Трастовые операції – як із видів діяльності комерційних банків

ТРАСТОВЫЕ ОПЕРАЦІЇ - ЯК ОДИН ІЗ ВИДІВ ДІЯЛЬНОСТІ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКОВ

Выполнил: слухач потоку ТФ-2 Комлєв А.С.

Зачётная робота По дисципліни «ОСНОВЫ БИЗНЕСА».

МОСКОВСКИЙ ДЕРЖАВНИЙ УНІВЕРСИТЕТ ЕКОНОМІКИ, СТАТИСТИКИ І ІНФОРМАТИКИ (МЭСИ) МОСКВА, 1998 г.

Вступление.

В доповіді хотів би висвітлити такий її різновид діяльності комерційних банків як трастові операції у прикладі банківської системи США.

Одной з характерних ознак розвитку банківської системи США за останні десятиліття є її перехід від надання виключно традиційних фінансово-кредитних послуг до поєднання з діяльністю организационно-производственного характеру. У як і діє включення в активи депозитних установ акцій промислових та інших компаній (за винятком). Інакше кажучи, банки що неспроможні бути їх співвласниками, як це було поширене до періоду Великої депресии. Проте кілька нетрадиційних напрямів діяльності банків, що у час значне поширення, наводить фактично до до того ж результату. Трастові операції дозволяють банкам розпоряджатися великими (іноді контрольними) пакетами акцій промислових компаний…

В числі напрямів діяльності комерційних банків чільне останнє місце посідають операції з доручення (трастові операції). Їх серцевина попри всю розмаїтті форм зводиться до управління і оперативному розпорядженню чужим майном і/або грошима, причому грошові капітали не оформляються як депозитні вклади, не входять до складу пасивів комерційних банков.

В принципі операції з доручення можуть здійснювати будь-які індивіди, організації, або корпорації, включаючи траст-отделы комерційних банків. У на самому початку США трастові операції здійснювалися окремими особами та страхові компанії. А банки штатів і національні банки підключилися до них пізніше. Національним банкам подібне право було надано лише 1913 р. після ухвалення федерального резервного акта (тобто. закону про Центральному Банку страны).

В справжнє час трастовыми операціями США займається більш 4000 банків. Для деяких банків цей напрям одна із основних. Зазвичай комерційних банків намагаються зробити трастові операції околицях ділову активність і найбільшого скупчення населення. Так само 20% всіх траст-активов США посідає першу десятку банків Нью-Йорка.

Трастовые операції припускають соціальну відповідальність, тому вони знаходяться під контролем держави: законодавча і виконавча влади регулюють ці операции.

В банківських кодексах штатів доповнюється вимогою банків отримання спеціальної ліцензії, або дозволу відкриття траст-отделов, і якщо банк штату є членом ФРС, те в нього має бути й інше дозвіл від Ради управляючих ФРС. Зазвичай, органи банківського нагляду штатів вимагають у підвідомчих їм банків внесення заставних сум чи цінних паперів на спецрахунки адміністративних органів штатів як «своє роду резервів по трастовым операциям.

Трастовые операції національних банків перебувають під наглядом Управління контролера грошового звернення (контрольно-ревізійне підрозділ міністерства Фінансів). Їх проведення вимагає якоїсь застави (виняток складають ті випадки, коли операції проводяться біля штату, де такий податок передбачено). У разі національні банки підпорядковуються нормам законодавства штатов.

Все трастові операції, здійснювані відповідними відділами комерційних банків, можна умовно розділити на дві основні трастові послуги — окремих осіб і фірмам і бесприбыльным организациям.

Трастовые послуги окремим лицам.

К числу трастових послуг, які надають банками окремих осіб, ставляться такі, як розпорядження спадщиною, управління власністю на довірчій основі, виконання ролі опікуна і/або хранителя майна, виконання агентських посередницьких функций.

— Распоряжение наследством По закону розділ майна по смерті заповідача, за умови що мова не про незначних грошових і активах, має здійснюватися спеціально те що уповноваженим виконавцем. У окремих випадках виконавець визначено у заповіті (іноді їм названо траст-отдел відповідного банку). Якщо ж виконавець в заповіті не зазначений, то виконавця призначає суд, а призначений судом виконавець часто воліє звернутися до послуг банка.

Основные обов’язки виконавця заповіту (траст-отдела банку) полягають у следующем:

он зобов’язаний отримати рішення арбітражного суду, якщо його необходимо, собрать і убезпечити активи наследства, уплатить адміністративні витрати і розрахуватися по долгам, уплатить налоги, разделить що залишилося майно відповідно до законом і волею заповідача між спадкоємцями надавати їм інші услуги.

Определение активів спадщини може дуже важким тривалим процесом. Слід виявити все банківські рахунки спадкодавця, залагодити розрахунки з різного роду агентами і діловими посередниками, розкрити сейфи і описати їхній вміст, зібрати страхові свідчення рідних та пред’явити їх до оплати. Якщо істотну частина спадщини утворює нерухомість (і навіть урожай буде на корені або худобу), то необхідно провести її інвентаризацію і подбати про збереження. Таким чином, траст-отделам банків часом припадати займатися такими невластивими банківську діяльність справами, як організація догляду за коровами чи складання урожая.

Обеспечение схоронності активів спадщини також має здатність зажадати великих сил. Наприклад, оцінити активи зможе тільки певний фахівець, що потребує буде залучити до роботи. Якщо є швидкопсувні товари, потрібно дати раду реалізацію з мінімальними втратами. Цінні папери чи чинне підприємство за необхідності слід реалізувати, причому на вигідних для спадкоємців умовах. Нерухоме майно може потребуватимуть додаткової страховці і т.д. Тільки за завершенні усіх таких операцій траст-отдел приступає безпосередньо до поділу активів спадщини згідно із заповітом й у відповідність до чинним законодавством, зокрема, законом про поділ имущества.

— Управление персональними трастами Одной з найважливіших функцій, виконуваних траст-отделами комерційних банків США, є управління персональними трастами. Тут банк виступає як довіреної особи, яке розпоряджається і володіє майном у сфері довірителя чи бенефициара. Трасти може бути завещательными (у разі банк бере він зобов’язання і по смерті довірителя розпоряджатися його майном і розподіляти прибуток із нього між призначеними бенефіціарами) і прижизненными.

Прижизненный траст означає, що довіритель уклав угоди з траст-отделом банку і передав йому певний майно, яким банк може оперувати — зберігати, інвестувати, розпоряджатися статками і основний сумою відповідність до договором про трасті. Іноді довіритель відомий контроль над трастом, він може розірвати банком угоду або його умови. Проте за укладанні домовленості про прижиттєвому безотзывном трасті довіритель цілком і безповоротно втрачає право контроля.

Персональный траст для бенефициара привабливий за низкою причин:

он встановлює багато років вперед порядок особистих активів і доходів по ним, сохраняет в таємниці розміри сімейних активів, оскільки спадковий траст дозволяє уникнути затвердження заповіту у суді і, отже, огласки, даёт деяку можливість уникнути сплати податків на спадщину (до прийняття у 1976 закону про розмірі оподаткування траст частково оберігав спадщину з податків), оскільки бенефициары трасту не успадковують самі активи, а лише користуються доходами з нього із заздалегідь певній схеме.

Разновидностью персональних трастів є й опікунство над власністю несовершеннолетних.

— Выполнение агентських функций Траст-отделы комерційних банків можуть виконувати для фізичних осіб й окремі агентські функції, пов’язані зі збереженням активів, управлінням власністю і юридичним обслуговуванням. Ці операції від повного трасту головним чином тих, що з виконанні функцій агента право власності переважно зберігається її власником. Останній, що його принципалом, доручає агенту (траст-отделу банку) діяти від імені. Представництво здійснюється на договірних засадах і вимагає укладання агентського соглашения.

Одной з різновидів агентських угод між траст-отделом банку та її клієнтом є договору про збереженні активів. За такої угоді траст-отдел приймає на відповідальне збереження і у керування певні активи (як правило, в цінні папери). У цьому траст-отдел зобов’язаний отримувати прибутки із них і сповіщати клієнта про їхнє вступі, погашати облігації з истёкшими термінами, одержувати гроші по заставних, купувати й продавати цінних паперів. Головна завдання траст-отдела — зберегти й збільшити довірений йому капитал.

В розширеному вигляді договору про збереженні активів може охоплювати у себе та повні представницькі функції, коли траст-отдел банку здійснює всі види інвестиційних чи комерційних операцій із капіталом довірителя, тобто. повністю розпоряджається інвестиційним портфелем клиента.

Трастовые послуги, надані фірмам і бесприбыльным организациям.

— Трастовые послуги корпорациям Траст-отделы комерційних банків, крім надання відповідних послуг окремим фізичним особам можуть обслуговувати і фірми (юридичних осіб). Це трастове обслуговування підприємницьких структур може здійснюватися з урахуванням загального договора-поручения про управління активами, окремих агентських доручень, а також відповідних статей закону про банкрутство, коли йдеться про ліквідацію предприятий.

Большинство трастових послуг, наданих корпораціям, зводяться до наступним видам операций:

управление пенсійними фондами, участие в прибыли, вознаграждение акциями, выпуск облигаций, образование фондів погашення задолженности, выпуск облігацій, забезпечених цінними паперами, хранящимися за умов траста.

Многие фірми з метою збільшення доходів своїх працівників у старість і для стимулювання їх праці використовують системи недержавного пенсійного забезпечення, участі цих працівників у прибутках і винагороди їх акциями.

Системы недержавного пенсійного забезпечення можуть приймати відвідувачів різноманітні форми, але зазвичай траст-отдел відповідного банку акумулює відрахування фірми в власний пенсійний чи іншого фонд, інвестує накопичені кошти й виплачує доходи — у відповідність до траст-соглашением. Траст-отдел має також купувати індивідуальні страхові поліси для співробітників рахунок нанимателя.

Важную частина трастових пенсійних операцій банків становить розпорядження державними пенсійними фондами на штатному і місцевому рівнях. Це може бути пенсійні фонди урядів штатів і округів, муніципалітетів міст, різних установ і введення державних корпорацій (наприклад, корпорацій міського комунального хозяйства).

Трастовые операції комерційних банків з обслуговування корпорацій часто бувають пов’язані з випуском облігацій останніх. Шляхом випуску облігацій комерційних банків мають можливість на додаткового часу залучати кошти. У разі встає запитання про забезпечення позики про те, хто власником забезпечення (залога).

Действующие в договору про доручення траст-отделы комерційних банків можуть найкращим чином захистити інтереси як власників облігацій, і корпораций-эмитентов. Довірений траст-отдел за договором зазвичай проти неї власності на активи, куди накладено арешт. Він виступає також від імені власників облігацій і вправі заборонити чи обмежити звільнення закладеного майна, якщо емітент облігацій не виплатив суму боргу і/або проценты.

В рамках трастових відносин за договором, пов’язаному з розміщенням облігацій, траст-отделом здійснюються багато функції, у цьому числе:

передача власності на цінні бумаги, уплата відсотків і задолженностей, освобождение майна з-під залога, управление фондів погашення, покликаного забезпечити викупу облігацій у власників по закінченні їх терміну действия, ведение обліку та звітності для власників облігацій, корпорации-эмитента, комісії з біржі, і цінних паперів, фондовій биржи.

Если корпорація випускає облігації під заставу цінних паперів, вже що у довірчому управлінні траст-отдела відповідного банку, то траст-отдел отримує право власності на заставні акции.

Применяются і інші схеми використання майна корпорацій заставою для мобілізацію коштів за посередництвом траст-отделов банков.

Например, самі банки (а чи не корпорації) можуть випускати звані траст-сертификаты (фактично самі облігації). Вони бувають забезпечені устаткуванням (верстатами, вагонами тощо.), що належить корпораціям, у сфері яких і було виробляється розміщення траст-облигаций. І тут право власності обладнання передається траст-отделу, а компанія вносить орендної плати за продовження користування устаткуванням, власником якого стала банк. Тоді як банк своєю чергою виробляє виплати власникам траст-сертификатов і погашає в обумовлені сроки.

Траст-отношения банків та корпорацій, пов’язані з передачею титулу власності на виробниче обладнання та що передбачають розміщення на ринку боргових зобов’язань (траст-сертификатов, облігацій) у сумі понад 1 млн. дол., підлягають утвердженню в комісії з біржі, і цінним бумагам.

Траст-отделы банків можуть надавати промисловим й іншим компаніям і такі суто посередницькі послуги. Вони можуть, наприклад, сприяти обміну пакетами акцій між корпораціями (часткове чи повне злиття корпорацій найчастіше відбувається шляхом обміну акціями за узгодженим паритету). Такий обмін то, можливо пов’язані з дробленням акцій, їх конверсією тощо. Траст-отделы також приймають на себе доручення з нарахуванню і виплаті дивідендів з акцій корпораций-клиентов. При наступі терміну платежу корпорація перераховує гроші траст-отделу, який виписує чеки і розсилає їх кожному акционеру.

— Трастові послуги некомерційним организациям Траст-отделы комерційних банків обслуговують як приватних осіб і корпорації, але управляють засобами громадських організацій корисною і фондів. Ці цифри, зазвичай, спочатку складаються із внесків, дарів, заповітів громадян, і призначаються на підтримку науки, освіти, допомоги благодійним установам, для устрою громадських місць відпочинку тощо. Багато середні і вищі навчальні заклади, культурні центри, дитячих притулків, будинки для пристарілих і госпіталі істотно поповнюють свої бюджетні гроші засоби рахунок траст-фондов, заснованих заможними особами чи громадами. Траст-отделы комерційних банків часто виступають управляючих цими фондами, виконуючи весь комплекс операцій, що з отриманням, вигідним вкладенням і виплатою грошових средств.

Ответственность траст-отделов Основные права й обов’язки траст-отделов визначаються США адміністративним правом, урядовими законами і рішеннями (прецедентами). У в основі всіх законодавчих актів і підзаконних регулюючих положень лежить принцип лояльності довіреної особи стосовно доверителю.

Траст-отдел зобов’язаний слідувати вказівкам та технічним умовам угоди, заповіту, рішення судна, чи договору представництві, відповідно до яким він діє. Траст-отдел неспроможна змінювати свої обов’язки у здійсненні певних операцій без згоди довірителя або особи, його що становить. Якщо має місце непередбачене розвиток політичної ситуації, обуславливающее необхідність зміни дій довіреної особи (траст-отдела), не передбачене початковою угодою трастових послугах, і немає змоги погоджувати зміни з довірителем, то відповідного дозволу можна було одержати через суд.

Круг обов’язків довірених осіб дуже широкий, проте договору про трасті не надає довірителю повну гарантію успіху і страхує його від усіх можливих збитків. Але траст-отделы нестимуть громадянську (матеріальну), а часом і кримінальної відповідальності, якщо збитки мали місце через їх недбалості, недобросовісності й тим паче через прямого наміру. Наприклад, якщо траст-отдел розмістив частину коштів трасту в цінних паперів, котрі з момент операції розглядалися як привабливі і геть надійні об'єкти для інвестицій (думку експертів ринку, біржовий лістинг), а ще через якийсь період часу помітно знецінилися чи взагалі перестали котируватися, то траст-отдел не несе відповідальності. Але якщо доведуть, що траст-отдел Миколайович мав підстави розглядати дані інвестиції як недостатньо надійні, нічого у зв’язку з не зробив, він (чи окремі його співробітники) підлягатиме громадянської чи кримінальною відповідальності у повному объёме.

Принцип лояльності, призначений основою роботи траст-отделов самими комерційними банками, підкріплюється державному рівні великою кількістю законів, підзаконних регулюючих положень, судових рішень, покликаних регламентувати напрями інвестиційної діяльності траст-отделов. Крім того, обмеження можуть накладатися самим договором про трасті. У деяких договорах можуть утримуватися конкретні вказівки, куди буде вкладено кошти трасту. Найчастіше рішення про інвестиції приймаються спільно траст-отделом і довірителем чи бенефициаром трасту. Нерідко траст-отдел взагалі повноважний здійснювати инвестиции.

Из числа зовнішніх регулюючих положень слід виділити звані законні переліки. Це списки (переліки) об'єктів інвестування, у яких уряду штатів давали дозволу трастам вкладати вільні кошти. Ці списки були дуже поширені до кінця 1950;х років. Однак згодом стало очевидно, що урядові органи штатів є досить кваліфікованими, аби приймати встановлення в питанням інвестицій, і траст-отделы поступово отримали велику свободу действий.

В практику було введено зване правило розумності (rule of reason). Загальноприйнята визначення даного правила було сформульовано у відомому судове рішення 1830 г. Верховним судом штату Массачусетс за позовом Гарврадского коледжу до Френсіс Энори. У ньому йдеться: «…все, чого можна вимагати від довіреної особи при інвестуванні, те, що воно має бути лояльним і розсудливою. Він повинен спостерігати, як завбачливі, благоразумные і обережні люди залагоджують свої справи ні з метою спекуляції, а при постійному приміщенні коштів із урахуванням ймовірного доходу, як і імовірною надёжности інвестованого капитала».

Многие штати згодом прийняли закони про трасті, засновані цьому визначенні. Крім того, федеральні законодавчі влади заклали самі принципи у Красноярську деякі державні акти. Наприклад, 1974 року було прийнято закон забезпеченні пенсійного доходу найманих працівників. Цей Закон належить тільки в управлінню приватними (недержавними) пенсійними фондами і, отже, немає безпосередньо до регулювання інших різновидів трастових операцій. Однак у ньому спеціально підкреслюється, що правило благо розумності, подразумевающее окрім усього іншого і порівняння дій одних довірених на осіб із діями інших, опинилися у складній ситуації, має переважати під час вироблення траст-отделами планів своєю інвестиційною деятельности.

При прийнятті конкретних інвестиційних рішень траст-отделы повинні слідувати загальним банківським принципам розміщення активів. Тож які вони нічого не винні віддавати перевагу виключно надійності, купуючи цінних паперів уряду США належать (казначейські векселі і облігації). У той самий час у основі їхньої дій не має бути бажання отримати максимальну винагороду і дохід, розміщуючи кошти довірителя в цінних паперів з великим кредитним ризиком (наприклад, в акції маловідомих венчурних компаній, не минулих лістинг на фондовій біржі). Отже, траст-отделам ставиться за провину обов’язок дотримуватися політики розумного балансировнаия: вони мають вдаватися до диверсифікації активів, уникати погоні за прибутком і, суворо дотримуватися умов договорів отрасте.

Как вже зазначалося, у разі недотримання довірені особи (траст-отделами) узятих на себе обов’язків вони відповідають у межах чинного законодавства. Можна виокремити такі досить типові випадки відповідальності траст-отделов:

обман (наприклад, неправильне використання основного майна чи доходу на інтересах інших, а чи не спадкоємців чи бенефіціарів). Цей вид порушення лише влечёт у себе відшкодування довіреною особою збитків, а й загрожує йому кримінальної ответственностью, неуплата налогов, отказ від реинвестировния коштів трасту протягом невиправдано великого періоду часу, у результаті постраждав дохід по трасту, осуществление інвестицій без узгодження, передбаченого договором, якщо ці дії призвели до у себе убытки, отказ від диверсифікації інвестицій, передбаченої договором чи законом, якщо це призвело до убыткам, недополучение будь-яких доходів населення і платежів з Templeton, трастовому майну, що скоротило дохід по трасту, неоправданно довге зберігання трастових активів в малоликвидных, непридатних для інвестування средствах.

Траст-отделы також можуть в ролі представників муніципальних і штатних органів влади, здійснюючи з їхньої дорученням розміщення та оплату облігацій муніципальних і штатних займов.

— Общие траст-фонды В цілях мінімізації витрат із управління трастовым майном і більше раціональної роботи траст-отделов банки вдалися до створення загальних траст-фондов — сумарних фондів, утворених із засобів дрібніших трастів (останні набувають право власності на відповідну частку у основний сумі і відсотках загального трасту). Частка участі у загальному траст-фонде виявляється у единицах.

Для траст-участников за необхідності випускаються додаткові одиниці. Це має місце у разі зростання чистої вартості активів, обумовленою шляхом розподілу ринкову вартість фонду цього разу вже те що число одиниць. Доход загального траст-фонда податком не оподатковується — податки платять із доходів окремих траст-участников.

Образование загальних траст-фондов дозволяє як знизити витрати управління трастовым майном, а й забезпечити правильну диверсифікацію активів, було б неможливим при малому обсязі средств.

Структура загальних траст-фондов регулюється на федеральному рівні інструкцією контролера грошового звернення. Вона передбачає лише одне істотне обмеження: будь-який траст неспроможна розташовувати більш як 10% одиниць загального траст-фонда.

Более ранні загальні траст-фонды (у 30-ті - 40-і роки) були, зазвичай, сбалансировны по єдиної схемою. Їх портфелі активів складалася з акцій і облігацій у досить постійної пропорції: наприклад, 60% облігацій і 40% акцій. Більшість траст-отделов мав лише одну спільну фонд, проте траст-участники позбавили вибору у справі складу активів. З часом траст-отделы утворили різні загальні фонди окремих категорій активов.

В справжнє час траст-отдел банку може мати щонайменше двох загальних фондів акцій — орієнтований перспективний зростання курсу, сучасний дохід, фонд облігацій і іпотек, доходи яким оподатковуються, фонд муніципальних облігацій, доходи яким, а також федеральним прибутковим податком, фонд грошового ринку, освічений з короткострокових дуже ліквідних активів для тимчасового розміщення коштів, і навіть ряд фондів ще більше спеціального призначення. При наявності кількох загальних траст-фондов окремо узятий траст може розосередити свої гроші, владывая суму у кожний із фондов.

Структура траст-отделов та його специфика.

Особенностью структури траст-отделов комерційних банків був частиною їхнього відокремлення з інших підрозділів. У великих банках траст-отдел зазвичай розміщається в окремому приміщенні (будинку). Зазвичай, у невеликих і середніх банках це розмежування немає місця: поточні банківські і трастові операції можуть виконувати одні й самі служащие.

При великому обсязі трастових операцій структура траст-отделов може бути складної. Крім керівних ланок (комітет із трастовым операціям, директор траст-отдела) вони можуть включати такі отделы:

персональных трастів (спадкові справи, опіка, представництво й т.д.),.

трастов корпорацій (посередництво в платежах, оформлення облігацій, передача і облік акций),.

обслуживания (юридична допомогу всім відділам, інвестиційна і податкова інформація, операції з недвижимостью),.

операций і обліку (облік, контроль, касові операции),.

развития (реклама, планування операцій) і т.д.

Договорные відносини між довірителем і довіреною особою (траст-отделом), оформлені відповідним договором, передбачають певний винагороду для останнього. Найчастіше це договірні комісійні платежі. Комісійне винагороду може складатися з щорічних відрахувань доходу трасту, щорічного внеску провідною суми, і навіть внеску провідною суми по закінченні термін дії договору трасте.

Ставки комісійної винагороди бувають дуже різними: по трастам, учреждаемыми приватними особами, можуть становитиме від 0,5 до 0,75% початкової цифру рік. За представництво, у тому числі управління акціями і облігаціями, стягується майже така сама плата. Якщо представництво належить до ипотекам, векселях чи контрактами, потребує додаткового контролю та витрат, оплата буває трохи вища. Відповідно, якщо траст передбачає управління нерухомим майном чи підприємством, ставки може бути максимальными.

Вознаграждение виконавців заповіту в штатах теж різна, але, зазвичай, законодавством штатів встановлюється певний його «стелю». Наприклад, у штаті Орегон комісійні траст-отделов становлять 7% з першої 1000 дол. Вартості майна за заповітом. Потім сюди додаються 4% з наступних 9 тис. дол., 3% - з наступних 40 тис. дол. І 2% - від суми, перевищує 50 тис. долл.

Сам характер трастових послуг і взяті форми винагороди найчастіше породжують конфлікт інтересів між траст-отделом як представником інтересів своїх довірителів траст-отделом як оперативним ланкою самого банка.

Так, багато траст-отделы отримують більшу частину прибутку рахунок те, що мають прибуток від інших підрозділів банку за депозитні залишки по трастовым рахунках. Ці депозити (поточні рахунки) можуть майже приносити доходу особам, учредившим траст, зате вигідно використовуватися всередині самої банку ролі фондів для інших підрозділів. Отже, такі залишки можуть істотно перевищувати реальну потреба, пов’язану з ефективним управлінням довіреною власністю, якщо це у інтересах банка.

Конфликт інтересів легко передбачити, але дуже важко запобігти. Єдиною рекомендацією банківського нагляду є максимальна незалежність траст-отделов від діяльності банку та низці випадків їх інформаційну ізоляцію з інших підрозділів банку. Доступ інвестиційних працівників траст-отделов до кредитної інформації інших підрозділів дає траст-отделам можливість мати перевагу над іншими інвесторами, коли йдеться про розміщення вільних засобів у цінних паперів тих чи інших компаний.

Так, дана компанія, будучи клієнтом банку користуючись кредитами, надає в розпорядження кредитного відділу велику інформацію, що є згідно із законом комерційною таємницею. З цієї інформації та за підсумками розрахунків за кредит можна скласти досить повне уявлення про реальний стан справ і перспективи розвитку компанії та, отже, про поточної та перспективної вартості її цінних паперів. Найчастіше кредити надаються під плани щодо розвитку виробництва, майбутні злиття і поглинання, що може спричинити у себе різке зростання (чи падіння) курсу цінних паперів корпорації. Використання як і внутрішньої інформації для інвестицій, приносять дохід не самому банку, а третій особі (довірителеві), суперечить законодавству про біржі, і цінних бумагах.

Может скластися та зворотна ситуація: траст-отделы банків надто інвестують кошти своїм клієнтам в цінних паперів компаній, що близькі до ліміту кредитної заборгованості і може випробувати серйозні фінансові проблеми. Траст-инвестиции підтримують курс акцій компаній на фондовий ринок, оскільки породжують додатковий попит ними. Проте фінансове становище даної компании-клиента продовжує залишатися хитким. Банк може переслідувати свої мети: допомогти компанії, наприклад, розмістити (продати) додатковий випуск акцій чи облігацій і тим самим збільшити її його оборотні кошти, які частково використані погашення кредитної заборгованості банку. Проте такі дії банку неприпустимі, оскільки він допомагає одному клієнту рахунок іншого (інших) і з ризиком для последнего.

Список литературы

«Ринок. Мікроекономічна модель. «Едвін Дж. Долан, Дейвід Є. Линдсей.

«Нетрадиционные види діяльності комерційних банків. «Т. Г. Чувахина Собственные записи по банківської справи.