Диагностика фінансової складової діяльності підприємства міста і можливості управління нею

Диагностика фінансової складової діяльності підприємства міста і можливості управління нею

Ярослав В’ячеславович Соколов, доктор економічних наук, професор, завідувач кафедри статистики, обліку, і аудиту Санкт-Петербурзького державного университета.

Диагностика дозволяє визначити і оцінити фінансове становище фірми і зрозуміти, чому це становище виникло. Уміння доставляти собі радість, а сум конкурентам — основна мета фінансової складової діяльності. Усі рішення можна зводити до чотирьом группам.

Диагностика дозволяє визначити і оцінити фінансове становище фірми і зрозуміти, чому це становище виникло. Керівнику треба дивитися вперед, а чи не тому. І дивлячись вперед, він весь час приймає рішення. Він мусить це робити. Рішення випливають із діагностики. Точніше сказати, він і є науку управління фінансової діяльністю. Однак рішення хоч і спираються на думку, на науку, тим щонайменше, приймаються людьми, зазвичай, у своїх інтересах. Не випадково А. І. Герцен (1812—1870) закликав «рахуватися з дурістю » .

Все рішення можна зводити до чотирьом групам проблем:

1. завдання, пов’язані з міським управлінням фінансової діяльністю, 2. кошти — інструменти, дозволяють вирішити завдання, 3. умови, у яких завдання можуть вирішуватися, 4. методологія диагностики.

1. Завдання, пов’язані з міським управлінням фінансової деятельностью Эти завдання може бути було зведено до однієї загальної стратегічної завданню — збільшення активів підприємства, це дозволяє продовжити повнокровну зрілість і відсунути неминучу старість. Отже, хороше управління заборгувало спричинить приросту активів. Проте, щоб ця приріст був постійним, підприємство має безупинно підтримувати платоспроможність і рентабельність. Приріст активів можна отримати як шляхом самофінансування, і залученням позикового капіталу. Самофінансування досягається збільшенням капіталу у вигляді випуску додаткових акцій, політикою розподілу прибутків і вибором методів амортизации.

Заемный капітал залучається шляхом отримання різноманітних кредитів, поширенням облігацій і з допомогою лизинга.

Оптимизация активу балансу необов’язково передбачає зростання левериджа. Нерідко, навпаки, необхідно домагатися вищої рентабельності, т. е. максимально можливої прибутку при даної структурі балансу, що дозволяє робити зростаючим коефіцієнт заборгованості чи леверидж.

Кроме того, істотно, і та обставина, що актив може збільшуватися як з допомогою зростання вартості які його складають, але й їхній рахунок комбінації. Очевидно, що сервіз вартий більше від, аніж цін кожного окремо взятого предмета, входить у нього. Так само вартість підприємства зазвичай перевищує суму вартості його окремо взятих активів. Ця різницю є гудвіл. Чим краще організовані технологічні, комерційні і фінансові процеси підприємства, то більше вписувалося гудвіл. Іноді вважають, що гудвіл з’являється в підприємства-покупця, але нинішнього разі гудвіл лише виявляє себе, а справі він іманентний підприємству, яке продали. Адже гроші сплачено саме продавцу!

2. Кошти вирішення завдань, що з оптимізацією структури баланса Главный фінансовий інструмент, який би рішення дисконтних завдань, — гроші. Для здобуття права активи наростали і/або щоб рентабельність була оптимальної, потрібно завжди мати гроші. Але повинно бути багато, оскільки вони повинні працювати, а чи не лежати в російських банках чи касі. Їх повинно бути мало, так, аби в підприємства не виникали проблеми з поточними платежами. По суті роль грошей, однак, носить вирішальний характер. Не випадково одне із найбільших мислителів XX в. боснійський письменник Іво Андрич (1892—1975) говорив: «У основі всього, що створюють і будують, таяться гроші, вони невидимі, як кров у тілі, але мають таку ж вирішальне значення в людини і всього, що належить ». І тому, гроші — це найкращий, який винайшов людина. І цінність цього винаходи люди оцінюють прямо пропорційно їх кількості у своєму розпорядженні. Гроші вдосконалювалися важких мідних монет, що з’явилися в VII в. е., до сучасних електронних рублів. Робота з грішми, викликаючи в людини ентузіазм та шанування, привела протягом століть до появи різних винаходів, які різко розширили їхньої можливості як і кошти платежу, як і кошти обращения.

Но справді договірна природа фінансових інструментів розкривається через облік зобов’язань — дебіторської та кредиторської заборгованості. Зобов’язання загалом вигляді можна з’ясувати, як яка з договору необхідність дати щось, зробити щось або робити нічого. Звідси випливає оцінити зобов’язання як дію, які мають статися недалекому майбутньому, що якраз перетворює самі зобов’язання в предмет купівлі-продажу. Наприклад, підприємство може отримати з фірми N належну нам дебіторської заборгованості в x крб., але ми ніколи продаємо за x ± Δ, підприємству М, що може цього права реалізувати. Так само стосовно нам можуть вступити наші кредитори. Припустимо, ми мають попросити в крб. фірмі Б, але кредитор пропонує, аби ми заплатили не йому (фірмі Б), а кредитору цієї фірми випадок, якого іноді вдаються, ніж платити налоги).

Ценные папери (акції, облігації, векселі) — це види договорів, які показують фінансові вкладення підприємства у інші фірми. Мета цих вкладень — отримання прибутків і, як наслідок, нарощування фінансових активів підприємства. Звідси завдання зводиться насамперед до тому, щоб портфель цінних паперів він був доходным.

Из фінансових пасивів слід виділити вкладення інших фірм статутний капітал підприємства. Ці вкладення можуть бути зроблені в різної формі, але для фінансового аналізу важливі обставини, пов’язані з економічної і юридичною самостійністю предприятия.

Подытоживая викладене, ми можемо сказати, що кожен фінансовий інструмент — це якесь засіб для доцільного отримання фінансової прибутку, формально яке на формі договору. Як токар, вытачивая деталь, отримує виріб, і администратор-менеджер з допомогою фінансових інструментів отримує нові активы.

Работа із саудівським фінансовим інструментами часто має дуже складний характері і на цей час вимагає як математичного апарату, що у традиційної бухгалтерії, а й таких, методів, як лінійне програмування, теорія ігор й інших, ще складніших, досягнень экономико-математической мысли.

3. Умови рішення задач Управление фінансової діяльністю відбувається в безповітряному просторі, а здійснюється певними людьми й у певних умов. Звідси три моменту визначають умови управления:

люди і цінність, що вони надають своїх цілей,.

время, що змінює пріоритети цілей та його цінність,.

риск, що несе кожен, приймає рішення.

1. Люди та найвищої цінності — проблема головна. Від, хто приймає рішення, яка її культура, які пріоритети, який інтелект, і яке освіту, — від рівня цього, зрештою, залежить успіх справи. Якщо адміністратор нагадує по характеру однієї з героїв «Мертвих душ », це одне, якщо Штольца — тут. Різні люди створюють різні фірми, різні характери визначають різний фінансовий успіх. Можливо, не випадково за дванадцять століть у нашому батьківщині ніколи було капитализма?

Для капіталіста головна цінність — це робота, який приносить самі результат. Великий німецький економіст У. Зомбарт (1863—1941) не випадково характеризував дусі капіталізму, пов’язуючи їх з виробничими відносинами, і з менталітетом предпринимателей.

2. Час. Дуже добре передав думки англійського економіста Дж. Шэкла американський економіст Б. Селигмен: «Кожен час є унікальне подія, і людські істоти розглядають лише цей час як центр почуттєвого досвіду. Поточний момент, за всієї эфемерности і ізольованості, неповторно індивідуальний, і треба виділення з тій історичній послідовності, за якої людина нагромадив досвід, взаємодіючи з зовнішнім світом. У середньому кожен сьогодні оцінка майбутніх подій існує лише у уяві індивідуума. Але з цієї оцінки, можна побудувати ланцюг уявних подій, із якими зв’язуються певні слідства й навіть дати. Така суть теорії розрахунків у майбутнє. Попередні події можуть надавати вплив лише доти, оскільки існують у пам’яті на цей час ». Цей вислів — ключем до розуміння безлічі проблем. Ми завжди розраховуємо у майбутнє, але виходимо з минулого й сучасного. Беручи рішення про інвестуванні капіталу, ми передусім сподіваємося на політичну стабільність. Якби численні скарги й легковажні рантьє не скуповували б облігації російських позик, про що попереджав А. Франс, де вони зазнали величезних убытков.

Если б інвестор перевіряв надійність аудитора, підтвердив звіт фірми, у якому цей інвестор збирається вкласти свій капітал, скількох б трагедій вдалося уникнути. Якби інвестор розумів, який стадії тимчасового циклу перебуває фірма, до якої він збирається вкласти капітал, вона вчинила би більш осмислено і тому більш эффективно.

Но завжди вирішальне значення має тут цінність, яку учасники господарського процесу надають грошам — головному і який визначає інструменту економіки. У насправді, цінність грошей сьогодні у момент to може бути адекватна їх цінності в моменти t+1, t+2, …, t+i, …, t+n. У цьому один людина, надто та, який гостро потребує цей час, цінує гроші нині неабияк більше, чому він, готовим почекати зі своїми отриманням. Звідси правило: ніж гостріше потреба у грошах, то більше гроші. Воно як не можна краще пояснює явище, передавальне суть управління фінансової банківською діяльністю та отримав назву «дисконтирование » .

Дисконтирование є оцінка майбутньої вартості предмета. У разі це оцінка фінансового інструмента у майбутньому, т. е. оцінка в останній момент t0 вартість цих ж цінностей на момент t+i,. Можна підійти до справи й інакше: з гаданих майбутніх доходів оцінити вартість грошей сьогодні, т. е. з гаданої оцінки на даний момент t+i оцінити вартість момент t0. Очевидно, що вартість в останній момент t0, розрахована прямим і у непрямий спосіб, нічого очікувати тотожна. Теоретично, можна проробити подібні розрахунки й у минулих звітних періодів, але вони будуть мати суто умовну історичну цінність. Оскільки «управляти, — як Наполеон, — отже передбачити », остільки менеджер весь час маю розраховувати динаміку грошових оцінок на очікувану тимчасову перспективу. І насамперед це стосується інвестиціям. Щоб підприємство могло збільшувати активи, його бухгалтер має зробити усе задля обгрунтованою оцінки економічної доцільності гаданих капітальних вложений.

Иногда дисконтирование намагаються вивести ринок із інфляційних процесів. Це помилка. Дисконтирование — це передусім процедура часовим виміром, і його краще всього здійснювати у разі стабільності валюти. Інфляційні процеси скоріш спотворюють, ніж пояснюють дисконтирование. Але саме через це відповідальний фінансист суд має приймати ці процеси до уваги і вносити поправки до розрахунків даних із дисконтированию.

3. Ризик — ймовірний збитки, котрі можуть виникнути внаслідок прийнятого управлінського рішення. У фінансової складової діяльності ризик є завжди. Його неминучість пов’язана з труднощами як самого життя, і менталітету осіб, приймаючих решения.

Определенный джерело ризику пов’язані з вибором облікової політики, яку підприємство, ні з аналізом бухгалтерської звітності. У методологічному плані умовні все числа, представлені у звітності, і найчастіше поринути у їх суть можна лише за щасливою випадковості чи шляхом зламування. Але проникати треба завжди. І є ризик. Але це відносно легкий ризик. Він пов’язані з минулої роботою. Набагато страшніше ризик, пов’язані з майбутніми наслідками прийнятих рішень, скажімо, внаслідок вибору тих чи інших варіантів інвестування средств.

Надо завжди пам’ятати, що рішення приймає за умов ентропії, т. е. невизначеності. Її ступінь то, можливо обчислена. Щоб зменшити ризик, т. е. знизити його розумних меж, відповідальний фінансист під час вироблення і ухваленні рішення має спиратися на певну інформацію, оцінка якої також містить у собі ризик. Але ризик можна зменшити, правильно його оцінюючи і одержуючи інформацію, досить точну і прийнятної прийняття дієвих рішень, т. е. рішень виправданих і оптимальних. Зазвичай адміністратор виходить з припущення, що, що стоїть ризик, тим більша вірогідність отримати бажаний результат, та заодно забуває, разом із цієї упевненістю прямо пропорційно зростає можливість фінансового провалу і навіть економічного краха.

Расчет ризику — цю складну справу науки, а вибір його розумно допустиму норму — мистецтва, — інтуїції керівника. І, коли він будує фінансові плани не так на обгрунтованих і виправданих даних, але в мріях, бо «мрії, як сон хворого, дикі «(Ф.И.Тютчев).

4. Методологія диагностики Необходимость методологічної діагностики випливає з особливостей сприйняття людським свідомістю сприйманого об'єкта. Дуже це добре становище сформулював маркіз де Сад (1740—1814): " …Наша раціональна здатність, т. е. здатність мислити, має встановлювати різниця між тим, як річ являє себе сприймаючому, і тих, як її сприймає, оскільки предмет та її сприйняття чи наші про неї уявлення — зовсім різні речі «.

Вещь, яку йдеться при діагностиці, — це передусім бухгалтерська звітність, а адміністратор може зараховуватися несерйозно чого завгодно, але тільки до звітності, бо звітність, навіть заповнена за всіма правилами, не відбиває стан і, по суті, неспроможна виявити цей стан речей. Баланс фірми — це стосується її рентгенограма, показує склад коштів та їхнього джерела, але завжди слід пам’ятати, як рентгенограма отримали, з допомогою який апаратури, який плівці та яким техником.

1. Між моментом t0, який складена звітність, і моментом t+i ознайомлення із нею лежить лаг, т. е. тимчасової проміжок, і він триваліша, то складніше аналіз політики та сумнівніший його результаты.

2. Сама звітність носить вже штучний характер, оскільки момент t0 пройшла і то, можливо пройшов давно, а аналітик, подібно Ісусу Навину, остановившему на час битви місяць і сонце, працює із звітністю, що відбиває ситуацію, якої давно вже нет.

3. Облікова політика, формована адміністрацією, відкриває безмежний простір для вибору методологічних прийомів, використання є може радикально змінювати всю картину фінансового стану підприємства. Ми знаємо, наприклад, як вибір методу оцінки запасів товарно-матеріальних цінностей, способу нарахування амортизації змінює (прикрашає або ж збіднює) фінансову ситуацію, подану у балансі, й у звіті прибутки і убытках.

Мы навели лише кілька моментів, незаперечно вказують на умовність даних, представлених з допомогою бухгалтерської звітності, з їхньої початкову сумнівність, без розуміння чого ніяка діагностика, і ніяке скільки-небудь ефективне керівництво фінансової діяльністю неможливі. У умовах «вживати свій розум на, пошуки істини, — як А. Франс (1844—1924), — отже покладати нею цілком непосильним завданням ». Так вважали й думають скептики. Однак цю завдання слід вирішувати ще, і можливо тому користувач облікової інформації, будучи розпластаним між безкрилою практичністю і утопічними теоріями, знаходить тим щонайменше правильні решения.

Таким чином, коли ми розуміємо реальні можливості звітності, то можемо всерйоз проводити діагностику. Її суть — зіставлення оборотів за звітом прибутки і збитках з цими звіту про рух коштів. Тільки досліджуючи кореляцію між двома звітними формами можна по-справжньому оцінити виправданість ризику, з яким працює адміністрація. Зазвичай кажуть, що переможців не судять, але ці негаразд. Якщо хороший фінансовий результат отримано у умовах ризику вище нормально припустимого, то адміністрація, принаймні, не заслуговує заохочення, бо як максимум, мусить бути покарана. Добрим прикладом ми можемо знайти на одній із п'єс Б. Шоу пера. Молодий офіцер зі своїми ескадроном атакував ворожі позиції і порубав ворогів. Його вважають героєм. Але він антигерой, бо в ворогів випадково заклинило кулемет, і але було тій випадковості, весь ескадрон було б знищено. Офіцер прийняв рішення, у умовах сверхнормального риска.

* * *

В висновок ми повинні звернути увагу, що й нормативні документи, і весь методологія бухгалтерського обліку, і фінансового аналізу, навіть діагностика фінансової складової діяльності підприємства, усе це пов’язана з тим, інтереси приймаються до уваги. Так, передусім важливо усвідомити, що й аналіз проводить хтось із співробітників, фінансист — це одне, і якщо аналіз виконує обличчя, стороннее підприємствам, то оцінки й висновки можуть зовсім іншими, адже кожна група осіб, причетних до підприємству та її фінансової складової діяльності, ставить перед собою, часто суто егоїстичні мети. І на дію цієї обставини те що однієї групи представляється оптимізацією балансу, іншої означатиме економічний крах. Звідси управління фінансової діяльністю — це стільки наука, скільки мистецтво боротьби: до радості однієї групи осіб, яка збільшить свої доходи з допомогою суму інший, ці доходи теряющей.

Умение доставляти собі радість, а сум конкурентам — це основне завдання управління фінансової діяльністю. Менеджер вирішує не абстрактні завдання, а завдання конкретні, що у результаті господарських ситуацій. Усі групи осіб, зацікавлені у роботі підприємства, повинні підтримувати фінансове рівновагу, незацікавлені — ставитися з байдужістю, ворожі — разрушать.

Следует пам’ятати, що фахівці-практики які завжди йдуть рекомендаціям розуму. Практики часто ставляться до цих рекомендацій зневажливо, вважаючи, що головна бухгалтер, він також фінансовий аналітик — людина, в якого немає жодної копійки у задній кишені, і дає поради іншим державам і тих, хто цим радам слідувати, чекає невесела доля осіб лічильної профессии.

Список литературы

Для підготовки даної роботи було використані матеріали із російського сайту internet.