Обгрунтування фінансової стратегії ПАТ «Оболонь»

Перспективне фінансове планування визначає найважливіші показники, пропозиції та темпи розширеного відтворення, є основною формою реалізації головних цілей підприємства. Перспективне планування включає розробку фінансової стратегії підприємства та прогнозування його фінансової діяльності.

Актуальність даного питання є очевидною, оскільки за умов ринкової економіки, самостійності підприємств, їхньої відповідальності за результати діяльності виникає об'єктивна необхідність визначення тенденцій розвитку фінансового стану та перспективних фінансових можливостей. На вирішення таких питань і спрямовано фінансову стратегію підприємства.

Фінансова стратегія представляє собою визначення довгострокової мети фінансової діяльності підприємства, вибір найбільш ефективних способів і шляхів їх досягнення.

Розробка фінансової стратегії - це галузь фінансового планування. Як складова частина загальної стратегії економічного розвитку, вона має узгоджуватися з цілями та напрямками останньої. У свою чергу, фінансова стратегія справляє суттєвий вплив на загальну економічну стратегію підприємства. Зміна ситуації на макрорівні та на фінансовому ринку спричиняє коригування як фінансової, так і загальної стратегії розвитку підприємства.

Враховуючи фінансові можливості підприємства, об'єктивно оцінюючи характер внутрішніх та зовнішніх факторів, фінансова стратегія забезпечить відповідність фінансово-економічних можливостей підприємства умовам, які склалися на ринку. Фінансова стратегія передбачає визначення довгострокових цілей фінансової діяльності та вибір найефективніших способів їх досягнення. Цілі фінансової стратегії, підпорядковуточись загальній стратегії економічного розвитку, будуть спрямовані на максимізацію прибутку: за розробки фінансової стратегії слід ураховувати макроекономічних процесів, тенденції розвитку вітчизняних фінансових ринків, можливості диверсифікації діяльності підприємства.

Реалізація фінансової стратегії згідно зі стратегічною ціллю, забезпечить на ПАТ «Оболонь»:

• — формування та ефективне використання фінансових ресурсів;
• — виявлення найефективніппш напрямків інвестування та зосередження фінансових ресурсів на цих напрямках;
• — відповідність фінансових дій економічному стану та матеріальним можливостям підприємства;
• — визначення головної загрози з боку конкурентів, правильний вибір напрямків фінансових дій та маневрування для досягнення вирішальної переваги над конкурентами.

Завданнями фінансової стратегії на досліджуваному підприємстві є:

• — визначення способів проведення успішної фінансової стратегії та використання фінансових можливостей;
• — визначення перспективних фінансових взаємовідносин із суб'єктами господарювання, бюджетом, банками та іншими фінансовими інститутами;
• — фінансове забезпечення операційної та інвестиційної діяльності;
• — вивчення економічних та фінансових можливостей імовірних конкурентів, розробка та здійснення заходів щодо забезпечення фінансової стійкості;
• — розробка способів виходу із кризового стану та методів управління за умов кризового стану підприємства.

На підставі фінансової стратегії визначатиметься фінансова політика підприємства за основними напрямками фінансової діяльності: податкова, цінова, амортизаційна, дивідендна, інвестиційна.

У процесі розробки фінансової стратегії на ПАТ «Оболонь» особлива увага приділятиметъся виробництву конкурентоспроможної продукції, повноті виявлення грошових доходів, мобілізації внутрішніх ресурсів, максимальному зниженню собівартості продукції, формуванню та розподілу прибутку, визначення оптимальної потреби в оборотних коштах, раціональному використанню залучених коштів, ефективному використанню підприємства.

Важливе значення для формування фінансової стратегії має врахування факторів ризику. Фінансова стратегія на об'єкті дослідження розроблятиметься з урахуванням ризику неплатежів, інфляційних коливань, фінансової кризи та інших непередбачуваних обставин.

Основу перспективного фінансового планування становитиме прогнозування, яке буде втіленням стратегії підприємства на ринку. Фінансове прогнозування на ПАТ «Оболонь» полягатиме у вивченні можливого фінансового стану підприємства на перспективу. На відміну від планування, прогнозування передбачає розробку альтернативних фінансових показників та параметрів, використання яких відповідно до тенденцій зміни ситуації на ринку дасть змогу визначити один із варіантів розвитку фінансового стану підприємства.

Основою фінансовою прогнозування є узагальнення та аналіз наявної інформації з наступним моделюванням і врахуванням факторів можливих варіантів розвитку ситуації та фінансових показників. Методи та способи прогнозування мають бути достатньо динамічними для того, щоб своєчасно врахувати ці зміни.

Успіх фінансової стратегії ПАТ «Оболонь» гарантується в тому випадку, коли фінансові стратегічні цілі будуть відповідати реальним економічним та фінансовим можливостям підприємства, кошт буде чітко централізовано фінансове керівництво, а методи його будуть гнучкими та адекватними змінам фінансово-економічної ситуації.

За ринкової економіки значно підвищується матеріальна відповідальність керівника підприємства за його фінансовий стан. Саме тому зросла важливість перспективного, поточного та оперативного фінансового планування для забезпечення стійкого фінансового стану та підвищетя рентабельності підприємства.

Фінансове планування є необхідним для фінансового забезпечення розширення кругообороту виробничих фондів ПАТ «Оболонь», досягнення високої результативності виробничо-господарської діяльності, створення умов, які забезпечили б платоспроможність та фінансову стійкість підприємства.

Ринок висуває високі вимоги до якості фінансового планування, оскільки нині за негативні наслідки своєї діяльності ПАТ «Оболо…

• — узгодженості фінансової стратегії підприємства з прогнозованими змінами у зовнішньому підприємницькому середовищі;
• — реалізації розробленої підприємством фінансової стратегії щодо формування власних і залучених зовнішніх фінансових ресурсів тощо.

Результатом перспективного фінансового планування є розробка трьох основних документів:

• · прогноз звіту про фінансові результати (про прибутки та збитки);
• · прогноз руху грошових коштів (баланс грошових потоків);
• · прогноз балансу активів та пасивів підприємства.

Прогнозний звіт про фінансові результати показує обсяг прибутку, який буде одержано в наступному періоді.

Прогноз руху грошових коштів відображає рух грошових потоків за операційною, інвестиційною фінансовою діяльністю. Він дає можливість визначити джерела капіталу й оцінити його використання в наступному періоді.

За допомогою прогнозу руху грошових коштів можна визначити, скільки грошових коштів необхідно вкласти в господарську діяльність підприємства, синхронність надходження і витрачання грошових коштів, що дає можливість визначити потребу в залученні капіталу й перевірити майбутню ліквідність підприємства.Після складання прогнозу руху грошових коштів розробляється стратегія фінансування підприємства.

Успіх фінансової стратегії підприємства гарантується, коли фінансові стратегічні цілі відповідають реальним економічним та фінансовим можливостям підприємства, коли чітко централізовано фінансове керівництво, а методи його є гнучкими та адекватними змінам фінансово-економічної ситуації.

Розглянемо порівняння цілей фінансової та генеральної стратегій підприємства ПАТ «Оболонь», що наведено у таблиці 2 «Порівняння цілей фінансової і генеральної стратегій».

Таблиця 2 «Порівняння цілей фінансової і генеральної стратегій».

Підприємство може домогтися кращих результатів. Для цього необхідно вчасно виявляти й усувати недоліки у фінансовій діяльності і знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності. При цьому необхідно вирішити наступні задачі:

• 1. На основі вивчення причинно-наслідкового взаємозв'язку між різними показниками виробничої, комерційної і фінансової діяльності дати оцінку виконання плану по надходженню фінансових ресурсів і їх використанню з позиції поліпшення фінансового стану підприємства.
• 2. Прогнозування можливих фінансових результатів, економічної рентабельності, виходячи з реальних умов господарської діяльності і наявності власних і позикових ресурсів, розробка моделей фінансового стану при різноманітних варіантах використання ресурсів.
• 3. Розробка конкретних заходів, спрямованих найбільш ефективне використання фінансових ресурсів (подальше зниження адміністративних витрат) і зміцнення фінансового стану підприємства.

Спрямовуючи фінансування у ту або іншу підсистему забезпечується їх розвиток або скорочення.

Наведемо приклади фінансових стратегій.

1. Стратегії кредитування:

короткострокові кредити (кредитні лінії; кредитні банківські білети; рахунки, отримані в результаті факторингових операцій тощо);

довгострокові кредити (забезпечені в т. ч. іпотечні позики на термін від трьох до п’яти років; облігації або позикові зобов’язання; комерційні папери тощо).

• 2. Стратегія розміщення акцій: часткове розміщення; пропозиції для відкритого продажу; акції прості та привілейовані (співвідношення) тощо.
• 3. Стратегії рефінансування: довгострокове рефінансування; короткострокове рефінансування; придбання власних акцій; ліквідація боргів за рахунок продажу акцій; управління грошовими потоками тощо.
• 4. Стратегії використання дивідендів: сплата дивідендів; сплата підвищених дивідендів; сплата знижених дивідендів; призупинення сплати дивідендів тощо.
• 5. Стратегії розвитку / скорочення фінансової підсистеми і підприємства.

Розробка фінансової стратегії на підприємстві відіграє неабияку роль в розвитку його діяльності. Проаналізувавши в цілому вищезгаданий матеріал, можна зробити деякі висновки. Перш за все необхідно відмітити, що досліджуване підприємство повинне формувати власні фінансові механізми та інструменти, виходячи з особливостей як кожного контракту, так і конкретних умов ринкового середовища, законодавчої бази кон’юнктури ринку та інших факторів. Для цього в складі економічних структур підприємства повинні створюватися підрозділи фінансової інженерії, які призвані самим тісним чином взаємодіяти з службами стратегічного планування і управління підприємством. Отже, за рахунок впровадження фінансової стратегії на ПАТ «Оболонь» можна досягти зростання рентабельності та збільшення прибутку підприємства. Крім цього ефективна фінансова стратегія дозволить виявити найефективніші напрямки інвестування для підприємства і визначити головні загрози з боку конкурентів.