Оцінка фінансового стану суб'єкта господарювання

Фінансовий стан підприємства — це ступінь забезпеченості підприємства необхідними фінансовими ресурсами для здійснення ефективної господарської діяльності, а також своєчасного проведення грошових розрахунків за своїми зобов’язаннями.

Фінансовий стан підприємства визначається такими елементами:

• — прибутковість роботи підприємства;
• — оптимальність розподілу прибутку, що залишився у розпорядженні

підприємства після сплати податків і обов’язкових платежів;

— наявність власних фінансових ресурсів не лише мінімально необхідного рівня для організації виробничого процесу реалізації продукції;

• — раціональне розміщення основних засобів і оборотних активів;
• — платоспроможність та ліквідність.

Щоб зробити висновок про рівень ефективності роботи товариства з обмеженою відповідальністю «Вікторія Агро» потрібно провести аналіз його фінансово-господарської діяльності.

Для об'єктивної оцінки фінансового стану підприємства нами було розраховано показники за 2010, 2011 та 2012 роки (таблиця 2.1). Для проведення аналізу було використано інформацію річної фінансової звітності, зокрема ф.№ 1 «Баланс» (Додатки И, П, Ф), ф.№ 2 «Звіт про фінансові результати» (Додатки К, Р, Х), ф.№ 4 «Звіт про власний капітал» (Додатки М, Т, Ш), ф.№ 5 «Примітки до річної фінансової звітності» (Додатки Н, У, Щ). Джерелом інформації про чисельність працівників та фонд оплати праці є ф.№ 1-ПВ «Звіт з праці» (Додатки Ю, Я).

У 2012 році середньорічна вартість основних засобів основного виду діяльності товариства з обмеженою відповідальністю «Вікторія Агро» становила 9734,5 тис. грн. (табл. 2.1). Порівняно з 2010 та 2011 роками вона збільшилася на 3528,5 тис. грн. (56,9%) та на 1924 тис. грн. (24,6%) відповідно. За рахунок збільшення обсягів реалізованої продукції в 2012 році збільшилася фондовіддача основних засобів. На кожну 1 грн., вкладену в основні засоби, було отримано 2,56 грн. реалізованої продукції. Порівняно з 2010 роком вона збільшилася на 54 коп., з 2011 — на 65 коп. Недостатньо велике значення показника фондовіддачі пов’язане із значною вартістю основних засобів товариства. У 2012 році зріс показник рентабельності основних засобів. Він становив 137,13%. Порівнюючи з 2010 роком відбулося зростання на 120,95 в. п., порівняно із 2011 — на 54,69 в. п. Таким чином можна зробити висновок, що товариство ефективно використовує основні засоби.

Таблиця 2.1

Показники фінансово-господарської діяльності ТОВ «Вікторія Агро» за 2010, 2011, 2012 роки.

Продовж. табл. 2.1.

До складу майна ТОВ «Вікторія Агро» входять не лише основні засоби, а й оборотні активи. У 2012 році їх середньорічна вартість становила 52 667,5 тис. грн. Порівняно із 2010 роком вона збільшилася на 45 249,5 тис. грн. або в 7,1 раз, порівняно із 2011 роком — 30 421 тис. грн. (в 2,4 рази). В тому числі: вартість запасів у 2010 році зросла на 4722 тис. грн. або в 3 рази, порівняно з 2011 — на 5430,5 тис. грн., тобто в 4,3 рази.

Швидкість обігу оборотних активів у 2012 році становила 0,47 оборотів. Порівняно з 2010 роком вона зменшилась на 1,22 оборотів або на 72%, порівняно з 2011 роком — на 0,20 оборотів (на 29,3%). Такі зміни негативно впливають на діяльність підприємства. Час обігу оборотних активів (товарів) у 2012 році становив 772,06 дні. Порівняно із 2010 роком він збільшився на 556,05 днів або в 3,6 рази, а порівняно із 2011 роком — на 225,51 днів, тобто на 41,5%. Це свідчить про те, що оборотність ТОВ «Вікторія Агро» уповільнилась.

Рентабельність оборотних активів у 2012 році становила 25,35%. У порівнянні з 2010 роком вона збільшилась на 11,81 в. п., а з 2011 р. — зменшилась на 3,60 в. п. Тобто ефективність використання оборотних активів товариства дещо знизилася, а це негативно відбивається на результатах діяльності.

Основним джерелом формування майна (активів) підприємства є власний та позиковий капітал. Співвідношення між ними дає змогу оцінити фінансовий стан підприємства. Неозброєним оком в таблиці 2.1 можна побачити, що основну частку в валюті балансу ТОВ «Вікторія Агро» станом на кінець 2012 року займає позиковий капітал. Позитивним явищем є додатне значення власного оборотного капіталу. Він становить 36 314 тис. грн. Це означає, що власний капітал приймає участь у формуванні поточної діяльності. Порівняно з 2010 роком його сума збільшилась в 40,1 разів, а з 2011 роком — на 64,3%. Позиковий капітал підприємства має негативну тенденцію до збільшення. За 2011 рік він збільшився на 63%, що в сумі склало 18 479 тис. грн. Порівняно з 2010 роком позиковий капітал збільшився на 39 652 тис. грн. (в 5,9 раз). Причиною такого збільшення могло бути розширення обсягів діяльності підприємства та залучення додаткових коштів.

Головним показником звітності підприємств з праці є середньооблікова чисельність працівників (показник 2.3, табл. 2.1). У 2012 році даний показник становив 54 чол. Порівняно з 2010 роком чисельність збільшилась на 11 осіб, що становило 25,6%, а з 2011 — на 5 осіб, тобто на 10,2%.

Оплата праці працівників ТОВ «Вікторія Агро» здійснюється відповідно до відпрацьованого робочого часу. У 2012 році фонд робочого часу становив 103 366 людино-годин (Додатки Ю). Продуктивність праці в 2012 році становила 461,09 тис. грн. Порівняно із 2010 роком вона збільшилась на 169,60 тис. грн., а із 2011 р. — на 157,34 тис. грн. Таким чином можна стверджувати: продуктивність працівників ТОВ «Вікторія Агро» значно покращилася. Чинником цього могло бути збільшення фонду робочого часу.

Кожен із працівників товариства отримує заробітну плату відповідно до свого кваліфікаційного рівня. Для забезпечення працівників заробітною платою підприємство має сформований фонд оплати праці.

У 2012 році фонд оплати праці ТОВ «Вікторія Агро» становив 1542,5 тис. грн. Порівняно із 2010 роком він збільшився на 758,4 тис. грн., що становило 96,7%, а порівняно з 2011 р. — на 379,2 тис. грн. або на 32,6%.

Середньомісячна заробітна плата для всіх працівників у 2012 році склала 2380,40 тис. грн. Порівняно із 2010 роком вона підвищилася на 56,6%, а із 2011 р. — на 20,3%.Оскільки середньомісячна заробітна плата працівників підвищилася, то це свідчить про те, що збільшився фонд робочого часу та покращився кваліфікаційний рівень працівників.

Рентабельність трудових ресурсів становила у 2012 році 865,41%. Порівняно із 2010 та 2011 роками вона збільшилась на 737,37 в. п. та на 311,90 в. п. відповідно. Це свідчить про те, що трудові ресурси ефективно використовуються і мають тенденцію до зростання.

В аналізованому періоді ТОВ «Вікторія Агро» працювало прибутково. Про це свідчить сума одержаного чистого прибутку підприємства — 13 349 тис. грн. (таблиця 2.1). Порівняно із 2010 роком чистий прибуток збільшивсь на 12 345 тис. грн. або в 13,3 разів, порівняно із 2011 роком — на 6910 тис. грн., тобто в 2,1 рази. До цих наслідків призвело збільшення виручки від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг. Вона становила 24 899 тис. грн. У порівнянні з 2010 та 2011 роками виручка від реалізації збільшилась на 98,7% та на 67,3% відповідно.

Одночасно зі збільшенням доходу підприємства збільшились і його витрати. У 2012 році їх сума складала 23 220 тис. грн. Порівняно з попередніми роками розмір витрат суттєво збільшився. У розрізі витрат:

• 1) витрати від операційної діяльності у 2012 році становили 20 676 тис. грн. Порівняно із 2010 роком вони збільшились в 2,3 рази, а порівняно із 2011 роком — на 70,5%. На їх зміну вплинуло суттєве збільшення інших операційних витрат та матеріальних затрат. Це негативно відбивається на фінансовому стані підприємства;
• 2) сума витрат від інвестиційної діяльності у 2012 році склала 51 тис. грн., що порівняно з 2010 роком на 119 тис. грн. менше. Порівняно ж із 2011 роком сума витрат збільшилась на 51 тис. грн.;
• 3) витрати від фінансової діяльності збільшувались протягом всього аналізованого періоду. Їх сума становила в 2012 році 2493 тис. грн. Порівняно з 2010 роком витрати від фінансової діяльності збільшились в 3,1 рази, а із 2011 — на 31,2%.

Витрати на 1 грн. виручки від реалізації у 2012 році становили 93 коп. У порівнянні з 2010 роком відбулося збільшення витрат на 12 копійок, а порівняно з 2011 р. — зменшення на 1 копійку. Звичайно, ці зміни на перший погляд є не суттєвими. Але в процесі діяльності підприємства вони мають вплив на фінансовий результат.

У 2012 році на кожну 1 грн. одержаного прибутку припадало 57 коп. витрат. Про це свідчить показник рентабельності витрат (табл. 2.1). Порівняно з 2010 та 2011 роками рентабельність зросла на 47,60 в. п. та на 11,59 в. п. відповідно. Можна зробити висновок, що у 2012 році ТОВ «Вікторія Агро» працювало достатньо ефективно. Хоча спостерігається тенденція до зниження ефективності діяльності підприємства.

Для оцінки фінансової стійкості підприємства розраховують не лише абсолютні, а й відносні показники. Тому ми провели розрахунок фінансових коефіцієнтів (табл. 2.1).

Розрахована система показників свідчить про те, що підприємство ТОВ «Вікторія Агро» підвищує свою економічну незалежність (хоча вона знаходиться на нижчому від оптимального значення рівні) та знижується його фінансова залежність від зовнішніх джерел фінансування. Правильність цього висновку підтверджує зміна коефіцієнта фінансової залежності. Значення цього показника у 2012 році порівняно з 2010 та 2011 роками зменшилось на 4% та на 12,4% відповідно. Хоча й спостерігається тенденція до зниження коефіцієнта фінансової залежності, показник значно перевищує його оптимальне значення, прийняте в міжнародній практиці.

Щодо власного капіталу, то станом на кінець 2012 року основну його частку у загальному розмірі капіталу підприємства займає позиковий капітал. Він сформований частково за рахунок зобов’язань за розрахунками. Власний капітал підприємства за останні 3 роки збільшився. Він раціонально розподіляється та ефективно використовується підприємством. Про це свідчить значення коефіцієнта маневрування. При оптимальному значенні цього коефіцієнта більше за 0,5, в 2012 році воно становить 1,34, що підтверджує зроблені нами висновки.

Для того, щоб визначити ділову активність ТОВ «Вікторія Агро» нами було розраховано ряд показників. Їх розрахунок дає змогу виявити місце та репутацію підприємства на фінансовому ринку, рівень ефективності використання фінансових ресурсів.

У 2012 році коефіцієнт трансформації становив 0,43 обороти. Порівняно з 2010 та 2011 роками відбулося уповільнення оборотності капіталу підприємства відповідно на 0,62 та 0,11 оборотів. Такі зміни свідчать про низький рівень ділової активності підприємства, про неефективність вкладення фінансових ресурсів у формування активів.

Тривалість операційного циклу у 2012 році порівняно з 2010 уповільнилась в 4 рази, відносно 2011 року — на 69,0%. Це означає, що ділова активність ТОВ «Вікторія Агро» знизилася.

Впродовж останніх років зростає значення тривалості фінансового циклу підприємства. Якщо у 2010 році він становив 354,76 днів, у 2011 році - 499,76 днів, то у 2012 році - аж 1241,91 днів. Це означає, що через несвоєчасне погашення заборгованості перед кредиторами тривалість фінансового циклу збільшилась на 887,15 днів та на 742,15 днів порівняно з 2010 та 2011 роками відповідно. Тобто тривалість одного обороту оборотних коштів підприємства збільшилась. Це негативно вплинуло на показники його роботи.

Для об'єктивної оцінки фінансового стану підприємства важливе значення має розрахунок та застосування показників ліквідності. Вони дають можливість оцінити рівень платоспроможності підприємства на певний момент часу, а також у випадках виникнення надзвичайних ситуацій.

Аналіз показників платоспроможності підприємства вказує, що суб'єкт дослідження є платоспроможним. Так, станом на кінець 2012 року коефіцієнт загальної ліквідності знаходиться в межах його оптимального значення. Він становить 2,12. Це означає, що товариство має можливість повністю перекрити кредиторську заборгованість товарного характеру та поточні зобов’язання за розрахунками. У той же час в 2012 році, за рахунок наявних грошових коштів воно може негайно погасити лише 0,03% найбільш термінових зобов’язань. У разі виникнення критичних обставин у 2012 році підприємство може розрахуватися з боргами короткострокового характеру на 75% швидше. Це в 2 рази перевищує норматив.

Отже, за результатами досліджень виявлено, що ТОВ «Вікторія Агро» можна вважати платоспроможним.

Щодо показника вірогідності банкрутства підприємства, то в 2012 році він значно нижчий рівня одиниці, тобто ТОВ «Вікторія Агро» банкрутство не загрожує. Його вірогідність менша ніж 50%. Порівняно з 2010 роком показник вірогідності банкрутства знизився на 77,4%, а із 2011 — підвищився на 26,4%. Та незважаючи на невелике підвищення, показник залишається в межах норми. Цим підтверджується зроблений висновок.

Таким чином, провівши розрахунки показників фінансово-господарської діяльності ТОВ «Вікторія Агро», можна зробити висновок, що підприємство має достатню фінансову стійкість, про що свідчать вище наведені показники.