Аналіз фінансового стану підприємства ПрАТ «Богуславський маслозавод»

Міністерство освіти і науки, молоді та спорту України

Київський державний вищий навчальний заклад

Київський національний економічний університет ім. Вадима Гетьмана

Фінансово-економічний факультет Самостійна робота з дисципліни:

Економічний аналіз Аналіз фінансового стану підприємства ПрАТ «Богуславський маслозавод»"

Виконав: Студент ІІІ курсу,

6508, 2 групи Цюрупа Роман Київ 2011

Зміст

1. Характеристика галузі підприємства в сучасних умовах (2010 р.)

2. Аналіз фінансового стану

2.1 Формування аналітичних балансів

2.2 Аналіз коефіцієнтів ліквідності та платоспроможності

2.3 Аналіз ділової активності

2.4 Аналіз показників фінансової стійкості

3. Аналіз результатів діяльності

3.1 Аналіз доходів і витрат

3.2 Коефіцієнти рентабельності

4. Аналіз грошових потоків

4.1 Загальний аналіз грошових потоків за видами діяльності

4.2 Аналіз коефіцієнтів результативності і достатності

5. Висновки і пропозиції

1. Характеристика галузі підприємства в сучасних умовах (2010 р.)

Протягом кількох останніх років молочний ринок є одним з найсуперечливіших в Україні. Показники української молочної галузі зовсім не в’яжуться з численними заявами державних чиновників про деградацію галузі і тяжке становище села. Більше того, вони абсолютно не виправдовують дії наших можновладців.

Так, у 2009 році, незважаючи на спад загального виробництва молока, в Україні було вироблено понад 10 млн. т сирого молока, що на 26% більше, ніж внутрішня потреба (річна потреба в рідкому молоці в Україні становить понад 2,1 млн. т). Виробництво сухого знежиреного і незбираного сухого молока більш ніж удвічі перевищило внутрішні потреби країни, сирів — понад 30%. Такі показники дають можливість Україні займати досить високу позицію в рейтингу основних світових експортерів молочної продукції.

Минулий рік позначився на молочній галузі стрибкоподібним розвитком. По-перше, ринок пережив рекордне дорожчання молочної сировини, а український споживач — аналогічне зростання цін на молокопродукти. По-друге, знову «схудло» вітчизняне молочне стадо, а існуюча система підтримки тваринників завдяки реформаторству чиновників уже початку цього року виявилася майже паралізованою. Все це не могло не позначитись на кількісних і якісних показниках сировинної бази галузі, але не настільки катастрофічно, щоб починати імпортувати молочну продукцію, як це зробив уряд.

Ще наприкінці 2010 року Міністерство аграрної політики і продовольства розглядало можливість імпорту на український ринок вершкового масла і сухого молока, зокрема з Білорусі чи Польщі.

На жаль, на сьогодні ситуація молочної промисловості така, що високоякісна молочна продукція експортується, а неякісна, дешева залишається на внутрішньому ринку, а дефіцит покривається дешевим імпортом.

Дана галузь орієнтована як на сировину, так і на споживача, тому підприємства зосереджені в, в основному неподалік від населених пунктів, де можливо скупляти молоко в населення, та отримувати його від ферм. Тобто підприємств даної галузі досить багато.

Одним із невеликих підприємств, що діє в галузі молочної промисловості є ПрАТ «Богуславський маслозавод». Завод був заснований в 1974 році. До 1991 підприємство працювало на високому рівні, повністю забезпечуючи своєю продукцією Богуславський район, та частину Київської області. Підприємство не припиняло свою роботу навіть у тяжкі 90-ті. 1996 р.- було приватизоване. І вже запрацювало як ЗАТ. На сьогодні керівником підприємства є Крашенінніков Володимир Дмитрович, до 2009 був Шуст Сергій Миколайович. На підприємстві працює 160 осіб.

Головним акціонером (57,8% акцій) є британська компанія «Нордан Бiзнес Iнк» /NORDAN BUSINESS, 23,6% - фізичні особи США (нерезиденти), та 18,6% фізичні особи України.

Основною продукцією підприємства є Масло вершкове жирністю до 85%, сир свіжий неферментований та сир кисломолочний, суміші харчові н.в.і.у., молоко жирністю до 1%, йогурт, сироватка в твердих формах.

Продукція підприємства орієнтована на вузьке коло споживачів. Адже вона є високоякісною та дорогою. Значна частина продукції (масло) експортується в Грузію.

2. Аналіз фінансового стану

2.1 Формування аналітичних балансів Використовуючи фінансову звітність, дамо оцінку фінансового стану підприємства. Проведемо вертикальний та горизонтальний аналізи відповідно активу та пасиву, згрупувавши однорідні за економічним змістом статті та створивши агрегований аналітичний баланс. Результати відображені в наступних таблицях та діаграмах.

Баланс ПрАТ «Богуславський маслозавод» на 31.12.2008

У балансі відбулися наступні зміни:

1. Активи підприємства зменшились на 33 тис. грн. з них:

необоротні активи зменшились на 32 тис. грн.

оборотні активи зменшились на 307 тис. грн.

Частка необоротних активів на початок року становила 52,95%, а на кінець року — 56,04%, відповідно частка оборотних активів на поч. року складала 47,05%, а на кінець року зменшилась до 43,96%.

2. У Пасивах підприємства відбулися наступні зміни:

Власний капітал:

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) зменшився від -424 до — 2071 тис. грн.

Вилучений капітал з 39 тис. грн. знизився до 0.

Довгострокові зобов’язання зросли на 2695 тис. грн.

Поточні зобов’язання зменшились на 1426 тис. грн.

Повністю погашено короткостроковий кредит — 2150 тис. грн.

Видано векселів на 63 тис. грн.

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги зросла на 484 тис. грн.

Інші поточні зобов’язання зросли на 144 тис. грн.

Як бачимо за показниками ситуація на підприємстві погіршилась, адже кредиторська заборгованість перевищує дебіторську, а це є негативно для роботи підприємства.

Підсумковий баланс зменшився на 339 тис. грн., тому можна зробити висновок, що підприємство працювало менш ефективно ніж попереднього року.

2.2 Показники ліквідності та платоспроможності

1. Загальна ліквідність підприємства збільшилась на кінець 2008 року, порівняно з початком, з 0,76 до 1,20. Це можна пояснити суттєвим зниженням поточних зобов’язань з 3166 до1740 тис. грн., а саме погашенням короткострокового кредиту банку у розмірі 2150 тис. грн. (це основна причина різкої зміни всіх показників ліквідності та платоспроможності на кінець року.) Тобто на кінець року показник відповідає нормативному значенню, а на початок ні. Це свідчить про те, що оборотних активів на кінець звітного періоду достатньо для покриття зобов’язань.

2. Коефіцієнт поточної ліквідності на початок року становив 0,34, і зріс на кінець року до 0,71, що говорить про позитивні зміни та відповідність нормативному значенню (0,5−0,8)

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (грошової платоспроможності) збільшився на 0,01 і залишився на низькому рівні. що не відповідає нормативному значенню. Це свідчить про те, що на підприємстві недостатній залишок грошових коштів, що є негативним для підприємства, бо воно не має можливості покрити свої поточні зобов’язання за рахунок грошових коштів та їх еквівалентів

4. Коефіцієнт ліквідності при мобілізації засобів нижчий рекомендованого значення (0,5−0.7), на початок року, але вже на кінець року він збільшився до 0,52, що є нормою.

5. Коефіцієнт власної платоспроможності на початок року є від'ємним, що свідчить про нездатність підприємства погасити зобов’язання за рахунок чистих оборотних активів, але ситуація на кінець року покращилась і він становить 0,44.

За проведеними розрахунками коефіцієнтів ліквідності та платоспроможності, бачимо, що ситуація на кінець року значно покращилась, і лише коефіцієнт абсолютної ліквідності не відповідає нормі, хоча на початок року жоден коефіцієнт не відповідав нормативному значенню. Це говорить про позитивні зміни у роботі підприємства. Таку позитивну тенденцію пояснює покриття короткострокового кредиту банків у розмірі 2150 тис. грн.

2.3 Аналіз ділової активності

Показники ділової активності оцінюють обертання активів в днях і разах. Якщо активи обертаються швидше, то менше коштів залучається в бізнес, тобто прискорення обороту активів сприяє вивільненню коштів, а сповільнення — додатковому їх залученню.

Коефіцієнт загальної оборотності активів є умовним і показує що всі активи треба обернути 2,77 рази заради одержання доходу. Для цього ж одержання доходу оборотні активи необхідно обернути 12,2 рази згідно з розрахунком коефіцієнта оборотності оборотних активів.

Для отримання доходу запаси необхідно обернути 151 разів.

Оборотність дебіторської заборгованості у днях порівнюється з оборотність кредиторської заборгованості, при чому враховується технологічний цикл грошових потоків: Виробничі запаси — Незавершене виробництво — Готова продукція — Дебітор — Гроші - Кредитор. Термін погашення дебіторської заборгованості приблизно 12 дні, тоді як термін погашення кредиторської заборгованості приблизно 19 днів, що є позитивно для підприємства, але технологічний цикл не дозволить вчасно розрахуватися з кредиторами за рахунок прибутку.

2.4 Аналіз показників фінансової стійкості

Аналіз коефіціентів:

1) Норма для коефіціента автономії >0,5. У нас цей показник і на початок і на кінець року нижчий норми, але на кінець року він знизився з 0,38 до 0,07, що є негативним для підприємства. Це пояснюється значним зниженням суми власного капіталу.

2) Норма для коефіцієнта фінансової стійкості 0,6−0,7. на початок року наш коефіцієнт вище норми, а на кінець року значно нижчий за норму і становить 0,2.

3) Норма для коефіцієнта заборгованості не більше 0,5. У даному випадку ці показники дуже перевищують норму, що свідчить про залежність від позикового капіталу та недостатність власних засобів. Порівнюючи показник на початок та на кінець звітного періоду бачимо, що він набагато збільшився, що призвело до більшої залежності підприємства від позикового капіталу.

4) Коефіцієнт постійного активу зростає, що свідчить про те, що доля власного капіталу ,інвестованого в необоротні активи, зменшується.

5) Норма для коефіцієнта маневрування 0,2−0,5. На цьому підприємстві, на початок року показник в межах, але на кінець значно перевищує норму.

маслозавод платоспроможність стійкість рентабельність Таблиця Аналіз ділової активності

Таблиця Аналіз показників фінансової стійкості

3. Аналіз результатів діяльності

3.1 Аналіз доходів і витрат

Доходи в 2008 році порівняно з 2007 зменшились на 4538тис грн. Дохід від реалізації зменшився на 3533тис грн. Операційні доходи теж зменшились на 812тис грн. Інші доходи від звичайної діяльності зменшились на 193тис грн. Витрати в 2008 році порівняно з 2007 знизились на 2878тис грн. Собівартість реалізованої продукції зменшилась на 2696тис грн.

В 2008 році витрати переважали над доходами і фінансовим результатом діяльності підприємства був збиток у розмірі 1641 тис грн. У минулому році прибуток складав 19 тис. грн.

3.2 Коефіцієнти рентабельності

Показники рентабельності діяльності підприємства за 2007 р. є дуже низькими, а за 2008 р. підприємство взагалі зазнало збитків у розмірі 1647 тис. грн., тобто воно працює не рентабельно.

4. Аналіз грошових потоків

4.1 Загальний аналіз грошових потоків за видами діяльності

Звіт про рух грошових коштів за рік

Операційна діяльність даного підприємства — основне джерело доходу. Але порівнюючи результати за звітний рік з попереднім, бачимо, що підприємство зазнало збиток від звичайної діяльності, проте дохід за попередній рік був не значним. Взагалі чистий рух коштів від операційної діяльності збільшився на 250тис.грн.

За проведеним розрахунком бачимо, що інвестиційна діяльність за 2008р. погіршилась. Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності зменшився на 713тис. грн. Придбання необоротних активі зменшилось на суму 906 тис. грн., а фінансових інвестицій підприємство взагалі не здійснювало.

Бачимо, що підприємство отримало значно менше позик (з 6520тис. грн. до 2274), причому Чистий рух коштів від фінансової діяльності взагалі становить — 87, а в попередньому році цей показник становив 861 тис.грн.

4.2 Аналіз коефіцієнтів результативності і достатності

Кількість грошових коштів генерованих кожною грошовою одиницею доходу та загальними активами є незачною, проте з власного капіталу показник становить 15%, що є суттєво. Коефіцієнт покриття боргу показує, що підприємство здатне покрити 7% боргу за рахунок доходу від операційної діяльності. За показником реінвестування підприємство здатне придбати 33% необоротних активів за кошти від операційної діяльності.

Висновки і пропозиції

Провівши аналіз фінансового стану підприємства ПрАТ «Богуславський маслозавод», можна зробити висновок по обрахованих показниках, що воно працює неефективно. Підтвердженням цьому є показники рентабельності, які за 2007 р. є дуже низькими, а за 2008 рік., підприємство взагалі зазнало збитків у розмірі 1647 тис. грн. незважаючи на такі результати діяльності показники ліквідності та платоспроможності змінилися на кращу сторону, і лише коефіцієнт абсолютної ліквідності не відповідає нормативному значенню. Цю позитивну ситуацію для підприємства пояснює в основному погашення короткострокового кредиту, що значно зменшило поточні зобов’язання підприємства. Щодо аналізу ділової активності, то термін погашення кредиторської заборгованості довший за термін погашення дебіторської, але технологічний цикл триваліший за цю різницю, тому підприємство не вчасно розрахується з кредитором за рахунок прибутку. Щодо показників фінансової стійкості, то загалом показники погіршились на кінець року. Причиною цього є значне зменшення власного капіталу з 1961 тис. грн. до 353 тис. грн. і на кінець року жоден коефіцієнт не відповідає нормативному значенню.

Результати аналізу доходів та витрат показують також негативну тенденцію. Чистий дохід від реалізації зменшився на 3533 тис. грн., інші доходи також впали. Витрати в цілому також зменшились, що говорить про спад операційної діяльності підприємства.

Активи балансу зменшились на 339 тис. грн., в основному через зменшення оборотних активів у розмірі 307 тис. грн. Пасиви зменшились в основному за рахунок зменшення власного капіталу у розмірі 1608тис. грн., короткострокових кредитів — 2150 тис. грн., але збільшились довгострокові зобов’язання на 2695 тис. грн.

Основною причиною, таких негативних показників є економічна криза 2008 р., але зменшення ВРХ, теж відіграє негативну роль, адже молоко — основна сировина на якій основана робота даного підприємства. Багато конкуренти значно раніше почали закупляти пальмову олію, що дозволило здешевити продукцію. На даний час «Богуславський маслозавод» теж почав закупляти пальмову олію, адже як бачимо за показниками, що цей бізнес стає невигідним, тому необхідно приймати якісь заходи. Натуральні продукти орієнтовані на вузьке коло споживачів, адже вони дорогі, та на експорт. Підприємству необхідні інвестиція для заміни старого обладнання, але через проблеми з натуральною сировиною інвесторів не знаходиться. Тому на даний час єдиним виходом із скрутного положення це здешевлення собівартості продукції за рахунок пальмової олії.