Деньги, банківсько системо і грошово-кредитна політика (з прикладу США)

Деньги, банківсько системо і грошово-кредитна політика (на прикладі США).

Реферат з економічної теорії 23.12.98 студента групи 5003 Гумирова Олексія Анатолійовича.

Новосибирский Державний Университет.

1998 г.

Деньги та його функции Нет нічого більше важливого моменту розуміння механізмів функціонування ринкової економіки, ніж чітке розуміння ролі грошей. Недарма гроші нерідко називають «мовою ринку». Справді, реальна ділова інформація полягає головним чином із висловлювань, що описують різноманітних грошові платежі, що або кимось зроблено, або кимось отримані, неабияку роль цього роду інформації грають В. Гвоздицький і ціни, відбивають відносну вартість різного роду товарів та послуг, виражену у грошових одиницях, і навіть майбутні фінансові зобов’язання, також що виражаються в грошової форми. Всі ці функції грошей відбито у їх стандартному визначенні: гроші - цей засіб оплати товарів хороших і послуг, засіб виміру вартості, а як і засіб збереження стоимости.

Деньги як обращения Когда гроші використовують як засіб здійснення сплати товари та, говоримо, що їх використовують як засіб звернення. Отже, кошти звернення — це гроші, використовувані на купівлю товарів та послуг, і навіть для сплати долгов.

Значение як кошти звернення важко перебільшити, оскільки вказують піти від бартерної форми торгівлі. Бартер (бартерна угода) — обмін одного товару (або ж послуги) в інший без допомоги грошей. Громіздкий процес бартеру призводить до з того що людина, бажаючий купити картопля та продати капусту, змушений об'єднувати акти купівлі й продажу. Цьому чоловікові доведеться шукати того, хто хоче продати картопля і купити капусту.

Замена бартеру грошовим обміном відокремлює акт продажу від акту купівлі.

В США функцію кошти звернення до основному виконують монети, паперові гроші й чекові депозити (вклади до запитання). Інтерес до для скоєння угод на першу чергу залежить від такого типу чинників, як обсяг скоєних покупок, частота виплати зарплати, час, відведене для сплати за рахунками, регулярність пред’явлення цих рахунків до оплати і доступність заёмных грошових коштів. Наприклад, що більше обсяг купівель і ніж рідше оплачується працю того чи тієї людини, то більше вписувалося середній розмір грошового балансу, необхідного йому реалізації його фінансових операций.

Объём скоєних покупок залежить від рівня розвитку торгівлі, і спеціалізації. Сім'ї, провідні «самодостатнє» (натуральне) господарство, майже беруть участь у торгівлі та мало потребують коштів звернення. Тоді, коли більшість родин у США займалося фермерським господарством, потреба у засобах звернення було значно нижче, ніж сьогодні. З розвитком комерції і промисловості посилювалася і спеціалізація, значно зріс обсяг здійснюваних угод. У сучасному економічної системі люди зазвичай отримують свій заробіток у формі грошей, та був купують ці гроші те, що їм нужно.

Издержки звернення. Заміна механізму бартерних угод механізмом, використовує гроші як звернення, призводить до зменшення витрат звернення. Грошовий обмін потребує значно менших зусиль і часу, ніж бартер.

Приемлемость як кошти звернення.

Деньги, добре виконують функцію кошти звернення, з готовністю мають бути прийняті кожним. Гроші, мають стала вельми поширеною, надають їх нинішньому власнику якусь загальну купівельну здатність, що є дуже важливою перевагою. Використання грошей дозволяє здійснювати гнучкий вибір типів і кількість купованих товарів, вибір часу й місця скоєння купівлі, і навіть партнерів для угоди. Якщо якесь засіб звернення використовують у протягом досить багато часу, його прийнятність стає досить стабільної. Прийнятність грошей залежить від готовності і бажання населення їх використати.

Деньги як захід стоимости

В доповнення до своїх функцій кошти звернення гроші також виконують роль заходи вартості. Міра вартості - грошова одиниця, використовувана для вимірювання, і порівняння вартостей товарів та послуг. У мірою вартості є доллар.

Деньги як міра вартості, однорідні, що дуже важливо задля обчислень і ведений записів про скоєних угодах. Висловлюючи ціни на доларах і центах, люди можуть зіставляти і порівнювати вартості різних товарів негайно й без особливих усилий.

Если економічна система має не має заходи вартості, тоді цьому випадку, замість здобуття права однозначно висловлювати ціну кожного товару у доларах, нам доведеться складати пропорції обміну кожного товару і житлово-комунальні послуги за кожен інший товар. Для різних товарів та послуг кількість можливих парних комбінацій одно n (n-1)/2. Наприклад, у економічній системі, виробляючої 5000 різних товарів та послуг, покупцям доведеться користуватися 12 497 500 обмінними пропорціями всім можливих поєднань товарів та послуг.

Денежные реформи і міра стоимости

Правительство кожної країни може змінитися встановлений раніше масштаб цін. Така зміна називається грошової реформою. Грошова реформа — перехід від однієї заходи вартості в іншу, супроводжуваний зменшенням загальної кількості денег.

В країнах, котрі переживають гіперінфляцію, грошові реформи часто призводять до зростання довіри до національної валюти, оскільки уряд, проводячи грошову реформу, інформує населення своєму намір припинити проведення інфляційної політики. Гіперінфляція — інфляція, що характеризується дуже на високі темпи зростання, рівень якій у змозі перевищувати кілька сотень відсотків на год.

Деньги як накопления

Средство накопичення — актив, сохраняемый від незаконного продажу товарів та послуг і забезпечує купівельну здатність у потрібний будущем.

Третья функція грошей — бути засобом накопичення. Звісно, будь-який актив до певної міри може бути засобом накопичення. Люди можуть зберігати своє багатство як коштовностей, творів мистецтва, будинків, акцій і облігацій, та у багатьох інших форм. Проте кошти більше підходять до виконання цієї функції, оскільки їм це властива ликвидность.

Ликвидность — зокрема можливість використання активу як засіб платежу, і можливість активу зберігати свою номінальну вартість неизменной.

Деньги по визначенню мають досконалої ліквідністю. Вони можна використовувати як засіб платежу, і те що виконують функцію заходи вартості, то ми не змінюють свого власного від номінальної вартості в термінах масштабу цін. Усім іншим видам активів ліквідність властива лише більшої або меншою мірою. Например:

Краткосрочные цінні папери федерального уряду, такі, наприклад, як казначейські векселі, зазвичай вважаються високоліквідними, оскільки ринкові ціни цих паперів лише незначно змінюються день у день, і навіть оскільки є підстави без праці продані на фінансові ринки, причому витрати укладання угоди будуть дуже малі. Проте, на відміну грошей, ці активи є цілком ліквідними.

Акции і довгострокові облігації, випущені у звернення приватними корпораціями, мають меншою ліквідністю, ніж короткострокові цінних паперів федерального уряду. Ціни цих активів значно сильніші за змінюються з часом, і плата, стягнута скоєння операцій із подібними паперами, трохи вища. Такі активи мають проміжним чи середнім рівнем ликвидности.

Недвижимость (наприклад, будинок, ферма чи магазин) надзвичайно неликвидна. Ринкові ціни на всі нерухомість дуже мінливі та його важко передбачити до укладання угоди. Пошуки покупця удома чи земельних ділянок займають кілька місяців, а витрати на укладання угоди (гонорари брокерів, реклама, Плата юридичне оформлення) можуть бути велики.

Хотя досконала ліквідність грошей зробила їх ідеальним засобом накопичення протягом коротких періодів часу, грошам притаманний той недолік, що власнику грошових активів найчастіше доводиться жертвувати тим доходом, який міг би бути отримано під час використання менш ліквідного активу. Готівку, помещённые певні види банківських рахунків, не приносять їх власнику ніякого доходу. Однак у сучасних економічних системах гроші можуть зберігатися на рахунках, які приносять такий дохід. Але ці види вкладів приносять відсотковий дохід, який менше, ніж відсоткові виплати за облігаціях корпорацій, дивіденди, сплачувані власникам акцій, чи прибуток, яке може отримувати власник фірми чи магазина.

В періоди швидкої інфляції гроші як накопичення втрачають своєї принадності, попри її високу ліквідність. Якщо, день у день, на долар, песо чи карбованець можна купити все менше товарів, то люди захочуть зберігати вартість грошової форми лише протягом дуже коротких періодів часу. Відомо, іноді, за умов гіперінфляції, робочі потребують щоденної, а чи не щомісячної виплати заробітку, щоб матимуть можливість витрачати свої гроші доти, як наступного день виростуть цены.

В тих країнах, де має місце гіперінфляція, місцева валюта може частково не використовувати як засіб накопичення, і навіть як міра вартості. Люди, які мають бажання марнувати національну валюту одразу після того, як зароблять цю валюту, відразу ж потрапляє обмінюють гроші своєї країни на долари чи будь-яку іншу національну валюту. Після цього обмінюють долари на внутрішню валюту, тоді, як в них виникла потреба скоєння покупок.

Измерение грошової массы

Денежные агрегаты

Измерение грошей, які у економічної системі, може дуже суттєва вплив на реальний випуск продукту, рівень цін, зайнятості й суспільстві багатьох інших економічні переменные.

Однако, вимір грошей — дуже непроста справа. Проблема у цьому, що у сучасної економіці різні види активів одночасно у тій чи іншій ступеня виконують все три функції грошей. Тому ми маємо чітких підстав щодо здобуття права провести межу між власне грішми і іншими ліквідними активами. У розділі ми розглянемо грошові агрегати.

Денежный агрегат — з кількох специфічних угруповань ліквідних активів, службовців альтернативними вимірювачами грошової массы.

Денежный агрегат у вузькому значенні: гроші як обращения

Таблица 1.

Параметры М1 і М2 в США, січень 1990.

(млрд. доларів).

Наличные гроші 232.

Трансакционные депозити 563.

В тому числе:

Вклады до запитання 277.

Прочие чекові депозити 285.

______________________.

Итого: М1 795.

Взаимные фонди грошового ринку 318.

Депозитные рахунки грошового ринку 485.

Сберегательные вклади 410.

Срочные вклади 1143.

Однодневные угоди про інше викуп 64.

Однодневные позики в евродолларах та інші 17.

______________________.

Итого: М2 3232.

__________________________________________________________________________.

Наличные гроші - металеві монети і паперові деньги.

Трансакционные вклади — депозити, кошти зі яких може бути переведені іншим особам як платежів з угодам, здійснюваним з допомогою чеків чи електронних грошових переводов.

Параметр М1 — грошовий параметр, куди включаються готівкові гроші і трансакційні депозиты.

Вклады до запитання — не які дають відсотка вклади, власники яких мають правами користування чеками і електронними переводами.

Прочие чекові депозити (вклади) — які дають відсоток вклади, власники яких мають й права користування чеками і електронними переводами.

Трансакционные вклади приймаються як комерційними банками, і ощадними інститутами — двома тісно пов’язані типами фінансових посередників, разом які мають назва депозитні інститути. Зазвичай, усе депозитні інститути позначаються одне слово «банки».

Более широкий грошовий агрегат: гроші як ліквідне засіб накопления

Второй грошовий агрегат, аналізований нами, грунтується на здібності грошей бути ліквідним засобом накопичення купівельної спроможності. Цей агрегат включає у собі ряд активів, мають фіксовану номінальну вартість будівництва і здатність перетворюватися з метою платежів до готівка чи трансакційні депозити, проте, здебільшого ці активи що неспроможні безпосередньо перекладатися від однієї особи іншому (як способом електронного перекладу, і у вигляді чека). У цілому цей грошовий агрегат входять такі активы:

Взаимные фонди грошового ринку — незалежні фінансові посередники, які продають паї для населення й використовують отримані для купівлі короткострокових цінних паперів з фіксованою відсотком. Майже весь прибуток від результатів цих цінних паперів (з відрахуванням невеличкий і щодо оплати послуги) переходить на власників титулів власності. Оскільки покупаемые цінних паперів мають дуже стійку номінальну вартість, фонди можуть гарантувати, що вартість одного титулу власності буде постійної (і рівної 1 долара). Взаємні фонди грошового ринку надають їх акціонерам обмежені змогу користування чеками і електронними перекладами, але практично ці фонди набагато рідше йдуть на скоєння платежів, ніж звичайні трансакційні депозиты.

Депозитные рахунки грошового ринку — спеціальні вклади в депозитних інститутах, подібні зі взаємними фондами грошового рынка.

Сберегательные вклади — які дають відсоток вклади в депозитних інститутах, кошти у тому числі може бути вилучено без штрафу будь-якої миті. Але ці вклади не дають їх власникам права користування чеками. Поява останніми роками спеціальних банківських автоматів, дозволяють мати цілодобовий доступом до депозитним засобам, помещённым на ощадні вклади, підвищило ліквідність цих активов.

Срочные вклади — які дають відсоток вклади в депозитних інститутах, кошти у тому числі може бути вилучено без штрафу лише після закінчення встановленого у договорі періоду часу. Насправді, штрафи за передчасне вилучення вкладу невідь що великі, що робить ці вклади майже так само ліквідними як сберегательные.

Однодневные угоди про інше викуп — короткострокові ліквідні активи, які мають собою угоди про злагоді фірми чи приватного особи купити у фінансового установи цінних паперів, про те, щоб перепродати їх наступного року ж день із заздалегідь обговореною ціною. Різниця ціни продаж і ціни перепродажу еквівалентна відсотковим виплатах використання коштів. Її величина визначається ході підписання угоди. Одноденні угоди про інше викуп зазвичай мають номінал, рівний 10 000 доларів, або як, ці активи в основному використовуються фірмами і фінансовими посредниками.

Однодневные позики в евродолларах — короткострокові ліквідні активи, аналогічні угодам про інше викуп, і службовці для операцій із доларовими фондами, які перебувають на балансах депозитних інститутів поза США. Широко використовують у міжнародному бізнесі. Поруч із готівкою і трансакционными депозитами ці активи є параметр М2. Відповідно до даних, приведених в таблиці 1, параметр М2 за обсягом учетверо більше, ніж М1.

Другие грошові агрегаты.

Кроме активів, які входять у параметр М2, є і інші трішки менше ліквідні активи. Наприклад, багато депозитні інститути продають депозитні сертифікати — сертифікати великих строкових вкладів, продавані переважно одиницями по 100 000 доларів і більше, основними покупцями цих активів є фірми. Депозитні сертифікати може бути продані їх власникам до дати погашення. Власник ж звичайного термінового вкладу може мати простий свої гроші, лише погасивши рахунок в банке-эмитенте. Оскільки ціна, через яку продається депозитний сертифікат, схильна до деяким змін, його номінальна вартість до погашення не є цілком фіксованою. У цьому сенсі депозитні сертифікати зі своєї сутності ближчі один до цінних паперів, ніж до вкладам.

Кроме одноденних угод про інше викуп і позиках в евродолларах, є й термінові угоди про інше викуп і позики в евродолларах. Ці активи від одноденних тим, що термін їхньої дії зазвичай перевищує 24 години, і часом становить навіть дещо месяцев.

Сумма параметра М2, депозитних сертифікатів, термінових угод про інше викуп, термінових кредитів у евродолларах і титулів власності взаємних фондів грошового ринку, які належать різним інститутам, є грошовий агрегат, що називається параметр М3.

Активами, включаемыми в параметр М3, не вичерпується список всіх ліквідних активів. Деякі види цінних паперів, такі, як банківські акцепти, комерційні папери, короткострокові цінні папери облігації Казначейства США вважаються досить ліквідними. Сума цих активів і параметра М3 позначається терміном параметр L, це — найширший з вживаних нині грошових агрегатов.

Какой з грошових агрегатів краще?

Если поставлено завдання виміру статичного кількості активів, використовуваних як платіжного кошти, то найкращим є параметр М1. Хоча титули власності взаємних фондів і депозитні рахунки грошового ринку технічно можливо використовуватиме укладання угод, ці активи використовують у подібних цілях набагато рідше, ніж звичайні трансакційні вклади. Більшість власників акцій взаємних фондів грошового ринку користується ними як засобом короткострокового накопичення вартості.

Относительное подібність параметра М1 із традиційною визначенням грошей зробило цей параметр домінуючим грошовим агрегатом на довгі роки. Проте, існує ще один підхід, прибічники якого оспорюють першість М1. Витоки такий погляду — в рівнянні обміну MV=Py, де М — це статична кількість грошей (чи грошовита маса), V — швидкість звернення (середньорічне кількість, яку кожен долар грошової маси витрачається придбання готових послуг), P — рівень цін (середнє зважене значення цін готових товарів та послуг, виражене щодо базового річного показника, рівного 1.0), y — реальний національний продукт (сукупна вартість всіх кінцевих товарів та послуг, вироблених у економічній системі, розрахований з урахуванням інфляційних впливів). Автори цього підходу поставили запитання: який саме «М» перебуває у найбільш усталеному і передбаченому ставлення до іншим змінним того рівняння? Грошовий агрегат, найтісніше пов’язані з іншими перемінними, є і найкориснішим як для формулювання економічної теорії та проведення економічної политики.

Организационные і політичні зміни початку 1980;х призвели до зростання стабільності залежності М2 від інших змінних і до зниження стабільності як і залежності для параметра М1. Наприкінці 1980;х років Федеральна Резервна Система також посіла цю позицію і у проведенні своєї політики початку подчёркивать значення параметра М2.

Банковская система

Банковская система США функціонує у вузьких рамках різноманітних адміністративних інструкцій та. З часом інструкції, прийняті на федеральному рівні, набували зростання значення, тоді як роль інструкцій, прийнятих і встановлюваних на рівні штатів, скорочувалася. До найважливіших федеральних органів, регулюючих діяльність банківської сфери, входять служба Контролера грошового звернення, Федеральна Резервна Система і Федеральна корпорація зі страхування депозитів. Розглянемо питання структури та організації банківського дела.

В силу історично сформованих США причин лише комерційні банки надавали послуги, як з відкриття поточних рахунків до запитання — чекових депозитів, і за поданням короткострокових комерційних позичок. Інші депозитні установи (ощадно-позичкові асоціації, взаимно-сберегательные банки і кредитні спілки, які зазвичай за назвою ощадних установ) не мали правом надаваних послуг що така. Однак у останнім часом ощадні установи отримали більш як широкі можливості, через що різницю між банками і ощадними установами зменшилися. Спочатку розглянемо комерційних банків, та був ощадні учреждения.

Коммерческие банки та його класифікація

Таблица 2.