Правовий статус реєстраторів на фондовому ринку України

Реєстратори є прямими учасниками депозитарної системи і здійснюють ведення реєстрів власників іменних цінних паперів. Ведення реєстрів є винятковою діяльністю суб'єктів підприємницької діяльності й не може поєднуватися з іншими видами діяльності, крім депозитарної.

У світовій практиці відомі дві основні моделі ведення реєстрів: «англо-американська», за якої ведення реєстрів, незалежно від форми випуску цінних паперів, здійснюють реєстратори (цю модель використовують у Росії); та «німецька», за якої реєстратори відсутні, а всі питання інфраструктури фондового ринку розв’язують банки-зберігачі. В Україні поширена специфічна модель, за якої реєстратори мають змогу вести реєстри власників документарних випусків цінних паперів.

Провідним нормативним актом, що регулює діяльність реєстраторів в Україні, є Положення про порядок ведення реєстрів власників іменних цінних паперів, затверджене рішенням ДКЦПФР 17.10.2006 № 1000. Свiтовi стандарти сучасного фондового ринку передбачають обов’язкову наявнiсть у країнi, де випускаються та перебувають в обiгу цiннi папери, депозитарiїв, реєстраторiв (для iменних цiнних паперiв) та клiрингово-розрахункових банкiв чи корпорацій [41].

Розмір статутного капіталу реєстратора має становити не менш як 100 тисяч гривень.

Ст. 9 Закону України «Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні» lіяльність щодо ведення реєстру власників іменних цінних паперів здійснює емітент або реєстратор. Якщо кількість власників іменних цінних паперів емітента перевищує кількість, визначену Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку як максимальну для організації самостійного ведення реєстру емітентом, емітент зобов’язаний доручити ведення реєстру реєстратору шляхом укладення відповідного договору.

Договір на ведення реєстру емітент може укласти лише з одним реєстратором. При цьому таке доручення емітента не знімає з нього відповідальності щодо виконання обов’язків, що випливають із угод щодо цінних паперів.

Рішення про передачу ведення реєстру власників іменних цінних паперів приймається наглядовою радою акціонерного товариства.

Реєстратор та його учасник не можуть прямо чи опосередковано володіти акціями емітента, реєстр власників іменних цінних паперів якого веде цей реєстратор.

Згідно ч. 1 ст. 12 Закону України «Про Нацiональну депозитарну систему та особливостi електронного обiгу цiнних паперiв в Українi» юридичні особи можуть одержати ліцензію на ведення реєстрів власників іменних цінних паперів, якщо реєстраційна діяльність передбачена їх статутом. Органи державної влади не можуть бути засновниками або учасниками реєстратора. Центри сертифікатних аукціонів і їх правонаступники не можуть вести реєстри і бути засновниками та учасниками реєстратора.

Емітент не може бути прямо чи опосередковано засновником та учасником реєстратора, реєстр власників іменних цінних паперів якого веде цей реєстратор.

Ліцензійними умовами провадження професійної діяльності на фондовому ринку — депозитарної діяльності, а саме діяльності з ведення реєстру власників іменних цінних паперів, заствердженими рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 26 травня 2006 року № 348 встановлено, що здійснювати професійну діяльність на фондовому ринку — депозитарну діяльність, а саме діяльність з ведення реєстру власників іменних цінних паперів, яка здійснюється реєстраторами, можуть тільки юридичні особи, створені відповідно до Законів України «Про акціонерні товариства» та «Про господарські товариства» та за умови, що така діяльність передбачена їх установчим документом.

Діяльність з ведення реєстру власників іменних цінних паперів для реєстратора є виключним видом його діяльності, який не може поєднуватися з іншими видами діяльності, крім депозитарної.

Засновниками або учасниками реєстратора не можуть бути органи державної влади, центри сертифікатних аукціонів та їх правонаступники.

Засновником або учасником Національного депозитарію України при здійсненні ним діяльності з ведення реєстру власників іменних цінних паперів може бути держава.

Якщо власником заявника виступає професійний учасник фондового ринку, то його частка в статутному (складеному) капіталі не повинна бути більшою 10 відсотків.

Частка реєстратора у статутному (складеному) капіталі зберігача не може перевищувати п’яти відсотків.

Депозитарії та зберігачі можуть вести реєстри власників іменних цінних паперів у разі отримання ними відповідної ліцензії згідно з вимогами цього Порядку.

Органи державної влади не можуть бути засновниками або учасниками реєстратора, крім випадку здійснення діяльності з ведення реєстру власників іменних цінних паперів Національним депозитарієм України.

Реєстратор та його учасник не можуть прямо чи опосередковано володіти акціями емітента, реєстр власників іменних цінних паперів якого веде цей реєстратор.

Сертифіковані фахівці реєстратора (у тому числі керівні посадові особи), його відокремлених та/або спеціалізованих структурних підрозділів при провадженні діяльності з ведення реєстру власників іменних цінних паперів не можуть одночасно працювати в іншому професійному учаснику фондового ринку (так само, як і сертифіковані фахівці депозитарної діяльності, як вже було зазначено вище).

Особи, які відповідно до законодавства можуть поєднувати декілька видів професійної діяльності на фондовому ринку, зобов’язані діяльність з ведення реєстру власників іменних цінних паперів здійснювати в організаційно та функціонально відокремленому структурному підрозділі. Організація діяльності такого підрозділу повинна регламентуватись положенням про внутрішній структурний підрозділ.

Відповідно до Порядку та умов видачі ліцензії на провадження окремих видів професійної діяльності на фондовому ринку, переоформлення ліцензії, видачі дубліката та копії ліцензії заявник може одержати ліцензію, якщо діяльність з ведення реєстру власників іменних цінних паперів передбачена його установчим документом.

Установчий документ повинен ураховувати особливості, визначені Законом України «Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні» .

Функції реєстроутримувача, відповідно до розділу ІІ Положення про порядок ведення реєстрів власників іменних цінних паперів, затвердженого рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 17 жовтня 2006 року N 1000, наступні:

• 1) формування системи реєстру за результатами розміщення випуску іменних цінних паперів або прийняття її від попереднього реєстроутримувача;
• 2) ведення системи реєстру, що включає:
  • · відкриття, ведення та закриття емісійного рахунку, особових рахунків емітента та зареєстрованих осіб;
  • · ведення облікових журналів, що входять до системи реєстру;
  • · облік документів, які є підставою для формування та внесення змін до системи реєстру;
  • · облік виданих, погашених та втрачених сертифікатів іменних цінних паперів;
  • · облік осіб, зареєстрованих у системі реєстру;
  • · ведення реєстрів власників іменних цінних паперів;
  • · складання реєстрів власників іменних цінних паперів на дату обліку;
  • · унесення до системи реєстру змін у зв’язку з переходом права власності на іменні цінні папери; обтяження цінних паперів зобов’язаннями; внесення інформації про знерухомлені цінні папери на (з) рахунки (ів) номінальних утримувачів; переведення цінних паперів на (з) особовий (ого) рахунок (нка) емітента;
  • · порівняння кількості цінних паперів, розміщених емітентом, що обліковуються на емісійному рахунку, з кількістю цінних паперів, що обліковуються на особових рахунках емітента та власників, а також кількістю цінних паперів, які були знерухомлені їх власниками, інформація про які міститься на особовому рахунку номінального утримувача;
  • · проведення ідентифікації осіб, яким у системі реєстру відкриваються особові рахунки;
  • · здійснення заходів відповідно до законодавства, яке регулює відносини у сфері запобігання легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, при формуванні системи реєстру та внесенні до неї змін у зв’язку з переходом права власності на іменні цінні папери;
  • · унесення змін щодо емітента, зареєстрованих осіб, уповноважених ними осіб; унесення змін до системи реєстру на підставі здійснення емітентом корпоративних операцій;
  • · оформлення, видача і погашення сертифікатів іменних цінних паперів;
  • · видача виписок з реєстру;
  • · направлення повідомлення власникам іменних цінних паперів та номінальним утримувачам про скликання позачергових зборів акціонерного товариства та проведення реєстрації учасників зборів, у тому числі на вимогу акціонерів, що володіють у сукупності більш як 10 відсотками голосів;
  • · учинення дій щодо підтвердження справжності підпису власників — фізичних осіб (уповноважених осіб власників) на передавальних розпорядженнях;
  • · засвідчення довіреностей на право участі та голосування на загальних зборах акціонерів тих емітентів, системи реєстрів яких він веде;
  • · облік та обробка запитів, що стосуються інформації системи реєстру, та надання відповідей на них;
  • · зберігання документів, які є підставою для внесення змін до реєстру;
  • · надання інформації, що міститься в системі реєстру;
  • · підготовка звітів щодо діяльності реєстроутримувачів,
  • · передбачених цим Положенням та іншими нормативно-правовими актами Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку;
  • · підготовка системи реєстру для передачі іншому реєстроутримувачу;
  • · направлення повідомлення номінальним утримувачам про блокування всіх цінних паперів окремого випуску емітента на підставі постанови уповноваженої особи Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку про накладення санкції за правопорушення законодавства про цінні папери у вигляді зупинення розміщення (продажу) та обігу цінних паперів разом із засвідченою відповідно до законодавства копією такої постанови протягом 1 робочого дня з дня її отримання;
  • · направлення повідомлення до Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку про блокування всіх цінних паперів окремого випуску окремого емітента на підставі постанови уповноваженої особи Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку про накладання санкції за правопорушення законодавства про цінні папери у вигляді зупинення розміщення (продажу) та обігу цінних паперів або блокування цінних паперів на відповідному особовому рахунку за рішенням суду та інших органів державної влади відповідно до їх повноважень;
  • · передача на відповідальне зберігання Національному депозитарію України контрольної копії реєстру здійснюється у порядку, установленому законодавством.

Порядок видачi лiцензiї на здiйснення дiяльностi щодо ведення реєстру власникiв iменних цiнних паперiв визначається главою 5 Порядку та умов видачi ліцензії на провадження окремих видiв професійної дiяльностi на фондовому ринку, переоформлення лiцензiї, видачi дубліката та копiї лiцензiї, затверджених рiшенням ДКЦПФР вiд 26 травня 2006 р. № 345 та Лiцензiйними умовами провадження професійної дiяльностi на фондовому ринку — депозитарної дiяльностi, а саме дiяльностi з ведення реєстру власників iменних цiнних паперiв, затвердженими рiшенням ДКЦПФР від 26 травня 2006 р. № 348.

Умовами видачi лiцензiї на здiйснення дiяльностi з ведення реєстру власникiв iменних цiнних паперiв є вiдповiднiсть заявника наступним умовам:

• 1) наявнiсть статусу юридичної особи, яка створена вiдповiдно до Закону України «Про господарськi товариства»;
• 2) дiяльнiсть з ведення реєстру власникiв iменних цiнних паперiв для реєстратора є виключним видом його дiяльностi, який не може поєднуватися з iншими видами дiяльностi, крiм депозитарної, дiяльнiстю зберiгача цiнних паперiв i торговця цiнними паперами, а також з дiяльнiстю компанiй з управлiння активами у випадках, передбачених законом (ч. 4 ст. 26 Закону України «Про цiннi папери та фондовий ринок»);
• 3) органи державної влади не можуть бути засновниками або учасниками реєстратора, крiм випадку здiйснення дiяльностi з ведення реєстру власникiв iменних цiнних паперiв Нацiональним депозитарiєм України. Центри сертифiкатних аукцiонiв та їх правонаступники не можуть бути засновниками та учасниками реєстратора;
• 4) якщо власником заявника є професiйний учасник фондового ринку, то його частка в статутному фондi (капiталi) заявника не може перевищувати 10%. Частка реєстратора у статутному фондi (капiталi) зберiгача не може перевищувати 5%;
• 5) реєстратор та його учасник не можуть прямо чи опосередковано володiти акцiями емiтента, реєстр власникiв iменних цiнних паперiв якого веде цей реєстратор. У цьому випадку, якщо реєстратор створений у формi акцiонерного товариства, то вiн не може вести власний реєстр акцiй. Емiтент не може бути прямо чи опосередковано засновником та учасником реєстратора, реєстр власникiв iменних цiнних паперiв якого вiн веде;
• 6) мiнiмальний розмiр сплаченого статутного фонду реєстратора на дату надання заяви про видачу лiцензiїповинен становити не менше нiж 60 000 грн, у тому числi грошовими коштами не менше нiж 30 000 гривень. Власний капiтал реєстратора (крiм банку) за пiдсумками кожного фiнансового року не може бути меншим зареєстрованого розмiру статутного фонду (капiталу) такого реєстратора;
• 7) вступ до щонайменше однієї саморегулiвної органiзацiї професiйних учасникiв фондового ринку;
• 8) керiвнi посадовi особи заявника, якi безпосередньо здiйснюють дiяльнiсть з ведення реєстру власників iменних цiнних паперiв, повиннi бути сертифiкованi згiдно з Положенням про сертифiкацiю осiб. Для заявника (крiм банку) кiлькiсть сертифiкованих працiвникiв не може бути менше трьох (у тому числi керiвнi посадовi особи). Для банку кiлькiсть сертифiкованих фахiвцiв не може бути менше чотирьох (у тому числi керiвнi посадовi особи). Сертифiкованi керiвнi посадовi особи та фахiвцi заявника, не можуть одночасно працювати в iншому професiйному учаснику фондового ринку;
• 9) керiвник заявника (крiм банку) повинен мати стаж роботи на фондовому ринку не менше трьох рокiв;
• 10) наявнiсть примiщення та технiчного забезпечення для провадження професiйноїдiяльностi на фондовому ринку — депозитарної дiяльностi, а саме дiяльностi з ведення реєстру власникiв iменних цiнних паперiв, що вiдповiдають вимогам, установленим Комiсiєю для цього виду дiяльностi;
• 11) здiйснення професійної дiяльностi за мiсцезнаходженням, зазначеним у свiдоцтвi про державну реєстрацiю юридичної особи, у примiщеннi, повнiстю вiдокремленому вiд примiщень iнших юридичних осiб;
• 12) наявнiсть у власностi або користуваннi примiщення, яке повнiстю вiдокремлене вiд примiщень iнших юридичних осiб: операцiйний зал; примiщення, у якому провадиться робота реєстратора зi своїми клiєнтами; архiв;
• 13) з метою забезпечення вiдновлення системи реєстру власникiв iменних цiнних паперiв реєстратор або емiтент зобов’язаний на кiнець останнього робочого дня кожного мiсяця зробити контрольну копiю (дублiкат) реєстру на магнiтному носії для подальшого зберiгання цiєїкопiї(дублiката) в архiвi;
• 14) розробка внутрiшнього порядку ведення системи реєстру власникiв iменних цiнних паперiв та Регламент здійснення дiяльностi з ведення реєстру власникiв iменних цiнних паперiв;
• 15) розробка та затвердження правил проведення внутрiшнього фiнансового монiторингу та програми його здiйснення не пiзнiше першої проведеної операції або укладеного договору;
• 16) призначення працiвника, вiдповiдального за проведення фiнансового монiторингу, протягом одного робочого дня з дати отримання лiцензiї, якщо такий працiвник не був призначений ранiше, та затвердження його посадової iнструкцiї .

Вимоги для отримання лiцензiї на провадження діяльності з ведення власного реєстру власникiв iменних цiнних паперiв:

• 1) емiтент, якщо ведення власного реєстру передбачено статутом заявника й кiлькiсть власникiв iменних цiнних паперiв у сукупностi з усiх випускiв цiнних паперiв емiтента не перевищує 150 осiб;
• 2) керiвник виконавчого органу емiтента або iнша керiвна посадова особа, яка згiдно з розподiлом обов’язкiв вiдповiдає за здiйснення емiтентом дiяльностi з ведення власного реєстру власникiв iменних цiнних паперiв, та фахiвець, якому наданi повноваження щодо здiйснення цiєїдiяльностi, повиннi бути сертифiкованi згiдно з Положенням про сертифiкацiю осiб;
• 3) мiнiмальна кiлькiсть сертифiкованих фахiвцiв (у тому числi керiвнi посадовi особи) повинна становити не менше двох осiб для здiйснення емiтентом дiяльностi з ведення власного реєстру власникiв iменних цiнних паперiв;
• 4) усi власнi випуски цiнних паперiв заявника на дату подання заяви про видачу лiцензiї повиннi бути зареєстрованi в установленому порядку;
• 5) емiтент для здiйснення дiяльностi з ведення власного реєстру власникiв iменних цiнних паперiв зобов’язаний мати примiщення, яке повинно бути захищене вiд несанкцiонованого доступу iнших працiвникiв емiтента або стороннiх осiб, а також обладнане охоронною та протипожежною сигналізацією [48, с. 251−252].

За порушення порядку ведення реєстру власників іменних цінних паперів реєстратор несе відповідальність згідно чинного законодавства про що свідчить відповідна судова практика.

Так, ухвалою Вищого адміністративного суду України від 02 червня 2011 року по справі № К-15 838/10 за позовом Товариства з обмеженою відповідальністю «Міжгалузевий реєстраційний центр» до Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку про визнання дій незаконними, скасування рішень та зобов’язання вчинити певні дії касаціну скаргу ТОВ «Міжгалузевий реєстраційний центр» відхилено, а рішення І та ІІ інстанцій залишено без змін.

Суди прийшли до однакових висновків з огляду на наступне.

Судами встановлено, що 19 квітня 2008 року між ВАТ «Агентство Союздрук» (емітент) та ТОВ «Міжгалузевий реєстраційний центр» (реєстратор) укладено договір на ведення реєстру № 19/3, відповідно до пункту 1.1. якого реєстратор зобов’язується надавати емітенту послуги щодо ведення реєстру власників цінних паперів: обліку та зберігання інформації про власників іменних цінних паперів та про операції, внаслідок яких виникає необхідність внесення змін до реєстру власників іменних цінних паперів на підставі законодавства, а емітент зобов’язується здійснювати оплату наданих послуг.

26 липня 2008 року відбулися позачергові загальні збори акціонерів ВАТ «Агентство Союздрук».

На порядок денний зборів винесено питання № 8 «Про передачу ведення реєстру акціонерів іншому незалежному реєстратору».

За результатами розгляду цього питання прийняте рішення про розірвання договору на ведення реєстру № 19/3 від 19 квітня 2008 року з незалежним реєстратором ТОВ «Міжгалузевий реєстраційний центр», затвердження умов договору на ведення реєстру акціонерів ВАТ «Агентство Союздрук» з незалежним реєстратором ТОВ «ПРАГА-РЕЄСТР», доручено голові правління укласти від імені Товариства договір на ведення реєстру акціонерів ВАТ «Агентство Союздрук» з незалежним реєстратором ТОВ «ПРАГА-РЕЄСТР», уповноважено правління Товариства визначити дату закриття реєстру ВАТ «Агентство Союздрук» та повідомити незалежного реєстратора ТОВ «Міжгалузевий реєстраційний центр».

Листом від 29 липня 2008 року № 05−1443 голова правління ВАТ «Агентство Союздрук» звернувся до позивача, в якому повідомив про розірвання договору № 19/3 від 19 квітня 2008 року, визначив дату закриття реєстру — 19 серпня 2008 року та просив підготувати для передачі реєстру необхідні документи.

Таким чином, договір № 19/3 від 19 квітня 2008 року припинив дію 19 серпня 2008 року.

Пунктом 2 Положення про порядок ведення реєстрів власників іменних цінних паперів, затвердженого рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 17 жовтня 2006 року № 1000, передбачено, що передача реєстру здійснюється, в тому числі, у випадку припинення дії договору про ведення реєстру між реєстроутримувачем та емітентом.

Відповідно до пункту 5 Положення у разі припинення дії договору на ведення реєстру емітенту необхідно провести загальні збори акціонерів акціонерного товариства, на якому буде прийнято рішення про обрання нового реєстратора та укладання з ним договору.

Підставою для передачі системи реєстру та укладання договору з відповідним реєстратором є виписка з протоколу загальних зборів акціонерів про обрання нового реєстратора або копія рішення про обрання тимчасового реєстроутримувача, засвідчена відповідно до законодавства.

Пунктом 9 встановлено, що датою закриття реєстру є дата припинення дії договору про ведення реєстру.

Згідно з пунктом 12 Положення передача реєстру здійснюється протягом п’яти робочих днів від дати закриття реєстру та оформляється актом приймання-передавання. Акт приймання-передавання підписується уповноваженою особою реєстроутримувача, який передає реєстр, уповноваженою особою нового реєстроутримувача та уповноваженою особою емітента і засвідчується печатками зазначених юридичних осіб.

Враховуючи викладене, колегія суддів приходить до висновку, що у зв’язку з припиненням договору від 19 серпня 2008 року № 19/3 та обранням нового реєстратора — ТОВ «ПРАГА-РЕЄСТР» в п’ятиденний строк позивач був зобов’язаний вчинити дії щодо передачі реєстру власників цінних паперів.

Судами встановлено, що відповідні дії позивачем вчинені не були.

Відтак, враховуючи вище викладене Вищим адміністративним судом україни залишено без змін постанову Окружного адміністративного суду міста Києва від 21 листопада 2008 року та ухвалу Київського апеляційного адміністративного суду від 16 лютого 2010 року, якими у задоволенні позовних вимог позивача відмовлено[78].