Рынок лізингових послуг у РФ

Сьогодні лізинг набуває дедалі більшого значення ефективний інструмент залучення інвестицій, поповнення оборотних засобів і оснащення підприємств оборудованием.

У період радикальних економічних реформ в нас у країні виникла величезна потреба у інвестиціях у кошти в промисловості й соціальної сфери. У короткий термін забезпечити відновлення застарілого і що вимагає реконструкції парку машин і устаткування можна, лише використовуючи сучасні інвестиційні інструменти, однією із є лизинг.

Початок офіційної історії російського лізингу поклав указ президента РФ «Про розвиток фінансового лізингу в інвестиційної діяльності». До того часу у Росії працювало лише близько десятка лізингових компаній, і ринок лізингу починався практично від початку. Після прийняття Федерального закону «Про лізингу» наприкінці 1998 року різко изменилась.

Изменения, які прискорили розвиток лізингу у Росії, передусім пов’язані з поліпшенням макроекономічної стабілізації та політичну ситуацію. Поточні показники інфляції цілком прийнятні розвитку таких інвестиційних механізмів, як фінансовий лізинг. Кілька років тому російські промисловці і банкіри були захоплені створенням фінансово-промислових імперій та придбанням надзвичайних доходів за облігаціями. Нині вони виявляють дедалі більше інтерес до інвестицій до засобів виробництва російської индустрии.

Російські фірми змушені упорядкувати свою бухгалтерську систему, зіштовхуючись із пожорсткішанням фіскального тиску і із необхідністю надавати потенційним вітчизняним та іноземним інвесторам фінансові звіти, минулі проведення аудиторської перевірки, щоправда тепер із цим налагоджується. Податкові пільги для лізингових платежів і забалансовий облік фінансування — цим двом принципам, на місце лізингового фінансування у весь світ. Основні причини, стримуючими розвиток лізингу у Росії, експерти відзначають такі нормативно-правові і макроекономічні проблеми: термінологічні невизначеності та протиріччя, зокрема между.

Цивільним Кодексом РФ і нормативними актами Уряди РФ та її уповноважених органов;

Митному кодексі (обсяг митних податків, обмежений термін тимчасового ввезення, обмеження митного режиму тимчасового ввоза/вывоза товарів); бар'єри законодавства про валютне регулювання і валютному контролі (вимога ліцензування відстрочки платежів терміном понад 180 днів); недосконалість принципів бухгалтерського обліку (відсутність трактування лізингу як довгострокового фінансового вкладення лізингодавця і довгострокового боргового зобов’язання для лізингоодержувача); нерозвиненість Арбітражного Процесуального Кодексу щодо норм захисту прав собственности;

Адміністративні органи (можливість адміністративних органів прямо чи опосередковано втручатися у даний процесс);

Податковий Кодекс; слабка державну підтримку лізингу (укази президента і постанови Уряди, і навіть закону про федеральному бюджеті, який передбачає виділення бюджету розвитку, у багатьох відносинах не исполняются).

Окрім перерахованих, до найсерйознішим обмеженням ведення лізингової діяльності можна віднести проблеми з визначенням кредитоспроможності партнерів (згоден про те, що треба швидше організовувати Кредитні бюро, і покласти це плечі держави!) і з адекватністю фінансового забезпечення лізингових угод, і навіть недолік дешевих фінансових ресурсів в деяких російських лізингових компаний.

Сьогодні ліцензіями на право ведення лізингової діяльності володіють більш 1800 компаній. Щоправда, реально працюють, і вважають лізинг профільним виглядом діяльності трохи більше 10−15%, інші отримують ліцензії під конкретні контракти чи ролі додаткової послуги на свої клієнтів, на жаль — це реальность.

Актуальність розвитку й удосконалення лізингу у Росії свідчить і те що, що є Рада з питань лізингу при Раді Федерації РФ, робоча група Державної Думи ФС РФ для роботи над законами про лізинг, а ще й Асоціація лізингових компаний.

Види лізингу в России.

Законом визначено три виду лізингу — фінансовий, поворотний і оперативний. Розглянемо головні аспекти цих видов.

Фінансовий лізинг. Лізингові угоди цього є операцію з спеціальному придбання майна у власність і наступної здаванням його у тимчасове володіння і користування терміном, наближається за тривалістю до певного терміну його експлуатації і амортизації всієї чи більшу частину вартості майна. Протягом терміну договору лизингодатель з допомогою лізингових платежів повертає собі всю вартість майна України та спромігся на прибуток від фінансової операції. Основні ознаки, що характеризують фінансовий лізинг, полягають у наступному: — лизингодатель набуває майно задля використання, а спеціально передачі їх у лізинг; - права вибору майна України та його продавця належить користувачеві; - продавець майна знає, що майно спеціально купується для здачі їх у лізинг; - майно безпосередньо поставляється користувачеві й приймається їм у експлуатацію; - претензії за якістю майна, його комплектності, виправленню дефектів в гарантійний термін лизингополучатель спрямовує безпосередньо продавцю майна; - ризик випадкової загибелі і псування майна переходить до лизингополучателю після підписати акт приймання-здачі майна в эксплуатацию.

Класичний фінансовий лізинг характеризується тристороннім характером взаємин української й відшкодуванням повної вартості майна. По заявці лізингоодержувача лизингодатель отримує в постачальника необхідне обладнання та передає їх у лізинг лизингополучателю, відшкодовуючи свої фінансових витратах і одержуючи прибуток через лізингові платежи.

Поворотний лізинг. Різновидом лізингових угод є «поворотний лізинг ». Власне він належить до двосторонню лізингову угоду. Особливістю такого роду договорів лізингу і те, що лизингополучатель є це й «постачальником «лизингуемого устаткування, інакше кажучи, власник устаткування продає його лізингової компанії та одночасно укладає із нею договір лізингу цього ж устаткування як лізингоодержувача. Угода відбувається в наступній послідовності: 1 — полягає лізингове угоду між орендодавцем і орендарем; 2 — лізингова фірма купує устаткування в орендаря — власника устаткування; 3 — орендар регулярно виплачує орендні платежі відповідно до умов лізингового контракту. Переваги такої угоди початкового власника, а згодом лізингоодержувача устаткування полягають у наступному: — може вдатися до послуг лізингової компанії, у випадках, вже після купівлі устаткування, коли всі очевидним, що відволікання значних коштів з обороту на закупівлю цього устаткування призвело чи можуть призвести погіршення його фінансового стану; - вона отримує від лізингової компанії повну вартість устаткування, повертає витрачені придбання устаткування кошти, зберігаючи у своїй у себе володіння і користування цим устаткуванням; - може переговори з лізингової компанією (які можуть займати тривалий час) Віра вже мала потрібне обладнання та використовуючи его.

Поворотний лізинг дає можливість рефінансувати капітальні вкладення з меншими витратами, як за залучення банківських позичок, якщо платоспроможність підприємства ставиться кредитующими організаціями під через несприятливого співвідношень між його статутним і запозиченим фондами і можливість отримати додаткові позикові кошти, тільки під ризиковий (вищий) позичковий відсоток. Слід також підкреслити, що це лізинг є джерелом посередньоі довгострокового рефінансування, тоді як комерційні банківські кредити видаються, зазвичай, терміном в 1,5 року з необхідністю їх послідовного возобновления.

Оперативний лізинг. Цей вид лізингу застосовується при невеликих термінах оренди устаткування, у якому тривалість життєвого циклу вироби значно більше контрактного терміну оренди. При оперативному лізингу устаткування в повному обсязі амортизується під час оренди, і то, можливо знову здано у найм чи повернуто орендодавцю. Насправді угоди оперативного лізингу становить трирічного періоду. Орендар у цих угодах зберігає у себе право анулювати контракт за умови попереднього повідомлення орендодавця. Ця форма лізингу передбачає велику відповідальність орендаря за схоронність об'єкта оренди. Орендар перебирає зобов’язання самостійно укладати контракти з фирмой-поставщиком на: ремонт і технічне обслуговування устаткування. Тут лізингова компанія, набуваючи майно, не знає його конкретного користувача. У зв’язку з цим лізингові компанії, які спеціалізуються на оперативному лізингу, повинні добре знати кон’юнктури ринку лізингового майна — як нового, і уже вживаного; обов’язки по технічного обслуговування, ремонту, страхуванню лежать на лізингової компанії; лизингополучатель може розірвати договір, якщо майно в силу непередбачених обставин буде здатний, непридатному для використання; ризик випадкової загибелі, втрати, псування лізингового майна лежить лизингодателе; розміри лізингових платежів при оперативному лізингу вище, аніж за фінансовий лізинг, оскільки лизингодатель повинен враховувати додаткові ризики, пов’язані, наприклад, із повною відсутністю клієнтів для повторної здачі майна, можливої пристрітом чи загибеллю майна; після закінчення терміну договору майно, зазвичай, повертається лизингодателю. За бажання лизингополучатель проти неї продовжити договір на умовах і навіть придбати їх у власність. Формування й розвиток цього виду лізингу стає можливим із появою вторинного ринку лизингуемого устаткування, тому що в орендодавця з’являється проблема реалізації майна після закінчення терміну лизинга.

Найбільшого поширення набула отримали перші дві виду. Зазвичай це довгострокові (згадуючи Росію) угоди терміном від 1,5 до 3,5 років. Причому у випадку поворотного лізингу продавець стає лизингополучателем. Продавши устаткування лізингової компанії, відразу одержує її в лізинг. Така схема дозволяє власнику ліквідних основних коштів отримати його оборотні кошти, не розлучаючись з і продовжуючи випускати продукцию.

Виды устаткування, складені в лизинг.

У лізинг сьогодні здаються майже всі види устаткування, переважають у всіх галузях промисловості. Найбільшим успіхом користуються такі об'єкти:. автотранспортні кошти. будівельна і дорожня техніка. переробне обладнання сільського господарства. телекомунікаційне устаткування. спеціальне обладнання гірничо-добувній, нафтової та газовій промышленности (составляет значну долю).

Тут угоди в лізинг відрізняються великими обсягами залучених коштів під кожну одиницю устаткування. Великі зрушення намітилися в сфері авіаційного лізингу і лізингу водного транспорту, де підтримку надає Російська держава. В багатьох областях відбувається переоснащення медичних закладів новим устаткуванням у межах регіональних програм охорони здоров’я. Сьогодні регіональні власті приділяють значну увагу лізингу при розв’язанні економічних проблем. Півроку тому створена «Межфракционная робоча група рішенню проблем 2003 року ГосДумы ФС РФ» розглядає лізинг як жодну з можливостей вирішити (пом'якшити) проблему зносу основних фондів. За прогнозами експертів знос становить понад 90%. Також у ГосДуме поставало питання про лізинг палива. Зацікавлені особи намагаються разом із законодавцями використовувати й поширити переваги лізингу за показ такої вид діяльності, як виробництво і постачання ядерного палива за російські й іноземні незалежні електростанції. Це дало можливість:. підвищення конкурентоспроможності російського виробника, допомогти йому лише утримати сьогоднішні ринки, а й освоїти нові;. посилити міжнародний контролю над нерозповсюдженням ядерних технологій і тим самим убезпечити світ;. використовувати ефективний фінансовий інструмент на одній із найнаукомісткіших галузей, і цього дати їй додатковий стимул у розвиток. Тобто розв’язання проблеми, як економічних, і политических.

Але існуючі законодавчі обмеження неможливо це, оскільки ядерного палива, власне дорівнює мазуту, вугіллю, газу, тобто. належить до споживаним речам, отже, може бути предметом лізингу. І особливо якщо ядерного палива стосуватиметься до непотребляемым речам, то проблема буде решена.

Лізингові Компанії в России На сьогодні у Росії можна назвати шість основних типів лізингових компаній: 1. лізингові компанії - дочірніми компаніями великих банків, або є комерційними банками; 2. лізингові компанії, створені за галузевому чи виробничому ознакою; 3. напівкомерційні лізингові компанії; 4. лізингові компанії, створені торговими компаніями; 5. іноземні фірми — постачальників устаткування; 6. міжнародні лізингові компанії. Співпрацювати зі лізингової компанією, що належить до тому чи іншому типу, зазвичай, має особливості, які треба враховувати під час проведення переговорів, остаточний вибір лізингодавця і укладання з ним лізингового контракту. 1). Комерційні лізингові компанії, створені банками, або є комерційними банками, здебільшого орієнтуються на надання стандартних лізингових послуг широкого кола клієнтів, що ні виключає переважного обслуговування клієнтів «власного «банку. Зазвичай банки як фінансують діяльність дочірніх компаній, а й активно поставляють їм клієнтів із від кількості тих, хто безпосередньо до банк по одержання кредиту придбання основних коштів. Природно, що компанії, що входять до структуру великих банків, й існують самі є великими над ринком, мають великий портфель замовлень. Вони, зазвичай, схожі на західні, використовують найсучасніші методи роботи, мають кваліфікований персонал. Як приклад цього компаній може бути: «Интеррослизинг «(створено ОНЭКСИМ-банком і Міжнародній фінансовій компанією), «Балтійський лізинг «(Промстройбанк, р. Санкт-Петербург), тощо. буд. 2). Комерційні лізингові компанії, створені за галузевому чи виробничому ознакою. Галузеві лізингові компанії орієнтуються на обслуговування підприємств галузі. Галузями, найбільш привабливими розвитку російського лізингу, практики вважають: сільському господарстві, будівництво, важке машинобудування, транспорт (авіаі судоперевозки). До лізинговим компаніям цього ставляться: «РОСАГРОСНАБ », «РОССТАНКОИНСТРУМЕНТ », тощо. буд. Деякі лізингові компанії організовані по территориально-отраслевому принципу: Тюменська агропромислова компанія, тощо. буд. 3). Напівкомерційні лізингові компанії, створені з участю державних чи муніципальних органів прокуратури та фінансовані (частково чи повністю) з допомогою відповідних бюджетів, і навіть регіональні організації, створені на підтримку малого підприємництва і отримали ліцензію для проведення лізингових операцій: «Московська лізингова компанія «(основний засновник — Московський Фонд підтримки підприємництва), «Сибірська лізингова компанія », тощо. буд. Особливістю цього виду лізингових компаній, особливо створених безпосередньо державними і муніципальними структурами, є жорстка орієнтованість за проведення лізингових операцій із певними типами клієнтів. Умови лізингових угод, запропоновані цими компаніями, що зазвичай використовують пільгове бюджетне фінансування, є як привабливими клієнтів, порівняно з умовами, запропонованими комерційними лізинговими компаніями, проте доступність їхніх послуг сильно обмежена. Часто перед такими компаніями питання ефективності чи навіть надійності реалізованих лізингових проектів стоїть негаразд гостро, як комерційних лізингових компаній. 4). Лізингові компанії, створені торговими компаніями, й інші лізингові компанії, які мають прямих зв’язків ні з банківськими, ні з промисловими, ні з колишніми державними ресурсами, такі як: «Юнит Лізинг », «Крейт Лізинг «та інші. Зазвичай, компанії створюються щодо залучення корпоративних клієнтів, які можуть набувати більше об'ємів устаткування, наприклад оргтехніки, торгового устаткування й т.д. 5). Іноземні фірми — постачальників устаткування, автотранспортних засобів і технологій, переважно великовантажних автомобілів, хоча у останнім часом ця тенденція поступово поширюється і виробників множної, оргтехніки, деяких випадках, друкованого устаткування. Просто вони використовують лізинг як інструмент збуту своєї продукції. Вони змушені створювати лізингові компанії, у зв’язки Польщі з поступовим насичення ринку і зрослої конкуренцією. Типовими прикладами таких компаній є: XEROX, IVECO, SCANIA, DAF. Лізингові угоди, укладені іноземними фірмами-виробниками, зазвичай передбачають російського банку, прийнятного для іноземної фірми, видавало гарантію за про свого клієнта кінцевого лізингоодержувача. 6). Міжнародні лізингові компанії використовують можливість отримання дешевших проти внутрішніми ресурсів і високі ступінь обережності до невідомим російським лізинговим компаніям зі боку західних у виробників і постачальників устаткування. Такий компанією є, наприклад, Российско-германская лізингова компанія (РГ-лизинг), активно що пропагує останнім часом лізингом поліграфічного оборудования.

Основною метою діяльності іноземних лізингових компаній у Росії є фінансування продажів устаткування зарубіжних постачальників для російських підприємств і закордонних фірм, що працюють у Росії. Західні банки змушені утриматися від значних інвестицій у російський лізинг, у тому числі, через високі резервних вимог щодо російським кредитах, передбачених у своїх країнах. Міжнародні лізингові компанії, необтяжені потребою створення таких резервів у разі втрат, розвивають своєї діяльності у Росії більш активно.

Комерційні можливості і конкурентне тиск змушують розпочати лізингову діяльність у Росії на підтримку міжнародних постачальників. Головне завдання міжнародних лізингових компаній, які у Росії, є забезпечення фінансування на конкурентоспроможних умовах обслуговуваних ними виробників. За словами експертів, обсяг міжнародного лізингу у досить великий, особливо в оренді телекомунікаційного устаткування й авто-трейлеров. Кілька розлогих європейських лізингових компаній оформляють ліцензії на організацію міжнародного фінансування лізингу у Росії. Передбачається значне розширення цієї форми міжнародного финансирования.

Оборот більшості наших лізингових компаній щорічно перевищує 5−10 млн. доларів, а й у декого з тих він виходить поза 100 млн. Найчастіше лізингові компанії створюються юридичних осіб (понад 40 кримінальних%) і банками (понад 25 відсотків%), рідше фізичними особами (15%) і іноземними інвесторами (3%). Більше 70% інвестицій викликають європейську частину Росії, частку Уралу та Західній Сибіру припадає близько 15%, але в Далекий Схід — менш 10%. У такій самій пропорції розподіляється і регіональне розташування лізингових компаній, причому майже 40% від своїх загальної кількості перебуває у Москві. Найбільш значні обсяги досяг лізинг промислового й технологічного оборудования.

Серед страхових компаній, найбільшими є такі, як «Аріадна», РОСЯНО, Військово-страхова, Промышленно-страховая, Російська страхової компанії, «Нефтеполис».

Перспективы лізингу в России.

Частка лізингу у загальному обсягу інвестицій у розвинених країн сягає 30%. У нашій країні можна поки що лише про 1,2−1,5%. Проте, як вже говорилося, цей вид діяльності дуже динамічно розвивається. Останні три-четыре роки ми мали експонентний зростання обсягів лізингових операций.

Дедалі більшу підтримку лізинг зустрічає і в банків — але це основа цього бізнесу. Сьогодні чимало банки готові переглянути свою кредитну політику бік збільшення термінів кредитування лізингових операцій та зниження ціни кредитів. Проте з них висять загальна економічна ситуація й банківське законодавство, який поки що це не дає банкам переваг у напрямі діяльності, повільно відновлюється міжбанківський кредитний ринок та складна ситуація з кредитної активністю банків через кризу 1998 року. Попри це, багато банків сьогодні створюють власні компанії, працюють за лізингу з корпоративними клієнтами. Великим підмогою у збільшенні частки лізингу інвестицій може стати іноземний капітал, але іноземці як і дають низьку оцінку інвестиційного клімату у Росії, хоча капітал все-таки притікає і той реальний сектор. Причини цьому — це нестабільність регулювання, податків і недосконалість законів, 127-е у світі по «індексу економічної свободи», одне з перших місць по «індексу корупції» і т.д.

Есть надія, держава триватиме зайняв рішучішу підтримку всьому російському лізингу. Важливо, що з головних передумов розвитку лізингу в російських умовах і те, що з банків полегшується проблема застави, тому що їм служить саме надане устаткування, яке, при порушенні договірних умов, то, можливо отобрано.

В висновок хотілося б почеркнуть, що поширення лізингу у Росії стримує і такої ваги чинник, як непідготовленість лізингоодержувача. За даними Московської лізингової компанії, з 700 заявок московських підприємців лише 2% отримали позитивне експертне заключение.

21/10/2001.

ВЫСШАЯ ШКОЛА ЕКОНОМІКИ ДЕРЖАВНИЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭССЕ НА ТЕМУ: «Ринок лізингових послуг России».

Преподаватель: Газман В. Д. Підготував студент: Инюцын А. Ю., гр.БиБД.