочки платежу. Факторинг необхідний й тому разі, коли компанія перебуває в етапі інтенсивному розвиткові: нарощує обсяги продажів, освоює новий ринок. Зазвичай, ресурси неспроможна попри всі 100% забезпечити зростаючі потреби виробництва, у оборотних коштах. Одне слово, якщо компанія прогресує, факторинг може забезпечити стабільне отримання коштів, необхідні розвитку, допоможе уникнути значної частини ризиків.

История факторингу..

Факторинг — це одне з найдавніших форм торгового кредитування. Його окремі риси можна знайти й в Римської Імперії, й у епоху царя Хаммурапі, 4000 років е., коли торговці застосовували її у своїй діяльності.

Термин «факторинг «походить від латинського facre — діяти, здійснювати (анг. fасtоriпg). Деякі науковці вважають, що він лише 30-х роках нашого століття, у США, інші стверджують, що факторинг — це явище, з’явився у середньовіччі шляхом зміни англійського інституту торгового посередництва, торгувати між Британією і колоніями.

В 1960 року з’явився перший факторинговая асоціація — International Factors Group (IFG), а її сьогодні об'єднує понад 60 компаній із 41 країни мира4. У межах асоціації розробили електронну систему передачі між факторинговыми компаніями, яку використовують дуже швидкої оцінки кредитоспроможності дебіторів у світі, задля встановлення кредитних лімітів і моніторингу станом постачання і платіжної дисципліною покупців.

В 1968 року було організована Factors Chain International (FCI), що стали найбільшою у світі факторингової асоціацією з 190 членами більш як 50 країн світу. У 2003 року на неї припадало 47,8% ринку внутрішнього факторингу і 63,9% ринку міжнародного факторингу. Як багато і IFG, вона розробила свою систему передачі. Зростання обсягів ринку супроводжувався та розвитком законодавчої бази для, як у національному, і міжнародною рівні. Основним документом, який містить визначення поняття міжнародного факторингу, є Конвенція УНИДРУА «Про міжнародному факторингу «(UNIDROIT Convention on International Factoring).

История розвитку факторингу в Росії налічує років 20, з них лише 5 останніх можна за справжньому вважати роками розвитку ринку.

В 1992 р. Федеральним законом «Про банки та надійної банківської діяльності «факторинг було включено у складі банківських операцій та угод.

Позднее факторинговые операції розпочалися і комерційних банків. Слід зазначити, що спочатку вони зіштовхнулися із повною відсутністю цивілізованих факторинговых технологій і огидною платіжної дисципліною дебіторів, що призводило чималим втрат. Але вже у 1994 р., набравшись досвіду й намагаючись виходити ринок міжнародного факторингу, першим російським банком, що у FCI, став «Тверьуниверсалбанк », пізніше було прийнято «Мосбизнесбанк ». На протязі протягом ряду років факторингом у Росії займалися й АКБ «Менатепу », і «Міжнародний московський банк », і ще. Безумовним лідером ринку тоді був «Міжнародний московський банк «з обсягом факторинговых угод 70 млн дол. США на рік. Після кризи 1998 року був певний сплеск факторингу, оскільки з’явилося дуже багато проблемних боргів, які переуступались банкам з великим дисконтом.

Сейчас ринок факторингу одна із самих активно та розвитку і високодохідних. На думку експертів, факторинг у Росії зростає швидшими темпами, ніж у Європі, — якщо там щорічний приріст становить 30−40%, то РФ — понад сто%.

К 2005 року обсяги факторинговых угод досягли рівня 3,5 млрд $ (0,5% ВВП), що факторинг поряд з ринком лізингу (5 млрд $) і ринком корпоративних облігацій (5 млрд $).

Факторинг над ринком цивільної авіації..

Для впровадження факторингу найбільше личить ринок постачання пального авіакомпаніям і деталей на авіапідприємства. Саме ситуація з появою касових розривів, дебіторської заборгованістю призводить до нелёгкому вибору між відмовою від практики безавансовых постачання і відповідно зниженням привабливості предприятия-поставщика для покупця чи вимушеним «товарним кредитом «і наростаючим фінансових проблем.

Для здобуття права не потраплятимуть у ситуацію вибору без вибору і намагатися покращувати фінансові показники компанії рахунок зниження її конкурентоспроможності, треба використовувати фінансові методи, які встигли добре зарекомендувати на ринках зі схожими фінансовими проблемами.

Например, авіакомпанія може звернутися до банку-фактору, щоб він купив у паливних компаній її заборгованість. Комісію чиннику платить паливна компанія, що відразу одержує вигоду від чинника більшу частину заборгованості. А авіакомпанія знімає головний біль з веденням обліку за своїми платежах, оскільки банк-фактор бере на себе роботу. Так само до чиннику може звернутися і паливна компанія, що хоче передати заборгованість авіакомпанії банку й одержати живі гроші.

Каждой бік цієї угоди факторинг приносить свою вигоду.

1. Паливна компанія, яка здійснила відвантаження продукції авіакомпанії, може відразу отримати щось від чинника (фінансового агента) плату за відвантажене товар, без очікування терміну спокути перед авіакомпанією, що запобігає тривалі касові розриви, дозволяє обсяг продажу і конкурентоспроможність, надаючи покупцям пільгові умови (відстрочку) оплати товару під надійну гарантію. Застосування факторингу дозволяє їм отримати кредит до 80−90% вартості поставленого товару;

2. Авіакомпанія отримує товарний кредит (продавець поставляє товар з відстрочкою платежу під гарантії в середньому до 3-х місяців); збільшує обсяг закупівель; зводить до мінімуму ризик отримання неякісного товару і прискорює оборотність коштів;

3. Банки, інші кредитні організації та спеціалізовані організації, выкупающие грошові вимоги (фінансові агенти), розширюють з допомогою факторингу коло надання послуг, домагаються додаткових доходів. Так фінансовий агент отримує як доходи за кредитами, комісійне винагороду за дострокове фінансування, але і комісію надання інших фінансових послуг у рамках факторингового обслуговування.

Другими словами, факторинг — це сучасний послуга, економічно доцільна і вигідна всім гравцям ринку цивільної авіації.

Динамика зростання ринку факторингу у Росії дозволяє сподіватися, що практику нанесення застосування цієї послуги на ринку цивільної авіації буде постійно збільшуватися.

А це призведе до з того що російська громадянська авіація підвищить свою конкурентоспроможність на міжнародному ринку.

Для підготовки даної роботи було використано матеріали із російського сайту internet.