Инвестиционные інститути

Инвестиционные институты..

Учредители: будь-які физческие і юридич. лица Ограницение: засновниками інвестиційних фондів неможливо знайти ограничиваемые организации.

Ограничиваемые організації:

1.Деятельность инвеcт. фондов, зокрема. чекових, що неспроможні брати участь у ролі учредителя, акционера, депозитарію і керує наступній организации:

министерства, відомства, та інших. органи гос. управления, т.ч. фонди майна України та комітети із управління имуществом.

2. підприємства у власності громадських орагиназций,.

3. об'єднання преприятий, якщо хоча одне з підприємств, які входять у об'єднання має всвоем статутний капітал частку, місцевих органовсамоуправления, громадських громадських організацій і фондів (частку нечастного вкладу) 25% і более.

Организационно-правовая форма інвестиційних інститутів: будь-яка, що передбачає статус юридич. лица, проте, инвестиционны фонди, в т. ч. чекові, можна створювати лише у формі відкриті акціонерні обществ.

Виды інвестиційних институтов.

1. Посередник або фінансову брокер: юридичне лицо.

2. Инвестиционныйконсультант: йому заборонено здійснювати реєстрацію оборудок із цінними паперами. Єдиний вид Инв.И. то, можливо фізичним чи юридичним лицом.

Физ.лицо повинен мати атестат Мінфіну I категорії і зареєструватися як індивідуального пердпринимателя.

3. Інвестиційна компания.

Организует випуск цінних паперів, видає гарантію з їхньої розміщення на користь третіх осіб, здійснює купівлю-продаж цінних паперів від своє ім'я власним коштом (дилерська функция).

ИК може виконувати брокерську ф-цию, але на фондовій бирже.

ИК проти неї: розміщувати власний ЦБ лише юридичним особам. ЦБ інших емітентів ІК може продавати як юрид. і фізичним лицам.

4. Інвестиційний фонд.

Осуществляет випуск акцій з єдиною метою мобілізації коштів та його вкладення тільки у ЦБ інших емітентів і банківські вклади.

Инвестиционный інститути можуть поєднувати одна частка діяльності з іншим крім: діяльність ІФ коїться з іншими видами ІІ поєднувати з0апрещено.

Деятельность ІІ і більше управляючих інвестиційними фондами підлягає обов’язковому лицензированию.

Причины відмови від видачі лицензии:

1. збитки по балансу,.

2. неудовлетворитеьлная струтура статутного капіталу (тоько для ИИ),.

3. виправдатись нібито відсутністю штаті фахівців із аттестатом,.

4. відсутність необхідного мінімальної відстані статутного чи власного капитала:

требования до мінімального статутному капіталу встановлено для інвестиційних фондів: 1000 мінімальних зарплат. Для інших видів ІІ встановлені вимоги до минимлаьному власному капиталу:

для інвестиційних компаній 250 млн. руб для консультантів і брокерів — 50 млн руб.

Расчет власного капіталу, який буде необхідний отримання ліцензії інвестиційного института:

Уставный капитал+добавочный капітал+ резервний фонд+ нерозподілена прибуток+ спецфонды+целевые фінансування й поступления+арендные обязателььства-задолженность засновника за внесками в УК-нематериальные активы.

Если испрашивается кілька ліцензій, то власний капітал має відповідати максимальному з встановлених для обраних видів деятельности.

пример:

для отримання ліцензії на право ринку цінних паперів в ролі компанії брокера і консультанта представлені документи юридичесокго особи, має наступний баланс:

АКТИВ млн. Пасив млн.

Мат.активы 200 уст.кап. 400.

долгосроч.активы 400 рез.фонд. 100.

рассчеты з учредит.200 прибуток 100.

расч.счет 300 долгосрч. займ 200.

расч.с бюджетом 100.

расч.по оплаті 100.

1100 1100.

ответ 300.

Специалист то, можливо позбавлений атестата в след. случаях:

1. банкрутство інвестиційного інституту, якщо член штате,.

2. порушення законодавства, регулрующего ринок ЦБ,.

3. порушення податкового законадательства,.

4. використання конфіденційної комп’ютерної інформації з метою сделок.

Лицензирующие органи (кр. чекових инвестичионных фондов).

1. Минфин:

а) інвестиційні інститути зі статутним капіталом 50 і більше млд.руб.,.

б) інвестиційні інститути з іноземним участием, в) інвестиційні інститути не резиденты.

2. Територіальні управління Минфина: во всіх остальны случаях.

Органы, ліцензуючі ЧИФ, зокрема, ЧИФы соцзащиты:

1. держкоммайно (ГКИ):

а) ЧИФы з КК 1 млд.руб. і более, б) ЧИФы з іноземним участием.

2. територіальні комітети із управління имуществом: во всіх ост.случаях.

Банковская ліцензія приравниваетя до ліцензії будь-якого ИИ.

Если як упавляющего інвестиційним фондом виступає банк чи ІІ, то додаткової ліцензії на право деят-ти як управляючого не требуется.

Управляющим інвестиційним фондом, зокрема. чековым, то, можливо юридич. чи фізична особа) ф.л. повинен мати атестат і зареєструватися в ролі індивідуального предпринимателя).

если кілька ліцензій юридич. лицо хоче:

За выдасчу ліцензій інвестиційному інституту на право здійснення кількох видів діяльності одночасно, стягується одовременный збір, визначається як максимальний з встановлених для обраних видів деятельности.

Если у результаті розширення видів роботи як інвестиційного інституту нового вигляду діяльності передбачає сплату більшого, проти раніше сплачених единомверменного збору, то виробляється доплата разницы.

В інвестиційні фонди виділяється два понятия: аффилированная група і афільовані лица.

Инвестиционному фонду заборонені будь-які угоди, если:

противоположной стороною сделики виступає афільована лицо.

Аффилированная група фонду: сам фонд, його управляючий, все афільовані особи фонду, й його управляющего.

Аффилированные особи фонду, й його управляющего:

1. управляючий, директори та посадові особи фонду, й управляющего,.

2. засновники фонду, й управляющего,.

3. акйционеры, яких належить 25 і більше % акцій фонда, любое підприємство у которм аффилированному особі належить 25 і іще % голосуючих (звичайних) акций,.

5) всі із якими управляючий уклав договір про управлении.

ТИПЫ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ФОНДОВ.

1. Відкритий: фонд эмитирующий акції з зобов’язанням їх викупу у акционеров.

2. Закритий: фонд яка має права викуповувати акції у акціонерів. ЧИФы є виключно закритого типа.

Уст.К-л ІФ, зокрема. чекового, має бути оплачений засновниками за тридцяти днів із моменту реєстрації фонда.

УК ІФ, зокрема. чекогового, то, можливо оплачений только:

1. грошовими срествами,.

2. цінними бумагами,.

3. недвижиым имуществом Доля нерухомості має перевищувати 25%. статутного капіталу фонда.

Структура ІФ, зокрема. чекового.

Акционеры Депозитарий Засновники Керуючий (з ліцензією чи аттестатом).

Аудитор Аудитор фонду: може бути аффилированным обличчям, а може бути ограничиваемой организацией.

Управляющий фонду: управляє активами фонду. Не то, можливо депозитарієм фонду. Може одночасно управляти кількома інвестиційними фондами, зокрема. чековими. Мжет одночасно діяти у каестве нвестиционного консультанта, коли з договору управляючий підтверджує своє згоду для подання цього виду услуг.

Депозитарий фонду: юридична особа, яке здійснює зберігання коштів й ринок цінних паперів фонду, й облік руху цього имущества.

Не то, можливо управляючим фонду, кредитором фонду, й гарантом фонда.

Клиринг:вычисления взаємних зобов’язань із переведення коштів у зв’язки Польщі з операціями із цінними бумагами.

Депонент: обличчя, яке сприймається договорнгых засадах користується послугами депозитария.

Домицилиат рахунки депо: депозитарій у якому депонент тримає свої гроші депо.

Депозитарная діяльність є лицензируемой. Ліцензію видає Федеральна комісія з цінних паперів і фондового ринку. Якщо ролі депозитарію виступає банк, він повинен зареєструватися як депозитарію в територіальному управлінні ЦБ РФ.

Депозитарную діяльність можуть здійснювати лише такі юр. лица:

1. Інвестиційні інститути, крім інвестиційних консультантів, инвестиц. фондів, зокрема. чекових. Тобто. — це тільки брокери і компании.

2. Банки.

3. Фондові биржи.

4.Специализированные депозитарії, тобто. організації здійснюють депозитарну діяльність, як исключительную.

5. розрахункові депозитарні організації (РДО), здійснюють як виняткові спільно депозитарну діяльність й діяльність із організації дережных розрахунків і клірингу грошових зобов’язань, що виникають з оборудок із цінними бумагами.

РДО створюється у вигляді ЗАТу і повинен мати щонайменше 5 учредителей.

Уставной К-л РДО має бути оплачений в останній момент отримання ліцензії у сумі не меншу ніж еквівалент 20 тыс.экю.

В розпорядженні кожного з акціонерів РДО має бути не більш 20% голосів загальні збори акционеров.

Депонентами РДО може лише його акционеры.

Акционером РДО може бути только:

инвестиционне інститути.

фондовые биржи, банки, и ін. депозитарии.

РДО є некомерційної організацією, тому виплачує своїм акціонерам дивиденды.

При підготовці цієї роботи було використані матеріали із сайту internet.