Лизинговые операції комерційних банків

Лизинговые операції комерційних банков

Введение

.

В справжнє час більшість російських підприємств з проблемою відновлення основних фондів. У цьому найчастіше через нестачу оборотних засобів вони змушені брати кредити під заставу цінних паперів, партій товару, нерухомості. З з іншого боку, багато підприємств — постачальників устаткування — мають труднощі у реалізації своєї продукції. У місці про те існує шлях, поки що не який одержав поширення, але здатний дозволити ці проблеми.

Речь у цьому випадку йдеться про лізинг — новій формі фінансування предприятий.

Лизинг як вид діяльності виникла після Другої світової війни" та набув широкого поширення у різних галузях сучасної економіки. Поява лізингу за умов науково-технічного прогресу було з зростання потребою підприємств і наукомістких виробництв в сучасне обладнання, яку можна було задовольнити з допомогою традиційних форм фінансування.

Лизинг для Росії - явище нове, тому відсутня необхідного досвіду проведення лізингових операцій. У той самий час у розвинених країн цій формі підприємницької діяльності отримала стала вельми поширеною. З допомогою лізингу у країнах, як Італія, Іспанія, Швеція, США, Канада, здійснюється до 30% всієї інвестиційної діяльності.

В справжній момент лізингові операції почали широко застосовуватися у практиці російських комерційних банків та спеціалізованих лізингових компаній, хоча є чимало закутків, потребують свого вирішення.

Целью даної роботи є підставою розгляд сутності лізингу і виявлення його переваг по порівнянню з традиційними формами фінансування, і навіть опис різновидів лізингових операцій, порядку їхнього проведення. Конче важливо у своїй простежити історію виникнення лізингу, його становлення та розвитку нашій країні, знати практику застосування лізингових операцій на інших країнах.

Історія виникнення та розвитку лізингу.

На основі тісних перетинів поміж виробником і споживачем продукції з’являються і розвиваються принципово нові джерела фінансування і кредитування. Цим новим джерелом став лізинг.

Сущность лізингової операції полягають у наданні за умов оренди на середній і довгостроковий період коштів виробництва предприятиям-пользователям. Операції лізингу дозволяють отримати підприємствам необхідне устаткування без значних одноразових затрат.

Идея лізингу не нова. На думку істориків і економістів, лізингові угоди укладалися ще набагато раніше нової доби у старовинному державі Шумер. Історики стверджують, що Аристотель торкнувся ідеї лізингу у своєму трактаті, написаному близько 350 р. до зв. е.: «Багатство полягає у користуванні, а чи не у праві власності». У Венеції вже у Х? в. існували угоди, схожі з лізинговими операціями: венеціанці здавали у найм торговцям та господарям торгових суден дуже дорогі в ті часи якоря. Після закінчення плавання «чавунні цінності» поверталися їх власникам, які знову здавали в оренду.

Введение

в економічний лексикон терміна «лізинг» (від анг. t o l e a p. s e — здавати у найми) пов’язують із операціями телефонної компанії «Белл», керівництво якої у 1877 р. прийняв рішення не продавати свої телефонні апарати, а здавати в оренду. Проте перше суспільство, котрій лізингові операції стали основою своєї діяльності, було створено лише у 1952 р. в Сан-Франциско американської компанією «Юнайтед стейтс лізинг корпорейшн». Організатором цієї фірми був Генрі Шонфельд. Отже, США стали батьківщиною бізнесу, і зокрема банківського. На середину 1960;х років лізингові операції у країні становили 1 млрд. дол., а до кінця 80-х вони перевищили 110 млрд. дол., тобто. за століття розширилися більш ніж на 100 раз.

Столь стрімке зростання операцій із оренді викликаний певними перевагами, одержуваними партнерами по лізингової угоді. У чому полягає інвестиційна привабливість лізингу, котра сприяла його швидкому поширенню?

Лизинг — порівняно молодий інструмент фінансування, але, порівняно з традиційними формами він має суттєвими перевагами. Основне перевагу лізингу проти іншими засобами інвестування у тому, що підприємець може, розпочати свою справу, маючи лише частиною необхідних фінансових коштів на придбання основних фондів. Підприємству у своїй надаються не грошові ресурси, контролю над використанням яких немає є можливим, а безпосередньо засоби виробництва.

Лизинг — це також додаткові послуги клієнтові. До особливо важливих переваг лізингу і досить широке спектр додаткових послуг, які лізингові фірми надають своїх клієнтів.

Итак, в розвитку лізингу зацікавлені:

1) Лизингополучатели — споживачі устаткування. Вони мають змогу експлуатації дорогого устаткування за невелику лізингову плату. У справжній період країнах із ринковою економікою лізингові операції для господарюючого суб'єкту стають преимущественными при технічному переозброєння виробництва,.

2) Постачальники устаткування, його виробники. за рахунок лізингу розширюється ринок збуту виробленого ними устаткування. З іншого боку, постачальник отримує суму вартості устаткування одноразово,.

3) Лізингові компанії - інвестори, яким лізинг забезпечує необхідну прибуток на вкладений капітал за більш низькому ризик (проти звичайним кредитуванням). До завершального платежу компанія є власником устаткування й зрив розрахунків чи банкрутства лізингоодержувача може затребувати обладнання та реалізувати її погашення збитків. З іншого боку, більшості країн банки, займаються лізингом, мають значні податкові пільги.

Таким чином, лізинг цікавий як клієнтам з обмеженими можливостями, але й сильних у фінансовому плані підприємств. Саме це стало причиною її такою стрімкого поширення.

В США лізинг спромігся стати одним з основних видів економічного бізнесу. Швидке зростання нових лізингових компаній, пропонують свої послуги, і різноманітна модифікація лізингових договорів визначили найрізноманітніші варіанти придбання інвестиційних коштів підприємцям у різноманітних галузях економіки.

В кінці 50 років лізингові компанії, у США звернули свої погляди на зарубіжний ринок. У 1959 р. «Юнайтед стейтс лізинг корпорейшн» заснувала філія у Канаді та стала подумувати про заснування філії в Англії. У цьому року управляючий директор англійської кредитної фірми «Меркантіл кредит компані» відвідав навіть фірму «Юнайтед стейтс лізинг корпорейшн».

8 червня 1960 р. було створено Торговельна лізингова компанія, у якій 80% акцій належали «Меркантіл кредит компані» і 20% «Юнайтед стейтс лізинг корпорейшн». Незаперечні і швидкі успіхи компанії притягнуто до собі увага фахівців і інших англійських фінансових компаній. У першій половині 1960;х років більшість їх брало участь у операціях в лізинг. Поступово приєднувалися і банки.

Во Франції перша лізингова компанія з’явилася 1957 р. і називалась «P.S e p a f і t e з «. Вона займалася лізингом промислового устаткування. До 1965 р. мови у Франції вже діяло 28 лізингових компаній. У Німеччині перша лізингова фірма була створена 1968 р. в Дюссельдорфі. Трохи пізніше була перша лізингова фірма Італії - в 1966 г.

Таким чином, у Європі перші финансово-лизинговые суспільства з’явилися наприкінці 50 — початку 1960;х років. Розвиток лізингу тут стримувалося невизначеністю його статусу з позицій громадянського, торговельного і податкового законодавства. Після закріплення податкове законодавство статусу лізингових договорів, їх зростання посилився.

В 1963 р. перша лізингова фірма була створена Японії. Вже 1967 р. загальна сума на оренду машин і устаткування тут становила 42 млн. дол.

Развивался лізинг та країнах планової економіки (Чехословаччини, Угорщини, Польщі, Румунії). Болгарія, наприклад, близько 20% техніки з розвинутих країн ввозила в лізинг, а Китаї обсяг лізингових угод на групі машин і устаткування досяг майже 1 млрд. дол.

В справжнє час переважна більшість світового фінансового ринку лізингових послуг зосереджена трикутнику «США — Західна Європа — Японія». У Західної Європи лизингодателями виступають переважно спеціалізовані лізингові компанії, які у 75 — 80% випадків контролюються банками чи вважаються їх дочірніми товариствами.

Для Японії властиве розширення лізингової операції від фінансування послуг до надання «пакета послуг», що включає комбінації купівлі-продажу, лізингу і позик. Ці послуги дістали назву комплексного лізингу.

Международный ринок лізингових послуг — одне з найбільш динамічних. За оцінками експертів, до початку 1988 р. за умов лізингу реалізовувалося основних фондів на 250 млрд. дол., тоді як і 1979 р. — лише з 50 млрд. дол.

В загальній сумі капітальних капіталовкладень у машини та устаткування частку лізингу доводиться: США — 25−30%, в Англії, Франції, Швеції, Іспанії - 13−17%, Італії, Голландії - 12−14%, Австрії, Данії, Норвегії - 8−10%, у Японії - 8−10%.

Развитие лізингових операцій на розвинених країн можна простежити з прикладу Німеччини.

Из графіка видно, частка лізингових операцій на загальному обсязі інвестицій постійно збільшується. Аналізуючи перелічені вище дані і графік можна зробити висновок, що міра лізингових операцій на розвинених країн має стійку тенденцію до росту.

Для сучасного періоду характерно створення міжнародних лізингових інститутів. Так, Об'єднання Європейських лізингових товариств (штаб-квартира у Брюсселі) охоплює нашого суспільства та союзи 17 держав. У багатьох країн урядові органи використовують лізинг як особливу форму поддеожки бізнесу. Так було в Японії спеціально створено систему органів, забезпечує надання лізингових послуг малим підприємствам. Зокрема, в заснованою 1966 р. Системі лизингооборудования беруть участь у ролі кредиторів національне і префектурное уряду.

Понятие лізингу реалізувати основні види лизинга.

1. Сутність лізингової сделки.

В світової практиці термін «лізинг» використовується для позначення різноманітних угод, заснованих на виключно оренді товарів тривалого користування. Залежно від терміну, який полягає договір оренди, розрізняють три виду орендних операцій:

— короткострокова оренда (рентинг) — терміном від однієї дні один рік,.

— середньострокова оренда (хайринг) — від року у три роки,.

— довгострокова оренда (лізинг) — від трьох до 20 років і более.

Поэтому під лізингом розуміють довгострокову оренду машин і устаткування чи договір оренди машин і устаткування, куплених орендодавцем для орендаря з метою їхнього виробничого використання, за збереження права власності ними за орендодавцем все термін договору.

Кроме того, лізинг можна як специфічну форму фінансування капіталовкладень у основні фонди за посередництва спеціалізованої (лізингової) компанії, яка набуває для третя особа майно і віддає то оренду на довгостроковий період. Отже, лізингова компанія фактично кредитує орендаря. Тому лізинг іноді називають «кредит-аренда».

В на відміну від договору продажу-купівлі, яким право власності товару переходить від продавця до покупця, при лізингу власність щодо оренди зберігається за орендодавцем, а лизингополучатель купує лише його у тимчасове користування. Після закінчення терміну лізингового договору лизингополучатель може придбати об'єкт угоди по узгодженої ціні, продовжити лізинговий договір чи повернути устаткування власнику після закінчення терміну договору.

Также лізинг відрізняється від оренди:

1) На відміну від орендаря лизингополучатель оплачує страховку майна, його техобслуговування, відшкодовує втрату власнику у разі загибель чи псування майна,.

2) Що стосується виявлення дефекту в об'єкті лізингової угоди лизингополучатель пред’являє не лизингодателю, а постачальника обладнання. У зв’язку з цим терміном лізингової угоди паралельно передбачається гарантія постачальника з технічного обслуговування устаткування.

С економічної погляду лізинг має схожість із кредитом, наданим для придбання устаткування. При кредиті в основні фонди позичальник вносить в встановлених термінів платежів до погашення боргу. У цьому банк задля забезпечення повернення кредиту зберігає у себе право власності на кредитуемый об'єкт до погашення позики. При лізингу орендар стає власником взятого оренду майна лише після закінчення терміну договори та виплати їм повної вартості орендованого майна. Але такий подібність характерним тільки для фінансового лізингу. Для іншого виду лізингу — оперативного — спостерігається більше подібність з класичною орендою устаткування.

По своєї юридичної формі лізингова угода є своєрідною виглядом довгострокової оренди інвестиційних цінностей. Чітке визначення лізингової операції має важливе практичного значення, бо за недотриманні встановлених законом правил її оформлення вона може бути визнана лізингової угодою, що загрожує учасники операції поруч несприятливих фінансових наслідків.

2. Основні елементи лізингової операції.

Основу лізингової угоди становлять:

1. Об'єкт угоди. Об'єктом лізингової угоди може бути будь-якою вид тих матеріальних цінностей, якщо він знищується в виробничий цикл. За природою орендованого об'єкта розрізняють лізинг рухомого і нерухомого майна.

2. Суб'єкт лізингу. Суб'єктами лізингової угоди є боку, мають безпосередній стосунок об'єкта угоди. У цьому їх можна підрозділити на прямих і непрямих учасників.

К прямим учасникам лізингової угоди ставляться:

— лізингові фірми та самої компанії (лизингодатели чи орендодавці),.

— виробничі (промислові і сільськогосподарські), торгові й транспортні підприємства міста і населення (лизингополучатели чи орендарі),.

— постачальники об'єктів угоди — виробничі (промислові) й торгові компании.

Косвенными учасниками лізингової угоди комерційні і інвестиційні банки, що кредитують лізингодавця і виступаючі гарантами угод, страхові компанії, брокерські та інші посередницькі фірми.

«Лизинговыми» називають все фірми, здійснюють орендні відносини незалежно від виду оренди (короткостроковій, середньостроковій чи довгострокової). За характером своєї діяльності вони поділяються на вузькоспеціалізовані й універсальні.

Узкоспециализированные компанії зазвичай починають працювати з одним виглядом товару (легковики, контейнери) чи з товарами однієї групи стандартних видів (будівельне устаткування, обладнання текстильних підприємств). Ці фірми, як правило, мають власним парком машин чи запасом устаткування й надають їх споживачеві (орендарю) на першу вимогу клієнта. Лізингові компанії, у основному самі здійснюють технічне обслуговування може й опікуються підтримкою їх у нормальному експлуатаційному стані.

Универсальные лізингові фірми передають у оренду різноманітні види машин і устаткування. Вони надають орендарю права вибору постачальника необхідного йому устаткування, розміщення замовлення і приймання об'єкта угоди. Технічне обслуговування може й ремонт предмета оренди здійснює чи як постачальник, чи сам лизингополучатель. Лизингодатель, в такий спосіб, виконує фактично функцію установи, організуючого фінансування угоди.

Лизинговые фірми в окремих випадках вважаються незалежними, тобто. які мають родинних зв’язків із зарубіжними компаніями. Вони виступають як філії чи дочірніми компаніями промислових і видача торговельних фірм, банків та страхових обществ.

Внедрение банків ринку лізингових послуг пояснюється, по-перше, тим, що лізинг є капіталомістким виглядом бізнесу, а банки — основні власники грошових ресурсів. По-друге, лізингові послуги з свого економічного природі тісно пов’язані з банківським кредитуванням і служать своєрідною альтернативою останньому. Конкуренція на фінансовому ринку штовхає банки до розширення цих операцій. У цьому банки контролюють і незалежні лізингові фірми, надаючи їм кредити. Кредитуючи лізингові суспільства, вони побічно фінансують лізингоодержувачів у вигляді товарного кредиту.

3. Термін лізингу (період ліза). Під періодом ліза розуміється термін дії лізингового договору. Оскільки лізинг є особливої формою довгострокової оренди, то висока вартість будівництва і термін служби об'єктів угоди визначають час проведення періоду ліза. При встановленні терміну лізингового договору лизингодатель і лизингополучатель враховують такі моменти:

— термін їхньої служби устаткування, визначається його технічно-економічними даними. Термін лізингового контракту неспроможна перевищувати терміну можливої експлуатації устаткування з урахуванням умов експлуатації об'єкта орендарем. Термін договору може обмежуватися законодавчо. Наприклад, Австрія нижню межу житлом становить 40%, а верхній становить 90% від терміну, прийнятого для нарахування амортизації,.

— період амортизації устаткування встановлюється урядовими органами. При фінансовий лізинг термін договору зазвичай збігаються з періодом амортизації,.

— цикл появи більш продуктивного чи дешевого аналога угоди. Приймати у увагу цього чинника особливо важливо у галузях, здійснюють відновлення своєї продукції в стислі терміни,.

— динаміку інфляційних процесів. Для лізингодавця невигідно від укладання договору при швидкозростаючою інфляції на термін з фіксованими орендними платежами і навпаки, при тенденції цін до їх зниження лизингодатель прагне більш тривалого терміну угоди,.

— кон'юнктуру ринку позичкових капіталів й його розвитку. Оскільки лізингові компанії широко користуються банківським кредитом, то рівень відсоткові ставки по довготермінових кредитів, що є основою лізингового відсотка, надає безпосередній вплив тривалість лізингового соглашения.

4. Вартість лізингу. У проекті лізингових операцій найскладнішим моментом представляється визначення суми лізингових платежів, належних лизингодателю. При рентинге і хайринге сума орендних виплат значною мірою встановлюється кон’юнктурою ринку орендованих товарів. При лізингу основою розрахунку лізингових платежів закладаються методично обгрунтовані розрахунки, що пов’язаний із вартістю об'єкта угоди та тривалим терміном лізингового контракту.

В склад будь-якого лізингового платежу входять такі основні елементи:

1) амортизація,.

2) плату ресурси, залучені лизингодателем реалізації угоди,.

3) лізингова маржа, куди входять дохід лізингодавця за надані їм послуги (1−3%),.

4) ризикована премія, розмір якої залежить від рівня різних ризиків, які несуть лизингодатель.

Плата за ресурси, лізингова маржа і ризикована премія становлять лізинговий відсоток. Для розрахунку суми орендних платежів використовується формула ануїтетів (щорічних платежів з конкретному посяду), яка висловлює взаємозалежне дію з їхньої величину всіх умов лізингового угоди: суми і продовження строку контракту, рівня лізингового відсотка, періодичності платежів. Ця формула має тої вид:

Р = А · [ (І: Т): (1 — 1: (1 + І: Т) Т · П) ], (1).

где Р — сума орендних платежів,.

А — сума амортизації чи вартість орендованого майна,.

П — термін контракту,.

И — лізинговий відсоток,.

Т — періодичність орендних платежей.

Рассмотрим приклад. Припустимо, при вартості орендованого устаткування 15 000 одиниць, терміні договору 5 років, ставці 9%, квартального періодичності платежів не сума їхніх буде постійно дорівнює 956,3 единиц.

15 000 · [ (0,09: 4): (1 — 1: (1 + 0,09: 4)5· 4 ] = 15 000 · 0,6 375 = 956,3 ед.

Для визначення суми платежу, скоригованого на величину обраної клієнтом залишкової вартості, застосовується формула дисконтного множника:

1: [ 1 + ОС · 1: (1 + І: Т) Т· П ], (2).

где ОС — залишкова вартість.

Если у нашій прикладі розмір залишкової вартості прийняти рівним 5%, то величина дисконтного множника виявляється у 0, 9689 ед.

1: [ 1 + 0,05 · 1: (1 + 0,09: 4)5· 4 ] = 1 / 1,3 204 = 0,9689 ед.

Если перший орендний платіж здійснюється авансом, тобто. під час підписання орендарем протоколу про приймання устаткування, отже, над кінці, а початку відсоткового періоду при щоквартальної періодичності сплати відсотка, то розрахунок суми платежу вноситься іще одна коректив за такою формулою:

1: (1+ І: Т) (3).

1: (1 + 0,09: 4) = 1: 1,0225 = 0,9779 ед.

В остаточному вигляді сума орендного платежу, яку внесено до лізингове угоду, дорівнюватиме: 906,0 од. (15 000 · 0,6 375 · 0,9689 · 0,9779).

5. Послуги, надані в лізинг. Лізинг характеризується більшою розмаїтістю послуг, які можна надані лизингополучателю. Усі види цих послуг умовно діляться на дві групи:

— технічні послуги, пов’язані улаштуванням транспортування об'єкта лізингу доречно його використання клієнтом, монтажем і наладкою зданої в лізинг устаткування, технічним обслуговуванням і поточним ремонтом устаткування (особливо тоді складного новітнього устаткування),.

— консультаційні послуги — послуги з питань оподаткування, оформлення угоди та інші.

3. Види лізингових операцій.

Современный ринок лізингових послуг характеризується різноманіттям форм лізингу, моделей лізингових контрактів і юридичиних норм, регулюючих лізингові операції. Існуючі форми лізингу можна поєднати удвічі основні види — оперативний і фінансовий лизинги.

1. Оперативний лізинг — це орендні відносини, у яких витрати лізингодавця, пов’язані з придбанням і змістом сдаваемых у найм предметів, не покриваються орендними платежами впродовж лізингового контракту.

Для оперативного лізингу характерні наступні це основна прикмета:

— лизингодатель не розраховує відшкодувати всі свої витрати з допомогою надходження лізингових платежів від однієї лізингоодержувача,.

— лізинговий договір полягає, зазвичай, на 2 — 5 років, що менше термінів фізичного зносу устаткування, і може бути розірваний лизингополучателем в час,.

— ризик псування чи втрати об'єкта лежать у основному для лизингодателе. У лизинговом договорі може передбачатися певна відповідальність лізингоодержувача псування переданого йому майна, та її розмір значно менше від початкової ціни майна,.

— ставка лізингових платежів зазвичай вищі, аніж за фінансовий лізинг. Це викликано тим, що лизингодатель, які мають повної гарантії окупності витрат, змушений враховувати різні комерційних ризиків (ризик шукати орендаря все обсяг наявного устаткування, ризик поломки об'єкта угоди, ризик дострокового розірвання договору) шляхом значного підвищення ціни на всі свої послуги,.

— об'єктом угоди є популярні види машин і устаткування.

При оперативному лізингу лізингова компанія набуває устаткування заздалегідь, не знаючи конкретного орендаря. Тому фірми, займаються оперативним лізингом, повинні добре знати кон’юнктури ринку інвестиційних товарів як нових, і колишніх вже у вживанні. Лізингові компанії у своїй вигляді лізингу самі страхують майно, сдаваемое у найм, і забезпечують його техобслуговування і ремонт.

По закінченні терміну лізингового договору лизингополучатель проти неї:

— продовжити термін договору більш вигідні умови,.

— повернути устаткування лизингодателю,.

— купити устаткування в лізингодавця за наявності угоди для придбання по справедливою ринкову вартість. Бо за укладанні договору заздалегідь не можна досить точно визначити залишкову ринкову вартість об'єкта угоди, це становище жадає від лізингових фірм хорошого знання кон’юнктури ринку старого устаткування.

Лизингополучатель з допомогою оперативного лізингу прагне уникнути ризиків, що з володінням майном, наприклад, з моральним старінням, зниженням рентабельності у зв’язку з зміною попиту вироблену продукцію, ламанням устаткування, збільшенням прямих і непрямих непродуктивних витрат, викликаних ремонтом і простоєм устаткування, тощо. Тому лизингополучатель воліє оперативний лізинг у разі, коли:

— гадані прибутки від використання орендованого устаткування не окупають його початкової ціни,.

— устаткування потрібно на невеличкий термін (сезонні роботи, чи разове використання),.

— для устаткування необхідно спеціальне техобслуговування,.

— об'єктом угоди виступає нове, неперевірене устаткування.

Перечисленные особливості оперативного лізингу визначили його поширення таких галузях, як сільському господарстві, транспорт, гірничодобувна промисловість, будівництво, електронна обробка інформації.

2. Фінансовий лізинг — цю угоду, що передбачає протягом періоду свого дії виплату лізингових платежів, покриваючих повну вартість амортизації устаткування чи більшу частину, додаткові витрати й прибуток лізингодавця.

Финансовый лізинг характеризується такими основними рисами:

— участь третю сторону (виробника чи постачальника об'єкта угоди),.

— неможливість розірвання договору протягом з так званого основного терміну оренди, тобто. терміну, який буде необхідний відшкодування витрат орендодавця. Проте за практиці це інколи відбувається, що міститься у угоді про лізинг, але нинішнього разі, вартість операції значно зростає,.

— більш термін лізингового угоди (зазвичай близький терміну служби об'єкта угоди),.

— об'єкти угод, зазвичай, вирізняються високою вартістю.

После завершення терміну контракту лизингополучатель може:

— купити об'єкт угоди, але з залишкової вартості,.

— укласти новий договір на коротший термін і з пільгової ставці,.

— повернути об'єкт угоди лізингової компанії.

О свого вибору я лизингополучатель повідомляє лизингодателю за 6 місяців, або на другий період до закінчення терміна договору. Якщо договорі передбачається угоду (опціон) для придбання предмета угоди, то боку заздалегідь визначають залишкову вартість об'єкта. Зазвичай вона становить від 1 до 10% початкової вартості, що дозволяє право лизингодателю нараховувати амортизацію протягом усього вартість устаткування.

Т.к. фінансовий лізинг з економічних ознаками схожий із довгостроковим банківським кредитуванням капітальних вкладень, то особливу увагу над ринком фінансового лізингу займають банки, фінансові компанії та спеціалізовані компанії, тісно пов’язані з банками.

Лизинговые операції теж можна класифікувати залежно від складу учасників:

1. Прямий лізинг — власник майна (постачальник) самостійно, без посередників, здає об'єкт в лізинг.

Частный випадок прямого лізингу — поворотний лізинг, у якому власник устаткування продає його лізингової фірми й одночасно бере це устаткування в нього на оренду. У результаті операції продавець стає орендарем. Застосовується вона у випадках, коли власник об'єкта угоди відчуває гостру потреба у грошових засобах і з допомогою даної форми лізингу покращує своє фінансове становище.

2. Непрямий лізинг — передача майна здійснюється через посередника (лізингову компанію чи банк).

По обсягу надання послуг лізинг підрозділяється на:

1. Чистий лізинг — все обслуговування орендованого майна перебирає лизингополучатель.

2. Лізинг з повний набір послуг — повне обслуговування лежить лизингодателе.

3. Лізинг з частковим набором послуг — у разі на лізингодавця покладається лише частина функцій з обслуговування майна.

В залежності від сектора ринку лізинг буває внутрішнім (коли всі учасники угоди перебувають у країні) та продемонструвати міжнародним (хоча один із учасників — представник інший страны).

По характеру лізингових платежів лізинг підрозділяється на:

1. Лізинг з грошовим платежем (платежі здійснюються у грошової форме).

2. Компенсаційний лізинг — орендні платежі здійснюються поставками продукції, виготовленої на устаткуванні, що є об'єктом лізингової сделки.

3. Лізинг зі змішаним платежем (комбінація попередніх видів).

На практиці є безліч форм лізингових угод, проте їх можна розглядати, як самостійні типи лізингових операцій.

Под формами лізингових угод розуміються усталені моделі лізингових контрактів. Найбільшого поширення набула України в міжнародній практиці отримали такі форми лізингових операцій.

1) Лізинг «стандарт» — за цієї форми лізингу постачальник продає об'єкт угоди финансирующему суспільству, яке через свої лізингові компанії здає їх у оренду потребителям.

2) Лізинг «постачальнику» — у разі продавець устаткування також стає лизингополучателем, як і за поворотному лізингу, але орендоване майно використовується не їм, а іншими орендарями, що їх зобов’язаний знайти й здати їм об'єкт угоди оренду. Суборенда є обов’язковою умовою в контрактах такого роду.

3) Поновлюваний лізинг — в лизинговом угоді при даної формі передбачається періодична замінити устаткування на вимогу орендаря на досконаліші зразки.

4) Груповий (акціонерний) лізинг — здавання у найм великомасштабних об'єктів (літаки, суду, бурові платформи, вишки). При таких угодах ролі лізингодавця виступає кілька компаний.

5) Генеральний лізинг — право лізингоодержувача доповнювати список орендованого устаткування без укладання нових контрактів.

6) Контрактний наймання — це спеціальна форма лізингу, коли він лизингополучателю видають у оренду комплектні парки машин, сільськогосподарської, дорожньо-будівельної техніки, тракторів, автотранспортних коштів.

7) Лізинг з залученням коштів — лизингодатель отримує довгостроковий позику в однієї чи кількох кредиторів у сумі до 80% сдаваемых у найм активів. Кредитори — великі комерційні фірми та інвестиційні банки, що володіють значними ресурсами, залученими на довгострокової основі. Фінансування лізингових угод банками здійснюється зазвичай двома шляхами:

а) позику — банк кредитує лізингодавця, надаючи йому позику одну чи цілим пакетом лізингових угод. Сума кредиту залежить від репутації і кредитоспроможності лізингодавця,.

б) придбання зобов’язань — банк в лізингодавця зобов’язання його клієнтів без права на регрес, враховуючи у своїй репутацію лізингоодержувачів і ефективність проекту. Цей спосіб застосовується при великих разових угоди з участю надійних позичальників. Банки з організацією фінансування проекту з участю лізингової компанії виступають також як гарантів. Забезпеченням банківської позички і при отриманні її лизингодателем (без права зворотного вимоги до лизингополучателю) є об'єкти лізингової угоди та лізингові платежі.

В США 85% угод з фінансовому лізингу належить до в цій формі лізингу.

Это лише найпоширеніші форми лізингових контрактів. Насправді має місце поєднання різної форми контрактів, що їх число.

4. Порядок проведення лізингових операций.

Лизинговый договір.

Организация і техніка проведення лізингових операцій визначаються особливостями законодавства країн. Ми розглянемо найпоширеніші засоби здійснення лізингових угод.

Порядок проведення найбільш типовою лізингової операції то, можливо представлений такими етапами (рис. 1):

1. Підприємство, потребує новому устаткуванні, звертається до комерційного банку з жаданням наданні лізингу. Банк потребує уважного й вивчає фінансове становище підприємства за 3 року.

2. Банк звертається до постачальнику, узгодить ціну устаткування, який буде необхідний клієнта, купує його.

3. Постачальник устаткування передає права власності покупцю устаткування.

4. Постачання і монтують устаткування постачальником предприятию-пользователю.

5. Платежі предприятия-пользователя власнику устаткування, здійснювані відповідно до договору про лизинге.

Лизинговый договір залежить від виду лізингової операції. У узагальненому вигляді лізинговий договір складається з таких разделов:

1. Сторони договору. У лизинговом договорі беруть участь дві сторони: лизингодатель — власник устаткування й лизингополучатель — користувач устаткування.

2. Предмет договору. Вказується тип, модель, марка устаткування, надається технічну документацію. Але тут вказується постачальник устаткування, термін, до якому лизингополучатель зобов’язується повернути техніку.

3. Термін дії договору. Договір набирає чинності з дати введення об'єкта угоди експлуатацію й чи діє у протягом за встановлений термін.

4. Права і обов’язки сторін. Перераховується докладний перелік обов’язків лізингодавця і лізингоодержувача.

5. Умови лізингових платежів. Тут визначаються форма, розмір, вид, спосіб платежу по лізингової угоді.

6. Страхування об'єкта угоди. Залежно від виду лізингу страхування здійснює або лизингодатель, або лизингополучатель.

7. Порядок розірвання договору. У пункті обумовлено дострокового розірвання договору, наприклад, не зроблено монтують устаткування, виникли форс-мажорні обставини, жодна зі сторін договору не виконує свої обов’язки.

Все зміни у договір можуть змінитися тільки за згодою сторін і оформляються письмовому вигляді.

Российская практика: проблеми і перспективи розвитку лізингу.

Применение лізингових операцій почалося нашій країні середини 1989 року внаслідок перекладу підприємств на орендні форми господарювання. Держбанк СРСР розробив інструкцію? 270 від 16 лютого 1990 р. «Про плані рахунків бухгалтерського обліку», в якій подано порядок відображення лізингових операцій на бухобліку. Розвиток мережі комерційних і кооперативних банків сприяло впровадження у банківську практику лізингових операцій.

Коммерческие банки раніше спеціалізованих компаній розпочали широкому застосуванню лізингових операцій, але обмеженість в фінансових ресурсів годі стримувала зростання цього виду банківських послуг CSFB. У першому півріччі 1990 р. спостерігалося зростання масштабів лізингових операцій на комерційних банках: зростання з 23,3 млн. крб. до 59,3 млн. крб., чи 2,5 разу.

В 1990 р. були створено три великі російські спеціалізовані лізингові компанії. Це торгово-лизинговая компанія «Росія» (р. Нижній Новгород), «Ярославтехлизинг» (г.Ярославль), «Балтійський лізинг» (м. Санкт-Петербург). У тому числі сьогодні працює на лизинговом ринок лише «Балтлиз».

Осуществление перших лізингових операцій було з поворотним лізингом на дорогі персональні комп’ютери і той електронну техніку. Оскільки тривалі терміни оренди пов’язані з великим ризиком, переважали лізингові операції у стислі терміни — від 2 до 3 років.

Внедрение лізингу було з певними труднощами. Насамперед, це нерозробленість питань правового режиму лізингу, накладывавшая відбиток на методику обліку лізингових операцій. З іншого боку, позначалося відсутність кваліфікованих кадрів. Фахівці, займаються лізинговими операціями, повинні мати глибокі знання у сфері комерції та молодіжні організації кредитування, визначення попиту й пропозиції нового і старого устаткування, технології виробництва та техобслуговування устаткування, бухгалтерського обліку, інспектування, знання законодавства, страхування имущества.

1995 р. став стартовим у розвиток лізингової інфраструктури. Лізингові компанії стали інтенсивно створюватися різних регіонах країни, чому сприяло прийняття Урядом Росії постанови? 633 від 29 червня 1995 р. «Про розвитку лізингу в інвестиційної діяльності», у якому передбачено надання державної цьому направлению.

Однако, не дивлячись на позитивні моменти, деякі статті цієї постанови, що стосуються створення сприятливого економічного режиму функціонування лізингових компаній, досі не реалізовані. Внаслідок цього лізингова діяльність перебуває у дискриминационном становищі навіть із відношення до звичайному інвестиційному кредитованию.

Дело у цьому, така думка президента Російської асоціації лізингових компаній, генеральний директор АТЗТ «Балтійський лізинг» У. Голощапов, що сьогодні фактично встановлено подвійне оподаткування лізингової діяльності податком на додану вартість. Вперше для придбання устаткування, другий — коли аграрії здають їх у лізинг лизингополучателю. Наявність ПДВ на лізингові операції на кілька раз піднімає вартість лізингу для підприємств-споживачів проти кредитом. Ситуація ще більше загострилася після виходу наказу Мінфіну РФ «Про відображенні у бухгалтерському обліку і звітності лізингових операцій», в відповідно до цього ПДВ із 1 січня 1996 р. повинна оподатковуватися сума амортизаційних відрахувань на повне відновлення лизингуемого устаткування. Для лізингових компаній, здійснюють своєї діяльності з допомогою позичок банків, це рівносильне оподаткуванню ПДВ при поверненні банку позичок.

Однако Кулешов А. вважає, що чинний нарахування та сплати ПДВ за здійсненні лізингових угод є нормальним. Якщо є намір зробити лізинг більш привабливим, говорить він про, то значно більше логічними мали б такі зміни у оподаткуванні:

1. Скасування ПДВ із лізингових платежів з договорами, предметом якого є майно, купівля якого здійснюється без НДС,.

2. Повернення ПДВ, сплаченого у складі лізингових платежів, з бюджету, коли лизингополучатель неспроможне зарахувати його за причини відсутності достатнього «вхідного» потоку ПДВ із власної реализации,.

3. Розв’язати лізинговим компаніям зараховувати ПДВ, сплачений для придбання легкових автомобілів і мікроавтобусів, що передаються у подальшому в лизинг.

В справжнє час потрібно дійти майже повної згоди у питаннях оподаткування лізингових операцій та якомога швидше розв’язати проблеми.

Фактически не використовується сьогодні й формальне дозвіл лізинговим компаніям застосовувати прискорену амортизацію у зв’язку з складністю її практичної реалізації. У Законі «Про фінансово-промислові групи» учасникам ФПГ надані права самостійно визначати терміни амортизації. Аналогічне рішення слід прийняти Європу і для суб'єктів лізингових операцій.

Кроме того сьогодні розвитку лізингу перешкоджає ряд обставин, як-от:

1) Необхідність значного стартового капіталу організації лізингової компанії, оскільки він набуває устаткування в виробника за повну вартість. У зв’язку з цим найзручніше займатися лізинговими операціями комерційних банків, оскільки вони мають значними грошовими ресурсами.

2) Нерозвиненість інфраструктури лізингового ринку, куди входять мережа лізингових компаній, спеціалізованих консалтингових фірм і систему інформаційного забезпечення пропозиції лізингових послуг.

3) Недолік кваліфікованих кадрів щодо лізингових операцій.

Без рішення перелічених проблем для переходу на успішну роботу лізингових компаній, і розвиток внутрішнього російського ринку лізингових послуг.

Однако в повному обсязі буде так погано, як здається. Чи є позитивні передумови для успішного розвитку лізингу у Росії час? Заступник начальника Департаменту інвестиційної політики Мінекономіки РФ Соколов В. В. вважає, що є. Вже сьогодні, говорить він про, лізингом проводять близько 30 компаній, об'єднаних на асоціацію. По-друге, нині створена серйозна нормативно-методична база у розвиток лізингу. Вдалося також знайти рішення, практично спрямоване на активізацію лізингових операцій. Мінфіном РФ розроблений порядок проведення бухгалтерських операцій при лізингової діяльності. Підготовлена і спрямована в Уряд Програма розвитку лізингу до 2000 р. Тобто. змогу її подальшого розвитку лізингу з нашого країні є.

Соколов В.В. вважає, що лізинг повинен зіграти значної ролі у малих бізнесі. Його можливості тут дуже перспективні. Адже підприємець обмежений у початковому капіталі. Йому важко відразу викласти за потрібне устаткування сотні мільйонів рублів. А набуваючи його через лізингову компанію, він починає виробництво, отримує продукцію, продає її й поступово розраховується за лізинговим платежах.

Таким чином, не дивлячись різні проблеми, останніми роками біля Росії простежується зростання лізингових операцій. І не може не радувати. Зацікавлення в цій формі відносин зріс, і з створених фірм включили до своєї статутних документах операції лизинга.

Заключение

.

Итак, проблеми пошуки джерел коштів на впровадження у виробництво нової техніки і прискорення темпів її відновлення, подолання бар'єра неплатежів і стимулювання збуту затовареної продукції можна вирішити з допомогою використання лізингу. Лізинг має багато переваг цікавий як клієнтам з обмеженими можливостями, але й сильних у фінансовому плані підприємств, т.к. за певних податкових яких умовах він забезпечує їм отримання економічних льгот.

Недостаточная інвестиційна активність продовжує залишатися однією з основних перешкод по дорозі стабілізації вітчизняної економіки. У той самий час світовий досвід підтверджує пряму залежність між розвитком лізингу і притягненням капіталовкладень. За наявними даними, до 25% загального обсягу інвестицій у США, Японії та інших розвинутих країнах фінансується за умов лізингу. Причому у країнах темпи зростання лізингових операцій досягають 50 і більше % в рік. Спричинено це «буму» укладено у високій ефективності і надзвичайної гнучкості лізингу як інвестиційного инструмента.

До недавнього часу був належних умов у розвиток лізингу нашій країні і тих більш участі банків лізингових відносинах. Нині вже розроблено методики проведення основних видів лізингових угод на відповідність до останніми досягненнями світовій банківській практики.

Сегодня очевидно, вихід країни з кризи неможливий без підвищення інвестиційної активності. Тому потрібно ініціювати розвиток лізингу у Росії вирішувати як студія-продакшн і швидше виниклі проблеми. Залишиться сподіватися, що в країні лізингові операції знайдуть гідне застосування й вони сприятимуть подоланню економічних проблем.

1. Банківська справа / під ред. Лаврушина О. И. -М., -1992.

2. Вилкове М. Міжнародний фінансовий лізинг // Економіка життя й. -? 20. -май, 1996.

3. Голощапов У. Лізинг приречений на успіх, але заважають податкові проблеми // Економіка життя й. -? 8. -лютий, 1996.

4. Жуков Г. М. Лізинг в АПК // Гроші потрібні і кредит. -№ 1. -1990.

5. Илингин І. Лізинг під час експорту машин і устаткування // ЕКО. -№ 9. -1992.

6. Кисельов І.Б. Лізинг — практика становлення // Гроші були й кредит. -? 1. -1991.

7. Коган Э. Э. Правові основи лізингу // ЕКО. -№ 3. -1996.

8. Козлов Д. Лізинг: нові перспективи підприємництва // Економіка життя й. -№ 29. -июль, 1996.

9. Кулешов А. Ринок лізингових послуг у ракурсі оподаткування // Економіка життя й. -№ 20. -травень, 1996.

10. Куликов О. Г. Кредити. Інвестиції. -М., 1994.

11. Лізинг як альтернативна форма фінансування // Финансисит. -№ 19. -15−21 травня, 1995.

12. Ліфшиц І. Правовий режим лізингових операцій // Економіка життя й. -? 49. -грудень, 1995.

13. Положення про ліцензуванні лізингової діяльність у РФ від 26 лютого 1996 р.? 167 // Економіка життя й. -? 19. -травень, 1996.

14. Соколов В. В. Нового імпульсу розвитку підприємництва // Економіка життя й. -? 19. -травень, 1996.

15. Філатов А.А. Лізинг — правові аспекти // Гроші потрібні і кредит. -? 8. -1995.

16. Яновський А. М. Лізинг // ЕКО. -№ 7. -1994.

17. Рассадин В. М. Лізинг і нині конверсія // ЕКО. -№ 8. -1993.

18. Русакова Е. А. Облік лізингових операцій // Фінансова газета. -? 22. -травень, 1996.

Для підготовки даної роботи було використані матеріали із сайту internet.