Финансы і фінансові ресурси предприятия

смотреть на реферати схожі на «Фінанси і фінансові ресурси підприємства «.

Фінанси і фінансові ресурси підприємства. Аналіз фінансового становища підприємства: методика, основні показники та його взаимосвязь.

1. Зміст фінансів України й принципи їх организации.

У структурі фінансових взаємозв'язків народного господарства фінанси підприємств (організацій, установ) займають вихідне, що б становище, оскільки обслуговують головна ділянка громадського виробництва, де створюються матеріальні і нематеріальні блага і формується переважна маса фінансових ресурсів країни. Фінанси підприємств — це як складова, а й специфічна частина фінансів. Їм притаманні, з одного боку, риси, що характеризують економічну природу фінансів в цілому, з другого — особливості, зумовлені функціонуванням фінансів у різних галузях громадського производства.

Усі громадське виробництво залежність від характеру затрачуваного у ньому праці підрозділяється на дві потужні сфери: матеріальне виробництво і нематеріальне виробництво. Особливістю першої сфери і те, що саме виробляються товари, специфіка другий залежить від наданні різноманітних послуг (побутових, комунальних, соціальних та інших.). Основу організаційної структури матеріального виробництва утворюють підприємства, об'єднання, асоціації, в невиробничій сфері функціонують установи, організації та інші структуры.

У галузях матеріального виробництва народжуються відмінні по характеру зав’язуванні фінансових відносин. З огляду на специфіку формованих з їхньої основі грошових фондів цільового призначення, у складі фінансових відносин можна виокремити такі групи щодо однорідних грошових відносин: що з формуванням первинних доходів, освітою і формуватимуться використанням у підрозділах матеріального виробництва цільових фондів внутрішньогосподарського призначення — статутного фонду, фонду розвитку, заохочувальних фондів та інших. Окремі використовуються задоволення потреб, інші - споживчих, виникаючих між підприємствами, коли ці відносини носять розподільний характер, а чи не обслуговують обмін. Рух фінансових ресурсів з урахуванням цих грошових відносин ввозяться нефондовой формі: сплата й одержання штрафів у разі порушення договірних зобов’язань, внесення пайових внесків членами різних обьединений, їх у розподілі прибуток від кооперації виробничих процесів, інвестування засобів у акції та облігації інших підприємств, отримання по ним дивідендів та відсотків тощо., створених в підприємств матеріального виробництва з страховими організаціями у зв’язку з формуванням та використанням різноманітних страхових фондів, які виникають в підприємств з банками у зв’язку з отриманням банківських позичок, їх погашенням, сплатою відсотків за ними, і навіть наданням банкам у тимчасове користування вільних коштів за певну плату, які в підприємств матеріального провадження з державою по приводу освіти і перспективи використання бюджетних і позабюджетних фондів. Ця група фінансових відносин отримує форму платежів до бюджету, бюджетного фінансування, платежів до різні позабюджетні фонди й ін., створених в підприємств зі своїми вищестоящими управлінськими структурами. Це правда звані «вертикальні «взаємозв'язку, що у межах внутрішньогалузевого перераспределсния фінансових ресурсов.

Перелічені види грошових відносин становлять зміст фінансів підприємств (організацій), які можна визначено як грошові відносини, пов’язані з формуванням і розподілом грошових доходів населення і накопичень суб'єкти господарювання і їх виконання зобов’язань перед фінансово-банківської системою та финансироваие витрат з розширеному відтворення, соціальному обслуговування та матеріального стимулюванню работающих.

Фінанси підприємств характеризуються тими самими чергами, властивих загалом категорії фінансів, водночас вони мають риси, зумовлені особливостями самого матеріального виробництва. Так, на підприємствах, виступаючих основним ланкою господарювання, протікають головні економічні процеси, формується фундамент економічної структури суспільства. Фінансові відносини, складаються у матеріальному виробництві, мають вплив протягом усього систему фінансових взаємозв'язків в народному хозяйстве.

2. Фінансові ресурси підприємства, особливості формування та использования.

Фінансові ресурси підприємства — це грошові доходи громадян та надходження, перебувають у розпорядженні суб'єкта господарювання і призначені для виконання фінансових зобов’язань, здійснення витрат з розширеному відтворення й економічному стимулюванню працюючих. Формування фінансових ресурсів здійснюється рахунок власних і прирівняних до ним коштів, мобілізації ресурсів на фінансовому ринку й надходження коштів від фінансово-банківської системи гаразд перераспределения.

Початковий формування фінансових ресурсів відбувається у момент установи підприємства, коли утворюється статутний фоцд. Його джерелами в залежність від організаційно-правових форм господарювання виступають: акціонерний капітал, пайові внески членів кооперативів, галузеві фінансові ресурси (за збереження галузевих структур), довгостроковий кредит, бюджетні гроші засоби. Розмір статутного фонду показує розмір тих коштів — основних та оборотних — які інвестовано у процес производства.

Підприємство вважається заснованим і їх отримує права юридичного особи з дні його державної реєстрації речових місцевим органом влади за місцем створення такого підприємства. Дані про державної реєстрації речових в в місячний строк повідомляються Міністерству Фінансів Російської Федерації для включення підприємства у Державний реестр.

Основним джерелом фінансових ресурсів на діючих підприємствах виступає вартість реалізованої продукції (наданих послуг), різні частини якої у процесі розподілу виручки приймають форму грошових доходів населення і накопичень. Фінансові ресурси формуються переважно по рахунок того прибутку (основної та інших видів діяльності) і амортизаційних відрахувань. Поруч із ними джерелами фінансових ресурсів виступають: прибуток від реалізації вибулого майна, стійкі пасиви, різні цільові надходження (Плата зміст дітей у до шкільних закладах державної і т.д.), мобілізація внутрішніх ресурсів у будівництві та др.

Розгортаються повсюдно процеси приватизації державної власності приведят до того що, що виникає вже відіграє ще одне джерело фінансових ресурсів пайові й інші внески членів трудового коллектива.

Значні фінансові ресурси, особливо з знову створюваним і реконструируемым підприємствам, можуть быть. мобилизованы на фінансовому ринку. Формами їх мобілізації є: продаж акцій, облігацій та інших видів цінних паперів, випущених даним підприємством, кредитні инвестиции.

Угруповання фінансових ресурсів підприємства у відповідність до джерелами формування то, можливо представленій у наступному вигляді :

Використання фінансових ресурсів здійснюється підприємством по багатьох напрямах, головними серед яких є :

— платежі органам фінансово-банківської системи, зумовлені виконанням фінансових зобов’язань. Сюди відносяться: податкові платежів до бюджет, сплата відсотків банкам за кредитами, погашення узятих раніше позичок, страхові платежі і т.д.,.

— інвестування власні кошти і капітальні витрати (реинвестироваиие), що з розширенням виробництва та технічним його оновленням, переходом налаштувалася на нові прогресивні технології, використання «ноу-хау» тощо. буд. ,.

— інвестування фінансових ресурсів у цінних паперів, об'єкти, куплені на ринку: акції та облігації інших фірм, зазвичай тісно пов’язаних кооперативними поставками з цим підприємством, у державні позики й т. п. ,.

— напрям фінансових ресурсів освіту грошових фондів заохочувального та високого соціального характеру ,.

— використання фінансових ресурсів на благодійні потреби, спонсорство тощо. п.

З переходом на ринкові основи господарювання надзвичайно зростає не лише роль керівників підприємств, членів правлінь акціонерних компаній, а й фінансових служб, які відігравали другорядну роль умовах адміністративно-командних методів управління. Пошук фінансових джерел розвитку підприємства, напрямів найефективнішого інвестування фінансових ресурсів, операції із цінними паперами та інші питання фінансового менеджменту стають основними для фінансових служб підприємств у умовах ринкової економіки. Суть фінансового менеджменту залежить від такої авторитетної організації управління фінансами із боку відповідних служб, що дозволяє залучати додаткові фінансові ресурси на вигідні умови, інвестувати його з найбільшим ефектом, здійснювати прибуткові операції у фінансовому ринку, купуючи і перепродуючи цінних паперів. Досягнення на успіх області фінансового менеджменту великою мірою залежить від такої поведінки працівників фінансових служб, у якому головними стають ініціатива, пошук нетрадиційних рішень, масштабність операцій та оправ даний ризик, ділова хватка.

Мобілізуючи кошти іншим власникам на покрыие витрат свого підприємства, працівники фінансової служби передусім повинен мати чітке уявлення про цілі інвестування ресурсів немає і вже у відповідність до ними надавати поради про форми залучення коштів. Для покриття короткостроковій і середньостроковій потребі у засобах доцільно використовувати позички кредитних установ. При здійсненні великих капітальних капіталовкладень у реконструкцію і розширення підприємства можна скористатися випуском цінних паперів, проте, така рекомендація може бути дана лише тому випадку, якщо фінансисти грунтовно вивчили фінансовий ринок, проаналізували попит на різновиди цінних паперів, врахували можливу зміну кон’юнктури, і, зваживши усі це, тим щонайменше впевнені у порівняно швидкою і вигідною реалізації цінних паперів свого предприятия.

Найважливіше сторона діяльності фінансової служби підприємства полягає у раціональне використання вільних фінансових ресурсів, перебування найефективніших напрямів інвестування коштів, приносять підприємству додаткову прибыль.

3. Аналіз фінансового становища предприятия.

Фінансове становище господарюючого суб'єкту — це характеристика його фінансової конкурентоспроможності (тобто. платоспроможності, кредитоспроможності), використання фінансових ресурсів немає і капіталу, виконання зобов’язань перед державою та інші господарюючими суб'єктами. Фінансове состояиие господарюючого суб'єкта включає аналіз: дохідності і рентабельності, фінансової стійкості, кредитоспроможності, використання капіталу, валютної самоокупаемости.

Джерелами інформації для аналізу фінансового становища є бухгалтерський баланс і мережні додатки щодо нього, статистична і оперативна звітність. Для аналізу та планування використовуються нормативи, діючі в хозяйствующем суб'єкт. Кожен господарюючий суб'єкт розробляє свої планові показники, норми, нормативи, тарифи і ліміти, систему їх оцінки й державного регулювання фінансової складової діяльності. Цю інформацію становить його комерційну таємницю, котрий іноді «ноу-хау».

Аналіз фінансового становища здійснюється з допомогою таких засадничих прийомів: порівняння, зведення і угруповання, цепних підстановок. Прийом порівняння залежить від зіставленні фінансові показники звітного періоду зі своїми плановими значеннями (нірматив, норма, ліміт) і з показниками попереднього часу. Прийом зведення і угруповання полягає у зведенні інформаційних матеріалів аналітичні таблиці. Прийом цепних підстановок застосовується для розрахунків величини впливу окремих чинників загалом комплексі їхнього впливу до рівня сукупного фінансового показника. Цей прийом використовують у тому випадку, коли зв’язок між показниками можна сформулювати математично у вигляді функціональної залежності. Сутність прийому цепних підстановок полягає у тому, що, послідовно замінюючи кожен звітний показник базисним (тобто. показником, з яким порівнюється аналізований показник), все інші показники розглядаються у своїй як незмінні. Така заміна дозволяє визначити рівень впливу кожного чинника на сукупний фінансовий показатель.

Дохідність господарюючого суб'єкту характеризується абсолютними і відносними показниками. Абсолютний показник дохідності - це сума прибутку або доходів. Відносний показник — рівень рентабельності. Рівень рентабельності суб'єктів господарювання, що з виробництвом продукції (товарів, робіт, послуг), визначається відсотковим ставленням прибуток від реалізації продукції до собівартості продукції. Рівень рентабельності підприємств торгівлі, і комунального харчування. визначається відсотковим ставленням прибуток від реалізації товарів (продукції комунального харчування) до товарообороту.

Залежність прибуток від реалізації виражається з допомогою графіка рентабельности.

У процесі аналізу вивчаються що зміни обсягу чистої прибутку, рівень рентабельності і психологічні чинники, їх що визначають. Основними чинниками, впливають на чистий прибуток, є обсяг виручки від реалізації продукції, рівень собівартості, рівень рентабельності, доходи від позареалізаційних операцій, витрати на внереализационным операціям, величина прибуток та інших податків, виплачуваних із прибутку. Вплив зростання обсягу виручки до зростання прибутку проявляється через зниження собівартості. Усі витрати з відношення до обсягу виручки можна розділити на дві групи: усповно-постоянные і які змінюються. Условно-постоянными називаються витрати, сума яких, не змінюється за зміни виручки від реалізації продукції. До цій групі ставляться: орендної плати, амортизація основних фондів, знос нематеріальних активів та інших. Ці витрати аналізуються по абсолютної сумі. Змінні витрати — це витрати, сума змінюється пропорційно зміни обсягу виручки від продукції. Ця група охоплює: Витрати сировину, транспортні витрати, Витрати оплату праці та ін. Ці витрати аналізуються шляхом зіставлення рівнів витрат у відсотках обсягу выручки.

Крапка До є точкою безубыточносги. Вона показує ту граничну суму виручки ог реалізації продукції вартісної оцінці (om) й у натуральних одиницях виміру (вп), нижче від якої діяльність господарюючого суб'єкту буде збитковою, оскільки лінія собівартості вище лінії виручки ог реалізації продукції. Графіки рентабельності представляють дуже проста і більш ефективний метод, дозволяє підійти до вирішення таких складних проблем, як «що буде з прибутком, якщо випускати продукцію зменшиться, що буде з прибутком, якщо ціна збільшиться, собівартість знижена, а реалізація впаде?». Головне завдання побудови графіка рентабельності залежить від визначенні точки беззбитковості - точки, на яку отримана виручка дорівнює грошовим расходам.

Розрахунок точки беззбитковості можна робити аналітичним методом. Він залежить від визначенні мінімального обсягу виручки від продукції, у якому рівень рентабельності господарюючого суб'єкту буде більше 0,00%.

І посаду. * Т.

T min = ——————————————— ,.

Т — І перекл. де Тmin — мінімальний обсяг виручки, коли він рівень рентабельності більше 0,00%,.

І посаду. — сума условно-постоянных витрат, руб.,.

І перекл. — сума змінних витрат, руб.,.

Т — прибуток від реалізації, руб.

Финансово-устойчивым є така господарюючий суб'єкт, який через рахунок власні кошти покриває кошти, спрямовані на активи (основні фонди, нематеріальні активи, його оборотні кошти), передбачає невиправданою дебіторської та кредиторської заборгованості і розплачується в термін за своїми обязательствам.

Аналіз фінансової стійкості проходить за наступним этапам.

1. Аналіз складу і розміщення активів господарюючого субъекта.

2. Аналіз динаміки і структури джерел фінансових ресурсов.

3. Аналіз наявності власних оборотних средств.

4. Аналіз кредиторської задолженности.

5. Аналіз наявності і структури оборотних средств.

6. Аналіз дебіторської задолженности.

7. Аналіз платежеспособности.

За даними бухгалтерського балансу порівнюється рух основних коштів, обігових коштів та інших активів за аналізований період, а також рух джерел коштів, які у пасиві балансу. Джерела фінансових ресурсів діляться за власні і позикові. Зростання частки власних коштів позитивно характеризує роботу господарюючого суб'єкта. Частка їх у спільній сумі джерел, рівна 60% і більше, свідчить про фінансової незалежності субъекта.

Аналіз наявності і структури оборотних засобів виробляється шляхом порівняння величини цих коштів у початок і поклала край аналізованого періоду. Оборотні кошти, куди в хозяйствующем суб'єкт встановлено нормативи, порівнюються з тими нормативами та робиться висновок про нестачі чи надлишку нормувальних средств.

Особливу увагу приділяють стану кредиторської та дебіторської заборгованості. Ці заборгованості може бути нормальними, і невиправданими. До невиправданою кредиторську заборгованість належить заборгованість постачальникам по не оплаченим вчасно розрахунковим документам. Невиправдана дебіторська заборгованість охоплює заборгованість за претензіями, відшкодуванню матеріальних збитків (недостачі, розкрадання, псування цінностей) та інших. Невиправдана заборгованість є форму незаконного відволікання обігових коштів та порушення фінансової дисципліни. Важливо встановити терміни виникнення заборгованості, щоб здійснювати контролю над їх ліквідацією вовремя.

Аналіз платоспроможності здійснюється шляхом порівняння наявності і надходження коштів із платежами першої необхідності. Найчіткіше платоспроможність виявляється під час аналізу за стислі терміни (тиждень, півмісяця). Кредитоспособпость — це наявність в господарюючого суб'єкту передумов щоб одержати кредиту та здатність повернути кредит вчасно. При аналізі кредитоспроможності використовують низку показників. Найбільш важливими є норма прибутку на вкладений капітал та ліквідність. Норма прибутку па вкладений капітал визначається ставленням суми прибутку до спільної сумі пасиву по балансу.

П.

Р = —————————, где.

Сума К.

Р — норма прибыли,.

П — сума прибутку за звітний період (квартал, рік), руб.,.

Сума До — загальна сума пасиву (по бухгалтерського балансу), руб.

Зростання цей показник характеризує тенденцію прибутковою діяльності позичальника, його дохідність. 9700.

Маємо за рік ——————— = 0,2784 ,.

10 500 за звітний рік —————— = 0,3003 .

Отже, сума прибутку одержуваного з однієї рубля вкладеного капіталу зросла на 2 р. 19 до. — з 27 р. 84 до. до 30 р. 03 до., чи 7,9%.

Ліквідність господарюючого суб'єкту — це здатність його швидко погашати своєї заборгованості. Ликвидиость визначається співвідношенням величини заборгованості і ліквідних коштів, т. е. коштів, які можна використовуватимуться погашення (готівка, депозити, цінні папери, реалізовані елементи обігових коштів та ін.). Фактично, ліквідність господарюючого суб'єкту означає ліквідність його балансу, а також безумовну платоспроможність господарюючого суб'єкту. Аналіз ліквідності балансу залежить від порівнянні коштів за активу, згрупованому за рівнем їхньої ликвидиости і розміщених у порядку зменшення ліквідності, із зобов’язаннями по пасиву, сгруппированным по термінів їх і розміщеним у порядку зростання сроков.

Залежно від рівня ліквідності, тобто. швидкості преврлцения в кошти, активи господарюючого суб'єкту поділяються на спедующие групи :

А1 — найліквідніші активи. До них належать все кошти підприємства (готівкові і рахунках) і короткострокові фінансові вкладення (цінні бумаги),.

А2 — швидко реалізовані активи. Вони включають дебіторську заборгованість та інші активы,.

А3 — повільно реалізовані активи. Сюди входять статті розділу II активу «Запаси та експлуатаційні витрати», крім «Видатків майбутніх періодів», а також статті «Довгострокові фінансові вкладення», «Розрахунки з засновниками» із розділу I актива,.

А4 — важко реалізовані активи. Це «кошти», «нематеріальні активи», «незавершені капітальні вкладення», «устаткування до установке».

Пасиви балансу групуються за рівнем терміновості її оплати :

П1 — найбільш термінові пасиви. До них належать кредиторська заборгованість та інші пассивы,.

П2 — короткострокові пасиви. Вони охоплюють короткострокові кредити і позикові средства,.

П3 — довгострокові пасиви. Вони включають довгострокові кредити і позикові средства,.

П4 — постійні пасиви. До них належать статті розділу I пасиву «Джерела власні кошти». Задля збереження балансу активу і пасиву підсумок цієї групи зменшується у сумі статті «Витрати майбутніх периодов».

Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки наведених груп по активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо :

А1 > П1.

А2 > П2.

А3 > П3.

А4 > П4.

Аналіз використання капіталу проводиться стосовно загальної величині і до складовим частинам капіталу. Ефективність використання капіталу цілому визначається найвищим рівнем рентабельності капіталу, який є відсоткове співвідношення балансового прибутку до величині капіталу (від суми оборотних засобів, основних фондів, нематеріальних активів). Аналіз використання оборотних засобів здійснюється з допомогою показників оборотності обігових коштів у них, коефіцієнта оборотності. Оборотність обігових коштів у днях визначається розподілом середнього залишку оборотних засобів на одноденну суму виручки від реалізації продукції. Коефіцієнт оборотності - цей показник суми виручки за аналізований період (рік, квартал) саме до середнього залишку оборотних коштів. Прискорення (уповільнення) оборотності коштів вивільняє (додатково втягує) з обороту кошти. Сума цих вивільнених коштів визначається множенням величини зміни оборотності в днях на одноденну суму выручки.

Аналіз використання основних фондів, нематеріальних активів здійснюється з допомогою показників фондовіддачі і фондоємності. Фондовіддача основних фондів (нематеріальних активів) визначається ставленням суми виручки за аналізований період до середньої вартості основних фондів (нематеріальних активів). Фондоемкость продукції визначається ставленням середньої вартості основних фондів (нематеріальних активів) від суми виручки за аналізований період. Підвищення фондовіддачі (т. е. зниження фондоємності) свідчить про підвищення ефективність використання основних фондів і до економії капітальних вкладень. Сума цієї економії (додаткового вкладення) виводиться множенням величини зниження (збільшення) фондоємності своєї продукції суму виручки за аналізований період. Валютна самоокупність характеризується перевищенням надходження валюти за їхніми видатками за аналізований период.

Список використаної літератури :

1. «Фінанси» під редакцією проф. В. М. Родионовой, Москво, «Фінанси і статистика», 1992 р. 2. Балабанов І.Т. «Фінансовий менеджмент», Москва, «Фінанси і статистика», 1994 р. 3. Н. П. Кондраков «Методика аналізу фінансового становища підприємства у умовах початку ринку», Гроші потрібні і кредит 92 р. № 5. 4. Чечета О. П. «Аналіз фінансового становища підприємства», Бухгалтерський облік 92 р. № 5,7. 5. Кисельова В. К., Севастьянов А. М. «Аналіз фінансового становища підприємства», Економіка сільськогосподарських і переробні підприємства 94 р. № 3. 6. Євстигнєєв О.Н., Ковальов В. В. «Аналіз фінансової стійкості торгового підприємства», Бухгалтерський облік 94 р. № 9. 7. Малахов З. «Фінансове становище і поведінку російських підприємств», Питання економіки 94 р. № 8.