Оценка нематеріальних активов

Глава 1.

ЦІЛІ ТА ЗАВДАННЯ ОЦІНКИ СТОИМОСТИ НЕМАТЕРІАЛЬНИХ АКТИВОВ.

Проблема комерційного використання результатів діяльності об'єктів нематеріальних активів у сучасній практиці — комплексна, багатогранна проблема, куди входять у собі правові, технологічні, економічні, виробничі, соціальні і психологічні питання. Проблема як теоретична, і прикладна: нематеріальні активи можуть і мають продаватися, отже повинен мати вартісну оцінку. Інакше кажучи, найважливіші розбіжності викликає таке запитання: чи є нематеріальні (невловимі) кошти активами і може вони взагалі входитимуть у підприємства. Слід зазначити, що скасування єдиного думки у вчених-економістів нині нет.

Докази за те, що невловимі кошти є активами полягають у тому, що є майбутні економічні вигоди, які було сплачено компенсація. Проте противники включення цих засобів у бухгалтерську звітність як активів мотивують умови та вимоги тим, що майбутні економічні вигоди, пов’язані з нематеріальними активами, крім окремих випадків, неможливо визначити з достатньою мірою достовірності, та, крім того, ці об'єкти не відповідають, зазвичай, критерію отчуждаемости (наприклад, ділова репутація фірми може бути реалізована окремо від фірми, торгові знаки невіддільні від діловій репутації фирмы).

Проте треба сказати, що не зовсім так. Деякі нематеріальні активи цілком отчуждаемы. Це стосується й товарним маркам особливо приобретаемым (хоча й виникають проблеми за оцінкою) та інших аналогічним активам: видатках на НДДКР у випадках, коли ці дослідження повинні призвести до створення таких активів як товарні марки, торгові знаки, патенти та інші активи, що є віддільними від компанії, у цілому; видатках на програмне забезпечення у випадках, коли виявлено його технічна здійсненність і комерційна ефективність, і як його розроблено самої компанией.

Тому, визнаючи нематеріальні активи — активами, виникає нелегке завдання — дати наскільки можна найбільш узагальнюючі рекомендації по вартісної оцінці нематеріальних активів, які власними силами дуже значно різняться друг від друга. Звісно можна назвати найбільш загальні чинники, загальні критерії ефективності та інших найбільш характерні моменти. У цьому плані розроблялися раніше окремі методики за галузями, що були на практиці тій чи іншій отрасли.

Зрозуміло, не можна визнавати хоч трохи серйозної методикою ту, де виділено, є такі і перемножены друг на друга коефіцієнти, хоча ще й відбивають реальні чинники. Просте твір умовних значень різнохарактерних чинників дає внаслідок дуже недостовірну вартість нематеріальних активів, яку обов’язково потрібно буде «підганяти» під зручний результат. Не можна всерйоз і методик, де розрахунки ведуться з дуже складним математичним формулам, які мають логарифми, інтеграли і диференціали. Серед діючих самодіяльних оцінювачів сьогодні використовуються численні хибні варіанти методики оцінки вартості нематеріальних активів та інших який завжди коректних методик.

Зазначимо найхарактерніші випадки, коли виникає потреба у оцінці нематеріальних активів підприємства, і навіть всього майна предприятия:

Купівля-продаж акцій підприємства над ринком цінних паперів. Купівля підприємства, що у акціонерної власності, є купівля всіх акцій, емітованих даним підприємством. Щоб тримати підприємство під контролем, годі й скуповувати усі його акції, а купити тільки контрольний пакет акцій. Але, незалежно від цього, купується чи контрольний чи неконтрольний (міноритарний) пакет акцій, інвестор тоді впевнений у своєму рішенні, коли знає вартість підприємства міста і частку цієї вартості, що припадає контрольний пакет акций.

Купівля-продаж частки (вкладу) в статутний капітал товариства чи суспільства з обмеженою відповідальністю. На відміну від попереднього випадку частка оцінюється не числом акцій, а грошових единицах.

Продаж підприємства повністю з аукціону чи з конкурсу, здійснювана при процедурі банкрутства чи приватизації державного предприятия.

Передача всього підприємства у оренду. Оцінка вартості важлива призначення орендної плати й на здійснення наступного викупу орендарем (якщо передбачено в договорі аренды).

Реорганізація (злиття, поділ, поглинання тощо.) і ліквідація підприємства, проведені як у рішенню власників, і при рішенні арбітражного суду під час банкрутства предприятия.

Здійснення інвестиційного проекту розвитку підприємства, коли для його обгрунтування треба зазначити вихідну вартість майна. Зокрема, така проблема виникає перед інвестором під час проведення санації бідного предприятия.

Одержання кредиту під заставу всього майна підприємства (ипотека).

Оцінка вартості фірмового товарний знак чи інших засобів індивідуалізації підприємства його продукції (послуг) виробляється: за її перекуповування, придбанні інший фірмою; при наданні франшизи новим компаньйонам, коли розширюється ринок збуту і збільшується обсяг продажу; щодо шкоди, завданого діловій репутації підприємства незаконними діями із боку інших підприємств; під час використання їх як внеску до статутний капітал створюваного суспільства, чи товариства; щодо вартості нематеріальних активів, «гудвілу», для загальної оцінки вартості предприятия.

Отже, обгрунтованість і достовірність оцінки вартості нематеріальних активів великою мірою залежить від цього, наскільки правильно визначено область використання оцінки: купівля-продаж, отримання кредиту, страхування, оподаткування тощо. д.

Окрему увагу слід привернути до себе спосіб оцінки вступників безоплатно на баланс нематеріальних активов.

До опублікування тексту [ 5 ] оцінка вступників на підприємство безоплатно нематеріальних активів мала здійснюватися експертним шляхом відповідно до поясненням до рахунку 04 [ 4 ]. Нині відповідно до статті 11 [ 5 ] оцінка майна, отриманого безоплатно, здійснюється за ринковою вартістю на дату оприбуткування. Оцінка нематеріальних активів за ринковою вартістю нині утруднена, хоча у же Росії та складається інститут оцінки інтелектуальної собственности.

Нагадаємо, що до п. 2.7. [ 1 ] суми коштів, отримані безоплатно від підприємств, входять у склад позареалізаційних доходів, тобто підлягають обкладанню податком з прибутку. Така формулювання з тексту [ 1 ] призводить до того, що кілька бухгалтерів відбиває безоплатно одержуване майно за кредиту рахунків 87 чи 88, як пропонується [ 4 ], а, по кредиту рахунки 80 «Прибули і збитки», оскільки саме у кредиті рахунки 80 враховуються позареалізаційні доходи відповідно до нормативних актів Мінфіну РФ по бухгалтерського учету.

Справді, формально проблема правильності відображення в обліку цих угод існує. Проте гострота протиріччя значно спала з звітний період за 1995 рік, який вважається роком початку поділу бухгалтерського обліку, і обліку з оподаткування. Нині досить гостра проблема термінології, яка у податковому законодавстві і тому запозиченні окремих понять з деяких інших видів законодавства і галузей права.

Отримувана безоплатно майно на повинен враховуватися на кредиті рахунки 80 «Прибули і збитки», а підлягає відображенню на рахунках 87 чи 88 по приналежності. Для цілей оподатковування прибуток поповнюється вартість безоплатно отриманих коштів расчетно без відображення на рахунках бухгалтерського учета.

Нині позиція щодо безплатному одержаному організацією від підприємств майну збільшення фінансового результату для цілей оподатковування прямо обумовлено в п. 4.5 Довідки про порядок визначення даних, розкритих по рядку 1 «Розрахунок податку фактичної прибутку» [ 2 ].

Відповідно до п. 9 [ 3 ] при безоплатну передачу товарів (робіт, послуг) платником ПДВ є сторона, їх передає. У цьому сума ПДВ, сплачена передавальної стороною, у бухгалтерському обліку приймаючої сторони не позначається в залік не принимается.

Глава 2.

МЕТОДИ ОЦІНКИ НЕМАТЕРІАЛЬНИХ АКТИВОВ.

Оцінка вартості об'єктів інтелектуальної власності виробляється з допомогою методів, які спираються дохідний чи витратний підхід. Застосування порівняльного підходу тут вельми складно, тому що ці об'єкти є оригінальними і часто немає аналогов.

Розглянемо ці подходы.

Дохідний підхід. На дохідний підхід спираються два найбільш поширених методу: метод дисконтированных доходів населення і метод прямий капіталізації. Це найбільш універсальні методи, застосовні до видів майнових комплексов.

Метод дисконтированных доходів передбачає перетворення по певних правил майбутніх доходів, очікуваних інвестором, у поточну вартість оцінюваних нематеріальних активів. Майбутні доходи включают:

(періодичний грошові потоки доходів від експлуатації нематеріальних активів протягом терміну володіння; це чистий прибуток інвестора, отримуваний від володіння власністю (з відрахуванням прибуткового податку) в вигляді дивідендів, орендної плати й на т.п.;

(грошові надходжень від продажу нематеріальних активів наприкінці терміну володіння, тобто майбутня прибуток від перепродажу нематеріальних активів (за вирахуванням витрат на оформлення сделки).

Щоб осягнути сутність методу дисконтированных доходів, торкнемося таких понять, як складний відсоток, накопичення, дисконтирование і аннуитет.

Вкладений капітал хіба що самовозрастает за правилом складних відсотків. У цьому можна вказати деяку норму (ставку) доходу, яка визначає на приріст одиниці капіталу за закінченні певного періоду (року, кварталу, місяці). У методі дисконтированных доходів норму доходу називають ставкою дисконта.

Метод прямий капіталізації досить простий й у його головне і єдина перевага. Але він є статичною, будучи прив’язаним до даних одного найхарактернішого року, і тому потрібно особливу увагу до правильного вибору показників чистого прибутку і коефіцієнтів капіталізації. Розрахунок поточної вартості нематеріальних активів даним методом виконується у трьох послідовних этапа:

(Розрахунок щорічного чистого дохода.

(Вибір коефіцієнта капіталізації. Коефіцієнт капіталізації повинен бути пов’язане з раніше обраним показником капитализируемого дохода.

(Розрахунок поточної вартості нематеріальних активов.

Порівняльний підхід. Порівняльний підхід використовується в оцінці ринкову вартість нематеріальних активів спираючись на дані про недавно скоєних угоди з аналогічними нематеріальними активами. Метод виходить з принципі заміщення, за яким раціональний інвестор не заплатить за даний об'єкт більше, ніж вартість доступного до купівлі аналогічного об'єкта, який володіє той самий корисністю, як і даний об'єкт. Тому ціни продажу аналогічних об'єктів служать вихідної інформацією до розрахунку вартості даного объекта.

Розрахунки методами, використовуючи порівняльний підхід здійснюються за наступним этапам.

Етап 1. Вивчення відповідного ринку виробництва і збирати інформацію про недавніх угоди з аналогічними об'єктами цьому ринку. Точність розрахунків у значною мірою залежить кількості і забезпечення якості зібраної інформації. Коли інформації досить, необхідно переконатися, що продані об'єкти справді порівняти з оцениваемыми нематеріальними активами за своїми функцій і параметрам.

Етап 2. Перевірка інформації. Необхідно переконатися, насамперед у тому, що ціни не спотворені певними надзвичайними обставинами, сопутствовавшими що відбувся угодам. Перевіряється також достовірність інформації дату угоди, фізичних та інших характеристиках аналогічних объектов.

Етап 3. Сравнение що оцінюється об'єкта з кожним із аналогічних об'єктів і виявлення відмінності по дати продажу, споживчим характеристикам, местоположению, виконання, наявності додаткових елементів тощо. Усі відмінності мають бути зафіксовані і учтены.

Етап 4. Розрахунок вартості даних нематеріальних активів шляхом коригування ціни аналогічні нематеріальні активи. Тією мірою, як і оцінюваний об'єкт відрізняється від аналогічного, у ціну останнього вносять поправки про те, щоб визначити, яку ціну міг стати продано об'єкт, якби мав тими самими характеристиками, як і оцінюваний об'єкт. При аналізі цін аналогічних об'єктів можна застосовувати такі розрахункові процедуры:

1) визначення вартості додаткових елементів шляхом парних сравнений;

2) визначення коригувальних коефіцієнтів, які враховують різницю між об'єктами щодо окремих параметрам;

3) розрахунок вартості по питомим стоимостным показниками, єдиним визначення групи аналогічних объектов;

4) розрахунок вартості з допомогою мультиплікатора дохода;

5) розрахунок вартості з допомогою кореляційних моделей.

Визначення вартості додаткових елементів здійснюється шляхом порівняння цін двох груп об'єктів: мають і мають ці елементи. Наприклад, в такий спосіб можна визначити вартість допоміжних пристроїв до верстатів, допоміжних споруд до будівлям і т.п.

Визначення коригувальних коефіцієнтів використовується тоді, коли порівнянні нематеріальні активи різняться щодо окремих технічною освітою і размерным параметрами. Якість і культурний рівень функціонування, комфортності, зручності обслуговування — всі ці характеристики можна врахувати вартості запровадження відповідних що підвищують чи знижувальних коэффициентов.

Розрахунок вартості по питомими показниками — спосіб, застосовуваний у тих випадках, коли порівнянні об'єкти функціонально однорідні, але істотно різняться за розміром та потужності. У цьому виводяться удільні ціни на всі обрану одиницю. Наприклад, до розрахунку вартості земельних ділянок визначають попередньо ринкову вартість м2, до розрахунку вартості будинку — ціну 1 м³ будівлі, до розрахунку вартості обладнання — ціну 1 кг маси конструкцій і т.д.

Спосіб розрахунку вартості з допомогою мультиплікатора доходу, це відносини ціни аналогічного об'єкта до щорічного прибутку його власника; вживають щодо тим нематеріальною активам, функціонування яких дає прибуток. Якщо оцінюють нематеріальні активи підприємства у цілому, то застосовують мультиплікатор Р/Е (ціна до прибутку на акцію), якщо оцінюють нематеріальні активи, які включають лише нерухомість підприємства, то розрахунок ведуть із допомогою мультиплікатора валового рентного доходу GRM, що є ставлення ціни аналогічного об'єкта до валовий ренті його власника. Порядок розрахунку такий. До кожного аналогічного об'єкта розраховують мультиплікатор доходу, потім виводять усереднений значення мультиплікатора для всієї групи об'єктів. Вартість даного об'єкта отримують множенням усередненого мультиплікатора на прогнозовану величину доходу даного объекта.

Розрахунок вартості нематеріальних активів з допомогою кореляційної моделі можливий за тому випадку, коли є досить багато аналогічних об'єктів і можна шляхом статистичної обробки інформації побудувати кореляційну модель, описує залежність імовірною ціни об'єкта від 2−2 його основних параметров.

Витратний підхід. За підсумками витратного підходу визначають вартість відтворення Хоча за витратному підході оцінена вартість може мати відчутні відмінності від ринкову вартість, бо між витратами і корисністю немає прямого зв’язку, тим щонайменше зустрічається багато випадків, коли виправданий саме витратний підхід (например:

— для обчислення податку имущество,.

— з метою страхування окремих складових имущества,.

— при судовому розділі майна між собственниками,.

— під час розпродажу майна на відкритих торгах,.

— для бухгалтерського обліку основних фондов;

— при переоцінці основних фондов.).

У разі Росії, де фондовий ринок лише формується і ринкова інформація майже відсутня, витратний підхід часто виявляється єдино возможным.

Головний ознака витратного підходу — це поэлементная оцінка, тобто оцінювані нематеріальні активи расчленяются на складові, робиться оцінка кожній частині, та був вартість всіх нематеріальних активів отримують підсумовуванням вартостей його частин. У цьому продиктовані тим, що з інвестора у принципі є можливість як купити дані нематеріальні активи, а й їх із окремо купованих элементов.

Залежно від характеру оцінюваних нематеріальних активів використовують різноманітні методи витратного підходу. Тож тут йдеться про загальної послідовності розрахунків з даному підходу, виконуваних в кілька этапов.

Етап 1. Аналіз структури нематеріальних активів і виділення їх складових частин (компонентів), оцінка вартості яких здійснюватися диференційовано різними методами. Якщо потрібне оцінити підприємство у цілому, Не тільки його нематеріальні активи, у ньому виділяють такі компоненти як: основні фонди (земля, будинку, споруди, машини та устаткування), оборотні матеріальні кошти, грошові средства.

Етап 2. Вибір найбільш походящего методу оцінки вартості кожному за компонента нематеріальних активів і виконання розрахунків. Для визначення вартості земельних ділянок застосовують спеціальні методи, відомі з теорії оцінки нерухомості, чи розрахунки готівкою ведуть за цінами за 1 м², застосовуваним при обчисленні земельного налога.

Етап 3. Оцінка реальної ступеня зносу компонентів нематеріальних активів. Термін «знос» теоретично оцінки сприймається як втрата корисності об'єкта, отже й від вартості з різних причин, тобто не лише внаслідок чинника часу. Цей термін будь-якому іншому сенсі вживається у бухгалтерському обліку, де під зносом чи амортизацією розуміється механізм перенесення витрат на собівартість своєї продукції протязі нормативного терміну служби объекта.

У практиці оцінки розрізняють два виду зносу: фізично застаріло і моральний износ.

Фізичний знос означатиме втрату фізичних можливостей об'єкта в процесі її експлуатації. Реальний фізично застаріло оцінюється такими методами:

(з ефективного возрасту;

(за індексами зниження споживчих свойств;

(зниження чистого доходу (прибутку) у процесі эксплуатации.

Моральний знос характеризує втрату конкурентоспроможності та відповідно вартості, у зв’язку з появою над ринком нових більш скоєних аналогів. Моральний знос прийнято підрозділяти на:

(технологический,.

(функциональный,.

(внешний.

Технологічний знос є наслідком впливу вартість досягнень науково-технічного прогресу у сфері конструкції, технології, материалов.

Функціональний знос наслідком зменшення функціональних можливостей що оцінюється об'єкта тоді як новим аналогом.

Зовнішній знос в тому, що об'єкт якогось моменту перестає відповідати б новим вимогам і обмеженням, наприклад, по екологічних причин, безпеки і т.д.

Основний метод визначення моральної зношеності є метод перевірки новим, досконалішим объектом.

Етап 4. Розрахунок залишкової вартості компонентів нематеріальних активів і сумарна оцінка залишкової вартості всіх нематеріальних активів. Залишкова вартість на дату оцінки виходить відніманням з вартості розміру накопиченого износа.

Що стосується таких об'єктах, як ноу-хау і винаходи, аннуитетом служать платежі роялті, тобто сплачувані підприємствомліцензіатом суми володарю ноу-хау чи патенту (ліцензіару), відповідно до укладеним з-поміж них договору.

Фактично роялті — винагороду продавцю, певне по фіксованою ставці, відсотку доходу, прибутку чи вартістю залежність від домовленості суб'єктів угоди. Зазвичай роялті береться в розмірі від п’яти до двадцяти відсотків доларів додаткового прибутку, отриманої підприємством, який купив і котрі використовували нематеріальні активи. Але це справедливе тільки для великомасштабних виробництв й у випадків, коли крім даних нематеріальних активів в технології виробництва нової чи оновленого продукту задіяні також трохи інших. Коли ж нематеріальні активи в аналізованої технології є єдиним і головним елементом новизни, оригінальності чи економічності випущеної продукції, то ці відсотки істотно занижують фактичну вартість нематеріальних активов.

Роялті, виконуючи функцію означника не вартості нематеріальних активів, а розміру винагороди, як фіксований відсоток прибутку поширюється все життєвий цикл даних нематеріальних активов.

Роялті елемент обчислення величини винагороди має глибокий економічний сенс, стимулюючи власника нематеріальних активів підтримання його реалізацію у виробництві, постійно його адаптувати до постійно змінюваних умов виробництва та ринкової конъюнктуры.

Ставка роялті така, що виплати за нею звичайно для виробника істотною втратою, а власнику нематеріальних активів періодично нараховується досить висока сума. Тому ставки роялті визначено, з погляду автора, як стихійно сформований й ухвалення в міжнародній практиці компроміс між інтересами виробника і винахідника, власника і покупця. І цей компроміс історично склався у період повного диктату виробника і відносній слабкості правових і соціальних ринкових позицій винахідників і власників нематеріальних активів. У старе час організація впровадження нововведень представляла велику проблему. І якщо даному виробництві власнику патенту відмовляли у впровадженні, то шансів впровадити нематеріальні активи й інші місці, зазвичай, було конче мало.

Зараз стан у світі істотно змінюється у користь власників нематеріальних активів: різні компаній та фірм організують системи пошуку, генерації і фільтрації корисних ідей; створюється безліч венчурних фірм; нематеріальні активи закладаються в численні інвестиційні проекти; інформаційні системи та видання рекламують нові високоефективні идеи.

Далекоглядні бізнесмени продають цінні патенти лише за гострої потребі - і останнє. Хороші ідеї стали «ситно» годувати своїх господарів, перетворилися на дорогий товар.

Методологія оцінки нематеріальних активів з допомогою роялті передбачає знання всього життєвого циклу об'єкта, реально передбачити який буває один практично неможливо. Тим паче вдасться зазвичай достовірно розрахувати масу прибутку за всі життєвому циклу нематеріальних активів зважаючи на те, що, зазвичай, вдасться обгрунтувати очікуване моральне старіння нематеріальних активів. Тому використання роялті для розрахунків вартості нематеріальних активів представляється неэффективным.

Більше правильним представляється розрахунок вартості нематеріальних активів з допомогою маси прибутку за якийсь доступний для огляду період (лише кілька років). Але прибуток, отримані від реалізації даних нематеріальних активів, було б розумніше ділити порівну між продавцем і покупцем нематеріальних активів протягом визначеного терміну, власником нематеріальних активів і виробником продукції, його содержащей.

Методика оцінки вартості нематеріальних активів, застосовуваний автором, відрізняється більшості відомих тим, що виходить з принципі обопільною і рівної вигоди обох суб'єктів угоди — продавця та покупця, і навіть на принципі рівної вигоди, одержуваної фактичним власником і тих, хто реально одержуватиме прибуток від використання нематеріальних активів, але не мати його. Це засвідчує тому, що вартість нематеріальних активів автором визначається з розрахунку половини маси чистий прибуток, одержуваної від своїх практичної реалізації. Тому всі складності розрахунків автор зводяться до визначення маси чистий прибуток, одержуваної від практичної реалізації даних нематеріальних активів, до визначенню частки нематеріальних активів у своїй інших активів, які впливають прибуток, й визначення розрахункового періоду. У цьому застосовується широкий арсенал методів і методик, розроблених іншими авторами, у цьому числі — за необхідності — і витратні методы.

Проблема визначення платежів використання ноу-хау, винаходи чи іншого об'єкта інтелектуальної власності у тому, що їхнього впровадження у виробництво потрібні інвестиції. Чистий прибуток від використання ноу-хау чи винаходи є частиною чистого доходу реалізації певного інвестиційного проекту. Отож спочатку розробляється інвестиційний проект, складається бізнес-план, у якому розраховують очікуваний щорічний чистий прибуток. Потім виділяють ті частини чистого доходу, яку можна зарахувати до використовуваному об'єкту інтелектуальної власності. Застосовуваний у своїй пайовий коефіцієнт розраховується з урахуванням чинника отримання економії. Так, застосування ноу-хау чи винаходи дає приріст чистого доходу підприємства з допомогою таких чинників, як зниження продукції, збільшення обсягів продажів, збільшення ціни за продукцію з допомогою зростання якості. Слід також мати через, що «застосування деяких ноу-хау дозволяє знизити величину податку з прибутку. Далі необхідно вирішити, яка частина розрахованого доходу піде у оплату володарю (автору) ноу-хау чи винаходи. Ось їх кількість і буде використано у формулі (+) як чистий прибуток Е.

Завдання спрощується, якщо інвестиції зайві. Наприклад, що з оцінці вартості товарний знак, купованого підприємством в іншої авторитетною фірми, досить розрахувати приріст чистого доходу підприємства внаслідок збільшення ціни, і розширення ринку збуту, але за цьому слід відняти додаткові видатки задоволення вимог володаря товарний знак. До речі, вартість товарний знак може вимірюватися значної сумою. Так, американської компанії «Додж» заплатила компанії «Крайслер» 74 млрд. Доларів за придбання її товарний знак. Вартість товарний знак горілки «Столична» оцінена експертами в 400 млн. доларів, що дорівнює десятирічному обсягу продажів горілки, реалізованої нашими виробниками за рубежом.

Особливу увагу варто привернути до себе вибір ставки дисконту. Як зазначалося, ставка дисконту складається з безрисковой ставки rбр і цьогорічної премії за ризик rp, тобто r — rбр + rp.

Коли оцінюються об'єкти інтелектуальної власності, премія за ризик вибирається підвищеної, оскільки вкладення ці об'єкти відрізняються великий рискованностью.

Термін корисного застосування об'єкта інтелектуальної власності n оцінюється підприємством самостійно й більше залежить від термінів старіння переданих знань (досвіду) й можливої розкриття їх конфіденційності. Цей період відповідати двадцятилітньому періоду дії патенту РФ на винахід чи семнадцатилетнему терміну дії патенту США. При визначенні термін дії договір передати ноу-хау міжнародної практиці прийнятим вважається термін, рівний п’яти рокам, а, по окремим договорами він змінюється не більше від двох до десяти лет.

Вартість діловій репутації підприємства чи гудвілу визначається методом надлишкової рентабельності, що можна розглядати, як приватний випадок методу капіталізації. Оцінку гудвілу виконують складову процедуру оцінки вартості підприємства у цілому. Виходять речей становища, що гудвілл — це нематеріальні активи, внаслідок чого рентабельність власного капіталу підприємства перевищує середньогалузеву рентабельність. Розрахунки виконують у такий последовательности:

1. Аналізують дані про результати підприємств галузі, до якої належить дане підприємство, і обчислюють середнє за галуззю значення показника рентабельності власного капитала.

(ставлення чистого прибутку до власного капіталу предприятия).

2. Визначають чистий прибуток підприємства при среднеотраслевом рівні рентабельності, навіщо середньогалузевою показник рентабельності множать власним коштом предприятия.

3. Визначають надлишкову прибуток; у своїй з фактичної чистий прибуток віднімається чистий прибуток при середньогалузевою рентабельности.

4. Методом капіталізації, тобто розподілом надлишкової прибутку на коефіцієнт капіталізації визначають вартість гудвилла.

Є ціла низка нематеріальних активів, вартість яких то, можливо оцінена тільки із витратного підходу. Методом розрахунку кошторисних витрат й враховується вартість таких нематеріальних активів, як цільові організаційні витрати, вартість результатів НДДКР, вартість промислових зразків, вартість ліцензій на право займатися певними видами діяльності тощо. Вартість окреслюється підсумок витрат з схемою витрат плюс прибыль.

Список літератури, рекомендованої ще докладного й усебічного вивчення оцінки нематеріальних активов.

1. Інструкція № 37 Госналогслужбы від 10 серпня 1995 року «Про порядок обчислення та сплати до бюджету прибуток підприємств і организаций».

(з урахуванням зміни й доповнення № 3 від 18 березня 1997 року). 2. Додаток 11 до Інструкції ГНС РФ від 10 серпня 1995 року (введено змінами і доповненнями ГНС РФ № 3 від 18 березня 1997 року). 3. Інструкція Госналогслужбы РФ № 39 від 11 жовтня 1995 року «Про порядок обчислення та сплати податку додану вартість» (в ред. зміни й доповнення № 3 від 22 серпня 1996 року). 4. План рахунків бухгалтерського обліку фінансово-господарську діяльність підприємств і інструкція із застосування (затверджені наказом Минфина.

СРСР № 56 від 01 листопада 1991 року й рекомендовані до застосування біля РФ листом Мінекономіки України та фінансів Росії № 18−5 від 19 декабря.

1991 року. 5. Федеральний закон «Про бухгалтерський облік» № 129-ФЗ від 21 листопада 1996 року. 6. Положення про бухгалтерський облік і звітності у складі Федерации.

(затверджено наказом Мінфіну Росії № 10 від 20 березня 1992 року з доповненнями і змінами, внесеними до нього листом Мінфіну Росії №.

68 від 04 червня 1992 року). 7. Положення про складі витрат з виробництва та реалізації продукции.

(робіт, послуг), які включаємо в собівартість продукції (робіт, послуг), та про порядок формування фінансових результатів, врахованих при оподаткування прибутку (затверджено постановою Уряди РФ № 661 від 01 липня 1995 року. 8. Зміни до Плану рахунків бухгалтерського обліку, внесені додатком до наказу Мінфіну Росії № 173 від 28 грудня 1994 року «Про застосування Плану рахунків бухгалтерського обліку. Фінансово-господарської роботи і інструкції із застосування» 9. Лист МВ РФ «Про відображенні у бухгалтерському обліку і звітності операцій, що з приватизацією підприємства» № 117 від 23 грудня 1992 року. 10. Патентний закон РФ № 3517−1 від 23 вересня 1992 року. 11. Закон ЗС РФ «Про товарні знаки, знаках обслуговування і найменуваннях місць походження товарів РФ», № 3520−1 від 1992 рік. 12. Закон РФ «Про охорону програм електронних обчислювальних машин і баз даних РФ» № 3523−1 від 23 вересня 1992 року. 13. Закон РФ «Про охорону топологий інтегральних мікросхем РФ» № 3526−1 от.

23 вересня 1992 року. 14. Закон РФ «Про авторське право і правах РФ» № 5351−1 від 09 июля.

1992 року. 15. Основи громадянського законодавства Союзу і республік. 16. Цивільний кодекс РФ. 17. Закон РФ «Про право громадян РФ отримання у приватну власність і продаж ділянок для ведення особистого підсобного і дачного господарства, садівництва і індивідуального житлового будівництва № 4196−1 від 21 грудня 1992 року 18. Закон РФ «Про надра» № 2395−1 від 21 лютого 1992 року (з цим і доповненнями) 19. Положення про складі витрат з виробництва та реалізації продукции.

(робіт, послуг), які включаємо в собівартість продукції (робіт, послуг), та про порядок формування фінансових результатів, врахованих при оподаткування прибутку (затверджено постановою Уряди РФ № 552 від 05 серпня 1992 року. 20. Інструкція про порядок заповнення форм річного бухгалтерського звіту підприємства (зі змінами та доповненнями) (додаток до листа Минфина.

Росії від № 48 від 24 червня 1992 року з урахуванням зміни й доповнення докладання № 2 до листа Мінфіну Росії № 114 від 13 жовтня 1993 року й зміни й доповнення докладання № 2 до листа Мінфіну Росії № 91 від 11 липня 1994 року. 21. Лист Мінфіну Росії «Про відображенні у бухгалтерському обліку і звітності операцій, що з приватизацією підприємств» № 160 від 23 грудня 1993 року. 22. Лист Мінфіну Росії «Про відображенні у бухгалтерському обліку окремих операцій на житлово-комунальне господарство» № 118 від 29 жовтня 1993 року. 23. Лист Мінфіну Росії «Становище по бухгалтерського обліку довгострокових інвестицій» № 160 від 30 грудня 1993 року. 24. Лист Мінфіну Росії і близько Роскомимущества «Про порядок оцінки чистих активів, особливостях складу витрат, формування фінансових результатів і бухгалтерський облік в інвестиційні фонди». № ДВ-2/3498/62 від 25 мая.

1993 року). 25. Лист Мінфіну Росії «Про відображенні у бухгалтерському обліку і звітності операцій, що з здійсненням спільної прикладної діяльності» № 7 від 24 січня 1994 року. 26. Лист Мінфіну Росії «Про обсяг і формах квартального бухгалтерської звітності підприємств у 1994 року і порядок її заповнення.» № 34 від 23 березня 1994 року. 27. Наказ Мінфіну РФ «Інструкція про порядок заповнення типових форм річний бухгалтерської звітності за 1995 рік» № 115 від 19 жовтня 1995 року. 28. Наказ Мінфіну РФ «Інструкція про порядок заповнення типових форм річний бухгалтерської звітності за 1996 рік» № 97 від 12 листопада 1996 року. 29. Миколаєва С.А., Бакшинскас В. Ю., Скапенкер М. Ю. Нематеріальні активы.

Правове регулювання, облік, оподаткування. Москва. «Аналитика-Пресс»,.

1998 рік 30. Постанова Вищої Арбітражного Судна РФ № К4-Н/918 від 17 травня 1995 року. 31. Інструкція Державної податкової адміністрації РФ «Про порядок обчислення та сплати до бюджету податку майно підприємств» № 33 від 08 червня 1995 року. 32. указ президента РФ № 2270 від 22 грудня 1993 року 33. Інструкція Госналогслужбы РФ «Про порядок обчислення та сплати податку додану вартість». № 1 від 09 грудня 1991 року 34. Федеральний закон «Про внесення і доповнень в закон.

Російської Федерації «Про податок додану вартість» № 25-Ф3 від 01 квітня 1996 року. 35. Телеграма Госналогслужбы РФ, Мінфіну РФ № В3−6-03/260, 04−03−02 від 18 квітня 1996 року. 36. Лист Госналогинспекции по р. Москві № 11−13/7828 від 19 квітня 1996 року. 37. Роз’яснення Госналогслужбы РФ № 03−4-09/35 від 28 лютого 1996 року. 38. Лист Госналогслужбы РФ № 05−4-09/21 від 20 листопада 1995 року. 39. Лист Госналогслужбы РФ № 03−4-09/35 від 15 березня 1996 року. 40. О. П. Ковальов. Як оцінити майно. Москва.

«Финстатинформ», 1996 р. 41. Журнал «Бухгалтерський облік» № 7 від 1992 року Крилова Т. Б., «Що такое.

НА" (ст.). 42. Л. З. Шнейдман. Облік нових видів майна, і операцій. Москва.

«Бухгалтерський облік», 1993 р. 43. О. В. Соловйова Зарубіжні стандарти облік і звітність. Москва.

«Аналитика-Пресс», 1998 р. 44. О.С. Бакаєв, О. Н. Кашаев, О. М. Островський, Т. А. Шнайдерман. План і кореспонденція рахунків бухгалтерського обліку. Типові проводки.

Москва."ФБК-Пресс", 1997.