Предложение і попит на деньги

смотреть на реферати схожі на «Пропозиція і попит за власний кошт «.

Московський Інститут Електронної Техніки (Технічний Университет).

на тему:

Выполнила:

Я.

Руководитель:

Єрмошина Г. П.

Москва.

1998 г.

План курсової работы:

1. Пропозиція грошей. а) повне банківське резервування, б) часткове банківське резервування, в) модель пропозиції грошей, р) три інструмента грошової политики,.

2. Інтерес до гроші. а) портфельні теорії попиту гроші, б) теорії трансакционного попиту деньги,.

3.

Заключение

.

Основні выводы.

ПРЕДЛОЖЕНИЕ ГРОШЕЙ І ПОПИТ НА ДЕНЬГИ.

Пропозиції грошей немає та попиту за власний кошт відводиться одна з центральних місць в макроекономічному анализе.

У цьому курсової роботі хотів би розглянути пропонування грошей і попит за власний кошт докладно з прикладу американської системи. Тут показується, що визначальна роль формуванні грошової маси належить банківської системи та розглядаються різні інструменти економічної політики, з допомогою яких Федеральна резервна система (ФРС) — Центральний банк США регулює пропонування грошей. Також вивчаються чинники, від яких попит за власний кошт і те, як економічні агенти приймає рішення величину запасів грошових средств.

1. Пропозиція денег.

Поняття «пропонування грошей «у самій спрощеної формі окреслюється кількість доларів на руках населення. У цьому робиться припущення, що ФРС регулює пропонування грошей, збільшуючи чи зменшуючи кількість грошей оперування допомогою операцій на ринку. Будучи прийнятною в першому наближенні, таке трактування це не дає вичерпних поглядів на грошовому ринку, оскільки ігнорує роль банківської системы.

Але пропонування грошей залежить тільки від політики ФРС, а й від поведінки приватних осіб — власників грошей, і південь від політики банків, де зберігаються. Насамперед гроші включають як засобу на руках населення, і банківських рахунках (наприклад, поточних), які можна використовувати під час проведення угод. Нехай М — пропозицію, грошей. Зсума готівкових грошей, D — сума коштів у поточних рахунках. Тогда.

Щоб виявити чинники, що визначають пропонування грошей, треба зазначити механізм взаємодії між готівкою і коштами на поточних рахунках, і навіть впливом геть кожен із компонентів політики ФРС.

а) 100%-е банківське резервирование.

Уявімо, що банків немає. Тоді гроші існує лише у вигляді готівки, та його сума зводиться до кількості доларів на руках населення. Для цілей нашого дослідження припустимо, що у економіці звертається 1000 дол.

Тепер введемо банки. Спочатку скажімо, що беруть вклади, але кредитів не видають. Сума коштів, внесених на банківські рахунки і виданих у має як кредит, називається резервами. Велика частина їх зосереджена центральні банки, як-от ФРС, і тільки певна частина зберігається у банках. У нашому гіпотетичному цьому випадку всі вклади перетворюються на резерв: банк поміщає їх туди повному обсязі і дістає, лиш, коли вкладник знімає гроші з рахунку чи розплачується чеками. Така система називається 100Х-М банківським резервуванням. Припустимо, що це які звертаються економіки гроші (1000 дол.) населення внесло на рахунки Перший банк. На рис. 1 представлений його баланс — співвідношення активів і пасивів. Активи зберігаються у резервах і вони становлять 1000 дол., пасиви банку також становлять 1000 дол. і є зобов’язаннями банку перед вкладниками. На відміну від реальних даний банк видає кредитів і чистого прибутку із своїх активів не отримує. Він, можливо, бере з клієнтів лише незначну плату на покриття своїх витрат. Зацікавленість вкладників зумовлена тим, що зберігати у банку надійніше, ніж «в панчосі «.

|Баланс Першого банку | |Актив |Пасив | |Резерви 1000 дол.|Депозиты 1000 | | |дол. |.

Яке ж пропонування грошей економіки? До створення Першого банку економіці було 1000 дол. готівки. Після його створення кількість грошей становило 1000 дол. на поточних рахунках. Кожному 1 дол. приросту вкладів відповідає зменшення на 1 дол. суми готівки. Якщо банки вміщують у резерв 100% вкладів, то банківсько системо попри пропозицію грошей впливу не оказывает.

б) Часткове банківське резервування. Тепер припустимо, що коли частина коштів із банківських рахунків іде на кредитування — наприклад, сімей на купівлю житла чи підприємств для інвестицій у основні виробничі фонди. На випадок запитання вкладів банку завжди необхідний певний резерв. Проте, оскільки приплив нових вкладів зазвичай дорівнює за обсягом снимаемым з рахунку засобам, потреба в100%-м резервування зникає. Отже, в банку з’являється зацікавленість у наданні кредитів. Причому у резерви іде лише деякі з вкладів. Така система називається частковим банківським резервированием.

На рис. 2А представлений баланс Першого банку після видачі кредитів. Припустимо, частка поміщених у резерви вкладів (норма резервування депозитивов) становить 20%. Тоді з 1000 дол., що є на рахунках, 200 дол. банк тримає в резервах, інші ж 800 дол. спрямовує на кредитование.

|А. Баланс Першого банку | |Актив |Пасив | |Резерви 200 дол. |Депозити 1000 | | |дол. | |Кредити видані | | |800 дол. | |.

|А. Баланс Другого банку | |Актив |Пасив | |Резерви 160 дол. |Депозити 800 | | |дол. | | | | | | | |А. Баланс Третього банку | |Актив |Пасив | |Резерви 128 дол. |Депозити 640 | | |дол. | |Кредити видані | | |512 дол. | |.

Зазначимо, що видаючи кредит. Перший банк збільшує пропонування грошей на 800 дол. Доти воно відповідало сумі вкладів у Першому банку, і становила 1000 дол. Після видачі кредитів клієнтам Першого банку пропонування грошей становило 1800 дол.: вкладники як і мають 1000 дол. на поточних рахунках і тепер ще й 800 дол. перебуває у готівки на руках позичальників. Отже, при системі часткового банківського резервування банки створюють деньги.

Операціями Першого банку процес створення грошей банківської системою не завершується. Він триває, якщо позичальник (чи інший обличчя, яке здобуло від автомобіль як оплата чогось) вносить отримані 800 дол. з цього приводу в іншому банку. На мал.2 представлений баланс Другого банку. Прийнявши внесок на 800 дол., 20% (160 дол.) банк поміщає в резерви видає кредити на 640 дол. Отже, створює грошей поки що не 640 дол. Якщо потім ці 640 дол. покласти в Третій банк, він розмістить 128 дол. (20%) в резерви і зможе видати кредити на 512 дол. Кожен новий внесок і розпочнеться новий кредит збільшують грошову массу.

Хоча у цьому процесі створення грошей бере участь незліченну кількість банків, зростання пропонування грошей не безмежний. Нехай rr — норма резервування депозитів. У прикладі вона дорівнює 0,2. Тоді, якщо сума початкового вкладу дорівнює 1000 дол., кількість грошей збільшується для наступної суму: Сума початкового вкладу = 1000 дол. Обсяг кредитів Першого банку = (1-rr) x 1000 дол. Обсяг кредитів Другого банку = (1-гг)2×1000 дол. Обсяг кредитів Третього банку = (1-гг)3×1000 дол. Пропозиція грошей = [1+(1-rr) + (1+гг)2 + (1-гг)3 + …]1000дол. = (1/rr)1000дол.

Отже, кожен поміщений у резерви 1 дол. створює нових грошей на (1/rr) дол. У прикладі rr — 02, і початкового внеску в 1000 дол. відповідає зростання грошової маси на 5000 дол.

У змозі створювати гріш полягає основна відмінність банків від решти фінансових установ. Найважливіше функція ринку полягає у перерозподілі ресурсів від осіб, відкладають частину власних доходів на майбутнє, до осіб і підприємствам, яким необхідні кредити розширення виробництва. Цей процес відбувається називається фінансовим посередництвом. У ньому беруть участь економічні інститути: найважливішу роль грають фондової біржі, ринок облігацій і банківсько системо. Але як банки наділені правом створювати активи, є частиною пропозиції грошей (наприклад, відкриваючи поточні рахунки). З усіх фінансових установ лише вони безпосередньо впливають попри пропозицію денег.

Слід пам’ятати, створення грошей банками при системі часткового резервування значить створення нових тих матеріальних цінностей. Спрямовуючи частина резервів на мети кредитування, банк дозволяє позичальникам здійснювати угоди та збільшує у своїй пропозицію коштів. Та заодно позичальник не стає багатшими, оскільки, отримавши позичку, він швидко приймає він боргові зобов’язання перед банком. Інакше кажучи, створення грошових засобів у результаті банківських операцій призводить лише до підвищення ліквідності, але до зростанню національної богатства.

в) Модель пропозиції денег.

Вивчивши роль банків створенні грошей можна докладніше розглянути визначають її чинники. Тут наводиться модель пропозиції грошей при частковому банківському резервування. У неї входять три переменные.

Грошова база У — сума доларів на руках населення (в готівки) З й у резервах банків R. Вона безпосередньо контролюється ФРС.

Норма резервування депозитів rr — частка банківських вкладів, вміщених в резерви. Вона визначається економічної політикою банків та регулюючими їхня діяльність нормативними актами.

Коефіцієнт депонування грошей сr — характеризує переваги населення несправедливому розподілі грошових коштів між готівкою З повагою та засобами на поточних рахунках D.

Ця модель показує залежність пропозиції грошей від усієї грошової бази, норми резервування депозитів і коефіцієнта депонування. Вона дозволяє зрозуміти механізм на пропонування грошей політики ФРС, а також рішень банків та приватних осіб. Насамперед, визначимо пропозицію денег:

М=С+ D.

Потім, з допомогою коефіцієнта депонування сr, що висловила залежність суми готівки від обсягу вкладів, розрахуємо цю сумму:

З = сг x D.

Підставивши цей вислів до першого рівняння, получим:

М = (сr x D) + D = (сг + 1) D.

Отсюда:

D = M / (cr + 1).

Як очевидно з цього рівняння, сума грошей на поточних рахунках пропорційна пропозиції денег.

Нагадаємо, що до визначенню, грошова база дорівнює сумі готівкових грошей немає та резервов:

У = З + R.

С допомогою норми резервування депозитів rr (частки вкладів, поміщених у резерв) можна розрахувати обсяг резервов:

R = rr x D.

Підставивши цей вислів, і навіть рівняння готівки в рівняння розрахунку грошової бази, получим.

У = (сr x D) + (rr x D) — (сг + rr) D. Отсюда:

D = В/(сr + rr).

Дане рівняння показує, сума коштів у поточних рахунках пропорційна грошової базе.

Знайти пропонування грошей можна з допомогою двох рівнянь розрахунку суми поточних счетов:

М/(сг + 1) = DB/(cr + гг).

Следовательно,.

З рівняння слід, пропозиція грошей є функцією трьох змінних. У цьому воно пропорційно грошової базі. Означимо коефіцієнт пропорційності (сr + 1)/(сr * rr) як m і назвемо його грошовим мультипликатором:

М = m x В.

Кожна долар приросту грошової бази доводиться m доларів приросту пропозиції грошей. Грошову базу, що має властивістю мультиплікативного на пропонування грошей, часто називають грошима підвищеної силы.

Як приклад можна навести ситуації у економіці США 1990 р. Грошова база У становила 300 млн. дол., норма резервування rr дорівнювала 0,1, а коефіцієнт депонування сr був у рівні 0,4. І тут грошовий мультиплікатор равен.

Пропозиція грошей составляет.

М = 2,8×300 = 840.

Оскільки за кожен долар грошової бази доводиться 2,8 дол. загального грошей, то пропонування грошей одно 840 млн дол.

Нині можна встановити залежність пропозиції грошей від транспортування кожної з згаданих вище екзогенних змінних: У, rr і сr.

1. Пропозиція грошей пропорційно грошової базі, і підвищення останньої дає пропорційний приріст пропозиції денег.

2. Чим нижчий норма резервування депозитів, то вище обсяг кредитування і тих більший приріст пропозиції грошей посідає кожен що зберігається у резервах долар. Тому норма резервування зумовлює зростання грошового мультиплікатора і товарної пропозиції денег.

3. Чим нижчий коефіцієнт депонування, тим менше готівки на руках населення, тим більше обсяг резервних засобів у і, відповідно, більше потенціал банків створенні грошей. Тому, за зниженні коефіцієнта депонування грошовий мультиплікатор і пропозиції грошей растут.

Проаналізуємо застосовувані ФРС способи регулювання пропозиції грошей, використовуючи цю модель.

р) Три інструмента грошової политики.

Перед що йдуть висновки грунтувалися на спрощеному допущенні про прямому регулюванні пропозиції грошей Федеральній резервній системою. Насправді воно здійснюється у спосіб — у вигляді зміни або грошової бази, або норми резервування депозитів. У цьому використовуються три інструмента — операції у ринку, встановлення норми обов’язкових резервів і облікову ставку відсотка. До операцій на ринку належить придбання й продаж ФРС державних облігацій. Зростання пропозиції грошей досягається з допомогою грошей, випущених звернення для придбання облігацій серед населення, яке скорочення — з допомогою вилучення грошей із звернення під час продажу облигаций.

Операції на ринку — найчастіше застосовуваний ФРС інструмент економічної політики: на Нью-Йоркському ринку облігацій вони проводяться практично ежедневно.

Резервні вимоги є мінімальну норму резервування депозитів, установлювану Федеральній резервній системою для банків. При збільшенні норми обов’язкових резервів зменшується значення грошового мультиплікатора і скорочується пропонування грошей. Цей інструмент економічної політики застосовується ФРС рідше всего.

Облікова ставка відсотка — це ставка відсотка, під яку ФРС надає банкам кредити. Банки вдаються до них, якщо їхні власні резерви до виконання резервних вимог недостатні. Зниження облікової ставки, тобто. здешевлення кредитів, стимулює банки до розширення обсягів запозичення в ФРС через т.зв. дисконтное вікно. У результаті відбувається зростання грошової бази й пропозиції денег.

Хоча можливості ФРС із регулювання пропозиції гроші з допомогою вищезгаданих інструментів досить широкі, вона може тримати його передачі під повним контролем. Зміни пропозиції над ринком грошей можуть приймати відвідувачів несподіваний для ФРС характер через політику банків, діяльність яких від нього залежною. Наприклад, банк може створювати надлишкові резерви, перевищують резервні вимоги. Чим вони більше, то вище норма резервування депозитів і тим меншим пропонування грошей. З іншого боку, ФРС неспроможна точно обумовити обсяг коштів, наданих банкам через дисконтное вікно. Чим він менше, тим менше грошова базу й, відповідно, пропонування грошей. Тому ФРС не в змозі добитися зміни пропозиції грошей до бажаному направлении.

Банкрутство банків та пропонування грошей у 30-ті гг.

З серпня 1929 до березня 1933 р. пропонування грошей скоротилося на 28%. Деякі економісти вважають — це основною причиною Великої депресії. Але тоді ми намагалися з’ясувати причини такого різкого зменшення пропозиції денег.

Вочевидь, що у рахунок скорочення грошової бази зменшення пропозиції грошей віднести не можна: вона у цей період зросла. Головна причина — зменшення грошового мультиплікатора у зв’язку з істотним ростом.

норми резервування депозитів і коефіцієнта депонирования.

Більшість економістів пов’язує зниження грошового мультиплікатора зі значною кількістю банківських банкрутств. З 1930 по 1933 р. більш 9000 банків припинили фінансові операції, не виконавши зобов’язань перед вкладниками. Зміна економічної поведінки банків та вкладників спричинилося до скорочення пропозиції грошей. Через війну довіру населення банків було підірвано, що призвело до зростання коефіцієнта депонування. Збереження грошей на руках стало представлятися найкращим проти вкладенням в американські банки. Масове вилучення вкладів призвело до виснаження резервів, що викликало відповідну реакцію з боку банків — прагнення знизити обсяг непогашених кредитів. Процес створення грошей банківської системою повернув вспять.

З іншого боку, масові банкрутства змусили банки більш обачними і вимогливими підвищити норму резервування депозитів. Приклад багатьох які припинили існування банків вони переконалися, наскільки небезпечно мати мінімальні резерви, і вони створювати надлишкові. Реакція банків на криза банківської системи, перебувала у збільшенні резервів вище обов’язкового) рівня з допомогою зменшення обсягів кредитування, була аналогічної реакції населення, выразившейся в переважному накопиченні грошей до готівкової формі, а чи не на поточних рахунках. Усе це призвело до істотне зменшення грошового мультипликатора.

Якщо причини скорочення пропозиції грошей зрозумілі, то рівень провини ФРС встановити важче. З одного боку, звинувачувати її не ніж, оскільки грошова база не зменшилася. З іншого боку, їй можна поставити на карб два обставини. По-перше, в крайніх ситуаціях, коли банки відчувають гострий недолік готівки для ведення поточних операцій, вона мала б дати їм кредити і допустити масових банкрутств. По-друге, при зменшення грошового мультиплікатора можна було б розширити грошову базу. Можливо, що й хоча тільки з цих заходів було прийнято, скорочення пропозиції грошей не прийняло б таких сфер зовнішньої та Велика Депресія не досягла б такою глубины.

Протягом часу, що минув від початку 30-х рр., економічна політика настільки удосконалилася, що тепер така різка зменшення мультипликатора.

вже малоймовірно. Найважливішим нововведенням стала система централізованого страхування вкладів, що дозволяє підтримувати довіру населення до банківську систему і знизити рахунок цього масштаби коливань коефіцієнта депонування. Разом про те, це пов’язано зі значними видатками: наприкінці 80х — початку 90-х рр. поручництво за неспроможні ощадні і кредитні установи варто було Федеральній резервній системі великі гроші. У той самий час страхування вкладів вносить реальний внесок у стабілізацію банківської системи та пропозиції денег.

2. Інтерес до деньги Теперь розглянемо інший бік грошового ринку виробництва і з’ясуємо, чого залежить попит за власний кошт. Відповідно до кількісної теорією, відомо, що попит за власний кошт пропорційний прибутку, т. е.

(М/Р)d = kY,.

где k — константа. Потім була привем більш загальну та реалістичну функцію, що має обсяг попиту реальні Кошти залежними не тільки від доходів, а й від ставки процента:

(М/Р)d = L (i, Y),.

Ця функцію ми використовується при побудові моделі IS-LM.

Щоб осягнути функцію попиту гроші, потрібно понад повно досліджувати процес прийняття рішень у цій області. Так само, як основою побудови функції споживання служать мікроекономічні моделі поведінки споживачів, й третя функція попиту гроші виходить з мікроекономічних моделях які розкривають поведінка економічних агентів в відношенні грошей. У розділі спочатку робиться загальний аналіз способів моделювання попиту гроші, та був наводиться одне з відомих моделей.

Гроші виконують три функції: заходи вартості, кошти заощадження і кошти звернення. Перша їх (міра вартості) пов’язана з потребою в деньгах, оскільки призначення ціни готівка непотрібні. Тому основну увагу теоретично попиту гроші приділяється функцій як кошти заощадження і кошти обращения.

а) Портфельні теорії попиту деньги Портфельными називаються ті теорії попиту гроші, що роблять акцент на функції кошти заощадження. Вони підкреслюється, що — одне з форм активів. Основний постулат цих теорій у тому, що накопичення грошей має певну специфіку проти іншими активами з погляду чинників ризику і доходу. Зокрема, воно приносить надійний (номінальний) дохід, тоді як на акції і облігації можуть знизитися. Тому, на думку ряду економістів, для формування оптимального портфеля активів населення віддає перевагу ліквідним грошовим средствам.

Відповідно до портфельним теоріям, потреба у грошах визначається відносної привабливістю різних видів активів. Вона залежить від ступеня ризику та підвищення рівня доходів, що з кожним із цих видів накопичення, і навіть від суми активів. Наприклад, функцію попиту гроші явити у наступному виде:

(М/Р)d = L (rs, rb, ?e, W), де rs — реальні очікувані доходи по акціями, rb, — реальні очікувані доходи за облігаціями, ?e — очікуваний темп інфляції, W — матеріальні активи. При зростанні rs чи rb попит за власний кошт скорочується, т.к. решта видів активів стають привабливішими. Те саме відбувається і за зростанні очікуваного темпу інфляції. Пригадаємо, що обсяг — ?e це реальна дохід від нагромадження готівки. При збільшенні W потреба у грошах зростає, оскільки збільшується загальна сума активів і, абсолютна величина накопичення кожного їх вида.

З точки-зрения портфельних теорій, спрощена трактування функції попиту за власний кошт L (i, Y) цілком припустима. По-перше, показник реальних доходів Y у ній наближено вимірює величину реальних активів W. По-друге, єдина змінна доходів у ній — номінальна ставка відсотка, рівна сумі реальних доходів за облігаціями і очікуваного темпу инфляции.

(і = rb, + ?e). Разом про те, портфельні теорії вимагають, щоб функція попиту гроші містила також перемінні очікуваних доходів від накопичення інших активов.

Стосовно доцільності застосування портфельних теорій для аналізу попиту гроші економісти розходяться у думках. Відповідь це питання залежить від цього, які види активів вважаються грошима. У найбільш вузької трактуванні (М1) сюди ставляться лише готівкові гроші і сума коштів у поточних рахунках. Вони приносять або принизливий дохід, або взагалі їх приносять. Але є й інші види активів, дохід куди за тієї ж ступеня ризику вище: ощадні рахунки, казначейські векселі, депозитні сертифікати і рахунки фондах взаємного кредитування грошового ринку. По думці економістів, гроші (М1) — «підлеглий «чи доминируемый актив, що є найгіршим засобом заощадження проти іншими. Портфельні теорії неспроможна назвати причини попиту ці підлеглі грошові активи і призводять висновку, що й накопичення не забезпечує формування «оптимального портфеля «активів населения.

Портфельні теорії краще пояснюють проблеми формування попиту гроші, якщо виходити із ширшим трактування грошової маси. Така трактування включає в поняття грошей немає та решта видів активів, більш привабливі проти готівкою і поточними рахунками (наприклад, ощадні рахунки і рахунки фондах взаємного кредитування грошового ринку), що входять до склад М2. Тоді при поясненні переваг населення, накопичувати кошти на формі М2, а чи не у вигляді акцій і облігацій, чинники ризику і доходу є досить серйозними аргументами. Отже, якщо портфельні теорії попиту гроші правильні лише в відношенні М2 МОЗ, але з М1.

б)Теории трансакционного попиту деньги.

Теорії попиту гріш, які роблять акцент з їхньої ролі як засобу звернення, називаються теоріями трансакционного попиту гроші. Їх об'єднує те, що визнають, що — підлеглий актив й у відмінність від решти видів активів, накопичуються лише з метою здійснення покупок. Ці теорії найкраще пояснюють, чому населення вкладає всі в доминирующие активи, такі як казначейські векселі і ощадні вклади, а все-таки тримає частину грошей на руках чи поточних рахунках (маю на увазі гроші у їх вузької трактовке).

Є багато варіантів теорій угод, і з них по-своєму представляє процеси для отримання грошей і здійснення угод. Об'єднує їх єдине розуміння нестачі цього виду активів, що дає низьку прибуток, а також наявність його переваги як зручного кошти укладання угод. Зваживши то й те, людина вирішує, скільки готівки їй потрібно мати. Щоб краще уявити функцію попиту гроші у трактуванні трансакційних теорій попиту гроші, наведемо докладну схему побудови одній з широковідомих моделей такого типу. Вона розроблено у 50-ті рр. економістами Вільямом Баумолем і Джеймсом Тобином і досі пір залишається одна з головних теорій попиту деньги.

Модель управління грошовою готівкою Баумоля-Тобина.

Модель Баумоля-Тобина докладно аналізує переваги та недоліки накопичення готівки. Головна їхня перевага полягає у зручність: людина позбувається необхідності ходити у банк за будь-якої купівлі. Однак цьому він зазнає збитків, втрачаючи відсотки, які міг би одержати, поклавши суму на ощадний счет.

Щоб з’ясувати все «за «і «проти «припустимо, що людина запланував протягом року, поступово витратити Y дол. (для простоти скажімо, що ціни, і, отже, реальні витрати на протягом року змінюються). Який готівкової сумою він має розташовувати реалізації такого обсягу витрат, тобто. як і оптимальна величина середнього грошей на руках?

Розглянемо кілька варіантів. Можна початку року зняти з рахунки Y дол. і витрачати їх поступово протягом року. На рис. 3-а показано сума грошей, якої нормальна людина займає кожен момент. На початку року його дорівнює Y, наприкінці року 0, середня на протягом року — Y/2. Другий варіант передбачає дворазове відвідання банку протягом року. У новому році людина знімає із рахунку суму Y/2, поступово витрачаючи їх у протягом понад півроку, та був бере ще одну суму на витрати на течение следующего півріччя. На рис. З-в показано, сума грошей на руках власника протягом року змінюється від Y/2 до 0 й у середньому становить Y/4. Зменшивши це середнє, можна скоротити втрати у вигляді неотриманих відсотків з вкладах, однак цього необхідно зробити два відвідин банку замість одного.

Якщо недоїмку протягом роки, людина відвідує банк N раз, щоразу знімаючи зі рахунки Y/N дол., він витрачає ці суми рівними частинами протягом кожного з 1/N періодів. З рис. З-с видно, що протягом року сума грошей на руках змінюється не більше від Y/N до Про, і його середньорічне значення одно Y/(2N).

Питання, як вибрати оптимальне значення N? Що він вище, тим менше середня кількість грошей на руки годі й менше втрати у вигляді неотриманих відсотків, але з тих більше незручностей людина відчуває у зв’язку з із необхідністю частіше відвідувати банк.

Умовно позначимо витрати, пов’язані з відвідуванням банку, довільній постійної величиною F, що дає вартісної показник, вимірюваний витратами часу на зняття грошей із рахунку (дорога туди, й назад, чекання черги). Наприклад, при заробітку 12 дол. на годину і витратах часу дорогу 15 хв. F = 3 дол. Означимо ставку відсотка через і, і - те, що втрачається за зберіганні готівки, оскільки останні не приносять процента.

Тепер з точністю розрахувати оптимальне значення N і оптимальну суму, яку доцільно мати на руках. При будь-якому N її середнє становить Y/(2М), а втрати у вигляді неотриманих відсотків рівні iY/(2М). Якщо вартісної еквівалент витрат часу на кожні відвідини банку оцінюється величиною F, їхня загальна сума протягом року дорівнює FN. Разом з сумою неотриманих відсотків вони є сукупні витрати, пов’язані з відвідуванням банка:

Сукупні _ недоотримані витрати на витрати = відсотки + посещение Рис. 4 показує витрати зберігання готівки. Малюнок ілюструє залежність суми неотриманих відсотків, витрат, що з відвіданням банку, і сукупних витрат N. Останні досягають мінімуму при єдиному значенні N, рівному N*.

Чим більший кількість відвідувань банку N, тим більша пов’язані з цим витрати і тим меншим сума неотриманих відсотків. Оптимальна величина N дорівнює :

У цьому значенні N середня сума грошей на руках составит:

З рівняння слід, що вищий витрати, пов’язані з відвідуванням банку F, що стоїть V, і що нижче ставка відсотка і, тим більше коштів готівкових грошей тримає в руках населення. Отже, модель Баумоля-Тобина можна використовувати як моделі попиту гроші, оскільки він розглядає чинники формування запасу готівкових коштів. Але вони можуть знайти й ширше застосовуються. Припустимо, що людина має активами як і грошової форми (в готівки і поточному рахунку), і у негрошовій (акції та облігації). Перші використовуються під час проведення угод, але дохід приносять незначний. Нехай і - різниця у доходах по грошовим і негрошовим активам, а F — витрати на перетворенню негрошових активів в грошову форму (наприклад, брокерська комісія). Питання оптимальної частоті залучення брокера вирішується аналогічно питання про оптимальної частоті відвідувань банку. Отже, модель Баумоля-Тобина описує формування запасів коштів у економічних агентів. Вона показує, що на грошей пропорційний рівню витрат Y і навпаки пропорційний ставці процента, что адекватно виражається функцією L (i, Y).

Статистичні даних про попиті на деньги.

Чимало економістів детально досліджують функцію попиту гроші, використовуючи статистичні даних про грошах, доході і ставці відсотка. Метою цих досліджень є виведення залежності зміни попиту гроші в від коливань рівня прибутку і ставки відсотка. Від «чутливості «попиту гроші до цих коливань залежить кут нахилу кривою LМ, а отже, і ефективність кредитно-грошової і бюджетно-податковій политики.

Ще один мета цих досліджень залежить від перевірці правильності різних теорій попиту гроші. Наприклад, модель Баумоля-Тобина встановлює точну кількісну залежність попиту гроші від рівня доходів населення і ставки відсотка. Виведена в моделі формула з квадратним коренем показує, що еластичність попиту гроші з доходів дорівнює ½: при зростанні ставки відсотка на 10% сума затребуваних вкладів збільшується в реальному вираженні п’ять%. Еластичність попиту гроші за ставкою відсотка також дорівнює ½: 10%-й зростання ставки відсотка (скажімо, з десятьма до 11%) викликає 5%-е скорочення реальної суми затребуваних вкладов.

Проте отримані висновки практично, зазвичай, не підтверджуються. Статистичні дані свідчать, що еластичність попиту гроші по доходах насправді вище, а, по ставці відсотка — нижче, ніж ½. Отже, модель Баумоля-Тобина недостатньо правильна: вона бере у увагу все чинники попиту деньги.

Модель, наприклад, не враховує, що вирішуючи, скільки діне він повинен, людина який завжди керується лише міркуваннями вигоди. Припустимо, що він відвідує банк раз на тиждень, щоб зробити платіжний чек, але прийшовши у банк, вирішує заодно зняти Ківалова й суму, яка потребуватиме наступний тиждень. І тут кількість відвідувань банку N не можна зв’язати ні з рівням витрат, і з ставкою відсотка. Оскільки N — величина стала, середня сума грошей на руках (Y/2N) прямо пропорційна розмірам витрат та залежною від ставки відсотка. Тепер умовно розділимо вкладників на дві групи. Один із них поводиться відповідно до моделлю Баумоля-Тобина, для неї еластичність з доходів и ставке відсотка дорівнює ½. Для інший групи N постійна, і еластичність з доходів дорівнює 1, а, по ставці відсотка — 0. І тут необхідно розрахувати середньозважену функцію попиту для цих дві групи. Тоді еластичність з доходів перебуватиме у межах від 1 до ½, а, по ставці відсоткавід 0 до ½, що підтверджено статистикой.

3.

Заключение

.

Застосування мікроекономічних моделей в макроэкономике.

Мікроекономічні моделі теорії постійний прибуток і неокласичної теорії інвестицій і моделі управління грошовою готівкою Баумоля-Тобина показують, який вплив на макроекономічні процеси надає поведінка окремих економічних агентов.

Значний прогрес у цій галузі протягом двох останніх десятиліть було досягнуто завдяки з розробки й перевірці мікроекономічних моделей. Найчастіше не спростовують, а, навпаки, дозволяють вдосконалити теорію макроекономіки. На думку більшості економістів, подальша інтеграція мікроі макроекономіки укладає у собі широкі змогу ще більше углублённого вивчення економічних процессов.

Основні висновки з курсової работе.

1. При системі часткового банківського резервування банки можуть створювати гроші, адже кожен поміщений у резерв долар дозволяє збільшити сталася на кілька доларів суму на поточних счетах.

2. Величина пропозиції грошей визначається грошової базою, нормою резервування депозитів і коефіцієнтом депонування грошей. Розширення бази викликає пропорційний зростання грошової пропозиції грошей. Зниження норми резервування депозитів і коефіцієнта депонування веде до зростання грошового мультиплікатора і, отже, пропозиції денег.

3. ФРС здійснює регулювання пропозиції грошей трьома способами.

Для розширення грошової бази використовується купівля облігацій на відкритому ринку і зниження облікової ставки. Коефіцієнт депонування зменшується за допомогою зниження норми резервних требований.

4. Портфельні теорії наголошують на функції як кошти звернення. Вони пов’язують попит за власний кошт з співвідношенням рівнів ризику і доходу, що з зберіганням засобів у формі грошей, або у вигляді інших активов.

5. Трансакційні теорії попиту гроші, такі як БаумоляТобина, виділяють роль як кошти звернення. Відповідно до них, попит на грошей пропорційний прибутку і навпаки пропорційний ставці процента.

Список використовуваної литературы:

1. Н. Грегори Мэнкью «Макроекономіка» Видавництво Московского.

Університету 1994 г.

2. Макконел К. Р., Брю С. Л. «Економікс» Видавництво «Туран» 1996 г.

3. «Економіка» під редакцією А. С. Булатова Видавництво БЕК 1995 г.

———————————- Пропозиція денег.

М.

Готівкові деньги.

С.

Сума коштів у поточних счетах.

D.

=.

Банковский баланс при 100%-м резервування. У балансі банку відбиті його активи і пасиви. При 100%-м резервування все вклади перебувають у резервах.

Рис. 2 Банківські баланси при частковому банківському резервування. Резерви в 1000 дол. забезпечують приріст обсягу вкладів пропускати значно велику величину. Отже, при частковому резервування банки фактично створюють деньги.

[pic].

[pic].

В. Кошти на руках індивіда при дворазового відвіданні банка.

Y/2.

Средняя величина =Y/4.

Время Денежные вартість руках индивида Денежные вартість руках индивида Время Средняя величина =Y/2.

Y.

А. Кошти на руках індивіда при одноразовому відвіданні банка.

½.

1/N.

Денежные вартість руках индивида Время Средняя величина =Y/2N.

Затраты відвідання банку = FN.

В. Кошти на руках індивіда при N-кратном відвіданні банка.

Недополученный процент = IY/2N.

Общие издержки Издержки.

N.

Кількість получений грошей до банку, яке мінімізує загальні издержки.

Кількість відвідувань банка.

N*.

[pic].

[pic].