Лизинг як інструмент забезпечення конкурентоспособности

смотреть на реферати схожі на «Лізинг як інструмент забезпечення конкурентоспроможності «.

Захарченко В.И.

ЛІЗИНГ ЯК ІНСТРУМЕНТ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ.

У період трансформації української економіки відстають від планової до змішаної з’являється інтерес до нових нетрадиційним формам діяльності підприємств. Однією з цих форм є лізинг. закон України про лізинг визначає: «Лізинг — це підприємницька діяльність, спрямовану інвестування власних чи залучених фінансових засобів і яка полягає у наданні лизингодателем в виняткове користування визначений термін лизингополучателю майна, що є власністю лізингодавця чи купується їм у власність по дорученням й узгодження з лизингополучателем у відповідного продавця майна, з умовою сплати лизингополучателем періодичних лізингових платежів «(1,с.7). Аналіз сучасного стану парку устаткування більшості підприємств і розвитку ринку вітчизняної конкурентоспроможної продукції дозволяє висунути теза доцільність розвитку лізингу. Здається, що у сформованих умовах, коли підприємства споживачі, устаткування якого є застарілим і вимагає заміни, не мають достатніх ресурсів у тому, щоб отримати складну нову техніку для випуску конкурентоспроможної продукції, а предприятия-изготовители потерпають труднощі збуту своєї продукції - використання лізингу міг би істотно сприяти пом’якшенню низки протиріч. Ряд специалистов-хозяйственников вважають, що лізинг — єдине засіб розширити платоспроможний попит вітчизняному ринку, оживити економіку (4). З чого слід, що лізингової компанії слід працювати у парі з банком. Достатнім свідченням такого вдалого співдружності в вітчизняних умовах, може служити «Лізинговий будинок», є дочірньою компанією банку «Україна». Понад те, необхідна поява чергового учасника процесу, саме — страхової компанії, що спеціалізується на страхуванні лізингових угод. Що стосується зі зв’язкою «Лізинговий будинок» — банк «Україна» ризик до мінімуму зводить АСК «Енергополіс». Слід сказати як готова разі несподіваної ситуації відшкодувати лизингодателю вартість устаткування, але й страхує життя і здоров’я лізингоодержувача і працюючих в нього людей тимчасово укладання угоди. Далі наведемо умовні схеми (рис. 1,2,3) організації лізингових операцій, використання у час на погляд перспективне в Украине.

Условные позначення: 1 — об'єкт лізингового договора,.

2 — фінансові ресурсы,.

3 — договір на обслуживание,.

4 — обслуживание,.

5 — послуги лізингу. Мал.1. Укрупненная «класична» схема взаємодії учасників лізингової операции.

Условные позначення: 1 — оплата об'єкта лизинга,.

2 — постачання об'єкта лизинга,.

3 — договір отримання, специальное.

ситуацію і др.

4,5 — частина послуг лизинга.

Рис. 2. Лізингова схема, орієнтована закордонних поставщиков.

Условные позначення: 1 — оплата об'єкта лизинга,.

2 — постачання об'єкта лизинга.

3 — договір доручення, спеціальне ситуацію і др.,.

4,5 — частина послуг лізингу. Рис. 3. Схема організації лізингу, передбачає делегування частини функцій лізингодавця спеціалізованим підрозділам, філіям чи іншим фирмам.

Варіант 1 — «класичний». Тут лише відбувається «посилення» за счет страховой спеціалізованої фирмы.

Варіант 2 — не вимагає значних власні кошти у лізингових фірм, оскільки він займається сублизингом. Тут обов’язкові гарантії зі боку авторитетних українських банків чи державних структур.

Варіант 3 — використовується там, де користувачі територіально роз'єднані, коло надання послуг різноманітний. Цей варіант знаходить широке застосування з організацією агролизинга.

Можна не сумніватися, що лізинг займе своє достойне місце серед інструментів підвищення їх конкурентоздатності вітчизняних підприємств та його продукції процесі трансформації економіки відстають від планової до змішаної. Сьогодні, коли машинобудівні підприємства відчувають явний недолік оборотних засобів, найчастіше лізинг виявляється майже єдиним способом отримати сучасне обладнання випуску конкурентоспроможної продукции.

Нижче наводиться досвід використання лізингової схеми на придбання дорогого імпортного устаткування (аналогів серед вітчизняного не є) в обробці профілю зуба шестерні героторных гидромашин. Ця потреба виникла процесі створення, вживлення і початку серійному виготовлення гидрорулей моделі ГРМ-001. *) Виробник — ВАТ «Одеський завод радіально-свердлильних верстатів», споживачі - все українські заводи-виробники колісних тракторів. Характерною рисою гидрорулей, випущених ВАТ «ОЗРСС», був частиною їхнього складність. Кожен гидроруль є складний вузол, що з деталей, виготовлених прецизионном оборудовании.

__________________ *) Гидроруль призначений зменшення управляючого зусилля на керманичі колесі, встановлюється в гідросистему рульового керування та здійснює нормовану подачу робочої рідини до виконавчому гидроцилиндру в відповідність до напрямом і кутом повороту валу гидроруля. Застосування наноса-дозатора героторного типу забезпечує відповідність гидроруля аналогічному влаштуванню датської фірми «Данфос» за параметрами управляючого зусилля, величині люфту і ковзання рульового колеса.

Додаток А.

Технологизация процесу лізингових операций.

Лизингодатель (ЛД): фірма «Deutsche Leasing» (Германия).

Лизингополучатель (ЛЗ): підприємство ВАТ «ОЗРСС» (Украина).

Постачальник (П): фірма «AGIE» (Германия).

Виробник (Ін): фірма «AGIE» (Германия).

Об'єкт лізингової угоди (ОЛС): верстат моделі «AGIECUT.

CLASSIC 2″. 1. Визначення потреб (вибір об'єкта угоди ЛП-лем). 2. Проведення переговорів із ПР-лем. 3. Вибір П із боку ЛП-ля. 4. Встановлення контактів із ЛД. 5. Пропозиція з фінансуванням (пропозицію щодо лізингу ЛЗ від ЛД). 6. Письмове пропозиції щодо лізингової угоді ЛД від ЛЗ. 7. Перевірка платоспроможності ЛД-лем (можливо додаткове забезпечення, наприклад, банківську гарантію). 8. Згода на лізинг із боку ЛД. 9. Замовлення на ОЛС із боку ЛД-ля чи ЛП-ля. 10. П поставляє ОЛС ЛП-лю і направляє рахунок ЛД. 11. ЛЗ після перевірки ОЛС спрямовує ЛД підписаний підтвердження ухвалення зобов’язань. 12. Можливо підписання договору страхування (страхувальник — ЛЗ, бенефіціаром — ЛД). 13. ЛД підписує пропозицію щодо лізингу (лізинговий договір, початок термін дії договору) і каже покупну ціну П-кам. 14. ЛД і ЛЗ уточнюють: переходить з закінченні терміну оренди юридична власність до ЛЗ автоматично чи передбачається можливість вибору між купівлею об'єкта угоди та продовженням терміну оренди за суму, яка значно нижчі від ринкової ціни, якщо відлік терміну дії основного договори та запропонований термін використання об'єкта загалом совпадают.

Додаток Б.

Аналіз придбання устаткування машинобудівного підприємства за умов лизинга.

Найменування проекту: придбання імпортного устаткування моделі AGIECUT CLASSIC 2 (представництво фірми AGIE м. Москві «Талика АГ») виготовлення шестерні героторных механізмів (гидрорулей) на ВАТ «ОЗРСС».

Розглядаємо три можливих, з нашого погляду зору, варіанта лізингової схеми проекту придбання який буде необхідний верстатобудівного підприємства устаткування вартістю 150 тис. долл.

США. Використовуємо методику порівняльного аналізу придбання устаткування умовах лізингу кредиту, запропоновану фірмою «Гарантинвест"(2,с.176).

Термін поставки устаткування, його монтажу і запуску через умовам проведених фахівцями ВАТ «ОЗРСС» у Німеччині (вересень, 1997 р.) переговорів становить що вісім місяців. Німецький партнер жадає від нашого підприємства 100%-ой передоплати. ВАТ «ОЗРСС» веде з АК «Промінвестбанк», щоб він виступив перед німецьким партнером гарантом угоди, і платити відразу всі 100%. Точно, що банк буде здійснювати цю послугу за комісійне вознаграждение.

Перший варіант. Лизингодателем виступає «Промінвестбанк» (або його лізингова компанія) рахунок власних валютних коштів під 28% річних з поквартальним погашенням основного боргу і процентов.

Другий варіант. Лизингодателем виступає хоча б АК «Промінвестбанк» чи інший вітчизняний банк, який одержав під свої гарантії необхідні ресурси на кредитування проекту західного фінансового джерела, наприклад, від ЄБРР чи «Дойче — банку». Вартість західних фінансових ресурсів береться з розрахунку 19% річних. Вітчизняний банк отримує маржу у вигляді 4%. Итатк, для ВАТ «ОЗРСС» цей кредит коштуватиме 23% річних. Погашення кредиту — разів у півроку. Третій варіант. Лизингодатель — безпосередньо західний інвестор. Вартість ресурсів — 12% річних. Погашення — разів у півріччя. Термін лізингу всім варіантів становить 4 року. Лізингові платежі виплачуються за першим варіантом на рік, тобто. лише вісім платежів, за другим і третьому варіантів — разів у півріччя, тобто. лише чотири платежу. Залишкова стоимось, через яку устаткування викуповуватиметься підприємством у власність або, вказано в лізингових угодах, по «ціні можливої купівлі», расчитана за двома варіантами: у розмірі% і трьох% від балансову вартість. Передбачено також два варіанти термінів платежів: наприкінці періоду (кварталу, півріччя), на початку періоду. До складу лизингово платежу (лізингового процнта) входять такі основні елементи: амортизація, Плата ресурси, залучені лизингодателем реалізації угоди, лізингова маржа, куди входять дохід лізингодавця за надані послуги. З першого варіанту вартість залучуваних ресурсів становить 28% річних, лізингова маржа — 4% річних. За другим варіантом залучуваних ресурсів — 19%, лізингова маржа — 4%. По третього варіанта вартість залучених коштів кредитних ресурсів — 10%, лізингова маржа — 2%.

Расчёт витрат з першому варианту.

В відповідність до розглянутими нами умовами розраховуємо витрати підприємства з фінансовому лізингу по формуле:

R/t.

L = Ф * ,.

1 — 1/(1 + R/t) t*T где.

L — сума лізингових платежей,.

Ф — вартість лізингового майна, T — термін договору, R — ставка лізингового відсотка, T — періодичність лізингових платежей,.

0,3214 0, 08 L = 150 000 * = 150 000 *.

= 16 946,52 тыс.

1 — 1/(1 + 0,3214)10 1 — 0,29 189 дол. США.

Для опркделения суми платежу, скоректированного на величину обраної клієнтом залишкової вартості, застосовується формула дисконтного множителя:

1 d =, де Про — залишкова стоимость,.

1 + O * 1/(1 + R/t)t*T d — дисконтний множитель,.

1 d = = 0,99 708 .

1 + 0,01 * 1/(1 + 0,32/4)16.

С урахуванням коригування на d (коефіцієнт залишкової вартості) L дорівнюватиме 16 897,036 тис. дол. США При 3%-ной залишкової вартості d дорівнює 0,991 319. Тоді L дорівнюватиме 16 799,41 тис. дол. США.

Сума лізингових платежів при 3%-ной залишкової вартості составит:

(16 799,41*16) + 4500 = 27 320,56 тис. дол. США.

Якщо Сталін перший орендний платіж здійснюється авансом в останній момент підписання лизингополучателем протоколу про приймання устаткування, тобто. над кінці, а початку відсоткового періоду при квартального періодичності сплати відсотка, то розрахунок суми платежу вноситься ще одне коригування по формуле:

1 a =.

1 + R / t.

Данный поправочний коефіцієнт дорівнює 0,9259. Це означає, що витрати підприємства знижуються на 8% з допомогою терміну виплат лізингових платежей.

З огляду на це поправкового коефіцієнта загальна сума лізингових платежів становить по: 1% - іншої залишкової вартості - 271 852,576 * 0,9259 = 251 708,3 тыс. долл.

США 3% - іншої залишкової вартості - 273 290,56 * 0,9259 = 253 039,73 тыс. долл.

США.

Тут потрібно зробити таке зауваження. У запропонованому розрахунку вважаємо, що орендні платежі виплачуються авансом. Якщо ж виплата відбувається у кінці, слід враховувати інфляцію, властиву нинішньої економіки України. Загалом вигляді це вид:

L1 = L0 * (1 + і) t ,.

Т.е. запропонований орендний платіж L0 з початком t-периода приобритает нову вартість (нарощення) Lt, де і - рівень инфляции.

Відповідно до які існують у час правила (доки приймаємо до уваги преценденты, якими надавалися пільги за операціями лізингу) у видатки підприємства з отриманню устаткування також має ввійти витрати, ідентичні по спрямованості і сумам кредитної схеми купівлі оборудования.

Витрати підприємства з митним мита, зборів і ПДВ враховуємо як наявності домовленості із лізингової компанією про тому, що це платежі вносять у лізингові угоди. Лизингодатель (лізингова компанія) оплачує їх у кордоні, а потім вони додатково враховуються в лізингових платежах протягом трьох кварталів і сплачуються предприятием-лизингополучателем понад розрахункової величини лізингових відсотків по умовах залучення для згаданої угоди ресурсів й отримання лизингодателем відповідної лізингової маржі. Як бачимо, лизингодатель зацікавлений у даної схеме.

2. Розрахунок витрат з другому варианту.

Згідно з розглянутими умовами розраховуємо витрати підприємства з лізингу за другим варианту.

0,2312 0, 115 L = 150 000 * = 150 000 *.

= 29 669,76 тыс.

1 — 1/(1 + 0,2312)8 1 — ½, 3889 дол. США.

При выкупке обладнання кінці лізингового періоду по залишкової вартістю 1% d составит:

1 d = = 0,99 583 .

1 + 0,01 * 1/(1 + 0,2312)16.

В цьому випадку разовий лізинговий платіж підприємства лизингодателю равняется:

29 669,76 * 0,99 583 = 29 546,037 тис. дол. США При выкупке устаткування по залишкової вартістю 3% d становитиме 0,98 759. І тут разовий лізинговий платіж равняется:

29 669,76 * 0,98 759 = 29 301,558 тис. дол. США Сума лізингових платежів становитиме (в дол. США) по: 1% - іншої залишкової вартості - (29 669,76 * 8) + 1500 = 238 858,08 3% - іншої залишкової вартості - (29 301,558 * 8) + 4500 = 238 912,46.

Якщо підприємство здійснюватиме лізингові платежі лизингодателю на початку кожного плугодия, поправочний коефіцієнт составит:

1 1.

= = 0, 89 686.

1 + 0,23/2 1 + 0,115.

Эта коригування дозволяє скоротити лізингові платежі більш як на 10%.

З урахуванням коригувань на величину залишкової вартості устаткування й на терміни виплат загальний розмір лізингових платежів за другим варіантом становитиме :

29 669,76 * 0,99 583 * 0,89 686 = 26 498,65 тис. дол. США.

(26 498,66 * 8) + 1500 = 213 489,27 тис. дол. США.

29 669,76 * 0,98 759 * 0,89 686 = 26 279,395 тис. дол. США.

(26 279,395 * 8) + 4500 = 214 735,16 тис. дол. США Как й у перший варіант, витрати на митним мита і ПДВ щодо домовленості із лізингової компанією можуть бути в лізингове угоду й додатково враховуватися в лізингових платежах за умов обумовленої сторонами вартості залучення ресурсів та розміру лізингової маржи.

3. Розрахунок витрат з третьому варианту.

В відповідність до розглянутими умовами розраховуємо витрати підприємства при органнизации фінансового лізингу необхідного устаткування щодо третього варианту:

0,1212 0, 06 L = 150 000 * = 150 000 *.

= 24 155,237 тыс.

1 — 1/(1 + 0,12/2)8 1 — 1/1,59 385 дол. США При выкупке обладнання кінці лізингового періоду по залишкової вартістю 1% d составит:

1 d = = 0,99 377 .

1 + 0,01 * 1/1,6 274.

І тут разовий лізинговий платіж підприємства лизингодателю равняется:

24 155,237 * 0,99 377 = 24 004,74987 тис. дол. США При выкупке устаткування по залишкової вартістю 3% d становитиме 0,981 526. І тут разовий лізинговий платіж дорівнює: 24 155,237 * 0,981 526 = 23 708,993 тис. дол. США Сумма лізингових платежів становитиме: (в тис. дол. США) по: 1%-ной залишкової вартості - (24 004,75 * 8) + 1500 = 193 538,0 тис. долл.

США 3%-ной залишкової вартості - (23 708,993 * 8)+4500=194 171,944 тис долл.

США.

І тут, якщо підприємство здійснюватиме лізингові платежів до початку кожного півріччя, поправочний коефіцієнт составит:

= 0,9434.

1 + 0,12/2.

Ця коригування дозволяє підприємству скоротити лізингові платежі на 6,6%.

З урахуванням коригування на величину залишкової вартості і терміни виплат загальний розмір лізингових платежів з третьому варіанту становитиме: 24 155,237 * 0,99 377 * 0,9434 = 22 646,08 тис. дол. США.

(22 646,08 * 8) + 1500 = 182 668,640 тис. дол. США.

24 155,237 * 0,981 526 * 9,9434 = 22 367,064 тис. дол. США.

(22 367,064 * 8) + 4500 = 183 436,513 тис. дол. США Расходы підприємства з митним мита, зборів і ПДВ з третього варіанта враховуємо, як і з попереднім варіантів, по домовленості із лізингової компанією у тому, що це платежі вносять у лізингове угоду. Лізингова компанія оплачує їх за українсько-словацьким кордоном, та був вони додатково враховуються в лізингових платежах протягом трьох кварталів і сплачуються понад розрахункової величини лізингових відсотків по умовах залучення для даної угоди ресурсів й отримання лизингодателем відповідної лізингової маржи.

Резюме.

В результаті проведених розрахунків третій варіант представляється найліпшим, а досягається ефекти цього ми варіанта, насамперед, з допомогою щодо дешевших західних кредитів. З використанням кожній із схем необхідно враховувати ряд обставин. Для підприємства, купив устаткування з допомогою отриманого кредиту, джерелом відшкодування позикових коштів кредитору є амортизаційні відрахування і прибуток. При нарахуванні амортизації по приобритенному устаткуванню підприємство може використовувати механиз прискореної амортизації. Підвищені амортизаційні відрахування будуть джерелом повернення основного боргу за кредитами. Поруч тих нормативних документів передбачається, що у цілях створення умов розвитку високотехнологічних галузей економіки та впровадження ефективних машин і устаткування підприємствам і організаціям надається право застосовувати механізм прискореної амортизації активною частиною виробничих фондів. Перелік високотехнологічних деяких галузей і ефективних машин і устаткування, якими застосовується механізм прискореної амортизації, встановлюється органами виконавчої. При запровадження прискореної амортизації діє рівномірне (лінійний) метод її обчислення, у якому утверждённая у порядку норма річних амортизаційних відрахувань збільшувалася на коефіцієнт прискорення. На час зарахування устаткування підприємства джерелом відшкодування банку заёмных коштів за основному боргу є прибуток підприємства, що залишилося після сплати податків. Також. При переміщенні устаткування через митний кордон України сплачуються такі митні платежі: Мито, податку додану вартість, акцизи, збори за видачу ліцензій митним органам України, митні збори за митне оформлення, за зберігання товарів, за митне супровід товарів, і щодо оплати інформування і консультування, за прийняття попереднього рішення, за в митних аукционах.

закон України про лізинг. Все про бухгалтерському обліку. — 1998. — № 4 (186) -С.7 — 10. Газман В. Д. Лізинг: теорія, практика, коментарі. — М.:Фонд «Правова культура», 1997. Кабатова Є.В. Лізинг: поняття, правове регулювання, міжнародна унифмкация. — М.: Наука, 1991. Литовченко У. Це солодке слово «лізинг» // Праця — Україна. — 1998. -30 січня. Пузанів І.І., Сущинская І.Ю., Гребеник М. М. Лізингові операції. Інститут підвищення кваліфікації Мінмашпрому України. — Київ: 1994. ———————————;

Підприємствопотребитель.

Фірми, що у обслуговуванні оборудования.

Страхова фирма.

Лізингова фирма.

Банк.

Поставщик.

Підприємствоизготовитель.

Український пользователь.

Поставщик.

Українська лізингова компания.

Зарубіжна лізингова компания.

Український банк.

Органи державного, регіонального та місцевого самоуправления.

Підприємство — потребитель.

Підрозділ, філія, незалежна фирма.

Поставщик.

Лізингова фирма.