Платіжний баланс

смотреть на реферати схожі на «Платіжний баланс «.

МІНІСТЕРСТВО СПІЛЬНОГО І ПРОФЕСІЙНОГО ОСВІТИ РОССИЙСКОЙ.

ФЕДЕРАЦИИ.

ВОЛГОГРАДСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ УНИВЕРСИТЕТ.

факультет.

Кафедра.

Курсова работа.

на задану тему: «Платіжний баланс як найважливіший макроекономічний показатель».

Виконав: студент.

ического факультету ного відділення группы.

Проверил:

Волгоград 1998.

содержание Введение 3.

Глава II. Удосконалення методики складання пб. 5.

1.1. Аналітичне значення платіжного балансу 5.

1.2. Причини перегляду класифікації і структури ПБ 8.

1.3. Удосконалення методики складання ПБ МВФ 9.

глава II. платіжний баланс російської федерації 20.

2.1. Платіжний баланс Російської Федерації ні економічна кон’юнктура 20.

2.2. Проблеми складання платіжного балансу у Росії 24.

Заключение

27.

Список використаної літератури. 28.

Як відомо, в макроекономіці досліджуються результати і наслідки спільної економічної діяльності всіх учасників народного господарства одночасно. Причому у центрі уваги виявляються багато показників функціонування економіки. Одне з найважливіших макроекономічних показників є стан державного бюджету та взагалі платіжного балансу страны.

Актуальність цього показника ось у чому: по-перше, стан платіжного балансу країни у значною мірою виявляє міру свободи її мешканців в пересуванні через державні кордони, на підставі платіжного балансу країни дається оцінка збалансованості зовнішніх розрахунків, виходячи з яких, своєю чергою, вирішується питання коригуванні валютних курсів. Коливання валютних курсів впливають зміни сукупного від попиту й сукупного пропозиції, тобто. мають макроекономічні последствия.

Платіжний баланс є дуже складним макроекономічним показником, які вимагають високого рівня теоретичної підготовки у сфері макроекономічного аналізу та всю статистичну інформацію економіки за певного періоду. У результаті ступінь розробленість цього питання у економічній літературі значно мала.

Об'єктом вивчення обраної теми є методика складання платіжного баланса.

Мета праці полягає у тому, щоб дати повний аналіз вдосконалення методики складання ПБ Міжнародним валютним фондом, розглянути методику складання ПБ до та її економічну конъюнктуру.

У зв’язку з поставленої метою висуваються такі задачи:

. викласти методику складання ПБ МВФ,.

. виявити причини перегляду класифікації і структури ПБ,.

. охарактеризувати нову методику складання ПБ МВФ,.

. розглянути застосування нововведень у складанні ПБ до і економічне конъюнктуру,.

. проаналізувати проблеми складання ПБ в РФ.

Відповідно до поставленої метою та висунутими завданнями була визначене й структура роботи, що складається з цих двох глав. Перша глава присвячена виявлення причин перегляду структури ПБ і розгляду вдосконалення методики складання ПБ МВФ — ом. У основу другий глави покладено аналіз застосування Російської Федерації нововведень у комунікативній методиці складання ПБ та її економічної конъюнктуры.

Глава II. Удосконалення методики складання пб.

1.1. Аналітичне значення платіжного баланса.

Платіжний баланс одна із основних інструментів макроекономічного аналізу та прогнозування. Дані платіжного балансу відбивають, як протягом звітний період розвивалася торгівля коїться з іншими країнами, що безпосередньо впливає рівень виробництва, зайнятості та споживання, скільки доходів було від нерезидентів й скільки було виплачено їм. Ці дані дозволяють простежити, як і формі відбувалося залучення іноземних інвестицій, своєчасна здійснювалося погашення зовнішньої заборгованості країни чи мали місце прострочення і його реструктуризація, і навіть, як резиденти інвестували на що інших країн, як банк усував платіжні дисбаланси, збільшуючи чи зменшуючи розмір своїх резервів в іноземній валюті. Платіжний баланс активно використовується визначення фіскальної і монетарної політики, протекціоністських заходів, і навіть після ухвалення рішень щодо регулювання внутрішньої валютної ринку нафтопродуктів та валютного курса.

Оскільки зміни валютного курсу мають суттєві наслідки для економіки, закономірно, що якого є важливим об'єктом регулювання як всередині держави, і у міждержавних відносинах. Серед дій уряду, які впливають валютний курс, можна назвати заходи прямого і непрямого регулювання. До них за умов відкритої економіки належить майже весь арсенал грошово-кредитної та політики. На курс національної валюти впливають кількість грошей, що у зверненні, реальні норми відсотка, темпи інфляції тощо. Держава використовувати й заходи прямого впливу. У тому числі можна назвати дисконтну політику (дисконт-процент, стягуваний банком) і валютні інтервенції на зовнішніх валютних рынках.

Методи регулювання валютного курсу можуть бути як у девальвацію — зниження курсу валюти, і на ревальвацію — підвищення курсу валюти. Це від економічної ситуації країни й мети, яку цей час ставить собі уряд. Це може спробувати збільшити сукупний попит з допомогою експортних, спираючись на девальвацію валюти, чи обмежити його з допомогою ревальвации.

САМІ Як і всім форм світових економічних відносин, для валютного регулювання характерно маневрування у межах протекціонізму і лібералізму. До протекціоністських заходів можна віднести такій формі прямого втручання у валютну сферу, як валютні обмеження. За умов їх використанні держава здійснює за операціями з золотому й валютою. Національні експортери немає права продавати виручену іноземної валюти над ринком. Вони мають здавати їх у обмін національну по офіційним курсом. Можуть обмежуватися переклади зарубіжних країн і вивіз, котрий іноді ввезення капитала.

З обсягом і методами застосовуваних державою валютних обмежень безпосередньо пов’язаний поняття конвертованості (оборотності) валюти. З точки зору режиму оборотності розрізняють вільноконвертовану валюту (ВКВ), частково конвертовану і неконвертируемую. ВКВ має, зазвичай, повної зовнішньою і внутрішньою оборотністю. Сфера її обміну поширюється попри всі без винятку категорії власників коштів і всі види зовнішньоекономічних операцій. Вона може безперешкодно обмінюватися на будь-яку іншу іноземної валюти, зокрема на частково конвертовану і неконвертируемую. Нині до ВКВ ставляться долари навіть Канади, фунт стерлінгів, марка ФРН, японська єна, швейцарським франком. Вільно конвертовані валюти опосредуют міжнародні розрахунки, тобто. виконують функції світових денег.

Більшість країн, зокрема Франція та Італія, мають обмеження з зовнішньоекономічним операцій із їх валютою, тобто. валюти є частково оборотними. У разі часткової конвертованості оборотність поширюється лише з певні категорії власників й окремі види зовнішньоекономічних угод, валюта обмінюється тільки деякі іноземні валюти, і за всіх видах міжнародного платіжного обороту. До неконвертируемым ставляться валюти країн, які використовують жорсткі заборони і обмеження з ввезення і вивезенню, обміну, продажам і покупок національної та іноземної валюти. До неконвертируемым ставляться валюти більшості та розвитку стран.

Для міжнародних валютних відносин сучасного етапу характерно поєднання нестабільності, високого рівня невизначеності процесів і одночасне поглиблення координації економічної політики держав в цій галузі. Координація дій в валютно-фінансової сфері відбувається на рівні урядів, і у рамках міждержавних валютнофінансових організацій. Найбільш значної ролі у сфері валютного регулювання грають щорічні економічні наради «сімки «провідних країн Заходу, Міжнародний фонд (МВФ), Міжнародний банк реконструкції й розвитку (МБРР), Організація Економічного Співробітництва та розвитку (ОЕСР), Міжнародна асоціація розвитку (МФК) і др.

Останніми роками майже всі перелічені міжнародні економічні організації у тій чи іншій мері займаються проблемами сприяння валютно-фінансової сфері східноєвропейським країн і державам колишнього СРСР. Для координації цієї допомоги у 1990 р. створили Європейський банк реконструкції й розвитку (ЄБРР), чия діяльність повинна спрямувати фінансування різноманітних програм, тож проектів, що з процесами реформування країнах Центральної і Східної Європи, сприяти прискоренню включення цих країн світове хозяйство.

Створені світовим співтовариством механізми координації у сфері валюти, і фінансів, засновані на суперечливому поєднанні ринкових сил з міждержавним регулюванням, продемонстрували під час свого існування спроможність до компромісного рішенню виникаючих конфліктів, спроможність до адаптації. Проте проблема вдосконалення світової валютної системи, її основних механізмів залишається актуальной.

Платіжний баланс одна із основних інструментів макроекономічного аналізу та прогнозування. З результатів платіжного балансу приймаються подальші рішення на області економічної політики країни. І щоб уникнути негативним наслідкам необхідно вибрати найоптимальніший варіант схеми побудови платіжного баланса.

1.2. Причини перегляду класифікації і структури ПБ.

Міжнародний фонд (МВФ) наприкінці 1993;го р. опублікував нове (п'яте) видання Керівництва по платіжному балансу. Перегляд четвертого видання Керівництва по платіжному балансу була викликана багатьма причинами. Перш всього сталися значні зміни у характері міжнародних операцій. На міжнародних ринках збільшилося розмаїтість фінансових операцій. Зокрема, було створено нові фінансові інструменти. Змінилися механізми реструктуризації зовнішньої заборгованості, зросли обсяги міжнародної торгівлі у сфері услуг.

Для відображення в статистиці нових явищ знадобилося переглянути класифікації і структуру платіжного балансу. Багаторічна практика складання платіжних балансів дозволила зробити нове видання Керівництва в методологічному плані досконалішим. Очевидно, найважливішою особливістю нового видання і те, що Росії вдалося домогтися практично повній відповідності між основами обліку, визначеннями і класифікаціями, які використовуються у ньому, та його аналогами у новій системі національних рахунків (СНС), робота над переглядом якої велася паралельно з підготовкою нового видання Керівництва по платіжному балансу. Це дає можливість вільно використовувати платіжний баланс як джерело даних для СНС, у межах якої визначаються і вимірюються найважливіші макроекономічні показники (валовий внутрішній продукт, валовий національний дохід, валовий располагаемый дохід, валове національне збереження та інших.) і який є основним системою, використовуваної для статистичного аналізу макроекономічних процесів. Якщо не брати до уваги окремі методологічні невідповідності, не мають серйозного практичного значення, можна сказати, що Посібник із платіжному балансу в п’ятому виданні став частиною нової системи національних счетов.

Велика робота з гармонізації двох статистичних систем була пророблена у межах довгострокової програми з поліпшенню взаємозв'язку між усіма статистичними системами. Нове видання Керівництва по платіжному балансу є важливим етапом у її реализации.

1.3. Удосконалення методики складання ПБ МВФ.

Зіставлення двох видань доцільно розпочати з основного питання про методі обліку. І на попередньому, і нового виданнях Керівництва відзначено необхідність, щоб у платіжного балансу операції відбивалися в момент, коли відбувається передача прав власності на товари та активи чи завершується надання послуг. Ця деталь може відрізнятиметься від моменту фактичної оплати. Такий метод обліку, яка також застосовується у СНС, називається урахуванням з урахуванням нарахувань. Альтернативу йому становить метод обліку на касової основі, відповідно до яким операція відбивається у рахунках тоді, коли відбувається оплата.

Хоча обидва видання Керівництва використовують метод обліку з урахуванням нарахувань, в п’ятому виданні його застосовується послідовніше: в окремих випадках операція реєструється навіть, коли ніяких реальних операцій на повинен здійснюватися зовсім. Наведемо такий приклад. Нехай Банком Росії купуються довгострокові казначейські векселі США зі терміном погашення 10 років. Бо за цим векселях стоїть відсоткових виплат, її продають з дисконтом. Різниця між ціною купівлі й номіналом векселів становить інвестиційний дохід, який виплачений через 10 років. Проте у новому виданні передбачено, що Банку Росії умовно дохід нараховується щороку, який інвестується назад (реінвестується) в векселя.

Як бачимо, рахунок поточних операцій на новому виданні істотно змінився проти попереднім. Введено нова угруповання «Товари », яка ширше за охопленням відповідної статті «Товари зовнішньої торгівлі «у четвертому виданні. Зокрема, за цією статтею відбивається придбання товарів судами в портах. У минулому виданні таких операцій відбивалися за 57-ю статтею «Інші транспортні послуги, портові послуги ». З іншого боку, стаття «Товари «охоплює товари, експортовані (імпортовані) на переробку з наступним реимпортом (реекспортом), і навіть товари на ремонт. Видання 1977 р. за 57-ю статтею «Інші товари, послуги, доходи «позначалася лише «додана вартість », що з цими операціями, але з рух товарів. Нове трактування виникає певна розбіжність з прийнятою в СНС, у якій проводиться різницю між ремонтом інвестиційних товарів хороших і ремонтом всіх інших товарів. Зокрема, останній вид ремонту класифікується як виробництво послуг. Однак у Керівництві пояснюється, що невідповідність пов’язані з практичними труднощами розмежування інвестиційних та неинвестиционных товарів у зовнішній торгівлі. У кодексі виданні відбиття експорту (імпорту) немонетарного золота введена окрема подстатья в розбивці статті «Товари » .

У кодексі виданні на відміну попереднього проводиться чітке розмежування між статками і послугами. Це передусім на поліпшення порівнянності показників платіжного балансу і за нової СНС. У ньому послідовно проводиться різницю між послугами, виробництво яких становить значну частину валового внутрішнього продукту країни, та прибутками, потоки яких є розподільні (чи перерозподільчі) операції, що впливають рівень національного доходу. Щоб підкреслити це відмінність, з нового виданні не застосовується поняття «факторні послуги «(то є послуги з надання факторів виробництва: праці, капіталу, землі), позаяк у тому випадку, якщо резиденти використовують працю чи капітал нерезидентів, останні претендують на частина ВВП країни, цим збільшуючи своє національне дохід. У п’ятому виданні всі доходи, які становлять оплату праці найманих працівників чи прибутки від фінансових активів, є вимогами до нерезидентам, групуються разом, становлячи статтю «Доходи » .

Деякі операції, які у попередньому виданні классифицировались як доходи (від власності), з нового виданні розглядаються як оплата послуг. Прикладом є платежі використання непроизведенных нематеріальних активів, наприклад, патентів, ліцензій, авторських прав. Така ж трактування використовують і в СНС. І на четвертому, й у п’ятому виданнях Керівництва платежі по нефінансовому лізингу (оренді) розглядаються як послуги. У четвертому виданні вони є статтю «Інші товари, послуги, доходи ». У обох виданнях передбачено, що з здійсненні фінансового лізингу фактично відбувається передача прав власності на товари, надані із фінансового лізингу, і з юридичної точки зору цього немає. Отже, фінансовий лізинг відбивається у платіжного балансу як експорт (імпорт) товарів і одночасно як виникнення фінансового вимоги у резидентів до нерезидентам (у нерезидентів до резидентам). І на четвертому, й у п’ятому виданнях Керівництва орендні платежі із фінансового лізингу розкладаються на інвестиційний прибуток і погашення основний суми долга.

У п’ятому виданні операції з послугами групуються разом (в четвертому частина послуг становила статтю «Інші товари, послуги, доходи »). У новому виданні стаття «Послуги «має як детальну розбивку, що пов’язані з зростаючій роллю послуг у міжнародної торговле.

У кодексі виданні застосовується інша трактування відбиття страхових послуг, і навіть страхових премій і відшкодувань, причому по-різному відбиваються страхові премії і відшкодування з страхуванню життя й інші страхові премії і відшкодування. Проте розгляд питання за межі статті, оскільки вона має занадто технічний характер.

У кодексі виданні Керівництва проводиться різницю між поточними і капітальними трансфертами, що він відповідає вимогам СНС. Поточні трансферти збільшують обсяг наявного прибутку і споживання товарів хороших і послуг одержувача, але зменшують располагаемый прибуток і потенційні можливості споживання донора. Типовим прикладом поточних трансфертів є гуманітарна допомогу у формі споживчих товарів хороших і услуг.

Трансферти, які є поточними, з визначення, є капітальними. Вони приводять до зміни обсягу активів чи пасивів донора і одержувача. Якщо донор і одержувач є нерезидентами стосовно друг до друга, то капітальний трансферт призводить до зміни в рівні національного багатства економік, які представляють. Як прикладу капітальних трансфертів можна навести передачу прав власності на основні активи, прощення боргів. Безплатні передачі грошових коштів розглядаються як капітальний трансферт в тому разі, якщо ці гроші призначені на придбання основних активів (фондів), наприклад, фінансування урядом Німеччини будівництва житла для російських военнослужащих.

У кодексі виданні в рахунку поточних операцій відбиваються лише поточні трансферти. У цьому стаття «Поточні трансферти «підрозділяється на: поточні трансферти між органами управління і поточні трансферти між іншими секторами. Капітальні трансферти позначаються на «Рахунку операцій із капіталом ». «Рахунок операцій із капіталом «у тому формі, у якій він дорівнює п’ятому виданні, є абсолютно новим рахунком в платіжному балансі, а «Рахунок операцій із капіталом «у роки виданнях відповідає «Фінансовому рахунку «з нового издании.

У «Рахунку операцій із капіталом », крім капітальних трансфертів, відбивається придбання (реалізація) непроизведенных нематеріальних активів, наприклад, патентів, ліцензій, торгових марок. У четвертому виданні не утримувалося чітких рекомендацій, з відбивання таких операцій. Для здобуття права протиставити «Рахунок операцій із капіталом «і «Фінансовий рахунок «поточному рахунку та зберегти наступність із четвертим виданням, формально ці операції об'єднують в «Рахунок операцій із капіталом і фінансовий рахунок ». Проте, у межах даного рахунки де вони втрачають самостійності. У новій СНС ці рахунки також відокремлені друг від друга. Понад те, для сектора «решти світу «в СНС й у платіжного балансу вони збігаються друг з другом.

Істотно перероблений «Фінансовий рахунок », називалося у четвертому виданні «Рахунком операцій із капіталом ». У ньому відбиваються операції з активами і зобов’язаннями (пасивами) резидентів стосовно нерезидентам, які були у звітній періоді. Традиційно за платіжного балансу активи і зобов’язання, насамперед, класифікуються по функціональному ознакою. У четвертому і п’ятому виданнях розрізняють чотири функціональні групи активів чи зобов’язань: прямі інвестиції, портфельні інвестиції, резерви й інші інвестиції. Межі між цими групами досить условны.

Прямі інвестиції здійснюються з метою на процес управління підприємством, яка досягається у вигляді участі у власному капіталі предприятия.

Портфельні інвестиції є боргові цінних паперів, акції тощо., що розвиваються, переважно, щоб одержати доходу при збереженні певної ліквідності коштів. Для розмежування прямих і портфельних інвестицій у обох виданнях використовується наступний критерій: якщо інвестор володіє десятьма і більше відсотками звичайних акцій підприємства (чи прав при в разі, якщо підприємство не є акціонерним), воно вважається підприємством прямого инвестирования.

У п’ятому виданні розширено коло портфельних інвестицій. У четвертому виданні до цієї категорії включалися лише облігації (окремо відбивалися облігації державного сектора), акції та інші форми участі у капіталі. У кодексі виданні в портфельні інвестиції ввійшли також інструменти грошового ринку, є короткостроковими цінними паперами, обращающимися на фінансові ринки (зокрема короткострокові облігації і векселі), а також фінансові похідні. Як останніх може бути опціони і валютні ф’ючерси, котрі з’явилися кілька років тому російському нерозвиненому фінансовому рынке.

Резерви представлені ліквідними іноземними активами, які перебувають у власності, чи контролюються органами грошово-кредитного регулювання країни (ОДКР). Резервні активи використовуються цими органами усунення платіжних дисбалансів у зовнішньоекономічному секторі (наприклад, шляхом здійснення інтервенцій на валютних ринках всередині страны).

Інші інвестиції охоплюють операції з активами чи зобов’язаннями, не віднесені до трьох функціональним категоріям, про які зазначалося вище. Прикладом є кредити, готівкові і депозиты.

У кодексі виданні портфельні й інші інвестиції класифікуються в відповідність до тим, чи є фінансовий інструмент активом чи зобов’язанням резидентів. У минулому виданні дана класифікація здійснювалася останнє. У цьому зобов’язання підрозділялися на зобов’язання, складові резерви ОДКР інших країнах, й інші зобов’язання. Від такої розподілу з нового виданні відмовилися. Це пояснюється лише тим, що дебіторам важко ідентифікувати свої зобов’язання з резервами ОДКР інших країнах, позаяк у основі визначення категорії резервних активів лежать досить суб'єктивні критерії. Однак це класифікація може надаватися дополнительно.

Активи і реструктуризувати зобов’язання в п’ятому виданні далі класифікуються з вигляду фінансового інструмента, після цього активи класифікуються з сектору кредитора, а зобов’язання — з сектору дебітора. Розрізняють чотири сектори: органи грошово-кредитного регулювання, органи управління, банки й інші сектори. Останні включають домогосподарства, інші фінансові установи, і навіть недержавні некомерційні організації, обслуговуючі домашні хозяйства.

Нарешті, фінансові інструменти, складові категорію «інші інвестиції «, класифікуються за термінами погашення на довгострокові і короткострокові. У минулому виданні така класифікація інших інвестицій виходила першому плані. У кодексі виданні їй надається менше значення, оскільки ряд нововведень на фінансові ринки призвів до зменшення корисності даній класифікації. Як і інших системах, в платіжному балансі фінансові інструменти, мають термін погашення понад рік, по визначенню, є довготерміновими, мають термін менше року, — краткосрочными.

Як зазначалося, відповідно до визначеннями четвертого і п’ятого видань у платіжного балансу відбиваються лише операції між резидентами і нерезидентами деякою економіки. Проте, у четвертому виданні з цього основного принципу було зроблено ряд винятків. Наприклад, в відповідність до попереднім виданням Керівництва в платіжного балансу позначалася монетизація (демонетизація) золота. За визначенням, монетарне золото є золото, що у власності ОДКР і що використовується ними як резервний фінансовий актив. Усі інше золото (немонетарное), включно із золотом, що належить комерційних банків, сприймається як звичайний товар.

Отже, операції з монетарним золотом можуть здійснюватися тільки між ОДКР різних країн (і навіть між ОДКР і деякими міжнародними організаціями). Монетизація (демонетизація) золота відбувається у тому випадку, якщо ОДКР збільшують (зменшують) свої запаси монетарного золота внаслідок операцій (наприклад, придбання/ продажу) з товарними золотом. Так, ОДКР можуть купувати товарне золото у резидентів, зокрема, в підприємств, котрі займаються здобиччю золота, або в комерційних банків. Якщо товарне золото купується ними в нерезидентів, така операція позначається як імпорт товарів. У обох випадках вважається, що ОДКР придбали товар, і потім сприймається як монетарне золото.

Отже, монетизація (демонетизація) золота, яка веде до збільшення (зменшенню) резервних активів, перестав бути операцією між резидентами і нерезидентами економіки. У четвертому виданні збільшення (зменшення) резервних активів внаслідок монетизації (демонітизации) золота відбивалося в платіжного балансу. Це зміна обсягом резервних активів балансировалось з допомогою умовної статті «Монетизация золота ». У п’ятому виданні монетизація (демонетизація) золота большє нє відбивається у платіжному балансе.

Відповідно до новим виданням в платіжного балансу тепер відбиваються розподіл (анулювання) СПЗ і переоцінка резервних активів, позаяк у статистичних системах ці зміни обсягом активів і пасивів не розглядаються як економічні операції. Як бачимо, в п’ятому виданні проведено чітке розмежування між операціями і іншими змінами у обсязі активів. Решта зміни у обсязі фінансових активів та зобов’язання, що сталися у протягом звітного періоду, і навіть їх обсяги за станом початок і поклала край звітний період позначаються на міжнародної інвестиційної позиції, якої у новому виданні Керівництва по платіжному балансу присвячена окрема глава.

Стандартні компоненти міжнародної інвестиційної позиції практично повністю повторюють статті фінансового рахунки платіжного балансу. Інші зміни у обсязі активів та зобов’язання розкладаються зміни, пов’язані з коливаннями цін, валютних курсів, і навіть інші зміни, наприклад, через реклассификации, списання, монетизації (демонетизації) золота тощо. Кожна стаття міжнародної інвестиційної позиції має такий вигляд (для зіставлення стандартних компонентів платіжного балансу у четвертому і п’ятому виданнях наведемо в агрегированной форме):

Структура платіжного балансу відповідно до рекомендаціями МВФ.

таблиця 2 |Стандартні компоненти в |Стандартні компоненти |Кредит|Дебет | |5-му виданні керівництва |у четвертому виданні Керівництва | | | |1. Рахунок поточних операцій |1. Рахунок поточних операцій | | | |А. Товари і комунальні послуги |А. Товари, послуги й доходи | | | |1. Товари |Товари зовнішньої торгівлі | | | |2. Послуги |Перевезення | | | | |Інші транспортні послуги | | | | |Туризм | | | |Б. Доходи | | | | |1. Оплату праці | | | | |2. Доходи від інвестицій |Доходи від інвестицій | | | | |Інші товари, послуги й доходи | | | | |Офіційні органи | | | | |Приватні органи | | | | |Оплату праці, не віднесена до | | | | |інших статтях | | | | |Доходи від власності, не | | | | |віднесені решти статтям | | | | |Інші | | | |У. Поточні трансферти |Б. Безплатні трансферти | | | |2. Рахунок операцій із |2. Рахунок операцій із капіталом | | | |капіталом і фінансовий рахунок| | | | |А. Рахунок операцій із | А. Операції капітал, | | | |капіталом |крім резервів | | | |1. Капітальні трансферти |1. Прямі інвестиції | | | |2. Приобретение/продажа |За кордон | | | |непроизведенных |У економіку, на яку | | | |нематеріальних активів |складається звітність | | | |Б. Фінансовий рахунок |2. Портфельні інвестиції | | | | |Облігації державного | | | |1. Прямі інвестиції |сектора | | | |1. 1. За кордон |Інші облігації | | | |1. 2. У економіку, для |Акції корпорацій | | | |якої складається | | | | |звітність |3. Інший капітал | | | |2. Портфельні інвестиції |Довгостроковий капітал | | | |2. 1. Активи |Нетривалий капітал | | | |2. 2. Зобов’язання |Інший капітал | | | |3. Інші інвестиції |Б. Резерви | | | |3. 1. Активи |Повні зміни у активах/ | | | | |зобов'язання | | | |3. 2. Зобов’язання |Монетизация/демонетизация | | | | |золота | | | |4. Резервні активи |Распределение/аннулирование | | | | |СПЗ* | | | | |Зміни, що сталися у | | | | |результаті переоцінки | | |.

Платіжний баланс у Росії кілька років складається згідно щодо безсумнівної користі МВФ. У СРСР його окремі фрагменти складалися в міністерстві фінансів України й у Зовнішекономбанку. Але ці фрагменти не зводилися воєдино, ніколи відкрито не публікувалися, а методологія їх складання відповідала міжнародним стандартам.

Нині платіжний баланс, складений з урахуванням нових рекомендацій МВФ відповідає міжнародних стандартів, що робить її зручним для правильного прочитання й розуміння за рубежом.

глава II. платіжний баланс російської федерации.

2.1. Платіжний баланс Російської Федерації ні економічна конъюнктура.

Центральний банк РФ опублікував платіжний баланс за дев’ять місяців 1996 р. Терміни випуску документа, очевидно, виправдані його характером, місцем, що він посідає у деяких інших інформаційних побудов, причетних до зовнішньому сектору економіки. За суттю, йдеться про узагальненні в балансовою формі усіх результатів праці у сфері статистики зовнішньоекономічних зв’язків, проведеної багатьма державними структурами. На тлі балансовою угруповання всіх даних про економічних взаєминах із нерезидентами стають помітними явища макрорівня, дані про яких неможливо взяти з розрізнених інформаційних блоков.

У основних своїх компонентах платіжний баланс за січень-вересень 1996 року представлено наступному вигляді (табл. 3).

Платіжний баланс РФ за 9 місяців 1995;1996 годов.

Таблиця 3.

Млн. дол. США | |9 місяців |9 місяців | | |1995 р. |1996 р. | |Рахунок поточних операцій |8610 |10 243 | |Товари |17 726 |17 474 | |Експорт товарів (ФОБ) |59 171 |63 310 | |Імпорт товарів (ФОБ) |(41 144 |(45 836 | |Послуги |(7097 |(3697 | |Експорт послуг |7284 |7219 | |Імпорт послуг |(14 381 |(10 916 | |Оплату праці |(230 |(501 | |Отримана |71 |81 | |Виплачена |(301 |(582 | |Доходи від інвестицій (графік) |(1804 |(2899 | |Отримані |3597 |3665 | |Виплачені |(5401 |(6564 | |Поточні трансферти |14 |(135 | |Отримані |493 |247 | |Виплачені |(479 |(382 | |Рахунок операцій із капіталом |(267 |(715 | |Капітальні трансферти |(267 |(715 | |Отримані |2398 |1439 | |Виплачені |(2665 |(2155 | |Фінансовий рахунок |443 |(2330 | |Прямі інвестиції |842 |1167 | |За кордон |(262 |(263 | |До Росії |1104 |1430 |.

Продовження таблиці 3 | |9 місяців |9 місяців | | |1995 р. |1996 р. | |Портфельні інвестиції |(1498 |2333 | |Активи |(1545 |57 | |Зобов'язання |47 |2276 | |Інші інвестиції |8166 |(7224 | |Активи, всього |3535 |(19 973 | |До того ж: | | | |готівкова іноземна валюта |622 |(7664 | |поточні рахунки і депозити |2565 |468 | |торгові кредити і аванси |7812 |(8070 | |позички і позики надані (не прострочені) |6973 |7862 | |прострочена заборгованість |(9325 |(8279 | |Зобов'язання, всього |4631 |12 749 | |До того ж: | | | |готівкова національної валюти |129 |330 | |поточні рахунки і депозити |695 |862 | |позички і позики залучені (не прострочені) |2469 |8221 | |прострочена заборгованість |2518 |1963 | |Резервні активи |(7137 |2787 | |Поправка до резервним активам |70 |(1394 | |Чисті помилки і пропуски |(8786 |(7198 | |Загальне сальдо |0 |0 |.

Джерело: «Гроші потрібні і кредит». 1996, № !2. Стор. 18.

Перше враження від даних поточного рахунки платіжного балансу дуже сприятливе. Справді: торговий баланс був у користь резидентів з перевищенням експорту над імпортом на 17,5 млрд. дол. США. Негативний баланс по міжнародним послуг зменшився порівняно з певним періодом минулого року на 3,4 млрд. дол. Загальне позитивне сальдо за рахунком приросло на 2 млрд. долларов.

Разом про те висновки, що випливають із цієї оптимістичною картини, не є однозначно позитивними. У насправді, зовсім не зайве пам’ятати, що позитивне сальдо за рахунком поточних операцій означає чистий вивезення економічних цінностей, не використані в внутрішньому інвестиційному циклі. Це вироблені, але з спожиті резидентами товари та. Можна, звісно, говорити, що вивезені ресурси — накопичення відкладеного попиту, який у майбутньому принаймні формування в економіці сприятливого інвестиційного клімату. Річ, проте, у цьому, що чистий відтік реальних цінностей із Росії, систематично фиксируемый по рахунку поточних операцій, не супроводжується, як було, рівновеликим приростом іноземних фінансових активів (сальдо фінансового рахунки). У платіжного балансу стаття «помилки і пропуски », зазвичай, дуже висока, має дебетовый характер, і тож і мусять думати, що проблему тіньового відпливу капіталу сохраняется.

Отрадне загалом явище — поліпшення балансу послуг — також, до жалю, сталося над зв’язку зі збільшенням їх експорту, а, по причини значного зниження імпорту. Заодно він упав не тому, що виробництво послуг налагоджене російськими економічними суб'єктами, які змогли замістити відповідний імпорт. Скорочення йшло переважно лінією істотного падіння числа поїздок співвітчизників до інших держав, супроводжуваного адекватним зменшенням (на 2,5 млрд. дол.) витрат, понесених поза російської території. Отже, зниження дефіциту за балансом послуг пов’язано скоріш ні з поліпшенням загальноекономічної ситуації, а зі зниженням «перебудовного «ажіотажного інтересу співгромадян до загранице.

Фінансовий рахунок зафіксований у платіжного балансу з негативним сальдо в 2,3 млрд. дол., що свідчить про поліпшенні чистою міжнародною інвестиційної позиції (год. метрів і. п.) країни. Оскільки цей показник розраховується як різницю між іноземними активами і пасивами, за словом «чистий «можуть приховуватися різні варіанти їх динаміки. На практиці реалізувався варіант, характерне збільшенням як пасивів, і активів за більш швидке зростання останніх. Тим більше що, за загальним позитивним явищем поліпшення чистою міжнародною інвестиційної позиції економіки криється гостра проблема, чітко що спостерігається через посекторный аналіз її руху. Йдеться швидкому зниженні год. метрів і. п. по державного сектора і його зростанню стосовно Сектора домашніх господарств і нефінансових предприятий.

На закінчення позначимо вкотре проблеми освіти й позитивні аспекти у взаєминах із нерезидентами, наявність яких продемонстрував опублікований платіжний баланс.

Серед проблемних моментів згадаємо про наявність незареєстрованого відпливу капіталу, про продовження доларизації економіки та накопичення готівкової ВКВ у внебанковском секторі, про різке підвищення зовнішньої заборгованості державного сектора, і навіть про що відбулася зниженні офіційних валютних резервів страны.

Як позитивних процесів треба сказати зростання зовнішньоторговельного обороту, збільшення іноземних активів економіки загалом важливий приплив іноземного капіталу формі портфельних инвестиций.

Упорядкування даного платіжного балансу проводилося з урахуванням нових рекомендацій МВФ. Але використання такої методики призвело до у себе виникнення низки проблем, що з відсутністю достовірної статистичної информации.

2.2. Проблеми складання платіжного балансу в России.

Нині відповідальність за складання платіжного балансу Росії покладено на Центральний банк РФ (Банк Росії) і Держкомстат РФ. Характер звітності, представленої до Банку Росії, дозволяє його фахівцям зосередити зусилля на складанні фінансового рахунки. У Держкомстаті приділяють значну увагу складання рахунки поточних операцій. Нині на квартального основі становлять два платіжних балансу — з далеким зарубіжжям і ближнім зарубіжжям. Хоча деякі джерела інформації, яка потрібна на складання платіжного балансу, вже сформувалися, основний проблемою залишається недосконалість інформаційної базы.

Нещодавно початку формуватися митна статистика: митним комітетом РФ було опубліковано перший бюлетень, у якому дані про експортно-імпортних операціях протягом першого кварталу 1994 р. Але ці дані розходяться з відповідними даними з джерел, наприклад, з звітності, представленої до Держкомстату РФ. Причини таких розбіжностей поки хто б з’ясовує. З іншого боку, дані Митного комітету РФ не охоплюють не можуть охопити все експортно-імпортні операции.

Багато «білих плям «в платіжного балансу з ближнім зарубіжжям. Наприклад, у тому достовірною інформацією про експорт (імпорті) послуг, прямих інвестиціях. Якщо недавно клірингові і розрахункові операції російських резидентів з партнерами близького зарубіжжя здійснювалися через центральні банки країн, то час їх почали здійснювати комерційних банків. Поки що не введена повноцінна звітність із таких операциям.

Відсутні дані оплату праці, виплаченої нерезидентам і отриманої від нього. Понад те, міграційні служби мають достовірної інформацією навіть про кількість громадян держав, тимчасово що є біля Росії, та його працевлаштуванні. По неперевірених даним, лише у Москві число іноземних громадян, які повинні класифікуватися як нерезиденти Росії, перевищує 100 000 людина. Чисельність сезонних іноземних робітників в районах теж велика (наприклад, у Приморському крае).

Ні даних про нерозподілених прибутках спільних підприємств у Росії. За методологією платіжного балансу вважається, що коли частина таких прибутків, відповідна частці, що належить прямому іноземному інвестору у загальному обсягу власного капіталу підприємства, виплачується іноземного інвестора, який одразу її реінвестує. Умовні виплати доходів класифікуються як прибутки від інвестицій і позначаються на рахунку поточних операцій, тоді як його реінвестування відбивається у фінансовому рахунку за 57-ю статтею «Прямі інвестиції «.

Відсутня інформація, і про нерозподілених прибутках іноземних підприємств, у яких російські резиденти що його прямі інвестиції. Ця обставина призводять до деформації структури рахунки поточних операцій на платіжного балансу России.

На жаль, визначення поняття резидентства у законодавстві Росії розминається з визначенням, даним в Керівництві. Зокрема, в відповідність до нашим законодавством, філії і рівень представництва російських підприємств і банків, розташовані території інших країн і діючі там понад рік, розглядаються як резиденти Росії. Аналогічно філії і рівень представництва іноземних компаній, і банків вважаються нерезидентами Росії. У Керівництві використовується прямо протилежна трактування. Понад те, визначення поняття резидентства, наведене у законодавстві Росії, сформульовано нечітко не дає можливості отчитывающимся одиницям однозначно застосовувати его.

Серйозною проблемою залишається недосконалість плану бухгалтерських рахунків. Використовуваний нині план Демшевського не дозволяє відокремлювати операції з нерезидентами від операцій із резидентами, це не дає підстави чіткої класифікації активів і пасивів з вигляду фінансового інструмента. Це істотно утруднює складання звітності про іноземних активах і пасивах комерційних банков.

Поки що визначено стандартна форма звітності про фінансових взаєминах із нерезидентами для одиниць сектора нефінансових підприємств. Дуже важко відстежувати рух готівкової іноземної валюти за секторами російської економіки, особливо у секторі домашніх господарств. Вочевидь, даних про приросту готівкової валюти на руках населення дозволили б зменшити чисті помилки і пропуски.

Заключение

.

Отже, платіжний баланс одна із найважливіших інструментів макроекономічного аналізу та прогнозування. Він використовується для визначення фіскальної політики, протекціоністських заходів, і навіть при ухваленні рішень про регулювання внутрішньої валютної ринку нафтопродуктів та валютного курсу. Зміни валютного курсу мають суттєві наслідки для економіки, тому закономірно, що ПБ є важливим об'єктом регулювання як всередині держави, і у міждержавних отношениях.

Зміна у характері міжнародних операцій призвело до у себе перегляд старого видання посібники з платіжному балансу. Багаторічна практика складання платіжних балансів дозволила зробити нове видання Керівництва в методологічному плані досконалішим. Застосування нової методики складання ПБ у російській економічної практиці створило йому зручним для прочитання нерезидентами країни. Але ПБ, який у даний час відповідає міжнародних стандартів, має і свої негативні боку, пов’язані, передусім, із повною відсутністю достовірної статистичної інформації, яка потрібна на його складання. Проблеми виникають також через розбіжності основних економічних понять в законодавстві Росії із визначеннями, даними в руководстве.

Рішення інформаційних проблем дозволило б перейти на місячна складання ПБ. Незатребуваність ПБ органами самонаведення розробки макроекономічної політики становить серйозної перешкоди, який гальмує його у России.

Список використаної литературы.

1. Гальперин В.І., Гребенников П.І., Леусский А.І., Тарасевіч Л.С.

Макроекономіка: Підручник/ Загальна редакція К. С. Тарасевича. СПб.:

Економічна школа, 1994. — 400 с.

2. Іванов М. Нових рекомендаціях МВФ по платіжному балансу // Питання економіки. 1994. — № 9. -С.84−94.

3. Міжнародні фінанси: Навчальний посібник/ РАН ІНІСН. — М., 1997. — 130 с.

4. Основи економічної теорії. Учеб. посібник/ Під ред. Камаева В. Д. -.

М.: Вид-во МДТУ їм. Н. Е. Баумана, 1996. — 284 с.

5. Платіжний баланс РФ за 1995 р. // Питання статистики. — М., 1996. ;

№ 8. — З. 52−54.

6. Плышевский Б. До підсумкам 1996 року: Огляд // Економіст. — 1997. — № 2.

— З. 10−17.

7. Потьомкін А. Платіжний баланс Росії за 1994 р. // Зовнішня торговля.

— М., 1995. — № 6. — З. 10−17.

8. Технологічні послуг у платіжного балансу в довгостроковому периоде.

// Облік ЦБ Німеччини. — Франкфурт, 1996. — № 5. — З. 63−73.

9. Щербакова С. Г. Платіжний баланс РФ за 9 місяців 1996 року// Гроші були й кредит. 1996. — № 12.

10. Шенаев В. М. Гроші, валюта і платіжний баланс Росії. — М., 1996.

-117 с.

* Спеціальні права заимствования.