Денежно кредитна політика банку РФ на 2000 год

смотреть на реферати схожі на «Приносить Чималі Гроші кредитна політика банку РФ на 2000 рік «.

Іркутський державний университет.

Соціологічне факультет.

курсова по экономики.

на тему.

" АНАЛИЗ.

МАКРОЕКОНОМІЧНОЇ СИТУАЦІЇ У 1999;му РОЦІ, ПРИНОСИТЬ ЧИМАЛІ ГРОШІ -КРЕДИТНАЯ.

ПОЛІТИКА БАНКУ РОСІЇ НА 2000 РІК «.

Група _ 15 131__.

Студент: Полех А.М.

Преподаватель: Агєєва Н.А.

р. Іркутськ 2000 год.

ПЛАН:

1. Запровадження. 2. Банк Росії, напрям цілі й методи приносить чималі гроші - кредитної політики. 3. Приносить Чималі Гроші - кредитна політика 1999 року і його взаємозв'язок з основними секторами економіки России.

3.1 Россиийская економіка 1999;го году:

. Основні риси економічної політики, яку проводять у 1999 году.

. Характеристика основних макроекономічних индикаторов:

Сукупний попит предложение.

Инфляция.

Занятость.

3.2 Мета і результати приносить чималі гроші - кредитної політики у 1999 году.

3.3 Використання інструментів приносить чималі гроші - кредитної политики:

. Обов’язкові резервы.

. Операції на відкритому рынке.

. Рефінансування банков.

. Відсоткова політика за операціями Банку Росії 4. Перспективи приносить чималі гроші - кредитної політики у 2000 году.

4.1 Завдання макроекономічної політики у 2000 году.

4.2 Орієнтири денежно-кредитной політики на 2000.

4.3 Інструменти приносить чималі гроші - кредитної политики:

. Обов’язкові резервы.

. Операції на відкритому рынке.

. Рефінансування банков.

. Відсоткова політика 5. Список використовуваної литературы.

Введение

Основные напрями єдиної державної приносить чималі гроші кредитної політики на 2000 рік, розроблені Банком Росії у відповідність до Федеральним законом «Про Центральному банку Російської Федерації (Банку Росії)», містять аналіз поточного гніву й прогноз розвитку російської економіки на майбутній рік, і навіть основні орієнтири, параметри і фінансові інструменти приносить чималі гроші - кредитної політики, якими Банк Росії керуватися у своїй роботі у 2000 году.

Банк Росії надає велике значення підготовці цього програмного документа, оскільки у спосіб воно як знайомить громадськість зі своїми намірами щодо однією з найважливіших сфер діяльності, що з конституційно закріпленої за Банком Росії функцією захисту і забезпечення стійкості національної грошової одиниці, але й формуює позитивні очікування економіки. Підвищуючи прозорість своєї роботи, Центральний Банк сприяє зростанню довіри до проведеної економічної і приносить чималі гроші кредитної політиці. Під час проведення приносить чималі гроші кредитної політики Банк Росії передбачає використовувати як усі наявні нині у його розпорядженні інструменти, а й розширити склад, зробивши набір наявних методів контролю та управління грошовим пропозицією повністю адекватним до загальноекономічним умовам. Проте ефективного застосування конкретних інструментів приносить чималі гроші кредитного регулювання в значною мірою будуть пов’язані з поновленням та розвитком сегментів ринку і зміцненням банківської системи. Досягнення поставлених цілей також залежати від наявності відповідних умов, створюваних функціонуванням всіх секторів економіки проведенням необхідних інституціональних преобразований.

Банк Росії, напрям цілі й методи приносить чималі гроші - кредитної политики Центральный Банк (чи Банк Росії) — державний банк, стоїть на чолі всієї банківської системи РФ, визнаний єдиним емісійним центром, виконуючим функції державного регулювання грошово-кредитних відносин також перебуває у федеральної власності тобто належить державі. ЦБ є юридичною особою, має власний статут та здійснює витрата у своїх доходів. Управління ЦБ здійснює Рада директорів в складі голови та його заступників, і навіть керівних основними подразделениями.

З 1992 року грошово-кредитна політика Банку Росії спрямовано досягнення фінансову стабілізацію, насамперед, повільність інфляції, зміцнення курсу національної валюти, і забезпечення стійкості платіжного балансу країни, створення умов здійснення позитивних структурних зрушень на экономике.

У основі грошово-кредитного регулювання, здійснюваного Банком Росії, лежить принцип кількісних обмежень на приріст грошової маси. З 1996 року пріоритети політики у грошово-кредитної сфері змістилися в напрямі збільшення реального пропозиції грошей до економіці при про подальше зниження середньомісячних темпів інфляції. Слід зазначити, що кредитна політика здійснюється непрямими і прямими методами впливу. Різниця з-поміж них у тому, що «Центральний Банк або надає непряме вплив через ліквідність кредитних установ, або встановлює ліміти кредитування економіки (тобто. кількісні обмеження кредиту). Інструментів грошово-кредитної політики значна частина, і вони різноманітні. Їх поділяють на економічні та адміністративні. Серед економічних методів класики зазвичай виокремлюють три методу це регулювання облікової ставки, норма обов’язкових резервів та операції на ринку цінних паперів. Банк Росії, будучи органом, визначальним і проводять грошово-кредитної політики до, використовує такі інструменти, і методи: рефінансування банків та надання кредитов.

Термін «рефінансування «означає отримання коштів кредитними установами Центрального банку. Центральний банк може видавати кредити комерційних банків, і навіть переучитывать цінних паперів, перебувають у їх портфелях (зазвичай як векселів). Що стосується підвищення центральним банком ставки рефінансування, комерційних банків прагнутимуть компенсувати втрати, викликані її зростанням (подорожчанням кредиту) шляхом значного підвищення ставок за кредитами, наданих позичальникам. Тобто. зміна облікової ставки (ставки рефінансування) безпосередньо впливає на зміна ставок за кредитами комерційних банків. Це і є головною метою цього методу грошово-кредитної політики центрального банку. Обов’язкове резервирование.

Нині мінімальні резерви — це найліквідніші активи, зобов’язаних мати все кредитні установи, зазвичай, або у формі готівки до каси банків, або у формі депозитів у центральному банку. Норми даних резервів визначаються саме ЦБ. Використання нормативів може мати як тотальний (встановлення до всієї сумі зобов’язань чи позичок), і селективний (до певній його частині) характер воздействия.

Мінімальні резерви виконують дві основні функции:

По-перше, вони, як ліквідні резерви служать забезпеченням зобов’язань комерційних банків за депозитами своїх клієнтів. Приміром, якщо комерційний банк збанкрутує, те ж саме ці резерви повинні погасити вклади клієнтів банка.

По-друге, мінімальні резерви є інструментом, що використовуються центральним банком для регулювання обсягу грошової маси країні. З допомогою зміни нормативу резервних коштів центральний банк регулює масштаби активних операцій комерційних банків, отже, й можливості здійснення ними депозитної эмиссии.

Зміна норми обов’язкових резервів впливає рентабельність кредитних установ. Так було в разі збільшення обов’язкових резервів відбувається хіба що недоодержання прибутку. Тому, на думку багатьох західних економістів, даний метод служить найефективнішим антиінфляційним средством.

Останні півтора-два десятиліття сталося зменшення ролі зазначеного методу кредитно — грошового регулювання. Про це свідчить той факт, що повсюдно (у країнах) відбувається зниження норми обов’язкових резервів і навіть скасування виробництво деяких видів депозитів. Операції на відкритому рынке.

Поступово два вищеописаних методу грошово-кредитного регулювання (рефінансування і обов’язкове резервування) втратили своє першорядне за важливістю значення, й головним інструментом приносить чималі грошікредитної політики стали інтервенції центрального банку, отримали назва операцій на відкритому рынке.

Цей метод у тому, що центральний банк здійснює операції купівлі-продажу цінних паперів у банківській системі. Придбання цінних паперів в комерційних банків збільшує ресурси останніх, відповідно підвищуючи їх кредитні можливості, і навпаки. Центральний банк періодично вносить зміни у зазначений метод кредитного регулювання, змінює інтенсивність своїх операцій, їх частоту.

Операції на ринку вперше стали активно застосовуватися у США, Канаді і у Великобританії у зв’язку з наявністю у країнах розвиненого ринку цінних паперів. Пізніше його кредитного регулювання отримав загальне застосування та Західній Европе.

Отже, операції у ринку, його приносить чималі грошікредитного регулювання, значно різняться від попередніх. Головна відмінність — це використання гнучкішого регулювання, оскільки обсяг купівлі цінних паперів, і навіть використовувана у своїй відсоткову ставку можуть змінюватися щодня відповідність до напрямом політики центрального банку. Комерційні банки, враховуючи зазначену особливість цього методу, повинні уважно треба стежити за своїм фінансове становище, не допускаючи у своїй погіршення ликвидности.

Поруч із економічними методами, з яких центральний банк регулює діяльність комерційних банків, їм можна використовувати у цій області й адміністративні методи воздействия.

До них належать, наприклад, використання кількісних кредитних обмежень. Цей метод кредитного регулювання є кількісне обмеження суми виданих кредитів. На відміну від розглянутих вище методів регулювання, даний метод є методом на діяльність банков.

Слід зазначити, що домагаючись з допомогою зазначеної політики стримування банківську діяльність і поміркованого зростання грошової маси, держава сприяє зниження ділову активність. Тому метод кількісних обмежень став негаразд активно, як раніше, а деяких країнах взагалі отменён.

Також центральний банк може встановлювати різні нормативи (коефіцієнти), які комерційних банків зобов’язані підтримувати на необхідного рівня. До них належать нормативи достатності капіталу комерційного банку, нормативи ліквідності балансу, нормативи максимального розміру ризику однієї позичальника і пояснюються деякі що доповнюють нормативи. Перелічені нормативи обов’язкові до виконання комерційними банками. Також центральний банк може встановлювати необов’язкові, звані оціночні нормативи, які комерційних банків рекомендується підтримувати належному уровне.

«При порушенні комерційними банками банківського законодавства, правил скоєння банківських операцій, інших недоліках в роботі, що веде до обмеження прав їх акціонерів, вкладників, клієнтів центральний банк може застосовувати до них найжорсткіші заходи адміністративного впливу, до ліквідації банків. Вочевидь, що використання адміністративного впливу з боку центрального банку з відношення до комерційних банків на повинен носити систематичного характеру, а застосовуватися у порядку виключно змушених мер».

Приносить Чималі Гроші - кредитна політика 1999 року і його взаємозв'язок з основними секторами економіки России.

Россиийская економіка 1999;го году.

Основні риси економічної політики, яку проводять у 1999 року Особливості розвитку економічних процесів 1999 року визначалися наслідками фінансової кризи 1998 року, результатом яких з’явилися девальвація карбованці і різке зростання інфляції, що супроводжувалися прискоренням економічного спаду, зниженням життя населення, кризою банківської системи, згортанням основних сегментів ринку. У умовах основними цілями економічної політики на 1999 рік стали подолання негативних економічних та соціальних наслідків кризи, обмеження темпів інфляції, створення умов запобігання зниження виробництва, максимальне пом’якшення соціальних проблем, пов’язаних із зниженням життя населення. Певним наслідком девальвації стало виникнення принципово нових умов розвитку вітчизняних. Тож було необхідно скористатися наявними можливостями розширення виробництва, зумовлені сформованими зовнішніми умовами, сприяли збільшення поставок своєї продукції експорт, і навіть внутрішніми умовами, пов’язані з обмеженням імпорту. Як свідчать підсумки розвитку у грудні — вересні соціальній та 1999 року у цілому, державі зберегти послідовність у досягненні поставленої мети, недопущення погіршення макроекономічної ситуації. Домогтися таких результатів стало можливим завдяки зростання узгодженості нашої приносить чималі гроші кредитної, бюджетної системи і структурної політиці. Проведена Банком Росії приносить чималі гроші кредитна політика сприяла зниження інфляції, підтримці стабільної політичної ситуації на валютному ринку, відновленню виробництва товарів та послуг. Розпочаті заходи для посилення валютного контролю у цілях ослаблення спекулятивного тиску карбованець надавали позитивний вплив на економічні процеси, перешкоджали відтоку капіталу з російської економіки. Банк Росії здійснював заходи щодо відновленню ринку на якісно основі, реструктуризації банківської системи, регулювання банківської ліквідності. Позитивні зміни і у бюджетній політиці. Реструктуризація державного боргу перед сприяла зменшенню витрат з його обслуговування, що позитивно вплинув виконання федерального бюджету. У минулому році відзначався вищого рівня доходів бюджету за порівнянню з минулим, систематично скорочувалася заборгованість по виплатах населенню з допомогою бюджетних коштів, застосовувалися методи цільового фінансування видатків бюджету. У результаті першому півріччі 1999 року первинний профіцит бюджету становив 1,9%к ВВП. Державна структурна політика передбачала стримування підвищення цін галузей — природних монополістів, підтримку вітчизняних виробників, ліквідацію боргів бюджету за поставку продукції для державних потреб, зміна податкової системы.

Характеристика основних макроекономічних индикаторов.

Сукупний попит предложение В результаті здійснення державної політики щодо поліпшенню соціально економічного положення у країні сталися позитивні зміни у макроекономічних тенденціях, котрі за підсумкам дев’яти місяців цього року характеризувалися уповільненням темпів інфляції, реальним зміцненням рубля, відбудовними процесами у виробництві товарів послуг, позитивними змінами у сфері державних фінансів, припиненням інвестиційного спаду, поліпшенням фінансового становища підприємств. Відносна стабілізація карбованці і успішна політика стримування інфляції лише на рівні, значно уступающем масштабу девальвації, призвели до зростання конкурентоспроможності російської своєї продукції зовнішньому ринку, створивши тим самим умови їхнього можливого розширення. З іншого боку, подорожчання імпортних товарів у розмірах, що перевищують зростання цін виробників промислової своєї продукції ринку, підвищило цінову конкуренцію, різко обмежило імпорт, створивши навіть за умов скорочення внутрішнього попиту передумови на шляху зростання виробництва імпортозамісних видів продукції. Вже з березня 1999 роки мали зростання виробництва, у промисловості, що було підтримано поліпшенням фінансового стану підприємств, зростанням прибутку, зниженням числа збиткових підприємств. Через війну за підсумками дев’яти місяців цього року вироблено промислової своєї продукції 7%больше, ніж у відповідному періоді 1998 року. Індекс розвитку базових галузей економіки (промисловість, сільське господарство, будівництво, транспорт, роздрібна торгівля) свідчив про відновленні господарської активності у цих галузях — починаючи із травня цього року його став перевершувати значення відповідних місяців 1998 року. По підсумкам січня — вересня 1999 року індекс становив 102,2% щодо січня — вересня 1998 року. Існуючий низьким рівень життя, скорочення реальних грошових доходів населення зменшили попит із боку домашніх господарств, обмежили ресурсну базу банківської системи та у результаті утруднили процес початку формуванню раціональних фінансових потоків, забарилися відбудовні тенденції економіки. Скорочення можливостей населення за купівлі товарів і постачальники послуг привела до зменшення обороту роздрібної торгівлі, що склало на січень — вересень 1999 року 13,8% проти аналогічним торішнім періодом минулого року її. Більше швидке скорочення імпорту товарів та послуг по порівнянню зі своїми експортом зумовило зростання чистого експорту до 1999 року. Позитивне сальдо торгового балансу є найвагомішою з позитивних характеристик зміни сукупного попиту економіці, у що свідчить яка надає вплив розширення виробництва, у поточного року. Отже, підсумки розвитку російської економіки січні —вересні 1999 року у цілому свідчить про переважання чинників, позитивно які впливають макроекономічну ситуації у стране.

Инфляция В першому півріччі цінова ситуація у економіці розвивалася під позитивним впливом низки довгострокових чинників, формують базову інфляцію. Її цільові темпи, встановлені відповідно до «Основних напрямів єдиної державної приносить чималі гроші кредитної політики на 1999 рік «лише на рівні 30%, визначаються, перш всього політикою монетарної влади та державними заходами щодо стримування зростання цін галузях —природні монополії. Серед чинників базової інфляції (базових чинників) у грудні — червні минулого року провідне значення належало достатньо стійкого динаміці обмінного курсу рубля стосовно долара навіть зниження цій основі інфляційних очікувань. Зроблені державному рівні заходи щодо підтримці доходів населення змогли як або помітного впливу інфляційні процеси. Доходи залишалися на низький рівень, що обмежувало пропонований сектором домашніх господарств попит. Базова інфляція першому півріччі отценивается лише на рівні 18 —20%. Фактична інфляція у період дорівнювала 24,5%, что пов’язані з дією двох короткострокових структурних чинників — прискорено поширення у регіонам податку з продажу і різким підвищенням починаючи з травня вартості бензину для кінцевого споживача. У другому півріччі 1999 року позитивний вплив базисних чинників на динаміку цін було посилено «Угоди про співробітництво з стабілізації положення у Росії», прийнятим 16.06.99 керівниками 53 провідних російських компаній. Відповідно до цим документом і учасники cоглашения взяли зобов’язання обмежити темпи зростання цін своєї продукції не більше половини рівня, досягнутого на січень —червень 1999 року. Сформована до початку другого півріччя 1999 року цінова ситуація у країні загалом була досить сприятливою, чому сприяли передусім стійко що розвиваються відбудовні процеси у реальному секторі. Важливим чинником зниження темпів інфляції було скорочення бюджетного дефіциту, що дозволило знизити інфляційний тиск на економіку зі боку попиту. Відзначене 1999 року певне підвищення ефективності виробництва також було чинником уповільнення темпів інфляції. Разом з тим ряд структурних чинників короткострокового характеру ускладнив розвиток антиінфляційних процесів. Тож з 1 липня 1999 року було скасовано пільги по ПДВ для великої кількості груп, і видів товарів народного споживання. Треба враховувати негативний вплив зростання вартості автомобільного бензину для кінцевого споживача збільшення витрат й цін на товари та послуги. Унаслідок всієї сукупності як базових, і структурних чинників споживчі ціни зрости минулого року на 38 — 40%. При цьому виробників промислової продукції збільшилися, за оцінкою низки експертів, на 65 —75%.

Занятость Численность економічно активного населення в кінець вересня 1999 року становила 73,7 млн. людина, у тому числі 87,6%, или 64,6 млн. людина, були зайняті у економіці, а 12,4%, чи 9,1 млн. людина, або не мали роботи, але активно її шукали. У порівняні з аналогічним торішнім періодом минулого року чисельність економічно активного населення зросла на 2,4%, кількість зайнятих збільшилося на 1,9%, а загальна кількість безробітних зросло 6,2%. Високий безробіття, характерний 1999 року, сформувався в останніми місяцями 1998 року після фінансової кризи. За період із вересня 1998 року у лютий 1999 року кількість безробітних збільшилося на 25% (2,1 млн. людина). Через війну фінансової кризи різко погіршилося матеріальне становище різних груп населення, зокрема й раніше не працювали, які приєдналися до тих, хто шукає додатковий заробіток. З березня травень 1999 року загальна кількість безробітних зменшилася на 1,3 млн. людина, і з червня до вересня мало змінювалася. За оцінкою чимало аналітиків, протягом дев’яти місяців 1999 року загальні масштаби вимушеної неповної зайнятості у зв’язку з адміністративними відпустками роботою у режимі неповного робочого дня зменшилися на 27% проти аналогічним торішнім періодом 1998 року. Характерно, що динаміку чисельності зайнятих протягом січня — вересня 1999 року у різні періоди мала разнонаправленный характер. Якщо I кварталі спостерігалося скорочення, то зі II кварталу тенденція змінилася на протилежну. Протягом дев’яти місяців 1999 року потреба підприємств у працівників, заявлена до органів зі сприяння зайнятості, постійно росла. Наприкінці вересня вона становить 682 тисячі місць, що у 70,9% більшою за кількість вакансій у відповідній періоді минулого року її. Слід зазначити, що у 1999 року вперше більшість заявок (понад 59%) від недержавних підприємств, що свідчить про збільшенні зайнятого у країні передусім з допомогою організацій приватного сектору. Найбільша потреба у працівників для заміщення вільних робочих місць був у в промисловості й у будівництві, що склала відповідно 23 і 20% загальної величини. У грудні 1999 року, по попередньою оцінкою, чисельність економічно активного населення Росії збільшиться порівняно з груднем 1998 року в 1,1% і становитиме 73,8 млн. людина, чи 50,7%от загальній чисельності населення (у грудні 1998 року —50,1%). З цієї кількості 87,5%, или 64,6 млн. людина, перейматимуться економіки, а й у 12,5%, или 9,2 млн. людина, нічого очікувати роботи, але де вони активно будуть її шукати. Динаміка показників зайнятості і безробіття свідчить про позитивних тенденціях ринку праці. Разом про те існуючий високий рівень безробіття обмежує стимули підприємств до підвищення оплати труда.

Мета і результати приносить чималі гроші - кредитної політики у 1999 году.

Розробка цілей приносить чималі гроші кредитної політики на 1999 рік відбувалася у складний кризовий період кінця 1998 року, як у економіці, переживавшей девальваційний шок, почали формуватися нові тенденції і взаємозв'язку, що зумовило значне зростання невизначеності оцінок майбутнього розвитку. Основні мети приносить чималі гроші кредитної політики на 1999 рік визначалися програмним документом Банку Росії «основні напрями єдиної державної приносить чималі гроші кредитної політики на 1999 рік «, відповідно до яким інфляція за 1999 рік мала становити 30%, а приріст попиту гроші прогнозувався в інтервалі 18 —26%. При реалізації цих цілей Банк Росії вважав особливо важливим недопущення економічного спаду понад 1 —3%, враховувати стан безробіття і платіжного балансу. У липня 1999 року Уряд Російської Федерації і Банк Росії на також Заява про економічну політику на 1999 рік, у якому визнано допустимим за умов що існувала невизначеності збільшення інфляції до 50% в год.

За 10 місяців 1999 року споживчі ціни зросли на 33,2%. Судячи з цим результатам і поточним оцінкам, рівень інфляції 1999 року становив близько сорока% отже, перевищило початкові цільові показники. Істотне вплив на інфляцію 1999 року надавали чинники немонетарного характеру, тобто які були поза сферою контролю Банку Росії. До них, наприклад, ставляться скасування органами влади пільгових ставок із ПДВ багатьом видів продуктів харчування запровадження податку з продажу. Слід зазначити також постдевальвационный ефект переорієнтації частини виробництв з внутрішнього зовнішній ринок, викликаної значним підвищенням ефективності експорту низки російських товарів. Скорочення пропозиції низки товарів вітчизняних за одночасного зниженні поставок аналогічної продукції з імпорту спровокувало зростання цін. Особливо помітним було зростання ціни автомобільний бензин, що призвело до збільшення собівартості, й цін на цілий ряд інших товарів. Як свідчать розрахунки, протягом багато часу еластичність інфляції по валютному курсу залишається високої, тобто валютний курс одна із найважливіших чинників, визначальних динаміку інфляції. Необхідність погашення державних зобов’язань по зовнішнім боргом в 1999 року пов’язана з цим купівля іноземної валюти над ринком сприяли певному збільшення попиту іноземної валюти і, отже, формуванню валютного курсу нижчому рівні. Це означає, що у 1999 року погашення зовнішнього боргу було однією з чинників, формують інфляцію. Приносить Чималі Гроші кредитна політика 1999 року проводилася за умов режиму плаваючого валютного курсу. Банк Росії виходив з об'єктивної необхідності зближення фактичного валютного курсу і валютного курсу, відповідного фундаментальним макроекономічним параметрами. Істотне вплив на стан приносить чималі гроші кредитної сфери у 1999 року, особливо у першому його півріччі, надавала необхідність забезпечення платоспроможності країни. Для цього він Банк Росії здійснював купівлю іноземної валюти над ринком, що призвело до підвищення ліквідності банківської системи. Система економічних заходів, вкладених у обмеження спекулятивного тиску валютний ринок, була доповнена комплексом заходів адміністративного характеру: було змінено ліміти відкритих валютних позицій, тривало вдосконалення валютного контролю. Ці заходи надали позитивне впливом геть стан валютного ринку. Зростання позитивного зовнішньоторговельного сальдо зумовив можливість реального зміцнення валютного курсу рубля. У цьому, попри здійснення виплат по зовнішнім боргом з допомогою коштів Банку Росії, цього не сталося значного зменшення його золотовалютних резервів. На 1.11.99 вони становили 11,7 млрд. доларів (3 місячний обсяг імпорту), що у 4% нижчий рівня від початку року. Як проміжної мети приносить чималі гроші кредитної політики Банку Росії на 1999 рік визначено темпи приросту грошової маси. За січень —вересень 1999 року її збільшився на 33,2% і становить на 1 жовтня цього року 597,4 млрд. рублів. Зазначалося значне прискорення зростання грошової маси у II кварталі: тоді як січні — березні 1999 року середньомісячний темп приросту становив 1,9%, то квітні —червні —6,6%, в III кварталі середньомісячні темпи зростання грошової маси сповільнилися і майже відповідали рівню I кварталу. У цілому нині за аналізований період динаміка цього показника була близькою до темпів інфляції, отож у реальному вираженні обсяг грошової маси збільшився на 1,4%. Приріст вкладів за аналізований період майже у повному обсязі переймався в Ощадбанку Росії. За перших дев’ять місяців 1999 року обсяг карбованцевих вкладів у Ощадбанку Росії зріс на 29,9%, тоді як і інших діючих кредитних організаціях — лише з 13,4%. Стабільна тенденція збільшення частки Ощадбанку Росії у обсязі карбованцевих банківських депозитів фізичних осіб обумовлена сохраняющимся недовірою населення до банкам. У реальному вираженні (із поправкою на інфляцію ті місяці) обсяг вкладів населення знизився на 2,8%. Відсутність зростання вкладів фізичних осіб, у реальному вираженні є наслідком зниження реальних доходів населення. Реальні грошові доходи (доходи з відрахуванням обов’язкових платежів, скориговані на індекс споживчих цін) у грудні — вересні 1999 року порівняно під аналогічною періодом 1998 року зменшилися на 22,2%. За перших дев’ять місяців минулого року суттєвий приріст чистих іноземних активів банківської системи. Основним чинником такого збільшення став приріст чистих іноземних активів кредитних організацій, величина якого становила майже 80% загального приросту чистих іноземних активів банківської системи, що свідчить про сохраняющемся високому рівні недовіри російських банків до вкладення коштів у вітчизняну економіку. Попри поліпшення стану сальдо по поточним статтям платіжного балансу 1999 року помітний приплив іноземної валюти на внутрішній ринок, зростання валютних резервів Банку Росії обмежувався їх інтенсивним використанням на мети погашення і обслуговування державного зовнішнього боргу Російської Федерации.

Використання інструментів приносить чималі гроші - кредитної политики.

Обов’язкові резервы.

Для регулювання ліквідності банківської системи Банк Росії, серед інших заходів активно використовував такий інструмент грошово-кредитної політики, як обов’язкові резервы.

В результаті проведених Банком Росії заходів, соціальній та зв’язки Польщі з зростанням залучених коштів (зобов'язань) кредитних організацій, врахованих при розрахунку розміру обов’язкових резервів, які підлягають депонуванню в Банку Росії (що з січня до вересень 1999 року збільшилися на 45,0%, зокрема у валюті Російської Федерації — на 64,6%и в іноземній валюті —на 23,0%), сума обов’язкових резервів збільшилася по порівнянню з початком року у 2,7 разу, зокрема по притягнутим засобам у валюті Російської Федерації — в 2,5 разу, по залученими засобам в іноземній валюті — в 2,9 разу. У цьому за станом 1 жовтня 1999 року із загальної суми обов’язкових резервів 35,0% за депонировано Ощадбанком Росії 65,0% — іншими кредитними організаціями. За результатами регулювання на 1 жовтня 1999 року недовзнос засобів у обов’язкові резерви за діючими кредитним організаціям становив 6,6%к сумі, підлягає депонуванню, проти 14,9% за результатами регулювання на 1 січня 1999 року. З кредитних організацій, що порушують встановлений порядок формування обов’язкових резервів, зокрема припускають недовзнос на обов’язкові резерви, стягуються штрафи, і навіть до них застосовуються інших заходів впливу, передбачені статтями 74 і 75 Федерального закону «Про Центральному банку Російської Федерації (Банку Росії)», до відкликання ліцензії за проведення банківських операций.

Операції на відкритому рынке В 1999 року Банк Росії продовжував розглядати операції у ринку як важливого інструмента приносить чималі гроші кредитної політики. З огляду на накопичений в передкризовий період позитивний досвід застосування зазначеного інструмента, передбачалося використовуватиме таких операцій як урядові цінних паперів, і облігації Банку Росії. Повномасштабної використанню операцій із цінними паперами 1999 року перешкоджали такі чинники. У — перших, була продовжене до II кварталу 1999 року процедура новації за державними цінних паперів, що створювало невизначеність учасники ринку. У — других, сформований рівень дохідності після новації не відповідав повною мірою очікуванням учасників ринку, у результаті обсяги операцій зберігалися на невисокому рівні. По-третє, у зв’язку з юридичної незавершеністю процедури випуску Банком Росії власних цінних паперів їх емісія була припинено до листопада 1999 року. У 1999 Банк Росії активно проводив операції з купівлі і продаж іноземної валюти на ринку запобігання різких коливань курсу національної валюти, протидії спекулятивним настроям учасників ринку. Оскільки, як було відзначено, валютний курс є основним инфляционнообразующим чинником, підтримка стабільності на валютному ринку надає позитивне впливом геть досягнення цілей по инфляции.

Рефінансування банков Одним з інструментів надання додаткової ліквідності банківської системи є рефінансування Банком Росії банків, здійснюване на ринкових умов. Рефінансування Банком Росії банків час здійснюється шляхом надання внутридневных кредитів, кредитів «овернайт «, і навіть ломбардних кредитів на відповідно до положень Банку Росії від 13.03.96 № 36 «Про порядок надання Банком Росії ломбардного кредиту банкам «(з урахуванням зміни й доповнення) і зажадав від 6.03.98 № 19 П «Про порядок надання Банком Росії кредитів банкам, забезпечених запорукою державних цінних паперів «(з урахуванням зміни й доповнення). З метою вдосконалення діючого порядку надання Банком Росії забезпечених кредитів банкам першому півріччі 1999 року у ломбардний список Банку Росії були включені державні цінних паперів, отримані під час новації, і навіть було встановлено нові поправочні коефіцієнти по державним цінних паперів, які входять у Ломбардний список Банку Росії. За січень — вересень 1999 року внутридневные кредити було надано 24 банкам у сумі 21,7 млрд. рублів, кредити «овернайт «— 25 банкам у сумі 1,5 млрд. рублів. Усі видані кредити погашені. З метою недопущення затримок під час розрахунків 20 банків постійно тримають у заставі у Центрального банку Російської Федерації цінних паперів у сумі близько чотирьох млрд. рублів. У 1999 Банк Росії продовжив роботу, спрямовану погашення кредитів, виданих банкам 1992;го —1994 роках підставі рішень Урядової комісії з питань фінансової та приносить чималі гроші кредитної політики на кредитування підприємств окремих галузей економіки. Заборгованість за цим кредитах відсоткам із них за станом 1 січня 1999 року становив 335 і 1527 млн. рублів відповідно. Практично вся ця заборгованість прострочено і немає джерел возврата.

Відсоткова політика за операціями Банку России Важным інструментом приносить чималі гроші кредитної політики є пріоритетними відсоткові ставки за операціями Банку Росії. У 1999 діяли встановлених у 1998 року ставки рефінансування 60% річних й за кредитами «овернайт «— 55%. У червні 1999 року за рішенням Ради директорів Банку Росії ставка рефінансування було зменшено п’ять відсоткових пунктів (з 60 до 55%). У той водночас Комітет Банку Росії з приносить чималі гроші кредитної політиці прийняв рішення про зниження ставки за кредитами «овернайт «з 55 до 50%. Депозити залучалися за ставками у розмірі, встановлюваних Банком Росії. Рівень відсоткових ставок січні —вересні 1999 року коливався від 0,6 до 28% річних залежно стану міжбанківського ринку виробництва і вигляді депозитних операцій. Середньозважена відсоткову ставку за депозитами Банку Росії, залученими з початку 1999 року у 30 вересня 1999 року, становила 18,02% річних. Мінімальна сума залучуваного депозиту становила 20 млн. рублей.

Перспективи приносить чималі гроші - кредитної політики у 2000 году.

Завдання макроекономічної політики у 2000 году Социально економічного розвитку в Росії 2000 року багато в чому визначатися умовами і тенденціями, сформованими під час післякризового відновлення економіки. З одного боку, спостерігається переважання чинників, сприяють зростання товарів та послуг, уповільнення інфляційних процесів, поліпшенню платіжного балансу, стабілізації ситуації на валютному ринку, зміцненню фінансового стану підприємств. З іншого боку, продовжують діяти чинники, обмежують відбудовні процеси. Основні з яких є низький рівень доходів населення Криму і що зберігаються досить високі інвестиційні і кредитні ризики. Ключовою передумовою поліпшення макроекономічної ситуації у 2000 року є закріплення тенденції економічного зростання умовах зниження інфляції. Уповільнення темпів інфляції знизить макроекономічні ризики фінансування економіки, дозволить забезпечити зростання реальних доходів населення. Зростання виробництва підвищити попит на працю і сприятиме створенню додаткових робочих місць. Тому наступного року можна буде потрапити досягти підвищення добробуту і закласти економічну основу зниження соціального напруги у суспільстві та боротьби з бедностью.

В ролі основних орієнтирів макроекономічної політики Уряди Російської Федерації на 2000 рік визначено подальше зниження інфляції до 18% (до грудня 2000 р.) й забезпечення зростання ВВП на 1,5%. Слід підкреслити, що постановка цілі з зниження темпів інфляції рівня 18% пов’язана лише з урахуванням її монетарної складової, що у межах контролю за Центральний банк Російської Федерації. Не можна виключити можливого деякого перевищення цільового рівня з — за дії непередбачених структурних і зовнішніх чинників. Основний передумовою економічного зростання на 1,5%в 2000 року є розширення попиту із боку всіх секторів російської економіки. Індексацію зарплати пенсій, погашення боргу виплатах населенню, зростання зарплати здійснюватимуться внаслідок поліпшення фінансової становища підприємств і дружина мають викликати збільшення 2000 року реальних доходів населення (на 1,5 — 3%) й відповідній зростанню витрат на кінцеве споживання домашніх хозяйств.

Основні макроекономічні показатели.

| |1999 рік |2000 рік | | |Оцінка |Прогноз | |Валовий внутрішній продукт млрд. крб.| 4250 — |5350 | | |4500 | | |У % до попереднього року | 101 — |101.5 | | |102 | | |Обсяг промислової продукції % до | | | |попереднього року |107 — |104 | | |108 | | |Індекс споживчих цін % | | | |грудень до грудня минулого року |138 — |118 | | |140 | | |Індекс цін підприємств — | | | |виробників промислової продукции|165 — |121 | |в % грудень до грудня попереднього |175 | | |року | | |.

Ситуація у галузі 2000 року залежатиме від що складається кон’юнктури на світові ринки для експорту російських товарів. У цьому поставки зовнішній ринок формуватимуться за умов поступового вичерпання ефекту девальвації. З іншого боку, певне впливом геть експорт триватиме зростання попиту аналогічні види продукції з боку внутрішнього ринку. На поставки імпортної продукції впливатимуть стан попиту внутрішнього ринку виробництва і можливості вітчизняних виробників з випуску імпортозамісних видів продукції. У умовах чекати не можна помітного збільшення чистого експорту, що бути однією з можливих чинників обмеження зростання. Задоволення зрослого внутрішнього попиту буде забезпечена реально існуючими можливостями зростання виробництва товарів та послуг навіть за умов невисокою інвестиційної активності. Джерелом такого зростання є низький рівень завантаження виробничих потужностей та неповна зайнятість. Отже, деяке пом’якшення наявних у 1999 року внутрішніх спросовых обмежень дозволить створити певні умови подальшого розвитку вітчизняного виробництва й скорочення наявної незбалансованості між сукупним попитом пропозицією. Тим більше що при зазначених параметрах економічного розвитку докризовий рівень реальних доходів населення досягнуть нічого очікувати, що збереже гостроту проблеми низького рівень життя більшості населення. Низький рівень доходів попиту із боку домашніх господарств був однією з найвагоміших чинників, перешкоджали активним відбудовним процесів у виробництві 1999 року. Він він може впливати на макроекономічну ситуації у наступні роки. Тому з пріоритетних завдань економічної політики на найближчу і середньострокову перспективу має стати як відновлення докризового рівня реальних доходів населення, але його перевищення, яке можливо лише у умовах вищих темпів економічного розвитку. Це вимагає здійснення цього, яка б продовжити позитивні зміни основних макроекономічних пропорцій убік поступового збільшення доходів всіх економічних суб'єктів і основі — посилення орієнтації виробництва на сукупний внутрішній попит, збільшення заощаджень та розвитку галузей, від яких розширення інвестиційної активності. 2000 року необхідно поліпшення умов для довгострокового економічного зростання, прийняти рішучі і комплексні заходи для підтримання доходів населення і активізації попиту із боку населення, проведенню активної політики, спрямованої на інтенсивне розширення провадження з використанням існуючих наразі сприятливих чинників внутрішнього і зовнішнього характера.

Орієнтири приносить чималі гроші кредитної політики на 2000 год.

Кінцевою метою приносить чималі гроші кредитної політики у 2000 року стало зниження інфляції за збереження і можливий прискоренні темпи зростання ВВП. У цьому створюються умови зниження безробіття і зростання реальних доходів населення. Кількісні параметри економічного розвитку і зниження темпів приросту споживчих цін залежить від характеру проведеної макроекономічної політики. Передбачена на 2000 рік бюджетна політика формує загалом сприятливі умови щодо приносить чималі гроші кредитної політики. Доходи федерального бюджету перевищуватимуть витрати (не враховуючи витрат на обслуговування державного боргу перед), і первинний профіцит становитиме 3,18% ВВП. З урахуванням витрат обслуговування державного боргу планується, що спільна обсяг дефіциту федерального бюджету буде мінімальним початку періоду проведення економічних реформ становитиме 1,08%ВВП, чи 57,8 млрд. рублів. Це означає значне зменшення попиту державного сектора на позикові ресурси, і розширення можливостей кредитування приватного сектору економіки. Під час проведення приносить чималі гроші кредитної політики у 2000 року при плаваючого валютного курсу рубля контролю над грошовим пропозицією залишається найважливішим механізмом забезпечення зовнішньою і внутрішньою стабільності рубля, і - оцінка попиту гроші зберігає свою значення з погляду процесу постановки цілей приносить чималі гроші кредитної політики. За оцінками Банку Росії, 2000 року продовжиться розвиток деяких тенденцій зміни структури грошової маси, котрі сформувалися у протягом 1999 року. Так, попри плановану індексацію заробітної плати пенсій, передбачається подальше середньострокове скорочення частки готівки у структурі грошової маси. Більше широке впровадження зарплатних пластикових карток з лише прийняттям закону про гарантуванні вкладів приватних осіб, у комерційних банках також сприятиме скорочення частки готівки. Проте можливий розвиток і нових тенденцій, що з змінами у структурі ресурсів комерційних банків. Якщо 1999 року приріст ресурсів комерційних банків відбувалося переважно за рахунок збільшення коштів у рахунках підприємств, то 2000 року очікується деякого зменшення впливу цієї чинника у процесі формування попиту за власний кошт, що пов’язані з можливим уповільненням приросту нафтових цін. 2000 року відсоткові ставки збережуть своєї ролі індикатора приносить чималі гроші кредитної політики. Принаймні завершення процесу відновлення фінансових ринків роль цього індикатора зростатиме. Зниження реальних відсоткових ставок є адекватним процесу стабілізації національної валюты.

Інструменти приносить чималі гроші - кредитної политики В 2000 року зусилля Банку Росії підуть формування більш гнучкою системи використовуваних інструментів приносить чималі гроші кредитної політики, адекватної змін макроекономічної середовища, структури фінансового ринку, банківської, платіжної і розрахункової систем. У цьому отримають розвиток як постійно діючі інструменти приносить чималі гроші кредитного регулювання, і інструменти, що базуються на проведенні ринкових операцій. Разом про те Банк Росії має наміру що з Урядом Російської Федерації активно впливати на поліпшення економічних умов, у яких здійснюється приносить чималі гроші кредитна політика. Передусім це теж стосується створення сприятливих передумов для активного функціонування ринку міжбанківських кредитів, відновлення довіри державних цінних паперів російські, іноземних інвесторів й зміцнення цій основі такої важливої сегмента фінансового ринку, як ринок державних боргових обязательств.

Обов’язкові резервы Банк в Росії 2000 року продовжить роботу з вдосконаленню чинного механізму обов’язкового резервування та її нормативної бази. У цей час проведено роботу з підготовки новій редакції положень Банку Росії від 30.03.96 № 37 «Про обов’язкових резервах кредитних організацій, депонируемых у московському Центральному банку Російської Федерації «і зажадав від 4.11.96 № 51 «Про обов’язкових резервах Ощадного банку Російської Федерації, депонируемых у московському Центральному банку Російської Федерації «, куди, зокрема, включені наступні зміни. Всім кредитних організацій уніфіковані терміни уявлення розрахунку регулювання обов’язкових резервів і продовжити терміни проведення перерахунків по обов’язковим резервах, уточнено порядок проведення регулювання розміру обов’язкових резервів за тими кредитним організаціям, яким підлягають поверненню зайве перелічені в обов’язкові резерви кошти, передбачається уточнити перелік резервируемых рахунків, період розрахунку обов’язкових резервів з кількості календарних днів, у місяці, і навіть порядок перерахунку залишків залучених засобів у іноземній валюті до російських рублі з урахуванням встановлених федеральними законами вихідних святкових днів, порядок стягнення недовзноса на обов’язкові резерви і штрафів порушення порядку обов’язкового резервування, порядок регулювання обов’язкових резервів при реорганізації кредитної організації або за передачі кредитної організації під управління Державної корпорації «Агентство по реструктуризації кредитних організацій «((АРКО).

Операції на відкритому рынке В наступного року Банк Росії передбачає розширити спектр застосовуваних операцій на ринку і збільшити їх обсяг. Цьому має сприяти як відновлення обсягу операцій усім секторах ринку, і поява над ринком нових ліквідних інструментів, в тому числі цінних паперів Банку Росії і близько боргових зобов’язань Міністерства фінансів Російської Федерації. Нині проведено роботу з підготовки новій редакції положень Банку Росії від 30.03.96 № 37 «Про обов’язкових резервах». Що стосується купівлі продажу іноземної валюти на ринку Банк Росії надалі проводити зважену політику, спрямовану на запобігання різких коливань курсу національної валюти, нарощування золото — валютних резервів, запобігання надмірного й необгрунтованого збільшення грошової маси, формування раціональних ожиданий.

Рефінансування банков Банком Росії здійснюватися робота з удосконалювання механізмів і нормативної бази рефінансування банків, і навіть з розповсюдження процедури надання забезпечених кредитів Банку Росії (внутридневных кредитів і кредитів «овернайт «) на банки інших регіонів (крім Московського регіону р. Санкт Петербурга) принаймні технічної готовності відповідних регіональних підрозділів Банку Росії. З розвитком єдиної телекомунікаційної системи та системи розрахунків Банку Росії планується вдосконалення процедури надання банкам кредитів шляхом поступової автоматизації цього процесу через створення програмних комплексів по кредитних операцій переходу електронну документообіг між всіма учасниками процесу кредитування. Це дозволить банкам підвищити оперативність і ефективність управління своєю ліквідністю, знизити системні і позасистемні ризики, а банківської системи сприятиме забезпечення безперебійного функціонування системи безготівкових розрахунків й значною мірою —розв'язання проблеми неплатежів. Банк Росії передбачає розширити перелік активів, прийнятих у заставу при наданні кредитів Банку Росії, через включення до нього векселів фінансово стійких платоспроможних підприємств, заставних, прав вимог щодо кредитним договорами, і навіть розробити нові схеми рефінансування банків. Банк Росії візьме участь у розробці програми іпотечного кредитування що з органами виконавчої влади і банками, активно що працюють із населенням. Здійснення Банком Росії рефінансування банків під заставу векселів, прав вимог щодо кредитним договорами заставних сприятиме привабливості кредитування банками реального сектора экономики.

Відсоткова политика При здійсненні відсоткової політики Банк Росії виходити із того, що може надавати лише опосередкований вплив на відсоткові ставки, формовані у відносинах російських банків відносини із своїми клієнтами, з допомогою регулювання відсоткові ставки за своїми операціям динаміки грошового пропозиції. Банк Росії, впливаючи до рівня відсоткових ставок грошового ринку через свої операції, може сягнути підтримці реальних відсоткові ставки на низькому позитивному рівні, стимулюючий попит на позикові сторонні кошти реального сектори й відповідно економічного зростання. Банк Росії вважає, що у зв’язки Польщі з важливістю активізації споживчого попиту багато уваги 2000 року має бути приділено розвитку споживчого й іпотечного кредитування. Проте розвиток цих видів кредитів на час утруднено через що з ними високих відсоткових ризиків. Як зазначалося, розв’язання проблеми можливо шляхом впровадження індексованих інструментів. У разі незавершеності процесу відновлення фінансових ринків орієнтир за рівнем реальної відсоткової ставки може бути поставлене Банком Росії з урахуванням запровадження індексованих інструментів в практику середньострокового рефінансування банків. У цьому вся разі реальна відсоткову ставку за таким виду інструмента може в ролі базової до розрахунку ставок попотребительским іпотечним кредитам.

Список використовуваної литературы:

1. «основні напрями єдиної державної приносить чималі гроші - кредитної політики на 2000 рік» — Банк Росії, 1999 рік. -220с. 2. Смишляєв В.К. «Центральний Банк Російської Федерації» — Спб, 1997. -.

180с. 3. Бєлов В.К. «Банк Росії: цілі й завдання» — Москва, 1998. — 235 із чотирьох. Усов В. В. «Гроші, грошове звернення української й інфляції» — 1999 рік. 5. Журнал «Гроші потрібні і кредит» — номер 2, 2000 рік. 6. Тарасов О. С. Прохоров М.Т. «Банківська система РФ» — Ростов Н/Д 1998 рік. — 150с.