Принципи і функції фінансового менеджменту

Перш ніж розглянути принципи фінансового менеджменту, слід відзначити два важливих моменти його організації. По-перше, фінансовий менеджмент не обмежується рамками підприємства, а постійно взаємодіє з бюджетом, позабюджетними фондами, банками та страховими організаціями, інституціональними інвесторами. По-друге, фінансовий менеджмент перебуває під впливом таких загальних принципів управління, як планування, стимулювання, узгодження окремих елементів, варіативність, цільова спрямованість.

Ефективне управління фінансовою діяльністю забезпечується реалізацією наступних принципів:

• а) Інтегрованість із загальною системою управління підприємством. У якій би сфері діяльності підприємства не приймалося управлінське рішення, воно прямо або опосередковано впливає на формування грошових потоків і результати фінансової діяльності.
• б) Комплексний характер формування управлінських рішень. Фінансовий менеджмент повинен розглядатися як комплексна керуюча система, що забезпечує розробку взаємозалежних управлінських рішень, кожне з яких вносить свій внесок у загальну результативність фінансової діяльності підприємства.
• в) Високий динамізм управління. Навіть найбільш ефективні управлінські рішення в області формування та використання фінансових ресурсів і оптимізації грошового обігу, розроблені й реалізовані в попередньому періоді, не завжди можуть бути повторно використані на наступних етапах діяльності підприємства. Це пов’язане зі зміною факторів внутрішнього і, особливо, зовнішнього середовища підприємства.
• г) Варіантність підходів до розробки окремих управлінських рішень. Підготовка кожного управлінського рішення в сфері формування та використання фінансових ресурсів і оптимізації грошового обігу повинна враховувати альтернативні можливості дій.

ґ) Орієнтованість на стратегічні цілі розвитку підприємства. Якими б ефективними не здавалися ті або інші проекти управлінських рішень у сфері фінансової діяльності в поточному періоді, вони повинні бути відхилені, якщо вони вступають у протиріччя з місією (головною метою підприємства), стратегічними напрямками його розвитку, підривають економічну базу формування високих розмірів власних фінансових ресурсів за рахунок внутрішніх джерел у майбутньому періоді.

Фінансовий менеджмент реалізує свою головну мету та основні завдання шляхом здійснення певних функцій, які класифікуються на дві групи, обумовлені комплексним змістом фінансового менеджменту:

• 1) функції фінансового менеджменту як керуючої системи або суб'єкта управління (склад цих функцій у цілому характерний для будь-якого виду менеджменту, але враховує специфіку фінансового менеджменту);
• 2) функції фінансового менеджменту як спеціальної області управління підприємством або об'єкта управління (склад цих функцій визначається конкретним об'єктом фінансового менеджменту).

В групі функцій фінансового менеджменту як об'єкта управління основними є:

• 1. Управління активами. Функціями цього управління є виявлення реальної потреби в окремих видах активів і визначення їхньої суми в цілому, оптимізація складу активів, забезпечення ліквідності окремих видів оборотних активів і прискорення циклу їхніх оборотів, вибір ефективних форм і джерел їхнього фінансування.
• 2. Управління капіталом. В процесі реалізації цієї функції визначається загальна потреба в капіталі для фінансування формованих активів підприємства; стимулюється структура капіталу; розробляється система заходів щодо рефінансування капіталу в найбільш ліквідні види активів.
• 3. Управління інвестиціями. Функціями є: формування найважливіших напрямків інвестиційної діяльності підприємства; оцінка інвестиційної привабливості проектів і відбір найбільш ефективних; формування реальних інвестиційних програм та інвестиційного портфеля.
• 4. Управління грошовими потоками. Функціями є: формування вхідних і вихідних грошових потоків; ефективне використання залишку тимчасово вільних грошових активів.
• 5. Управління фінансовими ризиками. При реалізації функції виявляється склад основних фінансових ризиків і оцінка їхнього рівня з обсягом можливих фінансових втрат, формується система заходів щодо профілактики й мінімізації окремих фінансових ризиків, а також їхнє страхування, діагностується рівень погрози банкрутства. ^[5]

Функції суб'єкта фінансового менеджменту — це конкретні види управлінської діяльності, спрямовані на реалізацію цілей і завдань управління фінансами підприємства. Загальними функціями управління є планування та прогнозування, організація, мотивація і контроль. Враховуючи специфіку фінансового менеджменту ці функції деталізуються і набувають дещо іншого змісту.

В групі функцій фінансового менеджменту як суб'єкта управління основними є:

• 1. Розробка фінансової стратегії підприємства. При реалізації цієї функції формується система цілей і цільових показників фінансової діяльності на довгостроковий період. Фінансова стратегія підприємства розглядається як невід'ємна складова частина загальної стратегії його економічного розвитку.
• 2. Створення організаційних структур, що забезпечують прийняття та реалізацію управлінських рішень по всіх аспектах фінансової діяльності підприємства. У процесі реалізації цієї функції фінансового менеджменту необхідно забезпечувати постійну адаптацію цих організаційних структур до мінливих умов функціонування підприємства, напрямкам фінансової діяльності. Також ці структури повинні бути інтегровані в загальну організаційну структуру управління підприємством.
• 3. Формування ефективних інформаційних систем, що забезпечують обґрунтування альтернативних варіантів управлінських рішень. У процесі реалізації цієї функції повинні бути визначені обсяги та зміст фінансового менеджменту; сформовані зовнішні і внутрішні джерела інформації, що задовольняють ці потреби; організований постійний моніторинг фінансового стану підприємства й кон’юнктури фінансового ринку.
• 4. Здійснення аналізу різних аспектів фінансової діяльності підприємства. У процесі реалізації цієї функції проводиться експрес — та поглиблений аналіз окремих фінансових операцій; результатів фінансової діяльності окремих дочірніх підприємств і філій; узагальнених результатів фінансової діяльності підприємства в цілому й у розрізі окремих її напрямків.
• 5. Здійснення планування фінансової діяльності підприємства за основними напрямками. З реалізацією функції пов’язана розробка стратегічних планів, а також системи поточних планів і оперативних бюджетів за основними напрямками фінансової діяльності, різними структурними підрозділами й по підприємству в цілому.
• 6. Розробка дієвої системи стимулювання реалізації прийнятих управлінських рішень в області фінансової діяльності. При реалізації цієї функції формується система заохочень і санкцій у розрізі керівників і менеджерів окремих структурних підрозділів підприємства за виконання й невиконання встановлених цільових фінансових показників, фінансових нормативів і планових завдань.
• 7. Здійснення ефективного контролю за реалізацією прийнятих управлінських рішень в області фінансової діяльності. Реалізація цієї функції пов’язана зі створенням системи внутрішнього контролю на підприємстві, поділом контрольних обов’язків окремих служб і фінансових менеджерів, визначенням системи контрольованих показників і контрольних періодів, оперативним реагуванням на результати здійснюваного контролю.