Лизинг у сприйнятті сучасних условиях

смотреть на реферати схожі на «Лізинг у сучасних умовах «.

Курсовая робота з економічної теорії на задану тему: Лізинг у сприйнятті сучасних умовах [pic].

Зміст Запровадження Становлення фінансової оренди (лізингу) Лізинг у Росії Перспективи розвитку лізингу Укладання Використана література [pic].

Перетворення під впливом науково-технічного прогресу сфери виробництва та звернення, глибокі зміни економічних умов господарювання викликають необхідність пошуку це й впровадження нетрадиційних для господарства нашої країни методів відновлення матеріально-технічної бази й модифікації основних фондів суб'єктів різної форми власності. Одним з цих методів є лизинг.

Лізинг (фінансова оренда) — порівняно молоде економічне явище для Росії, його історія нашій країні нараховує лише кілька років. І ті кілька років лізингові економічних відносин почали дуже популярні і вигідні у сучасних умовах Російської Федерации.

На початок 1960;х років лізинг у країнах у основному торкався роздрібні компанії, які найчастіше орендували свої приміщення. Протягом трьох десятиліть популярність лізингу різко зросла, замість здобуття права позичати на купівлю комп’ютера, автомобіля, судна чи супутника, компанія може їх у лизинг.

Перехід до ринкової економіки поставив перед промисловими підприємствами ряд проблем, головною з є така: як утвердитися в умовах зростання конкуренції, скорочення ринку збуту через невисоких цін продукції і на неплатоспроможності, складнощів пошуку постачальників сировини, матеріалів й обмеженості фінансових ресурсов.

Нині більшість російських підприємств відчуває недолік оборотних засобів. Вони можуть оновлювати свої основні фонди, впроваджувати досягнення науково-технічного прогресу й змушені брати кредити. Є різноманітні види кредитування: іпотечне, під заставу цінних паперів (операція РЄПО), під заставу партій товару, нерухомості. Проте підприємству за необхідності відновлення свої основні коштів вигідніше брати устаткування в лізинг. У цьому економія коштів підприємства з порівнянню зі звичайним кредитом придбання основних коштів сягає 10% вартості устаткування за всі терміни лізингу, що становить, як правило, від року до п’яти лет. 1][1] Нинішня економічна ситуація у Росії, на думку експертів, сприяє лізингу. Форма лізингу примиряє протистояння між підприємством, в якого немає коштів у модернізацію, і банком, який неохоче надасть цього підприємства кредит, бо має достатніх гарантій повернення інвестованих коштів. Лізингова операція вигідна всім який бере участь: один бік отримує кредит, який виплачує поетапно, і потрібна устаткування, інший бік — гарантію повернення кредиту, оскільки об'єкт лізингу є власністю лізингодавця чи банку, фінансово утримує лізингову операцію, до надходження останнього платежа.

Актуальність розвитку лізингу у Росії, включаючи формування лізингового ринку на СНД, обумовлена, передусім несприятливим станом парку устаткування (значний питому вагу морально застарілого устаткування, низька ефективність її використання, незабезпеченість запасними частинами тощо. буд.). Однією з варіантів розв’язання них то, можливо лізинг, що об'єднує елементи зовнішньоторговельних, кредитних і інвестиційних операций.

Отже, дана тема актуальна на дослідження, по-перше, оскільки лізинг — одне із найбільш молодих економічних інститутів, отже мало досліджений. По-друге, фінансова оренда — перспективний метод господарювання. По-третє, цікавий розгляд лізингових взаємин у інших країнах, зокрема у США, що й зародилася фінансова аренда.

Отже, метою даної роботи є підставою розгляд лізингу у сприйнятті сучасних условиях.

Щоб з’ясувати «куди йдуть» лізингові відносини, як буде розвиватися лізинг у Росії, автор пропонує розглянути становлення та розвитку лізингу США. Для з’ясування сучасного становища лізингу нашій країні, ми розглянемо правове регулювання фінансової оренди, досліджуємо поняття лізингу та її характерні нашій країні черты.

Становлення фінансової оренди (лизинга).

Чимало дослідників вважають лізинг американським винаходом, перевезенным американськими підприємцями через океан у Європу у початку 40-х ХХ століття. Разом про те англійські автори небезпідставно оспорюють первородство лізингу США, стверджуючи, що лізинг зародився в Англії й потім, вже з деякими змінами у другій половині XX століття виявився знову на Европе.

Справді, лізинг різних видів майна був популярний у Європі ще середньовіччі. Зокрема, розвиток лізингу нерухомості було зумовлено стабільністю та непорушністю земельних законів і наявністю обмежень на спадкову власність. Цього варіанта лізингу нерухомості нас дуже швидко прижився і пустило коріння в США.

У щоденниках Джорджа Вашингтона є посилання проведення 90-ті роки XVIII століття лізингових операцій із майном для судноплавної компанії більше Potomac, діяльності якої американський президент приймав фінансове участие.

Спочатку лізинг классифицировался США як, оскільки вона не керувався ні фінансові установи, ні постачальниками устаткування, ні будь-який іншим боком. Лізингові відносини базувалися на маленькому капіталі, але незабаром виникла можливість у вигляді лізингу залучати щодо великі кошти обслуговування клієнтам, ніж кредитування, й розміри були набагато більше суттєвіше, ніж собственные.

З допомогою лізингу з концa ХІХ століття стали вирішувати як питання розширення обсягів продажу, а й захисту «ноу-хау» (під час продажу компанією «Bell» телефонних апаратів з 1877 р., компанією «Hughes» 11-гранного бура)[2][2].

На початку ХХ століття кілька американських компаній, що спеціалізуються з поставки оренду залізничного устаткування усвідомили, що дедалі більшу число вантажовідправників не хоче займатися довгостроковим управлінням чи монопольним використанням вагонів, оскільки це передбачало надання обладнання довірче чи, як б сьогодні трастове, користування. Через війну трасти стали пропонувати контракти з коротшим терміном дії. Після закінчення ж контракту вагони повинні були повертатися лизингодателю, який зберігав у себе право власника. Операційний лізинг — так тепер називається таку форму орендного договора.

Майже у цей самий час народилася ідея здавати у найм автомобілі. Спочатку цю послугу називалася Drive-Your-Self. Також називалася і компанія, заснована піонером індустрії прокату Уолтером Джекобсоном в Чикаго в 1918 року. Трохи згодом в в 40-ві роки торговий агент з Чикаго Золли Френк вперше запропонував новий тоді ще вид лізингу — довгострокову оренду автомобілів. Через півстоліття сукупні доходи лізингу автотранспортних коштів перевищують 50 млрд. дол. в год.

Протягом Другий Світовий війни лізинг став найпоширенішим засобом фінансування постачання обладнання рахунок коштів, наданих рамках урядових контрактов.

Так, 2 вересня 1940 року, між урядами навіть Великобританії оформлене угода на оренду (лізинг) баз за вісім володіннях Великобританії на обмін американські есмінці. Термін оренди встановлювався на 99 років. Упродовж цього терміну американці побудували там військово-морські і повітряні бази й використовують територію бойової підготовки й навчань. Разом про те по сучасним мірками лізинг нерухомості на 99 років не самим тривалим періодом. У компаніях Нью-Йорка і Лондона, котрі займаються орендними операціями з нерухомістю, можна зустріти пропозиції на період в 499 і навіть 999 лет[3][3].

Угоду з оренді військових баз було взаимосогласованно з іншим договором — наданні у найм Великобританії 50 американських есмінців. Надалі угоду з есмінцями послужила прецедентом для майбутнього законопроекту ленд-ліз. Під час розробки законопроекту Військовим Міністерством освіти й Міністерством Фінансів визначальним принципом стали заходи для посиленню національної оборони та безпеки Сполучених Штатов.

Також, під час Другої Світовий війни уряд США активно використало звані контракти з фіксованою рентабельністю (cost plus contract). Річ у тім, що у більшості контрактів урядовим підрядчикам дозволялося встановлювати певний рівень дохідності по відношення до недоліків. Ці підрядчики розуміли, що більшість їх товарів чи послуг необхідна уряду, лише йде війна, І що, по всієї ймовірності, контракти ні відновлені після закінчення. У тому випадку промисловці зіштовхувалися з ризиком не встигнути відновити свої витрати обладнання, придбане до виконання конкретного урядового проекту. Тобто передбачалося, що ризик буде мінімізований, якщо використовувати оренду промислового устаткування термін, обмежений договором про підряді (на противагу купівлі). У подальшому, коли були потрібні великі спеціалізовані машини та інструменти, у ролі лізингодавця виступало саме правительство.

Обсяги постачання з США союзникам за ленд-лізом склали 49,1 млрд. дол. За період Другої світової війни через ленд-лизовские поставки прошли:

— військову техніку: бойові літаки, танки, зенітні гармати, бронемашини, засоби зв’язку, бойові кораблі, катери, навігаційне обладнання та т.д.,.

— устаткування, має двоїсте застосування як і військових, і у цивільних цілях: вуглевидобувне, электро-энергетическое, металургійне, хімічне устаткування, технологічні лінії, вантажівки, легковики, заводи із відповідною технологією производства,.

— матеріали та овочева сировина: нафтопродукти, кольорові метали (цинк, алюміній), горячекатанные сорти стали, метиз і т.д.

Перераховані вище види майна, переданого в лізинг, не в першій-ліпшій нагоді міг би стати на час об'єктами лізингу. Розбіжність виникає за низкою причин.

У середовищі сучасних національних законодавчі акти США, Великобританії, Росії з различному трактується термін «лизинг».

Ні однаковості у сенсі об'єкта лізингу. У одних випадках в лізинг може передаватися майно, що використовується лише підприємницьких цілей, а інших випадках таке жорстке обмеження не передбачено. Так, в Конвенції УНИДРУА «Про міжнародний фінансовий лізинг», прийнятої 28 травня 1988 року у Оттаві (надалі її підписали ряді країн, включаючи навіть Росію), говориться (п. 4 ст. 1), що вона «регулює операції з оренді усього обладнання, крім того, що має бути використано орендарем, переважно, у особистих чи сімейних цілях, і навіть для домашніх потреб». Наприклад, нині Туреччина хоче від американського концерну Bell Helicopter-Textron постачання за лізингу армійських вертольотів AH-IZ (King Cobra).

Зазвичай, у сучасних умовах в лізинг не передаються неосновні кошти, споживане майно (сировину, матеріали). Але тут існують відмінності. Наприклад, у Росії лізинговий оборот може бути залучені додаткових послуг лізингодавця права на інтелектуальну власність («ноу-хау», ліцензійні права, права на товарні знаки, марки, програмне забезпечення тощо.), матеріальні цінності, замість необхідних у проведення монтажних (шефмонтажных) і пусконалагоджувальних работ.

Отже, ймовірність використання лізингу в, перший погляд, незвичайних угодах, може бути надалі нарощуванню і військової, та його економічної мощі страны.

Справжня революція в орендних відносин відбулася у США на початку п’ятдесятих років. У оренду стали здаватися спочатку у незначних обсягах, а потім і кільця масово засоби виробництва: технологічне устаткування, машини, механізми, суду, літаки тощо. Слід зазначити, що уряд Сполучених Штатів гідно оцінило це явище. У подальшому, причому досить швидко, було розроблено та реалізована державна програма його стимулирования.

United States Leasing Corporation — перша сучасна компанія, для якої лізингові операції стали основними видами діяльності. Вона стала заснована Генрі Шонфельдом в 1952 р. в Сан-Франциско. Спочатку він створив компанію лише одним конкретним угоди. Потім підприємець зрозумів, що лізинговий бізнес може дуже перспективним, при цьому лізингові операції досить швидко перетнули кордону навіть, отже, з’явилося такий важливий у розвиток лізингового бізнесу поняття, як «міжнародний лізинг». Кілька років тому компанія стала відкривати своїх філій інших країнах (у Канаді в 1959 і у Великобританії в 1960 роках). У цьому лізингова компанія стали іменувати United States Leasing International.

Протягом п’ятдесятих років, вперше стали здаватися в лізинг реактивні літаки, комп’ютери та інші нові, і дорогі типи устаткування, які стали доступними американської промисловості. Високі вимоги для цієї типи устаткування створили ідеальну довкілля до швидшого зростання лізингових операций.

Лізингова форма постачання російської та використання устаткування нас дуже швидко зросла і охопила велику ринкову частку існуючих форм фінансування оборудования.

Популярність лізингу в 60-ті роки, пояснюється лише тим, що: було забезпечене стовідсоткове фінансування, гнучкість у виборі часу й ролі лізингових платежів, амортизація устаткування. А головним було те, що чимало клієнти знаходили, що швидше, і простіше поводитися з лізингової компанією, що із фахівцями у банку для взяття позички. З іншого боку, надані податкові пільги визначили успіх розвитку лізингу в США. Проте декларація про податкові пільги виникало тоді, коли договір відповідав правилам, які встановлюються за для оренди Управлінням внутрішніх доходів міністерства фінансів США. Зокрема, тривалість лізингу повинна бути менше 30 років, лізинг ні передбачати графік платежів, у якому вони спочатку більше, та був менше. Це засвідчила, що лізинг використовують як засіб відмови від оподаткування нафтопереробки і т.д.

До 1963 р. американським банкам заборонялося брати участь у угодах ролі лізингодавця. Тому вони мусили брати участь у лізингових операціях — у ролі кредиторів лізингових компаній. Ця обставина сприяло суттєвого розвитку лізингу у Сполучених Штатах[4][4].

Усвідомивши вигідність лізингових операцій виробники устаткування, стали створювати дочірні лізингові підприємства. Починаючи з 70-х років в Сполучені Штати склалися три основні види лізингових компаній: незалежні, дочірні фірми у виробників і філії банков.

У 1970 р. було прийнято закон про банківську холдингової компанії, який дозволив припустимий обсяг операцій на національному рівні, що зробив лізинг привабливою сферою фінансової складової діяльності для банків та банківських холдингових компаній. Сьогодні чимало банківські холдингові компанії управляють відділеннями в лізинг і володіють банками із відділеннями по лизингу.

У 1972;му році Рада управляючих Федеральній резервній служби (ФРС) прийняв рішення, що дозволяє банківської холдингової компанії в ролі агента-брокера чи консультанта у зв’язку з повністю оплаченим лізингом. У 1974 року розмах дочірніх компаній розширилася з допомогою здачі в оренду (за певних умов) недвижимости.

У 1976 року Управління стандартизациии фінансового обліку випустило постанову, відповідно до яких від 1977 року почали розмежовувати «справжній лізинг» і придбання з допомогою лізингу. Доти фірми могли брати устаткування в лізинг і відбивати його у своїх балансах, а вести забалансовий облік, не показуючи зростання суму заборгованості. У цій ухвалі перераховано такі пункты:

— право власності наприкінці угоди переходить до арендатору,.

— лізингова угода дозволяє купити устаткування наприкінці угоди за ціною нижчою рыночной,.

— термін угоди більше або дорівнює 75% корисного терміну служби. Чим більший залишкова вартість, якої лизингодатель хоче ризикнути, тим найкращими й більш конкурентоспроможними будуть умови лізингу. Фінансовий контролер, прагнучи зменшити банківський ризик, встановив мінімальний межа залишкової вартості, яка то, можливо заявлена у вигляді 25%. Рада ФРС обрав більш консервативний підхід, обмеживши залишкову вартість 20%, крім лізингу автомобілів. Рада з питань надання банківських кредитів під житло встановив ліміт в 70% величини залишкової вартості для ссудоощадних відділень, котрі займаються лизингом,.

— поточна вартість лізингових платежів (без і щодо оплати страхування, управління, податки) більше або дорівнює 90% нормальної ринкової ціни оборудования.

Якщо угода задовольняла хоча б одного з цих умов, те майно враховувалося на балансі орендаря як актив з корреспондирующимся борговим зобов’язанням. У пасиві відбивалося «зобов'язання щодо фінансовому лізингу». Якщо угода не задовольняє жодному із вищезгадуваних умов, те майно враховується стосовно балансу лизингополучателя.

1981;го р. США було прийнято закон про політичну реформу системи оподаткування. У ньому указувалися критерії віднесення угод до лізинговим і либерализована система використання податкових пільг щодо лізингу. Зокрема, були дозволені угоди про передачу партнеру податкових льгот.

У 1982 р. до закону про оподаткування з’явився термін «фінансовий лізинг». Під ним мається на увазі угода, коли він лизингополучателю передається у користування устаткування на повний термін чи більшу частину життєвого циклу майна, лізингові платежі повністю переводяться лизингодателю (а чи не кредитору), на лизингополучателе лежить відповідальність за технічне обслуговування, сплату податків страхування устаткування, сукупні лізингові платежі, одержувані лизингодателем за весь життєвий цикл устаткування, повністю покривають початкову вартість устаткування й забезпечують дохід на інвестований капитал.

У Единообразном Торговому Кодексі США (розроблений в 1952 року, в наступному вносилися поправки і, тут у редакція 1990 року) в розділі «Договори Оренди» термін «Фінансова оренда» означає оренду, при которой:

— орендодавець не вибирає, виробляє чи поставляє имущество,.

— орендодавець набуває майно чи володіння і користування майном у зв’язку з договором оренди, і навіть може дати одна з наступних действий:

— орендар отримує копію контракту, за яким орендодавець придбав майно чи володіння і користування майном до підписання договору оренда (лизинга),.

— орендодавець згоден із умовами підписання договору оренди при придбанні майна чи права володіння чи користування имуществом,.

— орендодавець, перш ніж орендар підпише договір оренди, повинен перетворитися на письмовій форме:

А) вказати орендарю обличчя, що поставляє майно орендодавцю, за винятком випадків, коли сама орендар вибрав даного постачальника і уповноважив орендодавця придбати майно чи володіння і користування даним майном цього лица,.

Б) вказати, що орендар проти неї, відповідно до справжньому поділу, на користування зобов’язаннями і гарантіями, зокрема третю сторону, наданих орендодавцю постачальником майна за контрактом, відповідно до якому орендодавець придбав майно чи володіння і користування имуществом,.

У) повідомити, що орендар може розпочати контакти з обличчям, які поставили майно орендодавця, і від даної особи цілковите дерегулювання та достовірне заяву зобов’язання й гарантії, і навіть про відмову у гарантії і обмеженнях гарантій чи способів защиты.

З 1986 року клімат для лізингу на податкової основі змінився, оскільки уряд США побачило світ у ньому субсидію для іншої іноземної держави (так званий експорт податкових пільг), і більшість податкових пільг була скорочено механізмом амортизации.

Проте розвиток лізингу не зупинилося. Лізингові угоди продовжували залишатися гнучкішими проти кредитними. Частина ризиків за угодами брали він лізингові компанії. Залишилися деякі податкові льготы.

Разом про те Закон про рівної конкуренції банківській справі (1987 р.) передбачає право національних банків спрямовувати інвестиції обсягом до 10% активів в лізингові договори суто лізингової основі без обмеження величини залишкової стоимости.

У 1999 вартість лізингових операцій на США становила 183,4 млрд. дол. У цьому обсяги ростуть шляхом розширення сервісних послуг і активному просуванню до ринків країн. Перед США доводиться більш 9/10 Північноамериканського лізингового ринку, чи 42,8% загального обсягу світового лизинга.

Лізинг США є основним інвестиційним інструментом, частку якого уже багато років припадає понад 30% інвестицій у оборудование.

Банківські холдингові компанії заслуговують здійснювати лізинг рухомого і нерухомого майна, національні банки — лише лізинг рухомого имущества.

Нині у тому, щоб угода задовольняла умовам фінансового лізингу, вона повинна переважно мати такими характеристиками:

— мінімальні інвестиції в орендоване майно із боку лізингодавця мають становити щонайменше 20% його стоимости,.

— лизингополучатель неспроможна мати право (опціону) на викуп устаткування за ціною нижчою його ринкову вартість, певної на даний момент застосування цього права,.

— лизингополучатель неспроможна інвестувати у орендоване їм устаткування, крім про отделимых усовершенствований,.

— період лізингу вбирається у 80% терміну служби оборудования,.

— наприкінці терміну лізингу обладнання має мати оцінену залишкову вартість не менше 20% його початкової стоимости,.

— лизингодатель повинен очікувати отримання позитивної величини грошового потоку, як і загальної прибутку, за договором лізингу поза зависиомости від податкових льгот.

У кількох випадках, коли лізинг за згодою сторін не підпадає суворо під ці стандарти, щодо фінансового лізингу походять від його різноманітних інтерпретацій судами США. У випадку суди застосовують критерій «вигод і тягаря права власності», щоб визначити, чи володіє лизингополучатель устаткуванням би в економічному сенсі. Зокрема, для суду особливо вважаються такі факты:

— формою угоди є лизинг,.

— лізингом переслідується комерційна мета (крім податкових выгод),.

— лизингополучатель має деякими значними атрибутами права власності, такі як ризик втрат перезимувало і можливість певних економічних выгод.

Один великий нью-йоркський банк виділяє такі три угруповання лізингових договорів із їх обсягу: мультимиллионный (авіалайнери, обладнання буріння нафтових свердловин тощо. п.), середній — при вартості майна від 0,5 до 5 млн. дол., розрахований період до 10 років, малий, коли він банк об'єднує щодо одного договорі кілька одиниць порівняно недорогого устаткування, виробленого одним производителем[5][5].

Найбільш популярним США є лізинг автотранспортних коштів. Такий вид лізингу частіше використовується банками, що вони виступають лизингодателей. У цілому нині існує дві основні виду лізингу транспортних коштів із двигуном внутрішнього згоряння: відкритий лізинг і закритий лизинг.

Відкритий лізинг має такі найхарактерніші черты:

1. Лізинг зазвичай складає термін від 24 до 36 месяцев.

2. Лизингополучатель приймає він ризик втрати чи пошкодження найнятого кошти. Перш ніж одержати володарем лизингополучатель повинен застрахувати автомобіль, вказавши лізингодавця як выгодоприобретателя.

3. Лизингополучатель приймає він всю відповідальність у зв’язку з ремонтом та підтриманням робочого стану найнятого средства.

4. Лизингополучатель зобов’язується виробляти передбачені щомісячні платежі протягом терміну лізингу тож коли виплатити залишок суми погашення за закінченні дії договору лизинга.

5. Лизингполучатель немає переважного права для закупівлі транспортний засіб після закінчення лизинга.

Після закінчення терміна відкритого лізингу зазвичай відбувається 1 із 3 подій. Хоча лизингополучатель немає переважного права для придбання автомобіля, може сам виплатити гарантований залишок. І тут автомобіль передається або йому зазначеному їм особі. У іншому разі автомобіль пропонується франшизному дилеру, яка має він купується. Якщо франшизный дилер не набуває автомобіль, банк зазвичай продає його за оптової ціні іншому дилеру, хоча банк може знову передати автомобіль по договору лізингу, коли він дуже изношен.

Закритий лізинг відрізняється від відкритого однієї важливою деталлю: лизингополучатель не гарантує залишкову вартість орендованого транспортний засіб наприкінці терміну лізингу, лизингодатель допускає цей ризик. Багато договори лізингу транспортних засобів із двигуном внутрішнього згоряння передбачають відкритий лизинг.

В багатьох випадках лізинг дорогого устаткування (big ticket items) закритий, хоча часто терміни лізингу розраховуються в такий спосіб, щоб припинити термін експлуатації найманих товарів, не залишаючи залишкової вартості понад вознаграждения.

Банківські холдингові можуть займатися лізингом такою мірою, як і лізинг є функціональним еквівалентом надання кредиту. Лізинг повинен мати неуправленческую основу (т. е. без надання послуг). Наприклад, при лізингу автомобілів філія банківської холдингової компанії по лізингу неспроможна пропонувати послуги, ремонт чи підтримку стану транспортний засіб. Банківська холдингова компанія має вести лізингову діяльність основі повної виплати, до надання лізингу вона повинна відшкодувати витрати на інвестиціям в майно і з финансированию.

Термін лізингу неспроможна перевищувати 40 років, а час, протягом якого наймодавець — банківська холдингова компанія може володіти майном по закінченні лізингу, обмежена двома годами.

Розглянемо з прикладу — лізинг вантажного автотранспорту. Згідно з з останніми повідомленнями Truck Renting and Leasing Association (TRALA) за 1998 і 1999 роки відбувається тенденція збільшення виробництва та здачі в оренду вантажного автотранспорта.

Сьогоднішні лізингові компанії які здають в лізинг вантажні автомобілі пропонують повний пакет послуг: лізинг повного обслуговування, обслуговування контракту, матеріально-технічне забезпечення. Власники лізингових компаній постійно досліджують ринок найновіших технологій (як-от: електронні двигуни, передачі з автоизменением, установка комп’ютера, контролюючого повітряний тиск, економію палива, знос шин), визначають що з клієнтами, які нові вироби і системи є найбільш придатними, проводять експериментальні випробування системам. Ці переваги гарантують, що швидкість технологічних змін лише посилить ринкові позиції лізингових компаний.

Власники лізингових компаній вважають, що в разі орендований автопарк часто сучасніший, ніж автопарк приватний. До того слід враховувати, що лізинг буде лише найбільш недорогим вибором, але й й найбільш безопасным.

Проте, вважати, що у США лізинг автотранспорту в здебільшого не фінансовим, а оперативним. Ця думка представляється спірним. Так було в США серед членів Асоціації компаній, котрі займаються лізингом устаткування, 13 компаній займалися фінансовим лізингом автомобілів. Обсяг їх угод на протягом року досягало майже 1,5 млрд. дол., а середньому становив одну лізингову компанію доводилося договорів із автомобілям на 110 млн долл.

На ринку лізингових послуг компанії США є помітними і великими. Взагалі лізингові компанії тримають третю частину американського лізингового ринку. Очікується, ринок трохи зміниться на наступному десятилітті. Деякі компанії змінять зростання — дохідність, інші - обсяг. Але, здатність підтримувати постійні темпи зростання розмірі 8−10%, рік за роком, буде складно, а то й невозможно.

Як справедливо зазначає Промисловий Рада МФК, ринок у час занадто мінливий. Відповідно до статистики МФК, 1999 року найсерйозніше обговорювалося результат економічного спаду, що є наслідком впливу ринки капіталу, а чи не вимогам чи попитом на оборудование[6][6].

Про рівень розвиненості лізингових взаємин у Сполучені Штати Америки свідчить кількість асоціацій, що об'єднує учасників лізингового ринку. Їх 15. У цьому числе:

— Асоціація компаній, котрі займаються лізингом устаткування (Equipment Leasing Association) со штабквартирою в Арлингтоне,.

— Західна асоціація компаній, котрі займаються лізингом устаткування (Western Association of.

Equipment Lessors) із штаб-квартирою Окленде,.

— Східна асоціація компаній, котрі займаються лізингом устаткування (Eastern Association of.

Equipment Lessors). Її місце розташування — в Харристоне,.

— Національної асоціації лізингу транспортних засобів (National Vehicle Leasing Association) із штаб-квартирою Сан-Франциско,.

— Асоціація лізингу і рентинга вантажівок (Truck Renting and Leasing Association) перебуває в.

Александрии,.

— Американська асоціація лізингу автомобілів (American Automotive Leasing Association) перебуває в.

Вашингтоне,.

— Асоціація лизингодателей компьютеров.

(The Computer and Leasing Remarketing Association), що також перебуває у Вашингтоне.

Примітно, що кілька американських компаній стали операторами російського лізингового ринку як у вигляді постачальників устаткування, так і як лизингодателей.

У національному та міжнародному комерційному обороті розвинених країн все більше поширюються особливі договори з передачі майна у тимчасове користування, у діловій практиці що отримали назву договорів лизинга.

Розуміння лізингу у сучасній России.

Хоча у Росії лізингові відносини з’явилися порівняно нещодавно Грузія й ще не отримали такого поширення, як у Заході, у нашій уже були зроблено перші кроки щодо способи розв’язання і відсутність законодавчого закріплення лізингових відносин, зокрема, створили інститут фінансової аренды.

З метою уніфікації договірних відносин між учасниками лізингових угод на 1988 р. була підписана Конвенція про міжнародної фінансової аренде[7][7], становища якої забезпечують збалансованість позицій учасників угоди та сприятливі умови для їхньої реализации.

На жаль, у російському цивільному праві поки більшої уваги приділяється економічному чиннику справи, а правова розробка питань, що стосуються лізингу, переважно фрагментарний характер[8][8]. До нашого часу небагато автори зверталися до проблеми визначення поняття лізингу. Слід наголосити особливості відносин лізингу і відносин оренди (цим чітко поділивши їх), і навіть встановити співвідношення цих понять у праві, зокрема і крізь призму практичної деятельности.

Лізинг в англомовної юридичної літературі найчастіше визначають як особливий договір оренди, який передбачає надання однією стороною — лизингодателем (орендодавцем) боці - лизингополучателю (орендарю) майна в виняткове користування на установлений термін за винагороду як орендної плати. У цьому право власності на об'єкт лізингу зберігається за лизингодателем. Користувач оплачує споживану вартість майна, отриманого в лізинг, супутні послуги від лізингодавця і вартості експлуатованого оборудования[9][9].

Європейська федерація національних асоціацій із питань фінансової оренді (лізингу) устаткування (Leaseurope) дає таке визначення: «Лізинг — це договір оренди заводу, промислові товари, устаткування, нерухомості від використання в виробничих цілях орендарем, тоді як товари купуються орендодавцем, і він зберігає у себе право власності «[10][10].

У російському цивільному законодавстві під договором фінансової оренди (договір лізингу) розуміється цивільно-правової договір, в відповідно до цього орендодавець зобов’язується придбати у власність вказане орендарем майно в певного їм продавця та надати орендарю це за плату у тимчасове володіння і користування підприємницьких цілей (ст. 665 ДК РФ).

Нині лізингові відносини, поруч із Цивільним кодексом РФ, регулюються Федеральним законом «Про лізингу «[11][11]. З іншого боку, окремі види фінансової оренди регулюються нормами спеціальних законів. Так лізинг у сфері агропромислового виробництва регулюється Федеральним законом «Про регулювання агропромислового виробництва «[12][12].

Отже, перейдемо безпосередньо до розгляду змісту договору фінансової оренди по Російському законодательству.

За договором лізингу майно передається орендодавцем орендарю у тимчасове возмездное володіння і користування. Договір лізингу є різновидом договору оренди, та його відрізняють певні характерні особливості, які виділяють їх у до окремого виду договору аренды.

По-перше, як учасники зобов’язань в лізинг поруч із орендодавцем і орендарем виступає також продавець майна, є його собственником.

По-друге, орендодавець, на відміну загальних положень про оренду, не є власником чи титульним власником майна, що підлягає передачу оренду. Понад те, на орендодавця покладається обов’язок придбати у власність цей майно, те що іншій юридичній особі (продавцю). Ця обов’язок орендодавця охоплюють змістом зобов’язання, що з договору лізингу. Купуючи майно для орендаря, орендодавець мушу звідомити продавця у тому, що це призначено передачі в аренду.

По-третє, активна роль, звичайно властива орендних відносин, в зобов’язанні в лізинг належить орендарю. Саме орендар визначає продавця та вказує майно, що має бути придбано орендодавцем для наступної передачі у оренду. Природно, орендодавець звільняється з жодної відповідальності за вибір предмета оренди — і продавця. Винятком із цього правила може становити лише випадки, коли договором лізингу обов’язки з визначення продавця та вибору майна покладено на арендодателя.

Своєрідність договору лізингу переважно пояснюється лише тим, що виникаючі потім із нього зобов’язання є поєднання, з одного боку, правий і обов’язків орендаря і орендодавця, типових для орендних відносин, а з іншого — деяких правий і обов’язків продавця та покупця, властивих договору купівлі-продажу. Наслідком є покладання окремих прав і управлінських обов’язків орендодавця, виступає одночасно покупцем майна за договором купівлі-продажу, як у орендаря (правничий та обов’язки покупця), і на продавця (правничий та обов’язки арендодателя).

Перспективи розвитку лизинга.

Економічна сутність лізингу робить її застосування найбільш ефективним в галузях, що випускають продукцію високого рівня готовності, збут якої багато чому визначається її конкурентоспроможністю і наявністю коштів у користувача цієї продукции.

Приміром, неконкурентноспособность російських автомомобилей, не відповідальних екологічним та інших нормам світових досягнень, це не дає можливості компенсувати втрати попиту ринку додатковими поставками автомашин зовнішній ринок. Якби Росії діяла розгалужена система фінансового та оперативної лізингу автомашин, проблеми збуту машин і неплатоспроможності користувача могли бути значно смягчены.

Використання прискореної амортизації при лізингових операціях дозволяє оперативнішою оновлювати обладнання та вести технічне переозброєння, в ніж так потребує вітчизняне машинобудування, легкий і харчова галузі промисловості. Успішне застосування лізингу в інвестуванні устаткування цих галузей вимагає широкої підтримки регіональних структур, що особливо важливо при лізингу устаткування глибокої переробки сільськогосподарської сировини, коли як лізингоодержувача виступають фермерські господарства і маленькі підприємства, не що володіють достатніми средствами.

Розвиток лізингу будівельних машин і європейських механізмів, і навіть устаткування будіндустрії і вартість будівельних матеріалів, насамперед для високоякісної деревообробки, виробництва санітарно-технічних виробів, опоряджувальних і покрівельних матеріалів позитивно позначиться ціноутворенні у будівництві багато в чому полегшить реалізацію програм житлового будівництва й індивідуального домостроения.

Лізинг устаткування, особливо у сфері малого підприємництва, супроводжується створенням додаткових робочих місць, що особливо значимо в період структурної перебудови в промисловості й здійснення конверсійних программ.

Вирішуючи суто народногосподарські завдання, лізинг дає усім учасникам угоди низку істотних переваг. Так-от лізингоодержувача непотрібен одноразової повної оплати вартості майна, включаючи накладні витрати, що вивільняє його ліквідні кошти, знижує загальні витрати і дає безумовні переваги проти звичайній купли-продажи.

Під час проведення Міжнародного лізингу боку можуть успішно використовувати податкові пільги країн-учасниць лізингової операції. За даними Административно-бюджетного управління США, використання з так званого податкового притулку під час проведення лізингових угод на США в 1983;1985 роках варто було федеральному бюджету близько 9 мільярдів долларов.

У світі лізингові компанії використав у своїх операціях, як правило, 75−80 відсотків позикових коштів. Застосовується практика надання банками про гарантованих кредитів, терміни дії яких збігаються з термінами дії лізингових договорів і звичайних кредитів. Роль держави зводиться регулювання податкових пільг і творення сприятливих умов залучення лізинговими компаніями позикових средств.

Використання для лізингових операцій позикових коштів російських комерційних банків стикається з двома проблемами: висока ставка рефінансування і зростає ризик знецінення банківських ресурсов.

З іншого боку, слід формувати резерв під лізингові операції, створюваного аналогічно позичковим операціям. Хоча майно до викупу належить лизингодателю, це зменшує ризик для лізингової фірми. Банк уклав значні кошти в придбання основних засобів. Що стосується повернення майна воно відбивається у обліку на рахунку власних основних засобів (лізинг враховується у балансі банку як актив, який приносить самі дохід). У цьому знижується ліквідність активів, показники балансу погіршуються, а питання реалізації майна (особливо специфічного чи дорогого) проблематичний (аналогічна по платіжному дефіциту і погашення позичкової заборгованості ситуація виникає у тому випадку, як у заставу з позик приймаються низько ліквідні товари). Отже, ризик під час проведення лізингових операцій анітрохи не нижче, аніж за проведенні позичкових операцій. Нарахований резерв може бути списаний з балансу після реалізації (чи списання) основних засобів, придбаних щодо лізингових операций.

Важливим для успіху лізингового бізнесу є вибір раціональної організаційної структури лізингової компанії та висока професійна підготовка її персоналу. Лізингову компанію відрізняє дуже багато аналітичних служб, сильне маркетингове юридичну забезпечення. Істотно на постійній взаємодії з банківськими установами, страхові компанії і регіональними владними структурами.

Лізинговий бізнес — одне з найскладніших видів підприємницької діяльності, у якому задіяно орендні відносини, елементи кредитного фінансування під заставу, розрахунки з борговим зобов’язанням і інші фінансові механизмы.

Заключение

.

Лізинг у Росії - порівняно нового вигляду діяльності. Для стимулювання інвестицій у виробничу сферу, для відновлення промислового потенціалу, підвищення конкурентоспроможності вітчизняних виробників наша країна мусить розвивати лізингові відносини. Але цього потрібно створити відповідні умови. Як свідчить ж досвід інших передових країн світу, цьому приділяють найпильнішу увагу: відповідне законодавство, податкові пільги і т.д.

Мені здається, слід повніше використовувати інструменти регулювання правовідносин лізингу з допомогою податкового права. Також слід стимулювати банки надавати кредити лізинговим компаніям, які укладають тривалі договора.

Крім цього, необхідно розглянути можливість зниження митних мит та підвищенням податків з товарів, ввезених завезеними на територію РФ та є об'єктами міжнародного фінансового лизинга.

Лізинг стає гнучким і багатообіцяючим економічним важелем здатним залучити інвестиції, сприяти підйому вітчизняного виробництва, залучити капітал в життєво важливі галузі країни, забезпечити реальну підтримку малого бізнесу, забезпечити довгостроковий і надійний дохід для комерційних банків та т. п. На обличчя величезний потенціал лізингу в России.

Можна з упевненістю сказати, що лізинг нашій країні поступово нарощуватиме обертів і відіграватиме дедалі більше вагому роль економіці России.

На закінчення варто ще раз підкреслити, що лізинг перестав бути дешевої заміною кредиту. Є певні переваги фінансування устаткування основних засобів, але навички кредитування і - оцінка фінансових потоків виявляється настільки ж критичними, як із необеспеченном кредиті. Інакше кажучи пропадає основний привабливий момент для лізингоодержувачів (зокрема на бізнесу), що полягає у цьому щоб почати справа без достатніх засобів, але з високоефективним проектом, адже й при лізингу банки вимагають надання застави (об'єкт лізингової угоди може становити цінність для проекту, але з мати ліквідністю тією мірою, щоб покрити витрати банка).

Отже, лізинг став ефективним інструментом обслуговування інвестиційних проектів «своїх» клієнтів банку. Але потенціал лізингу в Росії аж надто великий й державою і лізинговими компаніями пророблена величезна работа.

Галузями, найпривабливішими у розвиток російського лізингу, експерти вважають сільському господарстві, будівництво, важке машинобудування, транспорт (авіаі судоперевозки), і навіть мале підприємництво. Як показує практика останніх місяців саме авіа промисловість є однією з перспективних ринків лізингу, так зовсім було укладено договори лізингу на 12 літаків ТУ-214.

Використана литература:

Навчальна і спеціальна литература:

1. Газман В. Д. Ринок лізингових послуг. — М., 1999.

2. Однаковий Торговий Кодекс США. — М., 1999.

3. Бутенина М. // Лизинг-ревю, № 5−6, 2000.

4. Громадянське, торгове й родинне право капіталістичних країн: Збірник нормативних актів: Зобов’язальне право. — М., 1989. З. 187−192.

5. Федоренко Н. В., Пипник Т. Д. Про патентування деяких проблемах правового регулювання лізингу // Законодавство, 1999, № 12. — С.87.

6. Харитонова І.С. Поняття фінансової оренди (лізингу) // Законодавство, 1998, № 1.

7. Кабатова Є.В. Лізинг: поняття, правове регулювання, міжнародна уніфікація. — М., 1991.

8. Сусанян До. Лізинг, бартер, товарообмін із зарубіжними партнерами. М.: Світовий океан, 1992.

Законодавчі акты:

1. Цивільний кодекс РФ. Частини перша й інша. М.: Инфра-Норма, 2000.

2. Федеральний закон від 29 жовтня 1998 р. № 164-ФЗ «Про лізингу «// Збори законодавства Російської Федерації, 2 листопада 1998 р., № 44, ст. 5394.

3. Федеральний закон від 14 липня 1997 р. № 100-ФЗ «Про державне регулюванні агропромислового виробництва «// Збори законодавства Російської Федерації, 21 липня 1997 р. № 29, ст. 3501.

[pic].

———————————;

[1][1] Сусанян До. Лізинг, бартер, товарообмін із зарубіжними партнерами. М.: Світовий океан, 1992. з. 12.

[2][2] Газман В. Д. Ринок лізингових послуг. — М., 1999. — с.27.

[3][3] Газман В. Д. Ринок лізингових послуг. — М., 1999. — с.29.

[4][4] Газман В. Д. Ринок лізингових послуг. — М., 1999. — с.30.

[5][5] Бутенина М. // Лизинг-ревю, № 5−6, 2000. — с.5.

[6][6] Бутенина М. // Лизинг-ревю, № 5−6, 2000. — с.7.

[7][7] Громадянське, торгове й родинне право капіталістичних країн: Збірник нормативних актів: Зобов’язальне право. — М., 1989. З. 187−192.

[8][8] Федоренко Н. В., Пипник Т. Д. Про патентування деяких проблемах правового регулювання лізингу // Законодавство, 1999, № 12. — С.87.

[9][9] Харитонова І.С. Поняття фінансової оренди (лізингу) // Законодавство, 1998, № 1. — з. 49.

[10][10] Кабатова Є.В. Лізинг: поняття, правове регулювання, міжнародна уніфікація. — М., 1991. — З. 16.

[11][11] Федеральний закон від 29 жовтня 1998 р. № 164-ФЗ «Про лізингу «// Збори законодавства Російської Федерації, 2 листопада 1998 р., № 44, ст. 5394.

[12][12] Федеральний закон від 14 липня 1997 р. № 100-ФЗ «Про державне регулюванні агропромислового виробництва «// Збори законодавства Російської Федерації, 21 липня 1997 р. № 29, ст. 3501.