Технический аналіз стану і його застосування з прикладу даних отримані з Московської фондовій биржи

Содержание Введение 2.

1. Три аксіоми технічного аналізу 2.

2. Особливі риси технічного аналізу 3.

3. Класифікація методів технічного аналізу. 4.

4. Класичні постаті технічного аналізу 4.

5. Організація даних в табличном процесорі 7.

1. Упорядкування прогнозів з допомогою методу ковзаючого середнього 7 2. Прогнозування з допомогою функції експоненційного згладжування 7.

Заключение

8.

Додаток 1 9.

Додаток 2 11.

Додаток 3 12.

Додаток 4 14.

Список використаної літератури 16.

Технічний аналіз — метод прогнозування цін з допомогою розгляду графіків рухів ринку у попередні періоди времени.

Під терміном руху ринку аналітики розуміють три основні види інформації: ціна, об'єм і відкритий интерес.

Ціною може бути як справжня ціна товарів, які й на біржах, і значення валютних та інших индексов.

Обсяг торгівлі - загальна кількість ув’язнених контрактів за певний проміжок часу, наприклад, за торговий день.

Відкритий інтерес — кількість позицій, не закритих наприкінці торгового дня.

Звісно, в повному обсязі три індикатора рівноцінні. Головний із них — ціна. Її вивчення найзручніше, більшість методів застосовуються саме до неї. Дані ціну загальнодоступні нічого для будь-якого ринку, й у наші дні надходять без зволікання: через частки секунд з’являються у інформаційних системах, через добу — в газетах.

Обсяг теж відіграє великій ролі для прогнозування і є вторинним індикатором, його складно однозначно визначити усім ринках, і дані зазвичай надходять із великий затримкою. Використання обсягу торгів — вже з більш специфічний метод, ніж прогнозування з допомогою ціни, тому і трапляється реже.

Відкритий інтерес вочевидь можна зустріти, наприклад, при торгівлі товарними ф’ючерсами. Здебільшого його використовують визначення поточної ліквідності ринку, зацікавленості у ньому учасників, обгрунтованості тих чи інших цінових движений.

Професійний технічний аналіз зазвичай будується з допомогою максимальної кількості доступних індикаторів, в ідеалі - всіх трех.

1. Три аксіоми технічного анализа.

Аксіома 1. Рух ринку враховують все.

Суть аксіоми у тому, що кожен чинник, впливає на ціну (наприклад, ринкову ціну товару) економічний, політичний, психологічний — заздалегідь враховано відбиті у її графіці. Тому вивчення графіка цін — усе, що потрібно прогнозирования.

Ціна чуйно реагує зміну всіх зовнішніх умов. Аксіома свідчить, що у будь-яка зміна ціни є відповідну зміну зовнішніх умов. Технічний аналітик робить висновок, якщо ціна товару зростає, то попит перевищує предложение.

Фахівці, використовують технічний аналіз, живуть у звичайному світі і чітко уявляють, зростання і спад ціни викликається певними фундаментальними причинами.

Аксіома 2. Ціни рухаються направленно.

Це ліг в основу створення всіх методик технічного аналізу. Термін тренд означає певний напрям рухів цін. Головне завдання технічного аналізу є визначення трендів (тобто. їх характеристик від часу виникнення впритул до кінця) для використання їх у торгівлі. Існує три типу трендів: 1. Бичачий (Bullish) — рух ціни вгору; 2. Ведмежий (Bearish) — рух ціни вниз; 3. Бічний (Sideways, Trading Range) — ціна мало движется.

Усі три типу трендів зустрічаються в чистому вигляді, оскільки рух «по прямий» на ціновому графіці зустрічається дуже рідко. Для більшої ясності можна визначити бичачий тренд як і той, у якому руху ціни вгору сильніші, тобто. більше в величині, ніж руху вниз. При ведмежому тренде домінуючим будуть руху вниз. При бічному ж тренде коливання ціни проти попередніми рухами вгору чи вниз дуже незначительны.

Фахівці та практики часто вживають термін «трендовые ринки», маючи на увазі у своїй, що ціна тренду рухається вгору чи вниз, тобто. в бичачому чи ведмежому напрямі. У цьому «бічне» напрям вважається «біс трендовым».

Усі теорії та методики технічного аналізу засновані у тому, що тренд рухався щодо одного й тому самому напрямі, доки подасть особливих знаків про развороте.

Аксіома 3. Історія повторяется.

Відбувається це бо з століття людська психологія в основі своїй не зрада. Власне технічний аналіз займається саме історією певних подій, що з ринком, отже, вивченням людської психології. Адже головний «двигун» цін — социально-массовое, емоційне настрій. Воно повторюється протягом усього історії, і відбивається у графіках рухів ринку. З погляду технічного аналізу, розуміння майбутнього лежать у вивченні прошлого.

Найважливіше користувачів технічного аналізу у тому, що він працює, приносячи що володіє їм чималі доходы.

Технічний аналіз знайшов сильного союзника від імені теоретичної математики знайшов можливість сформулювати те, що давно намагався, а саме: можна прогнозувати ціни всім та будь-яких періодів часу, від хвилини за кілька лет.

2. Особливі риси технічного анализа.

На товарних ринках технічний аналіз настільки ж вживають щодо цінами на золото, нафта і природний газ, наскільки цін на каву й цукор. На фінансові ринки ж личить отак ж успішно працювати з курсом долара до німецької марці, як і ось із японською індексом NIKKEI. Наприклад, аналітик, працював у великому інвестиційному фонді банці, може виконувати замовлення трейдерів всіх підрозділів, не загострюючи особливої уваги у тому, що він прогнозує. Головне йому достатньо даних про попередніх рухах тієї чи іншої ринку, проте інше майже має значення. Фахівець із технічному аналізу має можливість бачити загальну картину руху цін відразу, і як прогнози цінової ситуації напрями у цілому. На цьому автоматично випливають поради щодо вступу до біржові сделки.

3. Класифікація методів технічного анализа.

Усі розмаїття методів прогнозування технічного аналізу більш більш-менш входить у певну схему. Нами розглядається, в основному, західний технічний аналіз, у якого і нижченаведена классификация.

Графічні методы.

Під графічними розуміються ті методи, у яких для прогнозування використовуються наочні зображення рухів ринку. Ці методи виникли раніше решти через простоту, при застосуванні: максимум необхідних інструментів — аркуш паперу, ручка і лінійка. Ці методи різняться в залежність від того якому типі графіка строятся.

Наприклад, класичні постаті будуються на лінійних або гистограммных чартах. А особливі способи побудови цінових графіків, (японські свічі та хрестики-нулики) прищепили до розвитку окремих рукавів прогнозування лише з їх основе.

Методи, використовують фільтрацію чи математичну аппроксимацию.

Ці методи бурхливо розвиваються останні 25 років разом із комп’ютерної технікою. Усі вони складно втілити вручну. І тому довелося б проводити громіздкі обчислення кожному за відрізка часу цінового графіка, та був акуратно наносити отримані значення на папір. Багато трейдери використовують їх, не вельми вдаючись у суть построения.

Теорія Циклов.

Теорія Циклів розвиненіша на теоретичному, ніж практичному рівні, й займається циклічними коливаннями як цін, а й природних явищ в целом.

Майже всі методи технічного аналізу укладаються у цю класифікацію. Наприклад, Хвильова Теорія Эллиотта — метод переважно графічний, однак має цикличности.

4. Класичні постаті технічного анализа.

Метод технічного аналізу із застосуванням набору типових постатей до цінового графіку, тобто. той, який ми називаємо класичним, створили однією з перших. Вже Теорії Доу можна знайти типову схему руху индекса.

Вважається, що прогнозування з допомогою лише класичних постатей дуже ефективно, т.к. критерії визначення тій чи іншій постаті досить расплывчаты.

Методика типу «стрибків» і «убеганий» (gaps and runaways) дуже ефективна на графіці японських свічок, де існує набір особливих правил, глибоко обумовлених психологією. У цьому класичний аналіз виконується зазвичай на графиках-гистограммах, і всі спостереження щодо аналогічних явищ є по меншою мірою неполными.

Класичні методи досить хаотичні, у яких не простежується суворої системы.

Попри свій суб'єктивізм, технічний аналіз з допомогою постатей зручний трейдерам, котрі бажають особливо вникати у тонкощі. Це зручно і періодично спрацьовує. Класичні методи іноді корисні трейдерам для прямого практичного застосування, а аналітика є базисом у його технико-аналитическом кругозоре.

Ціновий тренд та її опір і поддержка.

Нагадаємо, що тренд — певний напрям рухів цін. Тренди бувають трьох видів: бичачий, ведмежий, бічний. Природно, що у реальної життя ціна не рухається по прямий лінії вгору чи вниз. Ціна рухається злетами і падіннями, й те, переважають злети чи падіння, відповідно визначається бичачий чи ведмежий тренд.

Тренди різняться за часом дії. На кожному ринку є довгостроковий (більш 1−2 років), середньостроковий (від 3−6 міс. до 1 року) і короткостроковий (від 1 дні 2 міс.) цінові тренди. Така класифікація є приблизною, але не дає уявлення у тому, з якими періодами часу може мати справа під час складання прогноза.

Зазвичай, залежно від цього, який тренд визначено і який термін, буде зміняться і стратегія. Природно запропонувати, що є прагнення торгувати прибутково, необхідно намагатися купити при бичачому тренде, продати при ведмежому, і найшвидше утриматися від торгівлі при тренде бічному. Торгівля при короткостроковому бічному тренде — розмова особлива, оскільки вийти прибутково з нервового чи нерухомого ринку зазвичай вдається лише маркет-мейкерам або іншими китів (воротилам). Але у середньостроковому бічному тренде можливо вийти з торгівлі прибутково, застосувавши для прогнозу осцилляторные методи технічного аналізу. Можна створити стратегію, коли він ставка робитиметься не так на піднесення чи спад цін, але в відсутність сильних цінових коливань (not volatile market).

При зростанні цін, тобто. при бичачому тренде на той чи іншого момент ціна наштовхується на перешкода — рівень опору (Resistance Level). У його досягненні ціна або починає падати, або спиняє зростання. З тих або іншим суб'єктам причин над ринком починає виявляти перевагу тиск медведей.

Аналогічно при спаді цін, тобто. ведмежому тренде. Якогось моменту тиск биків починає посилюватися, і піднімається, наштовхнувшись на рівень підтримки (Support Level).

Рівні опору й підтримки виникатимуть несподівано, а можуть бути передбачити заранее.

Однією з критеріїв сили тренду є його дії з відношення до опору і поддержке.

Якщо тренд відреагував існувати опору чи підтримки лише одне раз, та був впевнено його «пробив», він досі сильний. Наприклад, якщо бичачий тренд пробив своє опір, то можна буде купити за ціною, трохи більше високої, аніж сама опір — для більшої впевненості у відсутності разворота.

Чим більше раз тренд наштовхується на опір чи підтримку, будучи неспроможна їх подолати, тим паче сильний сигнал слабкість тренду ми маємо, тим більше ймовірність розвороту в будущем.

Часто опір змінюється місцями із підтримкою, а підтримка — з опором. Це суто психологічним фактором.

Спостереження за змінами обсягу торгівлі під час досягнення опору й підтримки, дає підстави відзначити чимало цікавого. Наприклад, досягнувши підтримки, тренд почав рух вгору. Якщо обсяг торгівлі при цьому дуже збільшився, буде великою ступенем впевненості сказати, що ведмежий тренд змінився на бичачий, і слід вчасно розпочати купувати. Якщо ж обсяг різко зменшився, стоїть припустити, що поточне рух вгору — лише тимчасове, і поспішати приймати ту чи іншу рішення годі: це коррективное рух може протривати досить долго.

Лінії опору й підтримки. Ці лінії можуть приймати відвідувачів розмаїття різноманітних форм, наприклад, лінії тренду, лінії каналу, граничні лінії треугольников.

У випадку можна грубо сформулювати основний принцип: коли перетинає (пробиває) лінії опору чи підтримка це зміна тренду. Тобто. пробою лінії опору говорить про яскраво вираженому бичачому, а пробою підтримки — про чіткому ведмежому тренде.

Лінію тренду проводять за два опорні точки. На підтвердження правильно намальованої лінії тренду необхідно мати третю, подстраховочную точку. Для бичачого, поднимающегося, тренду цю лінію буде розташовуватися нижче цінового графіка. І тут лінія тренду є лінією підтримки. Вона характеризує, наскільки низько може впасти ціна, не змінюючи у своїй своєї основної направления.

Для ведмежого напрями лінія тренду малюється зверху і представляє собою сопротивление.

Іноді бичачий чи ведмежий тренд зрушуються більш прямовисно чи більш пологого. Тому припадати малювати нову лінію тренду, вдаючись до компромиссам.

Найкращий підтвердження зміни тренду можна отримати разі, якщо лінія опору стала лінією підтримки і навпаки. Проте, для спостереження такого ефекту потрібно занадто багато времени.

Лінію каналу накреслити, якщо руху тренду, тобто підйоми і спади, рівномірні. У разі візуально він би рухається між двома паралельними линиями.

Лінія каналу малюється паралельно лінії тренду і розташовується вище графіка ціни при бичачому тренде, і від — при ведмежому. Отже, лінія каналу визначатиме опір для бичачого, і підтримку — для ведмежого тренда.

Лінії тренду і лінії каналу підпорядковуються загальними правилами опору і підтримки. Тому з допомогою можна розмежуйте дії тренду, тобто. до яких пір можна зберігати довгі, і короткі позиції. Наприклад, після підтвердженої пробитою лінії бичачого тренду може виникнути ситуація, коли вже занадто пізно закривати довгі позиції, чи коли прибуток не виправдає витраченого часу. Тому нас цікавить, що сталося відразу після зміни тренду: корекція чи повний розворот. Корекція — тимчасове зміна тренду, а розворот — глобальне. Якщо дізнатися про це своєчасно, можна заощадити та палестинці час, і ресурсы.

Поруч із лініями тренду і лініями каналу використовується набір постатей, які вже вживає цінової графік у цьому чи іншому разі. Постаті, які сигналізують про глобальному зміні тренду, називають разворотными, Постаті коррективного (тимчасового) характеру називають постатями продолжения.

А, щоб почати шукати разворотную постать слід відразу ж переконатися у наявності чітко окресленого попереднього тренду (бичачого чи ведмежого). Перший сигнал правильність виявленої постаті - пробою будь-якої важливою лінії тренда.

Одною з найбільш важливих і відомих осіб для бичачого тренду — Голова і Плечі (Head and Shoulders). Її прикметні частини — голова і двоє плеча. Щоб не сплутати цю постать з іншою, слід звернути увагу на лінію шиї, на різних роботах постаті визначальну опір чи поддержку.

Найголовніше — скласти загального уявлення у тому, якими інструментами має технічний аналіз, і які їх краще залучити до конкретної історичної ситуації. Перш ніж віддавати перевагу тому чи іншому методу, необхідно вивчити базис технічного аналізу. Межа між фахівцем щодо технічному аналізові досягнень і використовує його трейдером дуже тонка. Хоч якими дивними і незрозумілими не були методи лікування й поради по прогнозуванню ціни на технічному аналізі, усі вони надійшли з практики, а ні з абстрактних теорий.

Технічний аналіз відомий Заходу понад сто, а Японії - більш трьохсот. Він витримав випробування часом, розрісши і зміцнившись. Технічний аналіз довів успішність прийнятих його основі рішень практично всім областей торгівлі, попри всі правилах її ведення. Це ще кінець, адже ринки продовжують изменяться.

5. Організація даних в табличном процессоре.

1. Упорядкування прогнозів з допомогою методу ковзаючого среднего.

Метод ковзаючого середнього застосовувати досить нескладно, але він занадто простий до створення точного прогнозу. З використанням цього прогноз будь-якого періоду є нічим іншим, як отримання середнього показника кількох результатів спостережень тимчасового ряда.

Обчислення з допомогою цього досить прості та досить точно відбивають зміни основних показників попереднього периода.

Іноді під час складання прогнозу вони ефективніше, ніж методи, засновані на довгострокових наблюдениях.

Ми досліджуємо ринок цінних паперів, дані взято з серверу Московської фондової біржі (адресу — internet Отримані дані котирувань акцій найбільших нафтокомпаній ми вводимо у лист Exel (Додаток 1.). Щоб осягнути, може бути якась певна тенденція зміни котирувань, ми створили з урахуванням середніх даних отримані котируваннях ковзне середнє (Додаток 2). Ковзне середнє згладжує усунення базової лінії, що у його основі. Ми вирішили скористатися дводенним ковзним середньому, тобто середнє від котирувань попередніх дней.

Недоліки даного метода.

Прогнози з допомогою ковзаючого середнього призводять до втрати деяких даних в початковий період базової лінії (#Н/Д — дані неопределенны).

2. Прогнозування з допомогою функції експоненційного сглаживания.

Згладжування — це спосіб, який би швидко реагувати вашого прогнозу попри всі події, які у протягом періоду протяжності базової линии.

Основна ідея застосування методу згладжування у тому, кожен новий прогноз виходить по засобом переміщення попереднього прогнозу в напрямі, яка дала кращі результати порівняно з старим прогнозом. Базове рівняння має вид:

F[t+1] = F[t]+a*e[t].

— t — тимчасової период.

— F[t] - це прогноз, зроблений час t.

— F[t+1] - відбиває прогноз в тимчасовій період, наступний безпосередньо за моментом часу t.

— a — константа згладжування (у разі ми взяли її рівної 0,8.

(додаток 2, див. Сглаживающий прогноз (експоненціальне сглаживание).

— e[t] - похибка, тобто різницю між прогнозом, зробленою в останній момент часу t, і фактичними результатами спостережень в останній момент часу t.

При прогнозі з допомогою лінії тренду пропускається стрибок функції базової лінії, тоді як із прогнозі із застосуванням згладжування він відстежується (додаток 4, ряд 2). Тому рівень низки може різко збільшуватися. Це відомо під назвою викиду функцій, як і простежується на наших графіках (додаток 4). При прогнозі, виконаному з допомогою згладжування, фактична базова лінія відстежується досить точно. Exсel безпосередньо підтримує метод згладжування з допомогою кошти Експоненціальне згладжування в надбудові Пакет Анализа.

Заключение

.

Технічний аналіз широко використовується у країнах, а останнім часом і нашій країні при різноманітної роботи всі види товарних і валютних ринків. Технічний аналіз дбає про практиці вже багато і приносить користувачам чималий доход.

Приложение 1.

Приложение 2.

Приложение 3.

Приложение 4.

Список використаної литературы.

1. «Бизнес-Анализ з допомогою Excel» Конрад Карлберг, Київ, 1997 р. 2. «Intermarket Technical Analysis» J.S. Murphy, 1994 р. 3. «The Technical Analysis Cource» T.A. Meyers, 1994 р. 4. «The New Science of Technical Analisys» T. De Mark, 1994 г.

Інформація отримана в електронному вигляді з публічних архівів мережі Internet.

1. Котирування акцій найбільших нафтокомпаній, взято з серверу Московської Фондовій Біржі адресу: internet.