Роль за Центральний банк у формуванні фінансово-кредитного ринку Російської Федерации

смотреть на реферати схожі на «Роль за Центральний банк у формуванні фінансово-кредитного ринку Російської Федерації «.

ТОМСЬКИЙ ПОЛІТЕХНІЧНИЙ УНИВЕРСИТЕТ.

Роль за Центральний банк у формуванні фінансово-кредитного рынка.

Російської Федерации.

(курсова работа).

.

Томськ -1997.

ГЛАВА I Принципи і розпочинається історія створення дворівневої банківської системы.

Історія дворівневої банківської системи в России.

ГЛАВА II Інструменти регулювання Центрального Банка.

Принципи дворівневої банківської системы.

Структура ЦБР та її подразделений.

ГЛАВА III Тенденції грошово-кредитної політики Банку России.

Встановлення відсоткової ставки за операціями БР.

Встановлення норми обов’язкових резервів, депонируемых в Банку России.

Операції на відкритому рынке.

Рефинансирование.

Валютне регулирование.

Встановлення орієнтирів зростання грошової массы.

Прямі кількісні ограничения глава I Історія дворівневої банківської системи в России.

Історія державного банку Російської імперії почалася 31 травня 1860 року, коли імператор Олександра Другого підписав указ про про створенні. Одночасно затвердили перший статут Госбанка.

У періоді діяльності Державного банку виділяють два періоду: з 1860 по 1894 г. і з 1894 г., коли було запроваджено другий статут, до 1917 р. Протягом першого періоду Держбанк приходив у значної ступеня допоміжним установою Міністерства фінансів. Велику частку ресурсів Держбанку тим часом поглинало пряме і непрямий фінансування скарбниці. На Держбанк покладалися функції, що належали до апарату Міністерства фінансів, зокрема проведення викупної операції, і пов’язане із нею діловодство, підтримка Дворянського і Селянського банків та т. буд. Другий діяльність Державного банку істотно відрізнявся від першого. Змінилася грошово-кредитна політика та джерела коштів Держбанку, його зав’язуванні фінансових відносин з казначейством і організаційні стосунки з апаратом Міністерства финансов.

Свої операції Державний банк почав здійснювати 2 червня 1860 року. За статутом він учреждался «для пожвавлення торгових зворотів і зміцнення грошової кредитної системи ». Основний капітал йому «призначався «в 15млн. рублів. Це була невеличка сума, якщо врахувати, що 59% переданих Державному банку пасивів ліквідованих банків складалася з вкладів, які підлягають поверненню переважно по зажаданню, на рахунку ж перебували виключно довгострокові ссуды[1]. У той самий час на Державний банк покладалася обов’язок виплати відсотків і повернення капіталу за вкладах, внесених у колишні державні кредитні учреждения.

Операції Державного банку мають були полягати у обліку векселів та інших термінових урядових і громадських організацій відсоткових паперів і закордонних тратт, купівлі і продаж золота і срібла, отриманні платежів з векселях та інших терміновим грошовим документам має значення довірителів, прийомі вкладів, виробництві позичок (крім іпотечних), купівлі державних паперів на счет.

Облік векселів відповідно до статуту допускали лише тоді, якщо вони виникли на торгових угодах. Причому у на відміну від попереднього періоду, коли державні банки щоб уникнути втрат не видавали дрібних позичок, відмовляючись поводитися з дрібними торговцями, Державному банку дозволялося враховувати векселі на незначні суми за умови їхнього надійності. Протягом усього періоду діяльності Державний банк Російської імперії був у віданні міністра фінансів, як «безпосереднього головного начальника Банку ». Але відповідно до статуту 1860 року Державний банк був підвідомчим Міністерства фінансів України й знаходився під наглядом Ради державних кредитних установлень. Тому принципові питання Госбанку, які вимагали доповіді государеві, вирішувалися чи, по крайнього заходу, оформлялися через Особливу канцелярію по кредитної части.

За статутом 1860 року керівництво всіма операціями і деталями покладалося на Правління банку, що зі управляючого, його товариша, 6 директорів, і 3 депутатів від Ради державних кредитних установлень. За статутом 1894 г. Державний банк був підпорядкований особисто міністрові фінансів. Управління банком покладалося на Рада Національного банку і Керуючого банком.

Схема управління державним банком[2] [pic].

Попри те що, що звучить державний банк був найбільшим комерційним банком країни, безпосередньо про операції на першому етапі її діяльності мали порівняно невеличке значення. Це пояснювалося тим, що перебувають у підпорядкуванні Міністерства фінансів, Державний банк виконував функції, невластиві комерційному банку. Його ресурси використовувались у значною мірою щодо викупної операції, закінченню в 1886 г., та інших «потреб скарбниці «.

Операции Державного Банка[3] |роки |кредитні билеты|вклады і текущие|учет і позички | | | |рахунки | | |1861 |713 |62.3 |45.8 | |1866 |661.6 |221.3 |64.6 | |1871 |695.1 |228.1 |64.6 | |1876 |751.6 |310.7 |137.8 | |1881 |1085.1 |313.0 |225.6 | |1886 |106.7 |391.9 |187.1 | |1891 |907.4 |437.2 |193.8 | |1896 |1055.3 |556.1 |406.4 | |1901 |555.0 |671.4 |479.8 | |1906 |1207.5 |553.6 |776.8 | |1910 |1173.8 |738.6 |446.2 |.

З іншого боку Державний банк здійснював велике вкладення засобів у державні та гарантовані цінних паперів. Тільки 1896 г. витрати банку з допомогою скарбниці вперше порівнялися з сумами скарбниці, вкладеними до банку. Повністю ж бо державне борг ліквідували лише у 1901 г.

Переслідуючи широкі мети безпосереднього кредитування народного господарства, Державний Банк не забуває, як і приватні банки — частина, притому дуже цінна тієї самої народного господарства. Із середини 70-ых років він гаразд «боротьби «уряду з кризами і господарськими утрудненнями галузевого і місцевого значення перейшов «операції з порятунку «збанкрутілих підприємств і банків, включаючи їх чи субсидування і додаткове фінансування, прийняття у власну власність, або управління економіки й продаж, як і підкреслює його позицію «банку банків», зближаючи його з типом західноєвропейських центральних банков.

Власне, Державний Банк навіть у ті часи своєї діяльності, коли він силу необхідності був прямим конкурентів приватних банків, все-таки докладав чимало зусиль, щоб дати своїх конкурентів на ноги. У разі Державний Банк, звісно, був простий знаряддям урядової економічної політики. З допомогою Державного Банку стають на ноги акціонерні і взаимно-общественные банки. У роки діяльності акціонерних банків Державний Банк допомагав їх виникненню і найчастіше рятував від краху, потім виступає у ролі опори всієї системи комерційного кредиту на Росії. Спочатку Державний Банк стосовно приватним банкам намагався проводити роль deus ex machina, т. е. він приходив до до них допоможе у критичні часи, коли перед окремими банками вимальовувалися сумні перспективи краха.

Пізніше Державний Банк став мати емісійним правому й в величезних кількостях казенними грошима, роль його за ринку вільних коштів радикально змінилася. Державний Банк перестав бути конкурентом приватних кредитних установ у області прийому вкладов.

Движение вкладів на 1 січня [4] | |1909 |1910 |1911 |1912 |1913 | | Державний |210 |274 |261 |258 |266 | |Банк | | | | | | |Приватні банки |1434 |1840 |2251 |2505 |3046 |.

Але на початок ХХ століття Державний Банк лише близько був схильний заходити дорогою «банку банків». Вступає він у неї досить рішуче. У ювілейному виданні (1911 р.) так сформульовані ті підстави, у яких у яких Державний Банк відкривав кредити приватним банкам:[5].

1. Приватні банки можуть користуватися у державному банку кредитами — по переобліку векселів, виходячи з спеціальних рахунків, забезпечених векселями чи відсотковими паперами, й у формі позичок під відсоткові папери, а як і під дублікати накладных.

2. Кредити відкриваються із твердження Ради Державного Банку з мусульманськими уявленнями місцевих установ Банку у певних розмірах і втрачає формах.

3. Розмір кредиту визначається по міркуванню з обіговими коштами кредитного установи характером своєї діяльності, обрисовывающими загальне становище кредитного учреждения.

4. До переобліку й забезпечення приймаються векселі. задовольняють вимогам Державного Банку про векселях (на граничний термін до 3 чи 6 місяців залежність від территории).

Протягом 18 років (1895 — 1912) кредитування Державним Банком зросло 1177%. Порівняння цих даних переконливо підкреслює характер того зсуву, який стався діяльності Державного Банка.

Кредитування Державним Банком приватних кредитних установ у період із 1861 по 1912[6] [pic].

Із середини 80-ых років основну увагу Державного банку зосереджена на підготовці грошової реформи. Його завданням тим часом було накопичення золотого запасу і з коливаннями валютного курсу з допомогою девизной політики. Державний банк упорався з цим завданням до 1895 р. На перше січня 1995 р. золоті запаси у Росії становило 911,6млн. крб. Ринковий курс кредитного рубля стабілізувався в 1893- 1895гг. Різниця між найвищим і нижчим курсом в 1895 р. становила 1,59%[7].

90-еы роки ХІХ століття у Росії були роками підйому залізничного і промислового будівництва У зв’язку з цим було виділено ухвалено рішення перетворити Державний банк на універсальний кредитне заснування і в одна з головних знарядь стимулювання підйому в усіх галузях господарства. Це вимагало внесення змін — у статут Державного банку. Новий статут затвердили 6 червня 1894 г. Воно постало значно ширше, ніж статут 1860 г., визначав завдання Державного банку. Відповідно до нового статуту до його завданням додавалося «сприяння у вигляді короткострокового кредиту вітчизняної торгівлі, в промисловості й сільського господарства ». Основний капітал мав становити 50млн. крб., запасний — 5 млн руб. 8].

Широке наділення правами і обов’язками Державного Банку вимагало більше фінансування з боку уряду. З початку ХХ століття основні засоби Банку є кошти казны.

Соотношение між внесками приватних осіб та шкільних установ з одного сторони, і коштів казни й поточних рахунків, із інший. [9] |роки |кошти казни й |внески, й поточні рахунки | | |ощадних кас | | | 1861 |30.3 |31.9 | |1865 |41.8 |164.2 | | 1870 |62.7 |198.7 | | 1875 |30.9 |224.6 | | 1880 |42.9 |224.7 | | 1885 |66.6 |290.7 | | 1890 |164.6 |224.6 | | 1895 |381.8 |197.7 | | 1900 |617.0 |195.5 | | 1905 |394.7 |255.1 | | 1910 |464.8 |273.7 | | 1913 |887.9 |266.0 |.

Широко видавалися подтоварные позички. Скасовувалося регламентування обсягів операцій із цінними паперами, котрі відповідно до статуту 1860 г. обмежувалися розміром власного капіталу банку тощо. д.

Однак новий статут Державного банку суперечив емісійному закону від 29 серпня 1897 г. предусматривавшему вільний розмін кредитових білетів на золото. Цього закону обмежував суму випуску кредитових білетів сумою 600млн. крб. з розрахунку покриття 50% цієї суми емісії золотом. Більше цієї суми кредитові білети мали забезпечуватися золотом карбованець за рубль[10]. Виконання операцій, передбачених статутом 1894 г. за цих обмеженнях ставало неможливим. Через війну пункти статуту, що суперечили виконання банком емісійних функцій, не знайшли широко він на практиці. Розширення комерційних операцій відбувалося з допомогою припливу коштів скарбниці, як рахунок приватних засобів. Більшість поточних коштів скарбниці, поточних рахунку також вкладів спрямовувалася Державним банком для придбання золота.

Значне зростання операцій Державного банку зафіксований у період передвоєнного промислового підйому. Банк став однією з найвпливовіших європейських кредитних установ. Він мав величезний золотий запас, виконував функції «банку банків », здійснював регулювання грошового обігу євро і валютних розрахунків Росії і близько брав активну участь у кредитуванні в промисловості й торговли.

З 1905 по 1914гг. з допомогою випуску кредитових білетів (800 млн. крб.) і коштів скарбниці (600 млн. крб.) баланс Державного банку збільшився вдвічі. 7/8 емісії спрямовувалось для придбання золота і в іноземній валюти. Що Залишилося частина емісії і коштів скарбниці йшов кредитування промисловості і торгівлі. Технічно це кредитування здійснювалося на 2/3 через комерційних банків. Коефіцієнт золотого запасу постійно підтримувався на рівні, протягом 1898−1905гг. він коливався між 110 і 144.% Тільки кризовий 1906 він опустився до 71,8%. Надалі до Першої світової не опускався нижче 93%, але у середньому вищим 100%[11].

Під час першої Першої світової діяльність Державного банку основному була їхньому фінансування з допомогою випуску кредитних квитків. Формально це відбувалося як обліку короткострокових зобов’язань казначейства. Більшість активів Державного банку до жовтня 1917 р. складалася з зобов’язань казначейства і позик під відсоткові папери. Комерційні позички були незначні. Золотий запас зменшився з 1604 млн руб.(16 липня 1914 г.) до 1101млн. крб. (8 жовтня 1917 р.), скоротився і закордонний золотий фонд[12].

Декретом радянської влади від 14 грудня 1917 р. про націоналізації банків банківську справу оголошувалося державної монополією, іпотечні банки ліквідовано, акціонерні й потужні приватні банки, та був і інші кредитні установи приєднано до банку, який став називатися Народним банком РРФСР. Саме тоді було поставлено завдання перетворити банки відповідно до II Програмою РКП (б) в «центральну бухгалтерію комуністичного общества».

Народний банк РРФСР припинив своє існування 19 січня 1920 г. У відповідність до декретом РНК він був у Центральне бюджетнорозрахункове управління віданні Наркомфина.

Проте, вже перехід до новою економічною політиці призвів до часткового відновленню кредитно-банківській системи. Так 3 жовтня 1921 г. було прийнято Декрет РНК й ухвала ВЦВК від 10 жовтня 1921 г. про створенні Державного банку РСФСР.

Надалі, до другої половини 80-ых рр. було проведено низку перетворень кредитно-банківській системи, які полягали в структурним змін. У 1923 г. Державний банк РРФСР був у Державний банк СРСР. Провели: кредитна реформа (1930; 1932гг.), грошові реформи (1922;1924 і 1947гг.), реорганізація системи банків довгострокових вкладень (1959г.), передача до системи Держбанку ощадкас (1963г.), прийняття нового статуту Держбанку (1980г.).

Банківська система СРСР умовах державній монополії банківської справи являла собою систему державних установ. Відповідно до ст. 6 Конституції СРСР (1936г.) банки були власністю держави й перебувають у цілковитій залежності від органів державної власти.

Оскільки за розмірам своїх загальних активів найбільшим банком світу, маючи розвинену систему територіальних установ, що охоплюють всю страну (в 1983 р. їх кількість сягала чотирьох із половиною тысяч[13]), Держбанк був єдину централізовану систему, безпосередньо підпорядковану Раді Міністрів СССР.

Повне панування економіки державної форми власності на засоби виробництва дозволяло Госбанку єдиним емісійним центром, єдиної касою держави й всього народного господарства, концентрувати все вільні кошти у країні, та вільно перерозподіляти їх, видавати готівка підприємствам, контролюючи у своїй процес витрати цих коштів, здійснювати касове виконання, здійснювати функцію єдиного розрахункового центру країни, монопольно здійснювати угоди купівлі золота, срібла та інших дорогоцінних металів в монетах, зливках, брухті, і сиром вигляді, а як і угод з купівлі-продажу іноземної валюти, виписаних в іноземній валюті платіжних документів і майже іноземних цінних паперів. З іншого боку, Держбанк за деякими винятками зосереджував все короткострокове кредитування суб'єктів народного хозяйства.

У першому Статуті Держбанку, прийнятому IV сесією ВЦВК РРФСР 13 жовтня 1921 р., говорилося, що завданням банку є «сприяти кредитом і іншими банківськими операціями розвитку промисловості, сільського господарства і товарообігу», а як і «концентрації грошових оберту і проведенню інших заходів, спрямованих до встановлення правильного грошового обращения"[14]. Такий статус Держбанку відповідав багатоукладному господарству, відтворення якого треба було метою реформ періоду нової економічної політики, исключавших пряме тотальне державне планування економіки. Проте вже Статуті Держбанку СРСР, затвердженому ЦВК, і РНК СРСР 12 червня 1929 р., говорилося у тому, що Держбанк діє «в відповідність до загальним планом розвитку народного господарства», він «регулює грошове звернення української й здійснює короткострокове кредитування народного хозяйства». 15].

У банківську систему СРСР напередодні реформи входили: Державний банк СРСР, Всесоюзний Банк фінансування капітальних вкладень (Стройбанк СРСР), Банк для зовнішньої торгівлі СРСР (Зовнішторгбанк СРСР), Державні трудові каси СРСР (Гострудсберкассы). Систему очолював Державний банк СРСР, що мав країни розвинену систему своїх територіальних подразделений.

Але докорінних перетворень торкнулися банківської сфери лише наприкінці 80- ых. Їх початок ознаменувало Постанова цк кпрс та рекомендації Ради Міністрів СРСР від 17 липня 1987 р. № 821 «Про системи банків країни й посилення їхнього впливу для підвищення ефективності економіки». З цього метою вносилися структурно-функціональні зміни у банківську систему, проголошувалася нова кредитно-грошова політика. Були оголошено реорганізація діючих й освіту нових спеціалізованих банків: створена нову систему банків, визначено основних напрямів й монополізації сфери їх діяльності. У систему ввійшли: Зовнішторгбанк СРСР, Промстройбанк СРСР, Агропромбанк СРСР, Жилсоцбанк СРСР, Ощадбанк СРСР і Державний банк СРСР (Держбанк СРСР), який перетворювалася на єдиний эмиссионно-кассовый і розрахунковий центр країни, організатора і координатора кредитних взаємин у народному хозяйстве.

Постанова надав Госбанку СРСР право визначати на єдиної методологічної основі визначати обов’язкові всім банків СРСР склад об'єктів кредитування. умови видачі погашення кредитів, пільги при кредитуванні, заходи кредитного на ссудозаемщиков й умови їх застосування, встановлювати правила розрахунків й умови застосування, встановлювати правила розрахунків й ведення касових операцій на народному господарстві, порядок ведення облік і звітність у трилітрові банки, а як і по узгодження з Держпланом СРСР і СРСР — відсоткові ставки за кредитами. За Держбанком було збережено право встановлення офіційних курсів іноземних валют щодо радянському рублю.

Важливе значення, як у силі на думку, так і з наслідків у реальному процесі економічних реформ мали Закон СРСР «Про кооперацію в СССР».

Відповідно до ст. 23 Закону «союзи (об'єднання) кооперативів заслуговують створювати госпрозрахункові галузеві чи територіальні кооперативні банки …

…Кооперативний банк є кредитною установою, який демократичних засадах забезпечує грошима розвиток кооперативів, виробляє розрахунково-касове обслуговування, представляє його інтереси у господарських та фінансових органах …

…Кооперативний банк мобілізує вільні кошти умовах домовленості. Банки можуть залучати також інших підприємств (організацій), громадян, і вдаватися до позикам у спеціалізованих банків СССР…

…Статут кооперативного банку реєструється у державному банку СССР"[16].

Постановою Ради Міністрів СРСР «Про затвердження статуту Держбанку СРСР» акціонерні комерційних банків були вперше включені до переліку кредитно-банківських установ: «Держбанк СРСР … регулює діяльність спеціалізованих, комерційних, акціонерних, кооперативних банків та інших кредитних установ у СРСР … «[17]. У результаті до кінця 1990 р., т. е. за півтора року тюремного, число комерційних банків країні перевищила тысячу. 18].

Останнім етапом початку нової дворівневої банківську систему було прийняття Верховною Радою СРСР грудні 1990 р. Закону «Про банки і банківську діяльність» і «закону про Державному банку СРСР». Проте цих законів ще не встигли надати реальний вплив саме на банківську діяльність у країні. На відміну від нього аналогічні закони, прийняті Верховною Радою РСФРР та УСРР поклали дорогу становленню розвиненою дворівневої банківської системи России.

Глава 2 Принципи і структура дворівневої банківської системы Принципы дворівневої банківської системы.

На ранній стадії розвитку капіталізму банки верхнього рівня називалися емісійними банками. Однак до на даний момент їх функції значним чином розширилися, у теорії та практично почали вживати поняття центральний банк.

Сьогодні у будь-який, навіть найбільш маленькій країні є свій центральний банк. Він виконує дві основні завдання. Перше завдання — центральний банк має забезпечити стабільність функціонування банківської і легальною фінансовою систем. Зокрема він має попереджати виникнення фінансової паніки, ймовірність якої у фінансовій системі з великим набором посередницьких інститутів дуже висока. За виконання це завдання центральний банк ж виконує функцію кредитора останньої инстанции.

Друге завдання центрального банку полягає у здійсненні такої Грошової Політики, при реалізації якої через контроль за обсягом грошової маси був забезпечений низький рівень інфляції і навіть була б допущена значна безработица.

Центральний банк кожної держави передусім відповідальний стабільність національної валюти. Випуск готівки — основа контролю розширення всієї грошової маси, включаючи вартість рахунках комерційних банков.

Монопольне становище за Центральний банк в общехозяйственном грошовому кругообіг дає можливість тримати грошове звернення під непрямим контролем і наступних ступенях.

Щодо до економіки Російської Федерації цілями діяльності Центрального Банку Російської Федерації є: [19] захист й забезпечення стійкості рубля, зокрема його купівельної спроможності і курсу стосовно іноземним валютам, розвиток виробництва і зміцнення банківської системи Російської Федерації, забезпечення і безперебійного функціонування системи розрахунків. Одержання прибутку перестав бути метою діяльності Банку России.

Розглянемо виконання центральним банком цих функций:

Центральний банк кожної держави завжди піклується про сталість своєї національної валюти. У цьому плані Російської Федерації обрала досить незвичний спосіб, який значно різниться дій інших держав. Передусім це пояснюється історичним генезисом розвитку як Росії у цілому, і становлення її банківської системы.

Відповідно до Указом президента Російської Федерації від 14 червня 1992 року № 629 «Про частковому зміні порядку обов’язкового продажу частини валютних надходжень і стягування експортного мита «встановлювався наступний порядок обов’язкового продажу частини валютних надходжень підприємствами, об'єднаннями, організаціями, створеними по законодавству Російської Федерації і з місцезнаходженням в Російської Федерації (надалі іменуються «підприємства »), і проведення операцій на внутрішньому валютному ринку Російської Федерації. Справжній порядок поширювався на обов’язкову продаж частини експортної виручки у Переяславі вільно конвертовані валютах та постійні операції на внутрішньому валютному ринку вільно конвертовані, клірингових та замкнених національних валютах. 20].

1. Підприємства незалежно від форм власності, включаючи підприємства з участю іноземних інвестицій, здійснює обов’язкову продаж 50 відсотків валютних надходжень від цього товарів (робіт, послуг) на внутрішньому валютному ринку Російської Федерації через уповноважені банки Російської Федерації по ринковому курсу рубля. 21].

Це було передбачено у тому, щоб Центральний Банк міг повніше контролювати валютний ринок. Але всі таки цей указ дав потужні поштовх становленню розвиненого валютного ринку Російської Федерації. Курс валют встановлювався співвідношенням від попиту й предложения.

Центральний банк Російської Федерації (Банк Росії) повідомляє, що згідно з Указом президента Російської Федерації від 14 червня 1992 р. № 629 «Про частковому зміні порядку обов’язкового продажу частини валютної виручки і стягування експортного мита », соціальній та цілях подальшого розвитку валютного ринку на країні ситуація з 1 липня 1992 р. змінюється система котирування курсів іноземних валют до карбованця. Усувається множинність обмінних курсів централізованих операцій із іноземної валютою і єдиний курс під час розрахунків прибутків і витрат держбюджету всім видів платежно-расчетных відносин із підприємствами, об'єднаннями, організаціями та громадянами, і навіть з метою оподаткування нафтопереробки і бухгалтерського учета.

З 3 липня 1992 р. також змінено механізм та порядок встановлення курсів іноземних валют до карбованця Російської Федерації. Банк Росії переходить на встановлення єдиного курсу безпосередньо на валютному ринку. На основі результатів операцій з купівлі (продажу) іноземної вільно конвертованій валюти на Московської міжбанківської валютної біржі Банк Росії здійснює фіксинг, тобто. встановлення курсу долара США до рубаю Російської Федерації, внаслідок попиту й пропозиції на міжбанківському валютному ринку. Банк Росії впливає на динаміку ринкового попиту й пропозиції валюти у бік, що відповідає економічних інтересів країни. Курс фіксингу є єдиним курсом Банку России.

Валютний фіксинг Банку Росії здійснюється двічі на тиждень — у вівторок і четвергах. Курс Банку Росії вводять у дію відповідно, зі середовища (терміном дії з Четвер включно) і з п’ятниці (терміном дії з вівторок включно). У день валютного фіксингу Банк Росії повідомляє курси провідних вільно конвертовані валют до рубаю Російської Федерації телеграфом своєю головною територіальним управлінням які доводять цю інформацію до уповноважених комерційних банків. Банк Росія також публікує ці курси щодня запровадження додаткових мит в «Російської газеті «. 22].

Ще одна інструмент регулювання курсу національної валюти був розроблений після подій не Московської Міжбанківській Валютної Біржі 11 жовтня 1994 р. З 10 до 13 годин з так званого «чорного вівторка» курс долара на торгах ММВБ підскочив відразу на 845 пунктів (27%). Курс рубля впав до 3926 крб. /$.

Відповіддю цей різкий стрибок було введення валютного коридору. Хоча фіксування урядом валютного курсу одна із самих згубних видів цінового контролю, оскільки рано чи пізно змушує уряд встановлювати адміністративний контроль та контроль іншими внутрішніми цінами. Проте Уряд Російської Федерації і Раду директорів за Центральний банк вважають, що справи виглядають негаразд. Власне кажучи курс рубля не фіксований, він рухається передусім ринковими силами. «Валютний коридор» лише тимчасовий інструмент впливу. Якщо раптом скасувати «зелений коридор», то думці А. Лівшиця курс зміниться дуже незначительно. 23].

Що й казати економіка країни в результаті? По-перше зниження інфляції у містах, населення яких живе на імпорті. По-друге, інфляційні очікування валютному ринку практично придушені. Експортери хочуть, щоб карбованець падав, банки влаштовують будь-які коливання рубля, абсолютно байдуже — вгору чи вниз, важливо, щоб крутіше за і менше передбачувано. Однак економіка неспроможна жити у такі умови долго.

Наприкінці було винесено чи, що сенсаційне, а навпаки цілком передбачуваний рішення підвищити «валютний коридор». Підвищення його кордонів із приходом в Центральний банк Сергія Дубініна чекали все. Питання було лише одне: наскільки зміниться коридор. У перебігу у першій половині 1996 р. курс долара коливатиметься не більше 4550−5150 рублів/$. У іншому механізм валютного коридору не зазнав изменений.

Центральний банк кожної держави передусім відповідальний стабільність національної валюти. Випуск готівки — основа контролю розширення всієї грошової маси, включаючи вартість рахунках комерційних банков.

Монопольне становище за Центральний банк в общехозяйственном грошовому кругообіг дає можливість тримати грошове звернення під непрямим контролем і наступних щаблях розвитку коштів у формі поточних рахунків або коштів безготівкового розрахунку. Банкноти за Центральний банк зберігають свою ключову роль лише за умови, що й кількість ограничено.

Емісія готівки здійснюється понад сум, вилучених у звернення, й у сенсі стає чинником грошово-кредитного регулювання. Здійснення кредитної емісії Центральним банком є показником його незалежності. Будь-яке покриття бюджетного дефіциту, державних витрат випуском грошей обмежує його незалежність проведенні грошово-кредитного регулювання. Центробанк платить банкнотами, які вона сама ж створює, коли розплачується вимогами він. У сучасних умовах немає ніякого законодавчо встановленого нормативу обміну цих зобов’язань Центральним банком, наприклад на золото.

Готівкові кошти, разом із резервами комерційних банків утворюють грошову базу економіки, становлять пасив у балансі за Центральний банк. Саме з цього балансу емітента — за Центральний банк можна визначити величину грошового агрегата-[pic]-основным компонентом якого є готівка. Для точного розрахунку агрегату [pic] слід брати залишки коштів комерційних банків, що є на резервному рахунку в ЦБР, й це позначається в активах балансів комерційних банків. Для регулювання реальної грошової маси ЦБР, збільшуючи норму резервування, скорочує обсяг коштів, які мають комерційних банків. У найрозвиненіших країнах найбільш ліквідну частина грошової маси характеризує показник [pic], який за рівнем ліквідності мало відрізняється від, [pic], оскільки відбувається безперешкодний перелив окремих компонентів. У Росії її, між показниками [pic] і [pic] існує великий розрив за рівнем ліквідності. Це з тим, що загальноприйнятим засобом обігу євро і платежу є готівка, що волає постійне прагнення комерційним структурам максимізувати свою готівку шляхом гранично можливого розширення трансформованих безготівкових залишків на розрахункових рахунках готівкові чи завдяки формальному заниження виручки від товаров.

Перевагу готівки іншим коштами зменшує грошовий (ускладнений варіант депозитного) мультипликатор[24] [pic], де [pic], [pic] m — грошовий мультиплікатор, ставлення загальної грошової маси до денежной.

R — обов’язкові резерви. d — депозити комерційних банков.

N — наличность.

З допомогою цього рівняння вводиться потенціал готівки (емісії) внебанковской системи: [pic], [pic].

Отже крім визначення абсолютних розмірів випуску емісійні функції за Центральний банк реалізуються шляхом зміни нормативу мінімальних резервів і запровадження коефіцієнта готівки (певну частку готівково-грошового обороту), що визначається ставленням грошового агрегату [pic] загального обсягу грошової маси або до найбільш ліквідної його части.

Використовуючи економіко-математичні моделі функцій від попиту й пропозиції Центральний банк Російської Федерації дає оцінку оптимально необхідної поки що ємності сукупного грошового обороту, і потенційної пропозиції грошей. Установка цільових орієнтирів приросту грошової маси зверненні визначає і величину готівки. Планові показники лімітів за обсягом випуску готівки в звернення окремо не встановлюються. До кожного комерційного банку Центральний банк визначає коефіцієнт готівки загальному обсязі всієї грошової маси чи найбільш ліквідної його частину, залежно від лімітів зворотному каси конкретного банку і структури платіжного обороту у тому місцевості, де зараз його розташований з урахуванням віддаленості від територіального відділення ЦБ із засобів якого поповнюється касова наличность.

При визначенні розміру випуску готівки Центральний банк встановлює цільової орієнтир приросту грошової маси (таргетування), визначається контрольний термін, але підлягає коригуванню ЦБ РФ в особі департаменту емісійно-касових операцій та Департаменту регулювання грошового звернення здійснює емісійні операції з потреб господарського обігу субстандартні та государства.

Традиційно завдання забезпечення безперебійності розрахунків, здійсненню контролю над ефективністю функціонування національних платіжних систем покладаються на центральні (національні) банки держав. Це було пов’язано переважно про те, що центральний банк є банком, який набув чинності закону має повноваженнями владного, регулятивного характеру. Центральний банк є основним банком по депозитарним банківських рахунках і кредитних ресурсів. Він може здійснювати рефінансування комерційних банків, що приваблює останніх при міжбанківських расчетах.

Центральний банк користуючись підтримкою держави, має можливість забезпечити платіжну систему потужними засобами телекомунікацій, необхідні здійснення розрахунків учасниками ринку. Центральний банк може реєструвати все платіжні операції що відбуваються між банками, і здатні якісно проводити залік взаємних зобов’язань банків. Здійснюючи макроекономічний нагляд за функціонуванням банківської системи загалом, а як і нагляд над діяльністю кожного банку окремішності, центральний банк може оперативно робити превентивні заходи для стабілізації фінансового стану учасників ринку платіжних послуг і здійснювати санацію тієї чи іншої проблемного банки з метою недопущення розриву ланок розрахункової ланцюзі з за банкрутства чи неліквідності її участников.

І, насамкінець лише центральний банк, у свого особливого статусу, має достатню ліквідність й абсолютною платоспроможністю, зводять ризик неплатежів під час розрахунків з участю центрального банку практично до нулю.

Незалежно від видів використовуваних розрахунків центральний банк в проведенні грошово-кредитної політики прагне створенню такої платіжної системи, яка поєднувала в собі дві якості: стабільність, цілісність системи та її эффективность.

Функції ж Банку Росії найповніше і коректно відбиті наступним образом:[25].

1) у взаємодії з Урядом Російської Федерації розробляє і проводить уже єдину грошово-кредитну політику, спрямовану право на захист й забезпечення стійкості рубля,.

2) монопольно здійснює емісію готівки організовує їх обращение,.

3) є кредитором останньої інстанції для кредитних організацій, організує систему рефинансирования,.

4) встановлює правила здійснення розрахунків у Російської Федерации,.

5) встановлює проведення банківських операцій, бухгалтерського облік і звітність для банківської системы,.

6) здійснює державної реєстрації кредитних організацій, видає і відкликає ліцензії кредитних громадських організацій і організацій, котрі займаються їх аудитом,.

7) здійснює нагляд над діяльністю кредитних организаций,.

8) реєструє емісію цінних паперів кредитними організаціями в відповідність до федеральними законами,.

9) здійснює самостійно, чи за дорученням Уряди Російської Федерації всі види банківських операцій, необхідні виконання основних цілей Банку России,.

10) здійснює валютне регулювання, включно з операціями по купівлі і продаж іноземної валюти, визначає порядок здійснення розрахунків із іноземними государствами,.

11) організовує й здійснює валютний контроль як безпосередньо, і через уповноважені банки відповідно до законодавством Російської Федерации,.

12) бере участь у розробці прогнозу платіжного балансу Російської Федерації організовує складання платіжного балансу Російської Федерации,.

13) з метою здійснення зазначених функцій проводить аналіз стану і прогнозування стану економіки Російської Федерації загалом і з регіонам, передусім грошово-кредитних, валютно-фінансових і цінових відносин, публікує відповідні матеріали і статистичні данные,.

14) здійснює інші функції відповідно до федеральними законами.

Успішне виконання покладених на Банк Росії завдань та зняття функцій вимагає, щоб було незалежний від органів державної представницької і владі, органів місцевого самоврядування, під час вирішення питань, які входять у його компетенцию.

На міжнародної фінансової конференції у Брюсселі 1920 підкреслювалося «Банки і особливо емісійний банк потрібно звільнити з політичного тиску, вони мають будуватися за принципами розумних финансов». 26] Тож питання про незалежність центральних банків був піднято і необхідний, як гарантію ефективність його роботи деятельности.

Найчастіше Центральний банк підзвітний безпосередньо парламенту чи освіченою останнім спеціальної банківської комісії. Керуючий центрального банку не входить у уряд, та її призначення не збігається за термінами з формуванням нового кабінету. Призначення може здійснюватися монархом, президентом, парламентом, але уряд, що спирається на парламентську більшість, зазвичай може провести своєї кандидатури (часто вона ж формально її й предлагает).

Істотна незалежність центрального банку обумовлена його завданнями. Зрозуміло, що уряд стурбоване короткостроковими і середньостроковими перспективами, наближенням чергових виборів, і це може розпочинати в протиріччя з довгостроковими інтересами держави. Щодо незалежний центральний банк повинен виступати своєрідним противовесом.

Чинне законодавство Російської Федерації, як відомо стверджує саме цю норму. 27].

Банк Росії підзвітний Державній думі Федерального Збори Російської Федерації. Підзвітність Банку Росії Державній думі означає: на посаду визволення посади Державної Думою за поданням президента Російської Федерації Голову Банку Росії, на посаду визволення посади Державної Думою членів Ради директорів Банку Росії (далі - Ради директорів), уявлення Банком Росії Державній думі на розгляд річного звіту, і навіть аудиторського укладання, визначення Державної Думою аудиторської фірми для проведення аудиторської перевірки Банку Росії, проведення парламентських слухань про діяльність Банку Росії із участю його членів, доповіді Голову Банку Росії Державній думі про діяльності Банку Росії (двічі на рік — при поданні річного звіту та основних напрямів єдиної державної приносить чималі грошікредитної политики).

Банк Росії у межах повноважень, наданих йому Конституцією Російської Федерації і федеральними законами, незалежний своєї діяльності. Федеральні органи державної влади, органи структурі державної влади суб'єктів Російської Федерації і органи місцевого самоврядування немає права втручатися у діяльність Банку Росії з його реалізації законодавчо закріплених функцій та службових повноважень, приймати рішення, суперечать справжньому Федеральному закону.

Банк Росії представляє Державній думі і Президента Російської Федерації інформацію гаразд, встановленому федеральними законами.

Що стосується втручання у його Банк Росії інформує звідси Державну Думу і президента Російської Федерации.

Банк Росії вправі звертатися до суду позовами про визнання недійсними правових актів федеральних органів структурі державної влади, органів структурі державної влади суб'єктів Російської Федерації органів місцевого самоуправления.

Структура верхнього рівня банківської системы.

У грудні 1992 р. Президентом Російської Федерації було підписано указ «Про Федеральному казначействе». 28] З Основних напрямів освічена єдина система органів федерального казначейства Міністерства фінансів Російської Федерації і територіальних органів республіками у складі Російської Федерації, краях, областям, автономним утворенням, містам Москві і Санкт-Петербург, містам (крім міст районного підпорядкування), районам і районам в городах.

У цілому нині структура федерального казначейства складається з ГУФК, на регіональному рівнях — 80 управлінь федерального казначейства по суб'єктам і локальному рівні - 2011 відділень федерального казначейства. 29].

До 1991 р. колишній Державний банк СРСР із його мережею банків на місцях забезпечував досить найповніше врахування прибутків і витрат бюджету России.

Через війну утворення багатьох комерційних банків та зміни функцій центрального банку частині виконання республіканського бюджету традиційної форми і обсязі відбувається звуження можливості проконтролювати цільове й економне використання державних средств.

Передача функцій по касовому виконання бюджету з Центрального банку казначейство стосується передачі дисконтних операцій та безготівкових розрахунків, оперативно керувати засобами на рахунках федерального бюджету і головне розпорядників кредитів, які мають бюджетними средствами.

Через війну постійного збільшення обсягів фінансування вже у середині 1994 р. гостро постало питання про наділення рахунками районних лікарнях та міських відділень казначейської системи. Нині відкриті рахунки цим казначейським органам у державних установах за Центральний банк Російської Федерации.

Реалізація програм створення федерального казначейства повинна принести вагомі результати, які окуплять всі затрати їхньому становлення. Передусім це можливість оперативно керувати урядом своїми фінансових ресурсів за умов нестабільності економічної ситуації в, найповніше врахування державних коштів, неможливість нецільового використання цих средств.

Ще однією важливим ланкою банківської системи Російської Федерації є розрахунково-касовий центр

Розрахунково-касовий центр (надалі - РКЦ) є структурним підрозділом головного управління Банку Росії з республіці, що входить у склад РРФСР, автономної області, автономному округу, краю, області, містам Москва і Ленінград (надалі - Головне управление).

Створення РКЦ, його реорганізація, і ліквідація виробляються з дозволу Банку Росії виходячи з наказу начальника відповідного головного управління. Залежно від кількості обслуговуваних організацій, рівня автоматизації, обсягу операцій, умов зв’язку, територіальної віддаленість й інших чинників можна створювати районні і міжрайонні РКЦ. 30].

Основные функції РКЦ

1. Основними функціями РКЦ є: а) здійснення розрахунків між банками та інші кредитними установами), і навіть контроль за цими розрахунках через кореспондентські рахунки, открываемые в РКЦ, б) зберігання цінностей і касове обслуговування банків, в) касове виконання, організація фінансування централізованих державних капітальних вкладень рахунок коштів, виділяються з бюджету, р) проведення операцій із цінними паперами і операцій неторговельного характеру у іноземної валюте.

2. РКЦ здійснює розрахункове, касове й інша обслуговування банків, а виняткових випадках (тимчасово) також інших юридичних, виконує нею функції гаразд, встановленому (доведену) Банком России.

Відносини РКЦ з банками та інші юридичних осіб з їхньої обслуговування носять договірний характер. 31].

У РКЦ відкриваються кореспондентські рахунки банкам, рахунку за обліку прибутків і витрат бюджету, Пенсійного фонду, фонду стабілізації економіки та інших фондів, перекладні рахунки підприємствам Мінзв'язку, Держстраху, Ощадбанку, рахунки бюджетним організаціям, і навіть рахунки, тимчасово открываемые іншою юридичною лицам. 32].

У РКЦ можуть відкриватися кореспондентські субрахунка філіями банків з дозволу головного управління, у якому відкриті рахунки цим банкам. 33].

На РКЦ покладаються функції зберігання цінностей резервних фондів грошових квитків і монети (надалі - резервні фонди) і зворотному каси, і навіть по касовому обслуговування банків та інших юридичних лиц. 34].

У РКЦ із дозволу Банку Росії створюються резервні фонди грошових квитків і монети… … Банк Росії визначає суму (ліміт) резервних фондів і зворотному каси для головного управління загалом. Розмір (ліміт) резервних фондів і зворотному каси конкретної РКЦ визначається Головне артилерійське управління в встановлених Банком Росії пределах. 35].

РКЦ організовує й здійснює касове виконання державного бюджету, організує облік прибутків і витрат місцевого, республіканського і союзного бюджетів, становить звітність по касовому виконання бюджету та взагалі представляє їх у установленому порядку Головного управління, і навіть іншим органам.

Міжрайонний РКЦ організує в обслуговуваних районах на договірних засадах роботу з касовому виконання державного бюджету через банки, перебувають у відповідних районах даного региона.

РКЦ здійснює касове виконання по приходу і витраті фондів стабілізації економіки, Пенсійного фонду та інших фондів, створюваних по рішенню органів державної влади управления. 36].

РКЦ за дорученням головного управління здійснює операції, пов’язані у реалізації облігацій державних позик, казначейських зобов’язань та інших цінних паперів, їх самим погашенням і виплатою відсотків з ним. 37].

Схема департаментів і служб Банку России[38] [pic].

Глава 3 Інструменти грошово-кредитної політики Центрального Банку та банківський надзор

1) відсоткові ставки за операціями Банку России,.

Банк Росії може встановлювати одну чи кілька відсоткових ставок з різного виду операцій чи проводити відсоткову політику без фіксації відсоткової ставки. Відсоткові ставки Банку Росії є мінімальні ставки, якими Банк Росії здійснює свої операции.

Банк Росії використовує відсоткову політику для на ринкові відсоткові ставки цілях зміцнення рубля. 39].

Динамика зміни відсоткової ставки [40] (нижче дана таблиця викладено графічно) |дата запровадження |відсоткову ставку | |29/12/91 |20 | |10/04/92 |50 | |23/05/92 |80 | |30/03/93 |100 | |02/06/93 |110 | |22/06/93 |120 | |29/06/93 |140 | |15/07/93 |170 | |22/09/93 |180 | |15/10/93 |210 | |29/04/94 |205 | |17/05/94 |200 | |02/06/94 |185 | |22/06/94 |170 | |29/07/94 |155 | |22/08/94 |130 | |12/10/94 |170 | |17/11/94 |180 | |06/01/95 |200 | |16/05/95 |195 | |19/06/95 |180 | |24/10/95 |170 | |01/12/95 |160 | |10/02/96 |120 | | | |.

[pic].

2) нормативи обов’язкових резервів, депонируемых в Банку Росії (резервні требования),.

Одне з основних економічних методів регулювання обсягу що у зверненні грошової маси є визначення норм обов’язкових резервів, депонируемых комерційними банками чи кредитними установами у московському Центральному банку России.

Депонування частини коштів, залучених комерційними банками чи кредитними установами, у фонді обов’язкових резервів має своєю метою забезпечення грошово-кредитного регулювання шляхом підтримки на певному рівні грошової маси обращении.

Через депонування засобів у фонді обов’язкових резервів комерційних банків чи кредитні установи сприяють виконання Центральним банком Росії основних напрямів грошово-кредитного регулювання і здійсненню антиінфляційних мер.

Норми обов’язкових резервів, відповідно до якими комерційні банки і кредитні установи депонують кошти на фонді обов’язкових резервів, встановлюються Радою Директорів Банку Росії у залежності від термінів залучення засобів і депозитов.

Розмір обов’язкових резервів, депонируемых в Банку Росії, встановлюється у процентному відношенні до спільної сумі коштів, залучених комерційним банком чи кредитним учреждением.

Нормативи обов’язкових резервів що неспроможні перевищувати 20 відсотків зобов’язань кредитної організації та може бути диференційованими щодо різноманітних кредитних организаций.

Нормативи обов’язкових резервів неможливо знайти одноразово змінені понад п’ять пунктов. 41].

У порушення комерційним банком чи кредитним установою за встановлені строки і повноти депонування засобів у фонді обов’язкових резервів установа Банку Росії стягує від нього штраф в одного відсотка статутного капіталу, але з понад сто тисяч рублів у порядку, встановленому статтею 24 Статуту за Центральний банк РРФСР (Банку России).

З іншого боку, у разі кількаразового (дві голови і успішніше саме протягом півріччя) невиконання вимог про своєчасному і його повній перерахування засобів у фонд обов’язкових резервів установа Банку Росії может:

— припинити надання таким баняках і кредитним установам централізованих кредитних ресурсов,.

— підвищити норму обов’язкових резервів, депонируемых в Банку Росії, але з понад 10 пунктов,.

— інші санкції, передбачені законодательством. 42].

При відкликання ліцензії скоєння банківських операцій депоновані в Банку Росії кошти йдуть на погашення зобов’язань кредитної організації перед вкладниками і кредиторами.

Відповідно до рішення Ради директорів Банку Росії, починаючи з регулювання першу травня 1995 року встановлюються такі норми відрахувань до Фонду обов’язкових резервів: за рахунками до запитання і терміновим зобов’язанням комерційного банку до 30 днів — двадцять відсотків, по терміновим зобов’язанням понад 30 днів до 90 днів — чотирнадцять відсотків, понад 90 днів — десять відсотків, із засобів на рахунках іноземній валюті - сам і п’ять десятих процента. 43].

3) операції у відкритому рынке,.

Під операціями на ринку розуміються купівля — продаж Банком Росії казначейських векселів, державних облігацій та інших державних цінних паперів, короткострокові операції із цінними паперами з скоєнням пізніше зворотної сделки. 44].

Ліміт операцій на ринку стверджується Радою директоров.

Банк Росії виконує функції агента Міністерства фінансів Російської Федерації з обслуговування, дилера і навіть органу і контроля.

Центральний банк Росії забезпечує «організаційну» бік функціонування ринку державних короткострокових бескупонных облігацій: проводить аукціони, погашення, готувати необхідні документи, перерахування необхідних коштів з цього приводу Міністерства фінансів Російської Федерації. ромі цього він бере активну участь у роботі ринку ДКО в ролі дилера, що дозволяє надавати цілеспрямоване економічне вплив ринку залежно від подій, які відбуваються безпосередньо за нього й навколо неї, і згідно з поточної політикою ЦБР.

У цьому Банк Росії піднімає за мету одержання прибутку від операцій над ринком. Центральний Банк орієнтовано підтримку певного рівня деяких показників ринку ДКО, який визначає привабливість ринку ДКО для инвесторов.

4) рефінансування банков,.

Під рефінансуванням розуміється кредитування Банком Росії банків, зокрема облік і переоблік векселей.

Форми, лад і умови рефінансування встановлюються Банком России. 45].

Данные аукціонів рефінансування в 1994 г. 46] | |29.0|26.0|24.0|30.0|27.0|31.0|28.0|28.1|29.1|28.1| | |3 |4 |5 |6 |7 |8 |9 |0 |1 |2 | |Кількість | | | | | | | | | | | |комерційних |295 |223 |178 |159 |158 |90 |38 |88 |67 |93 | |банків, які взяли| | | | | | | | | | | |що у аукціоні | | | | | | | | | | | |Загальний обсяг | | | | | | | | | | | |аукціонного кредита|175 |190 |150 |160 |120 |100 |100 |150 |50 |70 | |(млрд. крб.) | | | | | | | | | | | |Сума |116.|107.|80.6|114.|120 |73.1|19.8|106.|48.6|66.4| |наданих |0 |0 | |1 | | | |2 | | | |кредитів (млрд. | | | | | | | | | | | |крб.) | | | | | | | | | | | |Середня |214.|207.|191.|141.|90 |120.|130.|170.|150.|181.| |остаточна |4 |2 |1 |8 | |5 |4 |1 |2 |6 | |відсоткову ставку | | | | | | | | | | |.

Об'єднавши ці дані з цими відсоткової ставки за Центральний банк на даний момент проведення аукціону рефінансування, узяту з довідкової системи «Гарант» можна побудувати наступний график:

Объемы аукціонних кредитів рефінансування, суми наданих кредитів, середня остаточна відсоткову ставку і відсоткову ставку Банку Росії у 1994 р. [pic].

1995 року рефінансування комерційних банків здійснювалось у відповідність до спільним Заявою Уряди України та ЦБ РФ про економічну політиці на 1995 р. Кредити комерційних банків надавалися колись всього шляхом проведення кредитних аукціонів на основі. У 1995р. проведено 12 таких аукціонів, у яких брало участь 319 банков[47]. Усього було надано кредитів у сумі 538 млрд. крб. за ставкою від 90 до 204% годовых. 48].

Разом про те нерідко трапляється, коли аукціонні кредити погашаються через рахунки прострочених позичок, що негативно впливає на обсяг виділених кредитів. Розмір простроченої заборгованості протягом року становив 40- 67 млрд. крб., що становить обсяг одного аукциона. 49].

5) валютне регулирование,.

Під валютними інтервенціями Банку Росії розуміється купівля — продаж Банком Росії іноземної валюти на валютному ринку для на курс карбованці і на сумарний попит денег. 50].

Політика Банку Росії на внутрішньому валютному ринку здійснювалася в контексті принципів грошово-кредитного регулювання реалізованих Банком Росії у відповідність до Спільним заявою Уряди та Центрального банку Російської Федерації «Про економічну політиці на 1996 г.».

Основними завданнями, на рішенні яких неможливо було зосереджено увагу Банку Росії, являлись:

1. Активне використання обмінного курсу рубля як інструмента коригування інфляційних чекань й впливу рівень інфляції. Встановлення кордонів відхилень валютного курсу від узгоджених з урядом Російської Федерації меж, т. е. проведення передбачуваною політики валютного курсу (політика «валютного коридора»).

2. Згладжування різких короткострокових коливань в кон’юнктурі ринкового попиту й пропозиції на іноземну валюту.

3. Розвиток інфраструктури міжбанківського валютного ринку Російської Федерації із єдиною метою оптимізації формування ринкового попиту й пропозиції на іноземної валюти всіх його інституціональних і територіальних сегментах, забезпечення гарантії внутрішньої конвертованості рубля по поточним валютним операциям.

4. Формування й управління золотовалютними резервами із єдиною метою забезпечення високого рівня міжнародної ліквідності і гарантування інтервенцій Банку Росії для регулювання динаміки валютного курсу в межах заданої траектории.

Характерною рисою політики за Центральний банк стало запровадження з липня 1995 р. режиму «валютного коридору», який встановлює кордону коливань курсу рубля до іноземним валютам.

«Валютний коридор таких умов, у перших, вніс чітку передбачуваність в динаміку курсу рубля, отже, і кон’юнктуру зовнішньої торгівлі. Це надав зовнішньоторговельним фірмам можливість адекватно оцінювати і ефективно страхувати виникаючі валютні ризики з допомогою операцій ринку. По-друге, «валютний коридор» обмежив абсолютний рівень підвищення номінального курсу рубля. Власне, Банк Росії у другому півріччі знімав надлишкове пропозицію іноземної валюти, зупиняючи подальше падіння реального курсу долара. «Валютний коридор» такій ситуації визначив кордонів можливого погіршення кон’юнктури экспорта.

Динамика торгів ММВБ період із 01.01.94 по 7.05.96 [pic].

6) встановлення орієнтирів зростання грошової маси, Стаття 43. Банк Росії може встановлювати орієнтири зростання одного чи навіть кількох показників грошової маси з основних напрямів єдиної державної грошово-кредитної политики.

Уряд та Центральний банк Російської Федерації уживуть заходів необхідних скорочення темпи зростання сукупних кредитно-грошових показників 1996 року рівня відповідних індикатору інфляції в 1996 году.

Зростання грошової бази й грошової маси визначатимуться політикою Банку Росії у відносини надання чистого кредиту комерційним банкам, операцій із цінними паперами на вторинному ринку, і навіть його інтервенцій (продаж і купівля валюти) на валютних рынках.

Для контролю над грошової масою орган грошово-кредитного регулювання встановлює максимальні показники обсягу своїх чистих внутрішніх активів, і навіть граничні величини обсягу чистих вимог органів грошово-кредитного регулювання до федерального і розширеному правительствам.

Місячні цільові показники буде встановлено також обсягу офіційних валових і чистих міжнародних резервов.

Зміни у інституціональної і нормативної структурі фінансового сектора іронізуватимуть з можливості у у максимальному ступені нейтральними по відношення до приросту широкого показника рубльової грошової є і стануть здійснювати аж після технічної консультації з працівниками Міжнародного Валютного фонда.

7) прямі кількісні обмеження Стаття 42. Під прямими кількісними обмеженнями Банку Росії розуміється встановлення лімітів на рефінансування банків, проведення кредитними організаціями окремих банківських операций.

Банк Росії вправі застосовувати прямі кількісні обмеження в виняткових випадках з метою проведення єдиної державної приносить чималі грошікредитної політики тільки після консультацій із Урядом Російської Федерації. Наприклад: Відповідно до Законом Російської Федерації «Про грошової системи Російської Федерації «(стаття 14) Уряд Російської Федерації постановляет:

1. Встановити граничний розмір розрахунків готівкою в Російської Федерації між юридичних осіб у сумі 2 млн. рублів по одному платежу.

Усі Російській Федерації між юридичних осіб по одному платежу у сумі понад 2 млн. рублів робити тільки в безготівковому порядке. 51].

Стаття 44. Банк Росії щорічно пізніше 1 грудня представляє у Державну Думу основних напрямів єдиної державної грошово-кредитної політики на майбутній год.

Попередньо проект основних напрямів єдиної державної грошово-кредитної політики представляється Президенту Російської Федерації і Уряду Російської Федерации.

основні напрями єдиної державної грошово-кредитної політики на майбутній рік включають такі становища: аналіз гніву й прогноз розвитку Російської Федерації, основні орієнтири, параметри і якісь інструменти єдиної державної грошово-кредитної политики.

Державна Дума розглядає основних напрямів єдиної державної грошово-кредитної політики на майбутній рік та приймає решение.

банківське регулювання і надзор

Стаття 55. Банк Росії є органом банківського регулювання і нагляду над діяльністю кредитних организаций.

Банк Росії здійснює постійний нагляд над виконанням кредитними організаціями банківського законодавства, нормативних актів Банку Росії, зокрема встановлених ними обов’язкових нормативов.

Головна мета банківського регулювання і нагляду — підтримку стабільності банківської системи, захист інтересів вкладників та кредиторів. Банк Росії не втручається у оперативну діяльність кредитних організацій, крім випадків, передбачених федеральними законами.

Задля стійкості кредитних організацій Банк Росії може встановлювати їм обов’язкові нормативы:

1) мінімальний величина статутного капіталу новостворених кредитних організацій, мінімальний розмір власні кошти (капіталу) для діючих кредитних организаций,.

Центральний банк вважає, чим більше в банку власних грошей, тим більше він стійкий. Тому зрозуміло особливу увагу ЦБ до капіталізації банків. Введення у дію Інструкції № 1 «Про порядок регулювання діяльності кредитних організацій «значно збільшило ці показники, котрі почали відповідати вимоги ЄС щодо європейським банкам [52].

Минимальный величину статутного капіталу новостворених кредитних организаций[53] | | |для кредитних | |дата |для банків |організацій з | | | |обмеженого кола | | | |діяльності | |на 1 квітня 1996 р. |2,0 млн. ЕКЮ |500 тис. ЕКЮ | |на 1 січня 1997 р. |3,0 млн. ЕКЮ |750 тис. ЕКЮ | |на 1 січня 1998 р. |4,0 млн. ЕКЮ |1 млн. ЕКЮ | |на 1 липня 1998 р. |5,0 млн. ЕКЮ |1 млн. 250 тис. ЕКЮ |.

Мінімальний розмір власні кошти (капіталу) кредитної організації, починаючи з початку 1999 р., котрі визначаються як сума статутного капіталу, фондів кредитної організації та нерозподіленого прибутку, встановлюється у сумі, еквівалентній 5 млн. ЕКЮ (1 млн. ЕКЮ для кредитної організації з обмеженою колом операцій). 54].

2) граничний розмір не грошової частини статутного капитала,.

3) максимальна величина ризику однієї позичальника чи групу пов’язаних заемщиков,.

Максимальний розмір ризику однієї позичальника чи групу пов’язаних позичальників встановлюється у відсотках від власні кошти (капіталу) кредитної организации.

При визначенні розміру ризику враховується сукупна сума кредитів, виданих кредитної організацією даному позичальнику чи групі пов’язаних позичальників, і навіть гарантій і поручительств, наданих кредитної організацією одному позичальнику (групі пов’язаних позичальників). При розрахунку використовується наступна формула:

Крз.

Н6 = ——— x 100%, где.

К.

До — розмір власні кошти (капитал).

Крз — сукупна сума вимог кредитної організації до позичальнику чи групі взаємозалежних позичальників за кредитами у рублях і в іноземній іноземній валюті та суми, не стягнені по банківським гарантіям, і навіть 50% забалансових вимог (гарантій, поручительств) кредитної організації у відношенні даного позичальника (позичальників), які передбачають виконання в грошової форме.

Максимально дозволене значення нормативу Н6 встановлюється в размере:[55] |з балансу на 1.07.96 р. |60% | |з балансу на 1.02.97 р. |40% | |з балансу на 1.02.98 р. |20% |.

4) максимальна величина великих кредитних рисков,.

Сукупна величина великих кредитів, виданих кредитної організацією, включаючи взаємозалежних позичальників, з урахуванням 50% забалансових вимог (гарантій, поручительств) неспроможна перевищувати розмір капіталу кредитної організації більш чем:

SКркр

Н7 =————-;

До SКркр — сукупна величина великих кредитів, виданих кредитної організацією. | 1996 р. |удванадцятеро | | 1997 р. |удесятеро | | 1998 р. |увосьмеро |.

5) максимальна величина ризику однієї кредитора (вкладчика),.

Встановлюється як відсоткове співвідношення величини вкладу чи отриманого кредиту, отриманих гарантій і поручительств даної кредитної організації, залишків за рахунками однієї чи пов’язаних між собою кредиторів (вкладників) і власні кошти кредитної организации:

Овкл.

Н8 = ———— x 100%, где.

К.

Овкл — сукупна сума зобов’язань кредитної организации.

Максимально дозволене значення нормативу Н8 встановлюється в размере:[56] | з балансу на 1.07.96 р. | 60% | | з балансу на 1.02.97 р. | 40% | | з балансу на 1.02.98 р. | 25% |.

6) нормативи ліквідності кредитної организации,.

Під ліквідністю розуміється здатність кредитної організації забезпечувати своєчасне виконання своїх обязательств.

З метою контролю над станом ліквідності кредитної організації встановлюються нормативи ліквідності (поточної, миттєвою і долгосрочной).

Норматив поточної ліквідності (Н2) є ставлення суми ліквідних активів банку від суми зобов’язань банку з рахунках до запитання і термін до 30 дней:

ЛАт.

Н2 = ——— x 100%, где.

ОВт.

ЛАт — ліквідні активи ;

ОВт — зобов’язання до запитання і термін до 30 дней.

Мінімально дозволене значення нормативу Н2 встановлюється в размере:[57] |з балансу на 1.07.96 р. | 20% | |з балансу на 1.02.97 р. | 30% | |з балансу на 1.02.98 р. | 50% | |з балансу на 1.02.99 р. | 70% |.

Норматив миттєвою ліквідності (Н3) є ставлення суми високоліквідних активів банку від суми зобов’язань банку з рахунках до востребования:

ЛАм.

Н3 = ——— x 100%, где.

ОВм.

ЛАм — високоліквідні активы.

ОВм — зобов’язання до востребования.

Мінімально дозволене значення нормативу Н3 встановлюється в размере:[58] | з балансу на 1.07.96 р. | 10% | | з балансу на 1.02.97 р. | 20% |.

Норматив довгострокової ліквідності (Н4) є ставлення виданих кредитної організацією кредитів терміном погашення понад рік до капіталу кредитної організації, і навіть зобов’язанням кредитної організації з депозитним рахунках, отриманими кредитами та інших борговим зобов’язанням терміном понад рік і розраховується за наступній формуле:

Крд.

Н4 = ———— x 100%, где.

До + ОД.

Крд — кредити, видані кредитної організацією, в рублях і іноземній валюті, з які залишилися терміном до погашення понад рік, і навіть 50% гарантій і поручительств, виданих кредитної організацією терміном дії понад года.

ОД — зобов’язання кредитної організації з депозитним рахунках, кредитах, отриманим кредитної організацією, і які звертаються над ринком боргові зобов’язання терміном погашення понад года.

Максимально дозволене значення нормативу Н4 встановлюється в розмірі 120%.

Співвідношення ліквідних активів і сумарних активів кредитної організації (Н5).

ЛАт.

Н5 = ——— x 100%, где.

А.

А — загальна сума всіх активів за балансом кредитної організації за мінусом дебетових залишків балансових счетов.

Мінімально дозволене значення нормативу Н5 встановлюється в размере:[59] | з балансу на 1.07.96 р. | 10% | | з балансу на 1.02.97 р. | 20% |.

7) нормативи достатності капитала,.

8) максимальна величина залучених грошових вкладів (депозитів) населения,.

Максимальний розмір залучених грошових вкладів (депозитів) населення (Н11), встановлюється як відсоткове співвідношення загального обсягу грошових вкладів (депозитів) громадян, і величини власні кошти (капіталу) банка.

Вкл.нас.

Н11 = —————- x 100%, где.

К.

Вкл.нас. — сукупна сума вкладів населення рублях і в іноземній валюте.

Максимально дозволене значення нормативу Н11 встановлюється в розмірі 100%.

9) розміри валютного, відсоткового та інших рисков,.

10) мінімальний розмір резервів, що створюються під высокорисковые активы,.

11) нормативи використання власні кошти банків для придбання часткою (акцій) інших юридичних лиц,.

Норматив використання власні кошти кредитних організацій для придбання часткою (акцій) інших юридичних (Н12), встановлюється в формі відсоткового співвідношення розмірів інвестованих і власні кошти кредитної организации.

Кин.

Н12 = —————- x 100%, где.

К.

Кін — кошти кредитної організації, інвестовані на придбання часткою (акцій) інших юридичних лиц.

Максимально дозволене значення нормативу Н12 встановлюється в размере:[60] |з балансу на 1.07.96 р. | 45% | |з балансу на 1.10.96 р. | 35% | |з балансу на 1.01.97 р. | 25% |.

12) максимальна величина кредитів, гарантій і поручительств, наданих банком своїм учасникам (акционерам).

Максимальний розмір ризику однієї заемщика-акционера (пайовика) банка:

Кра.

Н9 = ———— x 100%, где.

К.

Кра — сукупна сума вимог банку рублях і в іноземній валюті щодо одного акціонера (пайовика) банку і забалансовые вимоги (50% гарантій і поручительств) банку відношенні даного заемщика.

Максимально дозволене значення нормативу Н9 встановлюється в размере:[61] |з балансу на 1.07.96 р. | 60% | |з балансу на 1.10.96 р. | 40% | |з балансу на 1.01.97 р. | 20% |.

Максимальний розмір кредитів, гарантій і поручительств, наданих кредитної організацією своїм инсайдерам.

Кри.

Н10 = ———— x 100%, где.

К.

Крі - сукупна сума вимог (зокрема забалансових вимог — 50% гарантій і поручительств) кредитної організації у рублях і в іноземній валюті щодо інсайдера кредитної організації та пов’язаних із нею лиц.

Максимально дозволене значення нормативу Н10 однієї інсайдера і пов’язаних із нею осіб встановлюється в размере:[62] |з балансу на 1.07.96 р. | 10% | |з балансу на 1.07.97 р. | 2% |.

Список використаної літератури та документов.

СРСР. КОНСТИТУЦІЯ (її) СОЮЗУ РАДЯНСЬКИХ СОЦІАЛІСТИЧНИХ РЕСПУБЛІК. 1936 З ізм. і доп., прийнятими на I і II сесіях Верховного Ради СРСР третього скликання. / М., Госюриздат, 1951.

Федеральний закон від 3 лютого 1996 р. N 17-ФЗ «Про внесення змін і доповнень до Закону РРФСР «Про банки та надійної банківської діяльність у РРФСР «// Збори законодавства Російської Федерації від 5 лютого 1996 р. N 6, ст. 492.

Федеральний закон від 2 грудня 1990 р. «Про Центральному банку Російської Федерації (Банку Росії) «(в ред. від 26 квітня 1995 р.) // ГАРАНТ.

ЗАКОН РРФСР від 02.12.90 № 394−1 «Про ЦЕНТРАЛЬНОМУ БАНКУ РРФСР (БАНКУ РОСІЇ) «/ довідкова правова система КОНСУЛЬТАНТ +.

ЗАКОН РРФСР від 02.12.90 № 395−1 (ред. від 24.06.92) «ПРО БАНКИ І БАНКІВСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ У РРФСР «/ КОНСУЛЬТАНТ +.

ЗАКОН СРСР від 26.05.88 № 8998-XI (ред. від 07.03.91) «Про КООПЕРАЦИИ У «/ Консультант +.

указ президента Російської Федерації від 08.12.92 № 1556 «Про Федеральному казначействі» / КОНСУЛЬТАНТ +.

ПОСТАНОВА цк кпрс та рекомендації Ради Міністрів СРСР від 17 липня 1987 р. № 821 «Про ВДОСКОНАЛЕННІ СИСТЕМИ БАНКІВ У КРАЇНІ І ПОСИЛЕННЯ ЇХ ВПЛИВУ НА ПІДВИЩЕННЯ ЕФЕКТИВНОСТІ ЕКОНОМІКИ». / довідкова правова система Консультант +.

ПОСТАНОВА Радміну СРСР від 01.09.88 № 1061 «ПРО ЗАТВЕРДЖЕННІ СТАТУТУ ДЕРЖБАНКУ СРСР «/ довідкова правова система КОНСУЛЬТАНТ +.

Наказ ЦБР від 30 січня 1996 р. № 02−23 «Про введення на дію Інструкції № 1 «Про порядок регулювання діяльності кредитних організацій «.

Інструкція ЦБР від 29 червня 1992 р. N 7 «Про порядок обов’язкової продажу підприємствами, об'єднаннями, організаціями частини валютних надходжень через уповноважені банки і проведення операцій на внутрішньому валютному ринку Російської Федерації «(утв. Наказом ЦБР від 29 червня 1992 р. N 02−104 А) (зі змінами від 15 вересня, 31 грудня 1992 г., 28 червня 1993 р., 5 квітня, 21 червня, 29 липня 1994 р., 16, 26 червня 1995 р.) // ГАРАНТ.

Становище «Про порядок формування фонду обов’язкових резервів комерційних банків та кредитних установ у Центральному банку Російської Федерації «(утв. листом ЦБР від 15 лютого 1994 р. N 13−1/190) (зі змінами від 31 грудня 1994 р., 29 березня 1995 р.) // ГАРАНТ.

Повідомлення за Центральний банк Росії від 03.07.92 «Про зміни системи котирування курсів іноземних валют» / Консультант +.

НАКАЗ від 29 червня 1992 р. N 02−104А «ПРО ЗАТВЕРДЖЕННІ ІНСТРУКЦІЇ Про ПОРЯДКУ ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ ПРОДАЖУ ПІДПРИЄМСТВАМ, ОБ'ЄДНАННЯМ, ОРГАНІЗАЦІЯМ ЧАСТИНИ ВАЛЮТНОЇ ВИРУЧКИ ЧЕРЕЗ УПОВНОВАЖЕНІ БАНКИ І ПРОВЕДЕННЯ ОПЕРАЦІЙ НА ВНУТРІШНЬОМУ ВАЛЮТНОМУ РИНКУ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ» / Консультант +.

Правила проведення валютних операцій на Московської Міжбанківській Валютної Біржі (утв. на засіданні Біржового ради 11 січня 1993 р., протокол N 9) // ГАРАНТ.

Тимчасовий типове положення про расчетно-кассовом центрі територіального головного управління за Центральний банк РРФСР (Банку Росії) // «Бізнес і Банки », № 25, -1992.

Заява уряду та за Центральний банк Російської Федерації про середньостроковій стратегії та його економічної політиці на 1996 рік // Вісник Банку Росії № 11 21.03.1996.

спільну заяву Центрального Банку та уряду «Про політику обмінного курсу у першій половині 1996 року. // Вісник Банку Росії 8.12.95.

спільну заяву Центрального Банку та уряду «Про політику обмінного курсу у четвертому півріччі 1995 року. // Вісник Банку Росії 10.11.95.

Виступ Т. Парамоновой у Державній думі 19.07.95 // Вісник Банку Росії 28.07.95.

Виступ Голову Центрального Банку Російської Федерації С. К. Дубинина нараді керівників Головних територіальних управлінь (національних банків) Банку Росії. // Вісник Банку Росії № 2 17.01.96.

Андрюшин С.А. «Витоки і еволюція кредитного господарства Росії» // Банківська Річ № 9 -1995.

Бабранов Ю. І. США. Центральний банк і економіка / -М. Наука 1988.

Банки і держави: Душі прекрасні пориви // Коммерсант № 5. -1996.

Банківський портфель (Книжка банкіра, Книжка клієнта, Книжка інвестора) // відп. ред. Коробів Ю. І. та інших. -М.: «СОМИНТЭК», -1994.

Бимман А. Б. Історичний розвиток банків же Росії та по закордонах з Найдавніших часів донині // СПб. -1914.

Борисов З. М. Коментар нових законів «Федеральний закону про змінах й доповнення до закону «Про Центральному банку Російської Федерації (Банку Росії)» // Гроші були й кредит № 11. -1995.

Нині вносити не треба поради без небезпеки (доповідь про «чорному вівторку») // Коммерсант № 43 (104) 15.11.94.

Воєводська Н. П. Розвиток російського ринку 1994 року. // Гроші були й кредит № 2 -1995.

Державному банку виповнилося 134 року // Вісник Банку Рісці 31.05.94.

Державний Банк і комерційний кредит // Банківські послуги №№ 8, 9, 10, 11, 12 -1995.

Дубинін зробив, що обіцяв // Коммерсант № 45.

Дубинін З. До. Результати роботи і завдання Банку Росії // Гроші & Кредит № 1. -1996. стор. 17−27.

Кацман Ю. Банк Росії у ролі мудрого ліберала // Коммерсант № 2. 20.07.96.

Кацман Ю. Нові гасла банківської життя // Коммерсант № 5 20 лютого 1996.

Лівшиць А. «Коли корабель іде у плавання, він прибирає якоря «// Вогник № 1. -1996.

Лівшиць А. Перехідна економіка: головне не нашкодити. // Людина й працю. № 1. -1996.

Новиков А. М. Організація емісійних операцій за Центральний банк Росії // Банківська Річ № 3. -1996.

" Ринок ДКО. Два роки існування. «// Вісник Банку Росії 23.05.95.

Парамонова Т.В. Грошово-кредитна політика Центрального Банку та його роль досягненні макроекономічну стабілізацію. // Гроші були й кредит № 10. -1995. стор. 32−36.

Політика від на яку страждають фінанси // Коммерсант № 41−42 14.11.95. стр19 .

Тосунян Г. А. Банківська справу і банківське законодавство у Росії / -М.: «Річ Лтд «-1995.

Федеральному казначейству Російської Федерації - 3 роки // Фінанси № 1. -1996.

Хандруев А. А. Напрям приносить чималі гроші кредитної політики ЦБ РФ // Банківські послуги № 2. -1996.

Центральному Банку Росії 135 років // Вісник Банку Росії 6.06.95.

Економіка (Фішер З., Дорнбуш Р., Шмалензи Р.) / -М. «Річ ЛТД» -1993.

———————————- [1] Державному банку виповнилося 134 року // Вісник Банку Росії 31.05.94 [2] Державному банку виповнилося 134 року // Вісник Банку Росії 31.05.94 [3] Державний Банк і комерційний кредит // Банківські послуги № 11 -1995 [4] Державний Банк і комерційний кредит // Банківські послуги № 10 -1995 [5] Державний Банк і комерційний кредит // Банківські послуги № 12 -1995 [6] Державний Банк і комерційний кредит // Банківські послуги № 12 -1995 [7] Державному банку виповнилося 134 року // Вісник Банку Росії 31.05.94 [8] Державному банку виповнилося 134 року // Вісник Банку Росії 31.05.94 [9] Державний Банк і комерційний кредит // Банківські послуги № 9 -1995 [10] Бимман А. Б. Історичний розвиток банків Росії і близько по закордонах з найдавніших часу і донині // Спб -1914. [11] Державному банку виповнилося 134 року // Вісник Банку Росії 31.05.94 [12] Державному банку виповнилося 134 року // Вісник Банку Росії 31.05.94 [13] Тосунян Р. А. Банківська справу і банківське законодавство у Росії: досвід проблеми перспективи. /- М.: «Річ Лтд», -1995 [14] СУ РРФСР. 1921 № 75, ст. 615 [15] СЗ СРСР. 1929 № 38, ст. 333 [16] ЗАКОН СРСР від 26.05.88 № 8998-XI (ред. від 07.03.91) «Про КООПЕРАЦИИ У «/ правова система Консультант + [17] ПОСТАНОВА Радміну СРСР від 01.09.88 № 1061 «ПРО ЗАТВЕРДЖЕННІ СТАТУТУ ГОБАНКА СРСР «/правова система КОНСУЛЬТАНТ + [18] Тосунян Р. А. Банківська справу і банківське законодавство в Росії: досвід проблеми перспективи. /- М.: «Річ Лтд», -1995 [19]ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН Про ЦЕНТРАЛЬНОМУ БАНКУ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ (БАНКУ РОССИИ)(в ред. Федеральних законів від 26.04.95 N 65-ФЗ, от 27.12.95 N 210- ФЗ, від 27.12.95 N 214-ФЗ)статья 3 / Довідкова правова система КОНСУЛЬТАНТ + [20] НАКАЗ від 29 червня 1992 р. N 02−104А «ПРО ЗАТВЕРДЖЕННІ ІНСТРУКЦІЇ Про ПОРЯДКУ ОБЯЗАТЕЛЬНОЙ ПРОДАЖУ ПІДПРИЄМСТВАМ, ОБ'ЄДНАННЯМ, ОРГАНІЗАЦІЯМ ЧАСТИНИ ВАЛЮТНОЇ ВИРУЧКИ ЧЕРЕЗ УПОВНОВАЖЕНІ БАНКИ І ПРОВЕДЕННЯ ОПЕРАЦІЙ НА ВНУТРІШНЬОМУ ВАЛЮТНОМУ РИНКУ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ» / Консультант + [21] ІНСТРУКЦІЯ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКУ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ від 29 червня 1992 р. N 7/ Консультант + [22] Повідомлення за Центральний банк Росії від 03.07.92 «Про зміни системи котирування курсів іноземних валют» / Консультант + [23] А. Лівшиць. Перехідна економіка: головне не нашкодити // Людина й працю № 1. -1996. стр9. [24] А. М. Новиков Організація емісійних операцій за Центральний банк Росії // Банківська Річ № 3. -1996. стр25. [25] ФЕДЕРАЛЬНИЙ ЗАКОН Про ЦЕНТРАЛЬНОМУ БАНКУ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ (БАНКУ РОССИИ)(в ред. Федеральних законів від 26.04.95 N 65-ФЗ, от 27.12.95 N 210- ФЗ, від 27.12.95 N 214-ФЗ)статья 4 / Довідкова правова система КОНСУЛЬТАНТ + [26] Банківський портфель Том 1 [27] ФЕДЕРАЛЬНИЙ ЗАКОН Про ЦЕНТРАЛЬНОМУ БАНКУ РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ (БАНКУ РОССИИ)(в ред. Федеральних законів від 26.04.95 N 65-ФЗ, от 27.12.95 N 210- ФЗ, від 27.12.95 N 214-ФЗ)статья 5 / Довідкова правова система КОНСУЛЬТАНТ + [28] указ президента Російської Федерації від 08.12.92 № 1556 «Про Федеральному казначействі» / КОНСУЛЬТАНТ + [29] Федеральному казначейству Російської Федерації - 3 роки // Фінанси № 1. -1996. [30] Тимчасовий становище … ст1 [31] Тимчасовий положення про … ст6 [32] ст8 [33] ст8 [34] ст10 [35] ст12 [36] ст14 [37] ст16 [38] Банківський портфель [39] Федеральний закон від 2 грудня 1990 р. «Про Центральному банку Російської Федерації (Банку Росії) «(в ред. від 26 квітня 1995 р.) стаття 37 // ГАРАНТ [40] дані взяті з програми «Гарант» [41] Федеральний закон від 2 грудня 1990 р. «Про Центральному банку Російської Федерації (Банку Росії) «(в ред. від 26 квітня 1995 р.) // ГАРАНТ [42] Становище «Про порядок формування фонду обов’язкових резервів комерційних банків та кредитних установ у Центральному банку Російської Федерації «(утв. листом ЦБР від 15 лютого 1994 р. N 13−1/190)(с змінами від 31 грудня 1994 р., 29 березня 1995 р.) // ГАРАНТ [43] Телеграма ЦБР від 18 квітня 1995 р. N 51−95 // Фінансова газета № 17 1995 [44] Федеральний закон від 2 грудня 1990 р. «Про Центральному банку Російської Федерації (Банку Росії) «(в ред. від 26 квітня 1995 р.) стаття 39 // ГАРАНТ [45] Федеральний закон від 2 грудня 1990 р. «Про Центральному банку Російської Федерації (Банку Росії) «(в ред. від 26 квітня 1995 р.) стаття 40 // ГАРАНТ [46] Воєводська М. П. Розвиток російського ринку 1994 року // Гроші потрібні і кредит № 2. -1995. [47] Виступ Голову Центрального Банку Російської Федерації С. К. Дубинина нараді керівників Головних територіальних управлінь (національних банків) Банку Росії. // Вісник Банку Росії № 2 17.01.96 [48] Дубинін З. До. Результати роботи і завдання Банку Росії // Гроші були й Кредит № 1. -1996. стр. 17 [49] Дубинін З. До. Результати роботи і завдання Банку Росії // Гроші потрібні і Кредит № 1. -1996. стр. 18 [50] Федеральний закон від 2 грудня 1990 р. «Про Центральному банку Російської Федерації (Банку Росії) «(в ред. від 26 квітня 1995 р.) стаття 40 // ГАРАНТ [51] Постанова Уряди РФ від 17 листопада 1994 р. № 1258 «Про встановленні граничного розміру розрахунків готівкою у складі Федерації між юридичних осіб «[52] Ю. Кацман Нові гасла банківської життя // Коммерсантъ № 5 20 лютого 1996 [53] Інструкція № 1 «Про порядок регулювання діяльності кредитних організацій» // «Економіка життя й» -1996. № 8. [54] Інструкція № 1 «Про порядок регулювання діяльності кредитних організацій» // «Економіка життя й» -1996. № 8. [55] Інструкція № 1 «Про порядок регулювання діяльності кредитних організацій» // «Економіка життя й» -1996. № 8. [56] Інструкція № 1 «Про порядок регулювання діяльності кредитних організацій» // «Економіка життя й» -1996. № 8. [57] Інструкція № 1 «Про порядок регулювання діяльності кредитних організацій» // «Економіка життя й» -1996. № 8. [58] Інструкція № 1 «Про порядок регулювання діяльності кредитних організацій» // «Економіка життя й» -1996. № 8. [59] Інструкція № 1 «Про порядок регулювання діяльності кредитних організацій» // «Економіка життя й» -1996. № 8. [60] Інструкція № 1 «Про порядок регулювання діяльності кредитних організацій» // «Економіка життя й» -1996. № 8. [61] Інструкція № 1 «Про порядок регулювання діяльності кредитних організацій» // «Економіка життя й» -1996. № 8. [62] Інструкція № 1 «Про порядок регулювання діяльності кредитних організацій» // «Економіка життя й» -1996. № 8.