Сущность й ті види векселей

Министерство Освіти Російської Федерації Оренбургский Державний Университет Контрольная робота (Индивидуальная) по курсу: Фінанси, грошове звернення української й кредит.

Виконав студент Биккинин Р.Т.

Спеціальність ЭиУ.

Курс 2.

Група ЭС2−3.

Шифр студента 98-Э-250.

К захисту припускаю Керівник Лебедєва О.Ю.

________________ подпись.

________________ дата.

Оцінка при защите_____________.

Подпись___________дата________.

Уфа — 2000 г.

Содержание Введение. 3 1. Сущность і різноманітні види векселів 4.

1.1. Історія становлення вексельного звернення 4.

1.2. Сутність векселі. 7 1.3.Виды векселів. 10 2. Выпуск векселів. 16 Укладання. 22 Список літератури. 24.

Вексель — різновид кредитних грошей, кілька століть що застосовується у світовому торгової практиці, і лише у останні шість років освоюється російськими, підприємствами і банками на ринку, хоча у Росії, як історія існувала нормативна база щодо його використання. Значення вексельного звернення до економічного життя важко переоцінити. Воно ставати особливо на часі нашого часу взаємних неплатежів. Вексель, будучи засобом подолання кризи неплатежів, в випадку загострення останнього сам найчастіше виявляється його жертвою. Таким чином, знання вексельного звернення необхідна як і фондовим брокерам, і працівникам фінансових відділів підприємств. На жаль, рівень правової проробки окремих питань який завжди відповідає потребам і інтересам контрагентів, що породжує численні труднощі. Почасти це пояснюється недостатньою розробленістю відповідної правової бази, почасти — помилками самих учасників вексельного звернення при застосуванні існуючих норм. Усе це спотворює сутність векселі і підриває щодо нього доверие.

Формування ринкових відносин призводить до поступового відновленню у Росії інституту комерційного кредитування, що з наданням постачальниками (виробниками) товарів (робіт, послуг) своїм покупцям кредиту на вигляді відстрочки платежу, оформлюваного або векселем, або відкриттям з ім'ям покупця банківського рахунки, в дебет якого і належить відповідна задолженность.

1.Сущность і різноманітні види векселей.

1. Історія становлення вексельного обращения.

Вексель в загальнодоступному розумінні можна з’ясувати, як письмове дебентура, складене у певному форми і дає його власнику безумовного права вимагати по наступі терміну оплати обличчям выдавшим вексель (простий вексель) чи акцептовавшим його (перекладної вексель) суми обумовленої векселем.

Історично виникнення векселі належить до античності. Перші згадки пов’язані з Стародавньої Грецією, у якій спостерігалися дуже міцні зв’язок між менялами у містах. Недолік готівкових монет, і навіть міркування безпеки в тривалих переходах призвели до того, що купець отримував розписку від однієї міняйли у цьому, що він обов’язково дістане борг у іншому місці в іншого міняйли, та був у цій розписці змінювала зможе повернути гроші в який виказав расписку.

За суттю така розписка була перекладним векселем. Такі векселі широко використовувались у Італії з середини XII незалежності до середини XVII в., коли він вважалася центром господарської та фінансової складової діяльності, а тому Італія й вважається батьківщиною векселів. Якщо спочатку вексель гарантував одержання готівки іншому місці, то пізніше він став виступати фактом обміну товару за власний кошт, які продавець отримував пізніше з урахуванням чи ні обліку затримки — безвідсотковий і відсотковий вексель. Прикладом першого, дійшов донині, векселі [11,12] служить відсоткова розписка 1339 г.: | Барталус і Ко. в | |Пізі. | |В ім'я Панове Амінь. Барталус і Ко. Посилає свій привіт Барна з Лухи і | |Ко. Авіньйон. | |Заплатіть у цій письма 20 листопада 1339 г. Ландуччио Бассадраги і Ко. з | |Лухи 312 ¾ золотих гульденів, які ми сьогодні отримали від Такредо | |Баначмунти і Ко., начислив 4 ½% на користь, і зарахуєте цю суму в наш| |рахунок. Видано 5 жовтня 1339 г. |.

У 1569 г. в Болоньї з’явився перший вексельний статут, котрий закріпив правила використання векселі. Подальший розвиток вексель отримує у Франції, де зараз його починає застосовується як платежу і невід'ємна частина договору, що й закріпили у його зведенні економічних законів «Code de Commerce «1808 г.

Далі, в 1848 г. прусським урядом приймається Общегерманский Вексельний Статут, яким вексель дозволяється залучити до відриві від торгових угод лише як боргову цінний папір. Саме це статут береться в основі вексельного законодавства Швеції в1851г., Фінляндії на 1858 г., Сербії в 1860 г., Бельгії в 1878 г., Норвегії в 1880 г., Італії 1882 г.

Отже кінці в XIX ст. з’явилися передумови до створення єдиного вексельного статуту. І тепер 7 червня 1930 г. у Женеві було прийнято конвенція, унифицировавшая основні норми міжнародного вексельного права, які діють по сьогодні. Однаковий вексельний закон (ЕВЗ), прийнятий у Женеві зобов’язав кожну країну-учасницю його дотримуватися у створенні місцевих законів. До Женевської конвенції приєдналися: Німеччина, Австрія, Бельгія, Бразилія, Колумбія, Данія, Польща, Еквадор, Іспанія, Фінляндія, Франція, Греція, Угорщина, Італія, Японія, Люксембург, Норвегія, Нідерланди, Перу, Швеція, Швейцарія, Чехословаччина, Туреччина, Югославія, СРСР. Але такі країни, як Англія, Австралія. Ізраїль, Канада, Кіпр, США, Філіппіни, ПАР і ін. [12] засновують своєї діяльності англійською законі про перекладних векселях (1882г.) відмінному від Женевського ЕВЗ.

У Росії її вексель почав діяти у епоху Петра I через небезпеки перевезення грошей із однієї міста до іншого. Ці векселі мали назваказначейські. У 1709 г. було опубліковано перший вексельний статут. Потім у 1832 г. з’являється Статут про векселі, яка у Звід законів 1857 г. Третій російський вексельний статут приймається в 1902 г. за аналогією із німецьким 1848 г., що помітно оживляє вексельне звернення до дореволюційної Росії. На той час істотним відзнакою від іноземних векселів була довготерміновість (до 12 міс.) російських веселіше, на відміну максимального 3-х місячного терміну західних зобов’язань. Якщо активність роботи банків з векселями, то «за 1911 г. Азовско-Донской банк врахував 600 тис. векселів, а Волжско-Камский -400 тис. векселів. Держбанк видавав позички під прості векселя.

У 1917 р. вексельне право було ліквідовано, і лише 20.03.1922 г. в період НЕПу з’являється Положення про векселі, форму надання комерційного кредити торгових угод. Під час кредитної реформи 1930; 1932гг., що обумовило перехід до політики централізації планування і державного регулювання економіки, вексельне право знову було ликвидировано.

Постановою від 7 серпня 1937 г ЦВК, і РНК СРСР затвердив ратифіковану в 25.11.1936 г. Женевську конвенцію, яка визначила вексель як суворо формальне, безумовне, абстрактне, грошове і передане зобов’язання. Важливим становищем цієї конвенції стала також солідарна відповідальність усіх зацікавлених за векселем осіб, було узаконене ще 1673 г. мови у Франції. Проте векселі на внутрішньоросійському ринку до 1990 р. не использовались.

Лише 19.06.1990 г. постановою Ради Міністрів СРСР № 590 «Положення про цінні папери «векселі були «реабілітовані «. Далі 24.06.1991 г. постановою Президії Верховної Ради РРФСР № 1451−1 «Про застосуванні векселів у господарському обороті РРФСР «було дозволено підприємствам, організаціям, установам та підприємцям здійснювати поставку продукції (виконувати роботу, надавати послуги) в кредиту із стягуванням з покупців (споживачів, замовників) відсотків, використовуючи для оформлення таких угод векселі (причому у ролі нормативної бази надалі до прийняття відповідного законодавства пропонувалося використовувати «Положення про перекладному і простому векселі «1937г — Женевська конвенция).

Потім приймаються такі нормативні документи: Лист ЦБ РФ від 09.09.1991 г. № 14−3/30 «Про банківських операції з векселями »; Закон РФ від 09.10.1992 г. «Про валютне регулювання і валютному контролі «, де вексель робив застереження як платіжний документ; Укази президента РФ від 19.10.1993 г. № 1662 «Про поліпшення розрахунків в господарстві… «і південь від 23.05.1994 г. № 1005 «Про додаткові заходи із нормалізації розрахунків… »; Постанова Уряди РФ від 26.09.1994 г. № 1094 «Про оформлення взаємної заборгованості підприємств і закупівельних організацій векселями єдиного зразка »; Закон РФ від 22.04.96 № 39-ФЗ «Про ринок цінних паперів », передача подальшої влади у сфері цінних паперів Федеральної комісії з ринку цінних паперів (ФКЦБ Росії); Цивільний кодекс Російської Федерації (частина 1 і 2) включаючи зміни. і доп. на 12.08.1996 г.; Закон РФ від 11.03.97 № 48-ФЗ «Про перекладному і простому векселі «, яким і регулюється зараз вексельне звернення до России.

Раніше прийняті закони, становища, листи діють лише у частини не суперечить цим законом, фактично що є остаточним сьогодні твердженням Женевської конвенції по всій території Російської Федерации.

1.2.Сущность векселя.

У ст. 143 ДК РФ серед інших цінних паперів згадується вексель, проте зміст цього терміна за межі одній з різновидів цінних паперів. Так, вексель може заміняти гроші у розрахунках і тому розглядається як кошти платежу. До терміну погашення вексель може багаторазово звертатися, обслуговуючи як платіжного кошти низку товарних угод. У цьому вексельне звернення зводить до мінімуму потреба у грошах. Разом про те використання векселі у ролі обмежено, оскільки з своєму характеру якого є приватним борговим зобов’язанням і може звертатися лише з боку обмежене коло осіб, обізнаних із взаємної платоспроможності. У зв’язку з тим, що момент сплати грошей за векселем не збігаються з моментом виконання основного зобов’язання, то вексель так можна трактувати в ролі інструмента кредитування. Вексель, з легкої руки деяких наших банків та фінансових компаній, використовують у ролі депозитного сертифіката, тобто. інакше кажучи, використовується задля здобуття права дати гроші, а здобуття права їх узяти. Кількість таких фірм та акцій компаній було дуже багато, проте треба сказати, що вексельна форма кредитування як така це не дає векселедержателю будь-яких додаткових гарантій повернення кредиту. Понад те, процедура повернення боргу за векселем складніша, ніж, наприклад, під час укладання договору займа.

Видача векселі — це абстрактне угода, породжує зобов’язання зробити платіж, на векселі не допускаються позначки, котрі пов’язують його оплату з виконанням будь-яких договірних зобов’язань. Боржник не може заперечувати права векселедержателя із посиланням невиконання умов угоди, що отримала поява векселя.

Основні риси векселі, сформовані міжнародної й експорту російської практике:

1) вексель — це грошове зобов’язання (неспроможна вважатися векселем зобов’язання, яким сплата боргу відбувається товаром чи наданням услуг);

2) вексель — це письмовий документ (випуск векселів в безготівковій формі невозможен);

3) вексель — це документ, має суворо встановлені обов’язкові реквізити. Відповідно до Міжнародної Конвенції існує вісім обов’язкових реквізиту векселя:

— вексельна мітка — тобто слово «вексель «має міститися не лише у назві, але у текстовому змісті векселя;

— валюта векселі - сума платежу, що має бути зазначена, як мінімум двічі: одного разу цифрами, а вдруге прописом з великою буквы;

— інформацію про плательщике у цій векселю;

— інформацію про особі, на користь якого відбувається платеж;

— вказівку місця платежа;

— вказівку терміну платежа;

— час і важливе місце выставления;

— власноручну підпис особи, який виставив вексель. Відмінність векселі з інших боргових грошових зобов’язань полягає у наступному: а) вексель може передаватися особисто від до рук по передавальної написи; б) відповідальність за векселем для що у ньому осіб, є солідарної (при невиконанні зобов’язання основним боржником кредитор — векселетримач може звернутися за стягненням до будь-кого з колишніх власників, який у часи чергу при погашенні їм векселі набуває право вимоги вексельної у кожного з осіб, що відбувались у вексельної ланцюжку), крім осіб, які вчинили безоборотную напис в) при неоплаті векселі у призначений термін необхідно вчинення нотаріального протесту; р) форма векселі точно встановлено законом та інші умови вважаються ненаписаними; буд) вексель є умоглядними грошовим документом і з цього забезпечується запорукою, завдатком, неустойкою і т.д.

Вексель має певні кордону звернення: функціонує між особами, добре інформованими про платоспроможності одне одного й здійснюють торгово-економічні відносини; обслуговує переважно оптову торгівлю; погашається між учасниками вексельного звернення готівкою деньгами.

Визначення векселі дано в ст. 815 ДК РФ, в якій мовиться, що вексель — це цінний папір, союз нічим не обумовлене зобов’язання векселедавця (простий вексель) чи іншого вказаної у векселі платника (перекладної вексель) виплатити по наступові передбаченого векселем терміну отримані в борг грошові суммы.

Вексель дає його власника право вимагати від боржника, чи акцептанта, (третя особа, обязавшегося сплатити за векселем) виплатити зазначену в векселі суму в разі настання терміну платежу. Тому вексель виступає складним расчетно-кредитным інструментом, здатним виконувати функції, як цінних паперів, і кредитних від грошей і кошти платежу. Зокрема, як цінний папір вексель сам то, можливо об'єктом різних угод. Випуск і звернення векселів регулюється діючими Основами громадянського законодавства і Федеральним Законом РФ «Про Перекладному і Простому векселі «, прийнятим Державної Думою 21 лютого 1997 г.

1.3 Види векселів. .Залежно від критеріїв класифікації розрізняють такі види векселей.

1. Простий (соло-вексель) і перекладної вексель (тратта) — відрізняються числом участников;

2. Товарний (комерційний), фінансовий (банківський), казначейський — залежить від характеру угоди, що у основі векселя;

3. Бронзові, дружні, зустрічні - залежно від забезпечення: забезпечені і необеспеченные;

4. Предъявительский, ордерний (звернення з передавальної написи) і іменні - розрізняють за способом передачи.

Товарний вексель. У основі грошового зобов’язання, вираженого даним векселем, лежить товарна угода, комерційний кредит, який чинить продавцем покупцю при реалізації товару. На цій посаді вексель може, з одного боку, виступати як знаряддя кредиту, з другого боку — виконувати функції розрахункового кошти, багаторазово переходячи особисто від до рук і обслуговуючи як грошового субститута численні акти купівліпродажу товаров.

Фінансовий (банківський) вексель. У основі грошового зобов’язання, вираженого даним виглядом векселі, лежить якась фінансова операція, не що з купівлею-продажем товарів (Додаток № 14, 15, 16). На відміну від товарного фінансовий вексель у своїй російському варіанті має депозитну форму. Різновидом фінансового векселі є «комерційні папери «- прості, які звертаються векселі з ім'ям емітента, які мають забезпечення, дисконтні чи які дають відсоток до номіналу, випущені найчастіше на термін від 1 до 270 днів, у вигляді «на пред’явника » .

Справжнім фінансовим векселем зараз можна назвати лише банківський (вперше у РФ запропонований своїх клієнтів Інкомбанком на початку 1992 р.), які мають значного розповсюдження останніми роками як серед громадян (розглядають їх як однієї з способів більш-менш надійного вкладення свої заощадження), і підприємствами (котрим за умов тривалого проходження платежів через банківську систему першому плані виходить можливість здійснення розрахунків векселем). Для їх придбання необхідно ухвалити вексельну суму в рахунок (до каси) банку, після чого останній виписує вексель. У цьому датою його складання є дата надходження коштів у банк. Розрізняють дисконтні і відсоткові банківські векселі. Дисконтні векселі погашаються за номіналом, а продаються із знижкою (дисконтом), розмір якої може і становить дохід векселедержателя. Відсоткові векселі можна за номіналу, а погашаються за ціною, що включає у собі суму, «набіглу «відповідно до відсотковою ставкою в, яка вказана у векселі. У останнім часом спостерігається тенденція збільшення ролі відсоткових векселів, як більше вигідних й у векселедавців, й у векселеполучателей. Пояснюється це, по-перше, тим, сума, стягнута Центробанком з випускаючого вексель розраховується до номіналу; друга причина — дивовижа закону про оподаткування, у яких доходи, одержувані у вигляді дивідендів та відсотків оподатковуються за ставкою 15%, а доходи — у формі різниці між ціною купівлі й ціною продажу (погашення) боргових зобов’язань входять у повної суми на склад поза реалізаційних доходів населення і оподатковуються відповідним податком — 35%.

Казначейський вексель — короткострокова цінний папір, що виходить урядом покриття дефіциту бюджету та взагалі касового разрыва.

Дружній вексель — це вексель, який дві особи виписують друг на друга щоб одержати засобів у банку це без будь-якого руху товаров.

Бронзовий вексель — це вексель, на яких годі жодного реального угоди, ніякого реального фінансового зобов’язання, причому хоча одне обличчя, що у векселі, є вигаданим. Він мають товарного покриття. Мета бронзового векселі - або одержання під нього грошей до банку, або використання фальшивого документа на погашення боргів за реальними товарним угодам чи фінансовим обязательствам.

У простому векселі, який має додаткове найменування «соло», беруть участь дві сторони: векселедавець і векселетримач. У ролі боржника виступає векселедавець, приймає він зобов’язання сплатити зазначену в векселі суму у певному місці й у певний строк, боці — векселедержателю. Перекладної вексель (тратта) передбачає наявність третя особа, що є платником. Векселедавець у разі пропонує платникові (трасату) сплатити зазначену в векселі суму векселедержателю (ремитенту). Векселедавець хіба що переводить свій обов’язок на третє обличчя (тому й назва). Крім класичного переказного векселі з участю 3 або більш осіб може бути випуск в звернення перекладних векселів з участю двох і жодного особи. Векселедавець в виписці переказного векселі призначити одержувачем не третя особа, а себе або ще, кому вона сама у майбутньому прикажет.

Перевідні векселі переважають у торгівлі, оскільки усувають необхідність пересилки готівки з однієї країни в другую.

На випадок втрати першого примірника переказного векселі (тратти), званого «прима», виписується другий («секунда») та третій («терція») екземпляри, причому на векселі позначається, яким примірником якого є. У перекладному векселі зобов’язання трасанта умовно, він зобов’язується сплатити вексельну суму, якщо трасат не заплатив її, у разі трасант дорівнює власникові простого векселі. Перекладної вексель до наступу терміну платежу може передаватися платникові для акцепту. Здійснюючи акцепт векселі, платник приймає він зобов’язання оплатити вексель у визначений у ньому термін. При акцепті на векселі робиться напис «акцептовано» (чи інша рівнозначна напис, наприклад «заплачу») і ставиться підпис платника. Якщо підпис поставлена на лівому боці векселі, вона також має статус акцепту. Акцепт переказного векселі означає, що платник визнає себе боржником по вексельному зобов’язанню замість векселедавця. Відмова платника акцептувати вексель служить основою протесту векселі. Що стосується неплатежу за векселем векселетримач може здійснити протест векселі, виконуваному нотаріусом відповідно до Основами законодавства Російської Федерації про нотаріат. Протест векселі полягає з таких дій: заяву протесту правомірним власником векселі, перевірка нотаріусом правдивості, і обгрунтованості заяви протесту, акт протесту. Існують такі види протестів: 1) протест переказного векселі в неакцепті чи недатировании акцепту (п.

44 Положення про перекладному і простому векселі); 2) протест в неплатежі за векселем (п. 44 Положення про перекладному і простому векселі) як у простому, і переводному;

3) протест в невидачі примірника акцептированного переказного векселі обличчям, яка має він перебуває (п. 66 Положення про перекладному і простому векселі). Цей вид протесту не знаходить широко він, оскільки векселі виписуються, зазвичай, щодо одного экземпляре.

До протесту на неплатежі вексель може бути пред’явлено в нотаріальні контори наступного дня після закінчення терміну платежу по векселем, але з пізніше 12 годин наступного цього часу дня. Нотаріальна контора щодня прийняття векселі до протесту пред’являє платникові вимога про платежі. Якщо після цього піде платіж, нотаріальна контора (нотаріус), без протесту, повертає вексель платникові по встановленої формі на векселі про набуття платежу і передає кредитору належні суммы.

Опротестовується вексель за місцем розташування боржника. Інакше кажучи, можливі ситуації, коли змушені їхати йшла з Москви на Далекий Схід чи доручати це банку за особливу плату. Пред’явити вексель до оплати без протесту не можна, оскільки немає відповідного механизма.

Що стосується протесту переказного векселі векселетримач проти неї вимагати оплати векселі від усіх осіб, выдавших, акцептовавших, индоссировавших чи поставили на векселі аваль, і якщо йдеться про простому векселі, то аналогічне право виникає в векселедержателя в відношенні індосантів. Всі ці особи відповідають перед векселедержателем як солідарні должники.

Векселедавець по опротестованому векселем вправі вимагати сплати: 1) неоплаченої суми векселі із відсотками, якщо вони було зумовлено; 2)6% річних від часу терміну платежу; 3) витрат по протесту, витрат по відсилання сповіщення, і навіть інших витрат; 4) пені у вигляді 3% в день.

Векселетримач, не який одержав платежу, має право стягнення в в судовому порядку належних йому грошей, проте декларація про пред’явлення відповідного позову обмежена терміном так званої вексельної давності. Положення про простому і перекладному векселі встановлює різні терміни вексельної давності щодо різноманітних учасників вексельних відносин. Так, для пред’явлення позову векселедержателем до акцептантам переказного векселі встановлено трирічний строк позовної давності, а до векселедавця — рік від часу протесту, скоєного у встановлений срок.

Усі умови, зазначені в векселі, мають бути і зафіксовано, він це не матиме сили. Проте від цього правила існує низка винятків: і якщо в векселі не зазначено термін платежу, він підлягає оплати за пред’явленні; б) за відсутності особливого вказівки місце, позначене поруч із найменуванням платника в перекладному векселі, вважається місцем платежу і водночас місцем проживання платника; в) за відсутності свідчення про місце складання векселі таким визнається місце, позначене поруч із найменуванням векселедавця. Додатковою гарантією інтересів векселедержателя служить вексельне поручництво — аваль. Поручництво встановлюється спеціальної написом (на на лицьовій стороні векселі чи додатковому аркуші) слів «як поручитель», «оплата гарантована» чи іншого еквівалентній формулюванням. Аваль може бути дано за платника, індосанта, векселедавця. Аваліст — обличчя, встановило поручництво, — відповідає у тому обсязі, як і обличчя, за що він поручився. Відповідальність, що несуть авалисты, є солідарної. Це означає, що авалисту то, можливо пред’явлено вимога в обсязі. Оплативший вексель аваліст сам стає векселедержателем і ми вправі вимагати оплати за векселем від усіх зобов’язаних лиц.

Як простий, і перекладної вексель можна передавати особисто від до рук у вигляді передавальної написи звороті векселі чи додатковому аркуші (аллонже) — індосаменту (латів. in dosso — «на спині»). Відповідно до п. 3 ст. 146 ДК РФ індосамент, досконалий по цінної папері, переносить все права, засвідчені цінної папером, в наявності, якому чи з наказу якого передаються права по цінної папері. Обличчя, яке поступається свої права за векселем, називається «індосант», обличчя, яке купує права за векселем, називається «індосат», а ця операція називається индоссированием (индоссацией) векселя.

Види индоссамента:

— повний индоссамент;

— частковий индоссамент;

— банківський индоссамент;

— іменний индоссамент;

— оборотний индоссамент;

— безоборотный индоссамент;

— індосамент з оговорками;

— індосамент без застережень;. — препоручительский индоссамент.

Іменний індосамент свідчить про обличчя, на користь якого виконаний. Бланковий індосамент складається з одного підпису індосанта. Якщо індосамент бланковий, то векселедавець може: 1) заповнити бланк чи своїм добрим ім'ям, чи ім'ям будь-якої іншої особи; 2) запізнілий, своєю чергою, вексель у вигляді бланка чи ім'я будь-якої іншої особи; 3) передати вексель третій особі, не заповнюючи бланка і роблячи индоссамента.

Обличчя, яка передала вексель по индоссаменту, не вибуває з вексельного правовідносини, а несе солідарну відповідальність за акцепт і поза платежі за векселем разом із платником і векселедавцем. Індосант може зняти цю відповідальність із себе застереженням «без обороту прямо мені», зробленою при индоссировании векселі. Слід зазначити, деякі фірми, займаються збиранням коштів серед населення, неправомірно вводять заборона передачу векселі від однієї власника до іншого інакше, і з переоформленням векселі на нового власника в реєстрі векселедержателя і випискою нового векселі. Кількість індосаментів однією векселі не ограничено.

2. Випуск векселей.

Слід зазначити, хоча випуск векселів зі свого економічному змісту і є емісійною операцією, самі векселі виписуються без реєстрації емісійного проспекту, тому цю операцію правомірно характеризувати як випуск векселей.

Звернення векселів регламентується законів і положеннями, котрі спиралися б на міжнародне вексельне право (Женевська міжнародна Конвенція про векселях від 7 червня 1930 року), який передбачає вкрай ліберальну процедуру їх випуску. І тому непотрібен ні державної реєстрації векселі, ні спеціальної захисту її сертифіката, ні попередніх умов його, ні спеціального застави чи застави. Від учасників, яка є з допомогою векселі угоди, залишається лише наявність в них правочи дієздатності. Разом з цим, простота випуску векселі компенсується строгістю виконання умови сторонами угоди. Є низка вимог, і спеціальних процедур під час проведення вексельних угод. Традиційно векселі виписувалися для оформлення комерційного кредиту. Заборгованість одного підприємства перед іншому за поставлену вуглеводневу сировину, надані послуги тощо. буд. існує завжди, і її розмір тим значительней, ніж недосконаліші система використовуваних розрахунків й разбалансированней грошово-кредитна система країни. Дебиторско-кредиторская заборгованість панувала і до проведення економічних реформ. Однак у планової економіці на фінансові результати підприємства мало відбивався, наприклад, те що, що сплата за відвантажену їм продукцію надходить на десятий день, тоді як поставлене йому сировину він мусить оплачувати на третього дня. Застосування векселі у господарському обороті дозволяє поставити ці стосунки платну основу. І тут підприємство, поставила продукцію, здійснює комерційне кредитування споживача, а отже має право дохід. Правильно оформлений вексель дозволяє підприємству отримати ринковий відсоток за кредитування споживача своїм товаром. Проте особливість російської практики у тому, що економічне ефект від участі проведення такої операції отримали банки шляхом заміщення комерційних векселів банківськими. Зазвичай впровадження банківських векселів проходить на трьох рівнях — галузевому, міжгалузевому і регіональному. У першому випадку банки «убудовують» платежно-расчетные інструменти, в частковості, вексель, эмитируемый банком в технологічні ланцюжка не більше галузі. Займатися впровадженням вексельних розрахунків на галузевому рівні доцільно лише у ключових галузях народного господарства при організаційно-фінансової підтримці партнерів. Ретельний аналіз повинен передувати вибору галузі, що грає справді першорядну роль функціонуванні сучасної індустріальної економіки, має чітко окреслені перспектив щодо ринку, стабільний сектор продажу та одночасно найгостріше страждають від кризи неплатежів. Міжгалузеві ланцюжка неплатежів можливо «розв'язати» банку шляхом використання власних векселів, якщо підприємства перебувають у регіоні, платіжний оборот якого їм контролюється. Яку вигоду може отримати підприємство з використання банківських векселів як платіжний засіб? а) підприємство, яке здобуло кредит у вигляді банківського векселі чи векселедательский кредит, може здолати необгрунтоване і неефективне обмеження платоспроможного від попиту й у низці випадків досягти виробничої активності; б) ще, банківську гарантію платежу шляхом надання векселі знімає необхідність підприємствам передоплати у його частих випадках, коли він слугує винятково захисту від ризику неплатежу. Таким чином, з’являється можливість прискорення матеріального обороту; в) банківські векселі, надані клієнтам банку під депозити, що є для банку гарантією оплати векселів, зазвичай, за сумою вдвічі і більше перевершують розмір депозиту отже величина обігових коштів у оперативному управлінні підприємства збільшується; р) підприємство, яке здобуло як оплата упродовж свого продукцію банківський вексель, має щодо надійну і ліквідну цінний папір і тому виявляється на більш привабливому і що важливо, поддающемся досить точної оцінці, фінансове становище. Слід зазначити, що це стосується лише векселів надійних банків. Торкаючись випуску банківських векселів, треба сказати, що банки їх використав основному із метою притягти кошти на активних операцій банку наскільки можна за нижчу плату і з найменшими накладними видатками проти використанням традиційних кредитно-депозитних форм вкладення коштів. Для аналізу такої можливості в поточної ринкової ситуації необхідно проаналізувати дохідність аналогічної категорії надійності по ряду фінансових інструментів. Зниження накладних витрат досягається за рахунок зарплати, що виконуючи таку ж функцію, як і депозитний сертифікат, вексель має спрощену процедуру випуску — немає процедури реєстрації в Банку Росії. Відомо, що в міру розвитку ринку виникає залежність ефективності тій чи іншій операції із цінними паперами від цього, наскільки при її проведенні дотримувалися баланс інтересів учасників вексельної операції. У разі необхідний аналіз переваг купівлі векселів інвестором проти приміщенням коштів у депозитний внесок. Вигода підприємствам від придбання векселі полягає: а прямий економії на податкових виплати, податку дохід, отриманий по векселем підприємствам — 15 відсотків, проти оподаткуванням аналогічного доходу на депозитному внесок у банку, що становить 35 відсотків; б) в ліквідності зроблених вкладень. Внесок, зазвичай, виготовляють певний строк. Бурхливо що розвивається вексельний ринок надає певні можливості продати вексель чи врахувати їх у банку. Щоправда, слід, що у векселях багатьох емітентів таку можливість є лише теоретично; в) щодо можливості зробити індосамент векселі і оплатити їм власні фінансові зобов’язання; р) щодо можливості закласти вексель й одержати кредит. Зазвичай, банки виступають ініціаторами і організаторами вексельного обороту. Розвиток вексельного звернення, що було офіційно дозволено з початку 1988 року, був пов’язані з забезпеченням і оформленням комерційного кредиту. Вексель вітчизняному ринку пройшов довгий шлях як підійти до виконання своєї класичної функції. Спочатку вексельний ринок монополізувала банками — підприємства як не виписували власні векселі, а й рідко використовували банківські векселі у взаємних розрахунках, передаючи їх за индоссаменту. Банки перші почали активно використовувати вексельний сектор ринку, передусім на залучення щодо дешевих грошових ресурсів немає і для вексельного кредитування. Спочатку основі розроблюваних схем кредитування використовувалися векселі, эмиттируемые банком. При випуску векселів на регіональному рівнях найважливішими партнерами банків є, зазвичай, як підприємства, а й органи місцевої адміністрації, використовують векселі на оплату власних витрат і приймаючі ці цінних паперів під час розрахунків підприємств із місцевим бюджетом. Що стосується міжбанківських розрахунків боргова папір (вексель) може бути для переоформлення простроченої заборгованості, що дозволяє банку-емітентові уникнути небажаних санкцій і навіть банкрутства, а банку-инвестору поліпшити балансові показники й уникнути створення резервів під прострочену позичку. Приступаючи до емісії векселів, необхідно враховувати, що вексельні операції пов’язані з чималими ризиками. Тому і здійсненню повинен передувати ретельний розрахунок і аналіз ризиків. По-перше, випускаючи векселі, доцільно ознайомитися з адекватним «наповненням» векселі рахунок власних коштів чи разі банківського вексельного кредитування за своєчасним отриманням від клієнта достатнього забезпечення. Інакше виникає серйозна загроза ліквідності і платоспроможності емітента, якщо раніше стан фінансових потоків не контролювався і операція носила характер «вексельної піраміди». По-друге, виписуючи вексель, необхідно проаналізувати можливість те, що випущений звернення вексель може зашкодити фінансової репутації його емітента у тому разі, якщо виниклі порушення вексельного обороту — неакцепт тратти, відмови від прийняття векселі як оплата боргу рамках узгоджених схем, невдалі спроби виходу підприємства з банківським векселем ринку, будь-які випадки судового розгляду, поява підробок тощо. п.; пов’язані безпосередньо ось щодо здатності чи нездатністю емітента виконати власні зобов’язання. Контроль за ситуацією ще більше ускладнюється значних банків, активно використовують в працювати з векселем своїх філій. Збої у роботі вексельних схем Тверьуниверсалбанка («піонера «вексельного ринку), поява векселі Агропромбанку на торгової майданчику, де виставлені «погані» борги — ось лише окремі приклади, демонструють складність організації вексельного звернення. По-третє, залежно від конкретних умов можна й не отримати за економічну вигоду внаслідок оформлення товарної, кредитної чи фінансової операції векселем. Це стосується часто трапляється практики оформлення міжбанківських кредитів з допомогою векселів. Якщо кредитор оформляє кредит простим відсотковим векселях — векселях зі сплатою «по пред’явленні» чи «о такій-то годині часу за поданням», його дохід оподатковується в 15 відсотків. Разом про те, розрахунки доводять, що такого роду «податковий виграш» може нівелюватися фінансовими втратами, пов’язані з можливостями рефінансування. Конкретні фінансові розрахунки мають грунтуватися на порівнянні термінів сплати податків, умов резервування і можливостей рефінансування. По-четверте, важливу особливість векселі є і можливість, у разі несплати, першочергового звернення на активи боржника. Хоча, це дуже складна й у вітчизняній практиці остаточно не відпрацьована процедура, неконтрольований випуск векселів таїть чималі ризики. Наприклад, в випадках, коли головна мета векселедержателя вже є не отримання тому вексельної суми, а скуповування розореного підприємства, звернення його до стягнення є ефективним засобом. Оформлення випуску векселів. Насамперед слід у соотвествии із чинним законодавством РФ «Положення» (інструкції), які регламентують умови випуску погашення векселі даного емітента. Насправді часто відсутня Становище, розроблене емітентом і яка регламентує випуск й звернення векселів у цьому банку. Це створює труднощі самому банку з організацією емісії, оскільки виникають спірні питання окремим положенням вексельного обороту. До основних питань розробки даного становища слід віднести: вибір валюти векселі, визначення серії, випущених векселів, виду емітованих векселів (простий — соло, перекладної — тратта), способу виплати доходу (випуск відсоткового, дисконтного векселі чи паралельний випуск різних видів векселів). Вексельний напис не так на типографському бланку перестав бути дефектом форми векселі і означає недійсності вексельного зобов’язання, оскільки чинне визначення цінних паперів і векселі зовсім позбавлений прямої вказівки те що, що цінний папір (в т. год. вексель) випускається лише з спеціальному бланке.

Заключение

.

Сьогодні основними питаннями вексельного ринку є регіональна замкнутість вексельних розрахунків, технологічна не ліквідність документарних векселів, слабка регулируемость вексельного ринку з боку держави, відсутність інформаційної бази надійності векселів і індосантів. На V Міжбанківському конгресі 1996 року був висловлено думка про існування реальної загроз кризи у банківську систему — кризи вексельного звернення. Вважаю, що це криза настав. Центробанк тривожить те, які «дивні «векселі і яким «дивним чином «зараз выпускаются.

Підсумовуючи, назвемо ряд причин, стримуючих широке поширення справжніх векселів: часте відсутність належного довіри до ділових партнерів; невпевненість у можливості гранично швидкого задоволення якихось своїх інтересів через процедуру судового розгляду позовів про погашення векселів (якщо партнери нечесними, або неплатоспроможними); відсутність прискореної процедури позачергового судового розгляду позовів про погашення векселів; відсутність широко описаних прецедентів регресних вимог щодо векселях в разі відмови векселедавців від платежу, що насторожило б нечистих на руку; відсутність в багатьох банків досвіду учетно-ссудных операцій із векселями і неможливість нині їх переобліку в ЦБ РФ; побоювання отримати фальшивий вексель — відомі підробки векселів Ощадбанку, Ленэнерго і др.

Слід зазначитивекселі у Росії необхідні, оскільки активізація вексельного звернення наводить: по-перше, до прискорення розрахунків й оборотності оборотних засобів; по-друге, зменшується потреба у банківський кредит, відповідно знижуються відсоткові ставки над його використання й у результаті скорочується емісія грошей. Оборот векселів в найближчим часом повинен залишатися массовым.

Однак я геть сподіваюся, що у вексельне звернення до Росії прийме більш цивілізовані форми, коли досконально будуть виконуватися закони та ні емітувати векселі замість звичайних товарних зобов’язань, підприємства-боржники будуть самостійно випускати векселі, отримувати під них вексельне поручництво банку і розплачуватися авальованим векселем відносини із своїми кредиторами. У цьому банки, з єдиною метою мінімізації своїх ризиків, супроводжуючих гарантійні операції, можуть практикувати авалювання векселів під заставу конкретного майна чи прав векселедавців. Будуть було вирішено проблеми громадянського права процедури «арешту «векселі, солідарної відповідальності, і другие.

Список літератури. 1. Закон РФ від 11.03.97 № 48-ФЗ, «Про перекладному і простому векселі «. Система.

" Кодекс ". 2. Положення про перекладному і простому векселі «, Постанова ЦВК, і РНК СРСР від 07.08.37 № 104/1341 (Женевська конвенція від 07.06.1930 г.). Система.

" Кодекс ". 3. Фінанси. Грошове звернення. Кредит: Підручник для вузів/ під ред. Л. А.

Дробозиной. — М.: Фінанси, ЮНИТИ, 1997. 4. Фельдман А. А. «Вексельне звернення. Російська і міжнародний 5. Маневич В.Є., Козлова Е. А. Досвід вексельного обігу євро і обліку векселів у Росії його використання у сучасної экономике.//Финансы. — 1999. ;

№ 1, № 2. С.56−59.