Предпринимательский ризик: види ризику, оцінка факторів, і способи його мінімізації

Предпринимательский ризик: види ризику, оцінка факторів, і способи його мінімізації.

Реферат на задану тему виконав: студент ИФМ б/в 3−2 Дрождев И.Ф.

Государственная академія управління ним. Серго Орджоникидзе Кафедра предринимательства Москва 1995 р.

Хозяйственный ризик: джерела та сущность.

Осуществление підприємництва його будь-якому вигляді ризикованим, яку заведено називати господарським, чи підприємницьким. З’ясуємо де джерела та причини такої ризику і форми його прояви у тому, щоб далі усвідомити методи оцінки й способи його запобігання.

В через відкликання розвитком ринкових відносин підприємницьку діяльність у нашій країні доводиться здійснювати за умов наростаючою невизначеності ситуації та мінливості економічної середовища. Отже, виникає неясність і непевність у отриманні очікуваного кінцевого результату, отже, зростає ризик, то є загроза невдачі, непередбачених втрат. Особливо це властиво початковим стадіям освоєння підприємництва.

Подобная обстановка трохи незвичайна і незвична до нашого господарника чи навіть громадянина, що має пройти тернистий шлях, перш ніж перетвориться в справжнього підприємця.

В умовах командно-адміністративної економіки ми всі звикли до того, що економічне обстановка формується «згори» у наказовому порядку до вигляді набору правив і норм. Плани, програми, постанови, інструкції, державні ціни, фонди, ліміти, наряди, тарифи формували ту економічну систему координат і господарську середу, у якій змушені були діяти підприємства міста і люди.

Конечно, жорстка система централізованих установок і розпоряджень сковувало ініціативу, придушував інтерес і творча початок. Але вона вносила явну чи з крайнього заходу що здається чіткість, забезпечувала нав’язаний «порядок».

Хотя не з повною переконаністю, але було передбачити обсяги виробництва, поставок, продажів, ціни, і відповідно прибуток, доходи. Одне слово, діяти у заданих умовах.

Рынок є передусім економічна свобода. Над підприємцем можуть підніматися лише законом і встановлювані їм обмеження. Державне регулювання в умовах ринку зводиться переважно до встановлення норм здійснення підприємницької роботи і до податкової системі. Решта визначається виробником і споживачем, їх волею, а якійсь мірі складається випадково.

За економічну свободу доводиться платити. Адже свободі одного підприємця супроводжує це й свобода інших підприємців, котрі можуть купувати або купувати продукцію, пропонувати ми за неї свої ціни, продавати йому за певним цінами, диктувати умови угод.

При цьому природно, що, з ким є розпочинати господарські відносини, прагнуть насамперед до своєї вигоді, а вигода одних може бути збитком інших. До того ж предприниматель-конкурент взагалі схильний витіснити свого опонента з ринку.

Следовательно, хочемо ми того не хочемо, але, освоюючи підприємництво, доведеться поводитися з невизначеністю і підвищеним ризиком. Завдання справжнього підприємця, господарника нових типів не у цьому, щоб шукати справа з явно предвидимым результатом, справа без ризику.

При такому підході трапилося в ринковій економіці взагалі виявитися поза справи і справи. Треба не уникати неминучого ризику, а уміти відчувати ризик, оцінювати його ступінь і переходити за припустимі межі.

Из сказаного слід перше правило поведінки підприємця: не уникати ризику, а передбачити його, прагнучи знизити до максимально низького рівня.

К жалю, в нашої економічної науці, і практиці господарювання, сутнісно, відсутні загальновизнані теоретичні положення про господарському ризик. Вкрай слабко розроблено методи оцінки ризику бракує стосовно тим чи іншим виробничим ситуацій і видам діяльності, відсутні поширені практичні рекомендації про шляхи і засобах зменшення та профілактики ризику.

Отмечу, що теорія підприємницького ризику лише частково склалася та країнах зі яка склалася ринковою економікою. Але туди є величезна досвід ризикового підприємництва, супроводжуваний наочно видимими прикладами процвітання і краху, піднесення та банкрутства залежно від вмілого і невмілого поведінки, а частково і трохи везіння у реальному обстановці ризику.

Значит, в для ринкового середовища саме життя, процеси виробництва, розподілу, обміну, споживання продукції вчать правил поведінки в за наявності невизначеності та ризику, заохочують право їх знання і суворо карають за незнання.

Отмечу, що є окремі види підприємницької діяльності, у яких ризик піддається розрахунку, оцінки якості та де методи визначення рівня ризику відпрацьовані і теоретично, та практично. Це насамперед страхування майна, здоров’я дитини і життя, і навіть лотерейну і ігорний справа.

Понятно, що у цьому випадку про вузьких, вкрай специфічних видах підприємницької діяльності. Застосовувані стосовно таким видам діяльності методи оцінки ризику бракує звичайно вдається залучити до інших областях і сферу підприємництва.

К до того ж страхової ризик належить переважним чином об'єкту, поза прямий залежність від виду. Страховка вдома, автомобіля звичайно враховує способів використання страхуемого об'єкта.

При оцінці ж підприємницького ризику нас передусім цікавить не доля всього об'єкта, а міра небезпеки, і ступінь потенційного шкоди за умов конкретного гендля м супроводжуючих її видів діяльності.

К прикладу, страхуючи підприємство чи дитячий будинок від пожежі, страхове агентство аналізує лише небезпека загоряння об'єкту і міру виникає у своїй майнового шкоди, який доведеться компенсувати. Відповідно встановлюють і страхові платежі.

Предприниматель ж змушений вивчати ризик, що виникає під час виробництва, закупівлі, продажу продукції і всіх інші види діяльності підприємства. Бо цікавить не компенсація ризику, а запобігання шкоди, але вже зовсім інша річ.

Нельзя сказати, що в економіці керівнику взагалі доводилося ризикувати. Звісно, доводилося.

Хозяйственные керівника всіх рівнів знають, що таке виробничий, збутової, снабженческий ризик в планової економіки. Але це не або зовсім інший ризик, що у економіці ринкового типу.

В директивною економіці доводилося поводитися з ризиком невиконання державного плану, порушень договірних зобов’язань, недопоставок продукції і на т. буд., обумовлених найчастіше недотриманням правив і норм господарської діяльності. У ринковій економіці першорядними елементами ризику є непредвидимость кон’юнктури ринку, попиту цін, і поведінки споживача.

Следовательно, наші звичні знання і набутий навички поведінки стосовно формам господарського ризику, притаманним централізовано керованої економіки, явно недостатні, щоб долати небезпеки економіки ринкового типу. До до того ж має справу з «накладенням» чинників ринкового і неринкового типу.

Это і обумовило суть подальшого викладу матеріалу, його концентрацію на засадах методики оцінки господарського ризику, переважно виробничого підприємництва, положення якої ставляться до будь-якого підприємницькому ризику незалежно від цього, хто є суб'єктом підприємницької діяльності.

Однако спочатку сформулюємо і уточнимо термінологічну базу теорії підприємницького ризику. Це необхідно через те, використовуються у побуті в навіть у бізнесі і менеджменті поняття, які стосуються рисковому підприємництву, дуже часто розпливчасті і нечіткі.

Прежде всього визначимо вихідне, базисне поняття «ризик», маю на увазі, що це, небезпека виникнення шкоди у якнайширшому буквальному розумінні.

Под господарським (підприємницьким) усвідомимо ризик, що виникає за будь-яких напрямах, що з виробництвом продукції, товарів, послуг, їх реалізацією, товарно-грошовими, і операціями, комерцією, здійсненням соціально-економічних і науково-технічних проектів.

В аналізованих напрямах має справи з і зверненням матеріальних, трудових, фінансових, інформаційних (інтелектуальних) ресурсів, отже ризик пов’язані з загрозою повної чи часткової втрати цих ресурсів.

В результаті підприємницький ризик характеризується як загроза потенційно можливої, імовірною втрати ресурсів чи недоотримання доходів проти варіантом, розрахованим на раціональне використання ресурсів у даному виді підприємницької діяльності.

Иначе кажучи, ризик є загроза те, що підприємець зазнає втрат як додаткових витрат понад передбачених прогнозом, програмою його дії, або отримає прибутки нижче тих, куди вона розраховувала.

Подчеркну ще раз: під час встановлення підприємницького ризику треба розрізняти поняття «витрата», «збитки», «втрати». Будь-яка підприємницька діяльність неминуче пов’язані з видатками, тоді як збитки мають місце при несприятливому збігу обставин, прорахунки і представляють додаткові видатки понад намічених.

Сказанное вище характеризує категорію «ризик» з якісної боку, але створює основу для перекладу поняття «підприємницький ризик» в кількісне. Справді, якщо ризик — це небезпека втрати ресурсів чи доходу, що існує його кількісна міра, обумовлена абсолютним чи відносним рівнем втрат.

В абсолютному вираженні ризик може визначатися величиною можливих втрат надходжень у материально-вещественном (фізичному) чи вартісному (грошовому) вираженні, за умови що збитки піддається такому виміру.

В відносному вираженні ризик окреслюється величина можливих втрат, віднесена до деякою базі, як якої найзручніше приймати або майновий стан підприємця, або загальні витрати ресурсів даний вид підприємницької діяльності, або очікуваний прибуток (прибуток) від підприємництва.

Применительно до підприємству як база визначення відносної величини ризику доцільно брати вартість основних фондів і оборотних засобів підприємства чи намічені сумарні видатки даний вид підприємницької діяльності, маю на увазі як поточні витрати, і капіталовкладення, чи розрахунковий дохід (прибуток).

Выбор тієї чи тієї інший бази немає принципового значення, однак слід віддати перевагу показник, що визначається за високим рівнем достовірності.

В подальшому базові показники, використовувані порівнювати, називатимемо розрахунковими, чи очікуваними, показниками прибутку, витрат, виручки. Значення цих показників, як вже відомо, визначаються розробки бізнес-плану, у процесі створення техніко-економічного обгрунтування підприємницького проекту, угоди.

Соответственно втратами вважатимемо зниження прибутку, доходу на порівнянні з очікуваними величинами. Підприємницькі втрати — це у першу чергу випадкове зниження підприємницької прибутку.

Именно величина таких втрат перезимувало і характеризує рівень ризику. Отже, аналіз ризику пов’язаний колись лише від вивченням втрат.

Виды втрат перезимувало і риска.

Как випливає з попереднього викладу, центральне місце у оцінці підприємницького ризику займають аналіз стану і прогнозування можливих втрат ресурсів під час здійснення підприємницької діяльності.

Напоминаю ще раз, що мають на увазі не витрата ресурсів, об'єктивно обумовлений характером і масштабом підприємницьких дій, а випадкові, непередбачені, але потенційно можливі втрати, виникаючі внаслідок відхилення реального ходу підприємництва від задуманого сценарію.

Чтобы оцінити ймовірність тих чи інших втрат, обумовлених розвитком подій по непередбаченому варіанту, слід передусім знати всі види втрат, пов’язаних з підприємництвом, й уміти заздалегідь обчислити їх або виміряти як ймовірні прогнозні величини. У цьому природне бажання оцінити кожен із видів втрат надходжень у кількісному вимірі й уміти звести воєдино, що, на жаль, які завжди вдасться зробити.

Говоря про обчисленні ймовірних втрат надходжень у процесі їх прогнозування, треба пам’ятати одну важливу обставину. Випадкове розвитку подій, що надає впливом геть хід і результати підприємництва, здатне приводити як до втрат в вигляді підвищених витрат ресурсів немає і зниження кінцевого результату. Одне і те випадкове подія може викликати збільшення витрат жодного виду ресурсів немає і зниження витрат іншого виду, т. е. поруч із підвищеними витратами одних ресурсів можна спостерігати економія інших.

Так що, якщо випадкове подія надає подвійне вплив на кінцеві результати підприємництва, має несприятливі і сприятливі наслідки, в оцінці ризику треба однаковою мірою враховуватиме й й інші. Інакше висловлюючись, щодо сумарних можливих втрат слід вичитати з розрахункових втрат супроводжуючий їх виграш.

Потери, які можна підприємницької діяльності, доцільно розділяти на матеріальні, трудові, фінансові, втрати часу, спеціальні види втрат.

Материальные види втрат виявляється у непередбачених підприємницьким проектом додаткових витратах або отримання прямих втрати устаткування, майна, продукції, сировини, енергії тощо. буд. Стосовно кожному окремому з вище перерахованих видів втрат застосовні свої одиниця виміру.

Наиболее природно вимірювати матеріальні втрати у тієї ж одиницях, у яких вимірюється кількість цього виду матеріальних ресурсів, т. е. в фізичних одиницях ваги, обсягу, площі й ін.

Однако звести воєдино втрати, обчислювані у різних одиницях, і пропозицією висловити їх однієї величиною не можна. Не можна складати кілограми і метри. Тому практично неминуче літочислення втрат надходжень у вартісному вираженні, у грошових одиницях. І тому втрати у фізичному вимірі перетворюються на вартісне вимір шляхом множення на ціну одиниці відповідного матеріального ресурсу.

Для досить значної кількості матеріальних ресурсів, вартість яких заздалегідь відома, втрати відразу можна розцінювати в грошовому висловів.

Имея оцінку ймовірних втрат з кожного з окремих видів матеріальних ресурсів у вартісному вираженні, можна звести воєдино, дотримуючись у своїй правила дій зі випадковими величинами та його імовірностями.

Трудовые втрати представляють втрати робочого дня, викликані випадковими, непередбачуваними обставинами. У безпосередньому вимірі трудові втрати виражаються у людино-годинах, человеко-днях чи навіть годиннику робочого дня.

Перевод трудових втрат надходжень у вартісне, грошовий вираз здійснюється шляхом множення трудочасов на вартість (ціну) однієї години.

Финансовые втрати — це прямий грошовий збитки, пов’язані з непередбачуваними платежами, виплатою штрафів, сплатою додаткових податків, втратою коштів і цінних паперів. З іншого боку, фінансових втрат може бути при недоотримання чи неотриманні грошей із передбачених джерел, при неповерненні боргів, неоплаті покупцем поставленої йому продукції, зменшенні виручки внаслідок зниження ціни реалізовані продукцію та послуги.

Особые види грошового шкоди пов’язані з інфляцією, зміною валютного курсу рубля, додатковим до узаконеним вилученням коштів підприємств у державний (республіканський, місцевий) бюджет.

Наряду з остаточними, безповоротними можуть і тимчасові фінансових втрат, зумовлені заморожуванням рахунків, невчасної видачею коштів, відстрочкою виплати боргів.

Потери часу існують тоді, коли процес підприємницької діяльності йде повільніше, що було заплановано. Пряма оцінка таких втрат ввозяться годиннику, днях, тижнях, місяцях запізнювання отриманні наміченого результату. Щоб перевести оцінку втрат часу у вартісне вимір, необхідно встановити, яких втрат доходу, прибуток від підприємництва здатні приводити випадкові втрати часу.

Специальные види втрат проявляються у вигляді заподіяння шкоди здоров’ю і життю людей, навколишньому середовищі, престижу підприємця, і навіть внаслідок інших несприятливих соціальних і морально-психологічних наслідків. Найчастіше спеціальні види втрат дуже важко накинути у кількісному, тим більше вартісному вираженні.

Естественно, що кожного з видів втрат вихідну оцінку можливості їх виникнення та величини слід певну час, що охоплює місяць, рік, термін здійснення підприємництва.

При проведенні комплексного аналізу ймовірних втрат з оцінки ризику важливо як встановити все джерела ризику, а й виявити, які джерела превалюють.

Анализируя перелічені вище види втрат, необхідно розділити ймовірні втрати на що визначають і побічні, з самої загальної оцінки їхньої величини.

При визначенні підприємницького ризику побічні втрати може бути виключені в кількісної оцінці рівня ризику. Якщо числі аналізованих втрат виділяється одна частка, який за величиною, або але ймовірності виникнення явно придушує інші, то, при кількісної оцінці рівня ризику до уваги може приймати тільки це вид втрат.

Предположим, у результаті попереднього аналізу вдалося «відфільтрувати «найвагоміші за величиною і ймовірності виникнення види втрат. Далі слід вичленувати випадкові складові втрат перезимувало і відокремити їхню відмінність від систематично повторюваних.

В принципі треба враховувати лише випадкові втрати, непідвладні прямому розрахунку, безпосередньому прогнозуванню і тому не враховані в підприємницькому проекті. Якщо втрати можна заздалегідь передбачити, вони повинні розглядатися не як втрати, бо як неминучі витрати і входитимуть у розрахункову калькуляцію.

Так, передбачуване рух цін, податків, їх зміну під час здійснення господарську діяльність підприємець зобов’язаний врахувати в бізнес-плані.

Только з недосконалості використовуваних методів розрахунку підприємницької діяльності або недостатньо глибокого опрацювання підприємцем бізнес-плану систематичні помилки можна розглядати як втрати у тому сенсі, що вони можуть поліпшити очікуваного результату у бік.

Следовательно, як оцінювати ризик, обумовлений дією суто випадкових чинників, вкрай бажано відокремити систематичну складову втрати випадкових. Це необхідне й з позицій математичної коректності, оскільки процедури дій зі випадковими величинами істотно відрізняються від процедур дій зі детермінованими величинами.

Рассмотрим тепер кілька детальніше структуру втрат надходжень у залежність від виду підприємницької діяльності, т. е, виробничого, комерційного і фінансового підприємництва. У цьому виділимо найважливіші чинники, які породжують ризик, і зазначимо, які мають основні прояви. Знання чинників ризику дозволяє приймати завчасні заходи, ослабляющие їхня цілющість.

Прежде ніж можливість перейти до аналізу проявів випадкових втрат надходжень у виробничому, комерційному, фінансовому підприємництво, відзначимо деякі специфічні джерела втрат перезимувало і що впливають них чинники.

К ним слід віднести втрати від впливу непередбачених політичних чинників. Такі втрати породжують політичний ризик. Він виявляється у вигляді несподіваного, обумовленого політичними міркуваннями й небуденними подіями зміни умов господарську діяльність, створюють несприятливий для підприємця фон і тим самим здатними призвести до підвищеним затратам ресурсів немає і втрати прибутку.

Типичные джерела такого ризику — збільшення податкових ставок, запровадження примусових відрахувань, зміна договірних умов, трансформація форм і стосунків власності, відчуження й коштів за політичними мотивами. Значимість можливих втрат перезимувало і котру визначаємо ними рівень ризику у разі дуже важко передбачити.

Довольно близькі по непредвидимости втрати, зумовлені стихійними лихами, і навіть злодійством і рекетом.

Весьма специфічні можливі втрати, викликані недосконалістю методологією й некомпетентністю осіб, формують бізнес-план і здійснюють розрахунок прибутку і доходу. Якщо результаті дії цих факторів величини очікуваних значень прибутків і доходу підприємницького проекту завищені, а як реально отримані результати виявляться нижче, то різниця мимоволі сприймається як втрати.

Хотя в дійсності якби номінальні значення прибутку (доходу) було визначено коректно, то загроза таких умовних втрат міг би і враховуватися. Але коли його завищення розрахункового прибутку сталося, що його «недобір» явно вважатиметься збитком, і зростає ризик подібних втрат існує.

Особое місце займають втрати підприємця, зумовлені недобросовісністю чи неспроможністю компаньйонів. Ризик виявитися обманутим в угоді чи мати справу з неплатоспроможністю боржника, невозвратностью боргу, на жаль, досить реальний.

Теперь розглянемо більш тривіальні ситуації загрози втрат перезимувало і ризику стосовно зазначеним видам підприємництва. Підкреслимо знову: убереже від ризику практично неможливо, але, знаючи, що породжує втрати, підприємець здатний знизити їх загрозу, зменшуючи дію несприятливого чинника.

Итак, охарактеризуємо втрати, потенційна можливість яких породжує підприємницький ризик.

А. Втрати в виробничому підприємництво.

1. Зниження намічених обсяги виробництва та її реалізації продукції внаслідок зменшення продуктивність праці, простою устаткування чи недовикористання виробничих потужностей, втрат робочого дня, відсутності необхідного кількості вихідних матеріалів, підвищеного відсотка шлюбу веде до недоотримання запланованої виручки. Ймовірні втрати DD у разі в вартісному вираженні визначаються по формуле.

DD= DОхЦ, де.

DО — ймовірне сумарне зменшення обсягів випуску продукции, Ц — ціна реалізації одиниці обсягу продукції.

2. Зниження цін, якими намічається реалізувати продукцію, у зв’язку з недостатнім якістю, несприятливим зміною ринкової кон’юнктури, падінням попиту, цінової інфляцією призводить до імовірним втрат, визначальним за такою формулою.

DD= DЦхО, де.

DЦ — ймовірне ціни одиниці обсягу продукции, О — загальний обсяг наміченої до випуску та її реалізації продукції.

3. Підвищені матеріальні витрати, зумовлені перевитратою матеріалів, сировини, палива, енергії, ведуть до втрат, обумовлених залежністю.

DD=DM1xЦ1+DМ2хЦ2+…, де.

DM — ймовірний перевитрата матеріального ресурса, Ц — ціна одиниці ресурсу.

4. Інші підвищені витрати, які можна внаслідок високих транспортних витрат, торгових витрат, накладних та інших побічних витрат.

5. Перевитрата наміченої величини фонду оплати праці внаслідок перевищення розрахункової чисельності або внаслідок виплати вищого, ніж заплановано, рівня заробітної плати окремим працівникам.

6. Сплата підвищених відрахувань та підвищенням податків, тоді як процесі здійснення бізнес-плану ставки відрахувань й підвищення податків зміняться в несприятливу для підприємця бік.

7. Не слід обійти увагою й можливості втрат надходжень у вигляді штрафів, природного зменшення населення, а також обумовлених стихійними лихами, хоча врахувати такі втрати розрахунковим чином неможливо.

Б. Втрати в комерційному підприємництво.

1. Несприятливий зміна (підвищення) закупівельної ціни товару у процесі здійснення підприємницького проекту й не блоковане умовами угоди про закупівлю призводить до імовірним втрат (DD), визначальним за такою формулою.

DD=Ох DЦ, де.

Ообсяг закупівель товару е фізичному измерении,.

DЦ — ймовірне підвищення закупівельної ціни.

2. Непередбачуване зниження обсягу закупівлі тоді як запланованих викликає зменшення обсягів реалізації, т. е. масштабу всієї операції. Втрата прибутку (доходу) обчислюється як твір зниження обсягу закупівлі на величину прибутку (доходу), що припадає на одиницю обсягу реалізації товару.

Следует враховувати, що зниження обсягу закупівлю та реалізації може супроводжуватися зниженням витрат, бо, крім про условно-постоянных витрат, існують витрати, пропорційні обсягу операції.

3. Втрати товару у процесі звернення (транспортування, зберігання) чи втрату якості, споживчої цінності товару, що призводять до їх зниження від вартості. Рівень такої шкоди встановлюється як твір кількості втраченого товару на закупівельну ціну, чи твір зіпсованого кількості товару на зниження відпускну ціну.

4. Збільшення витрат звернення з порівнянню з наміченими призводить до адекватному зниження доходу, прибутку. Серед можливі причини підвищення витрат може бути непередбачені мита, відрахування, штрафи, додаткові видатки.

5. Зниження ціни, через яку реалізується товар, проти проектної викликає втрати у розмірі обсягу реалізації, помноженого зменшення ціни.

6. Зниження обсягу реалізації, обумовлене непередбачуваним падінням попиту чи потреби у товарі, витісненням його конкуруючими товарами, обмеженнями на продаж, може викликати втрати доходів і перерозподілу прибутку, обчислювані твором обсягу непроданою своєї продукції відпускну ціну.

В. Втрати у фінансовому підприємництво.

Как вже зазначалося, фінансове підприємництво, власне, це саме комерційне підприємництво, але товаром тут є гроші, цінних паперів, валюта. Отже, втрати, загалом характерні для комерційного підприємництва, властиві й фінансовому підприємництву.

И все-таки при оцінці фінансового ризику необхідно враховувати такі специфічні чинники, як неплатоспроможність однієї з агентів фінансової операції, зміна грошей, валюти, цінних паперів, обмеження на валютно-денежные операції, можливі вилучення певній його частині фінансових ресурсів у процесі здійснення підприємницької діяльності.

Показатели ризику і його оцінки.

Несомненно, що ризик є імовірнісна категорія, й у сенсі найбільш обгрунтовано з наукових позицій характеризувати і виміряти як можливість появи певного рівня втрат.

Строго кажучи, при всебічної оцінці ризику було б встановлювати кожному за абсолютного чи відносного значення величини можливих втрат відповідну можливість появи такого рівня.

.

Рис. 1. Схема зон риска Построение кривою ймовірностей (чи таблиці) покликане бути вихідної стадією оцінки ризику бракує. Але стосовно підприємництву це найчастіше надзвичайно складна завдання. Тому доводиться обмежуватися спрощеними підходами, оцінюючи ризик за одним або декільком, показниками, які представляють узагальнені характеристики, найважливіші для судження про прийнятності ризику.

Рассмотрим що з головних показників ризику. Для цього він спочатку виділимо певні області чи зони ризику залежно від величини втрат (рис. 1).

Область, в якої втрати не очікуються, назвемо безрисковой зоною, їй відповідають нульові втрати чи негативні (перевищення прибутку).

Под зоною припустимого ризику усвідомимо область, не більше якої даний вид підприємницької діяльності зберігає свою економічну доцільність, т. е. втрати мають місце, але де вони менше очікуваного прибутку.

Граница зони припустимого ризику відповідає сучасному рівню втрат, рівному розрахункового прибутку від підприємницької діяльності.

Следующую більш небезпечну область називатимемо зоною критичного ризику. Це область, характеризуемая можливістю втрат, перевищують величину очікуваного прибутку, до величини повної розрахункової виручки від підприємництва, що становить суму витрат і прибутку.

Иначе кажучи, зона критичного ризику характеризується небезпекою втрат, які явно перевищують очікувану прибуток й у максимумі можуть призвести до невозмещаемой втрати всіх коштів, вкладених підприємцем до справи. У разі підприємець як не одержує вигоду від угоди ніякого доходу, але не несе збитки у сумі всіх безплідних витрат.

Кроме критичного, доцільно розглянути ще більше застрашливий катастрофічний ризик. Зона катастрофічного ризику представляє область втрат, які через свої величині перевершують критичний рівень і на максимумі можуть досягати величини, рівної майновим станом підприємця. Катастрофічний ризик здатний навести до краху, банкрутства підприємства, його закриттю і розпродаж майна.

К категорії катастрофічного слід зарахувати незалежно від майнового чи грошового шкоди ризик, пов’язані з прямий небезпекою не для життя осіб або виникненням екологічних катастроф.

Наиболее повне уявлення про ризик дає так звана крива розподілу ймовірностей втрати чи графічне зображення залежності ймовірності збитків рівня, що показує, наскільки ймовірне виникнення тих чи інших втрат.

Чтобы встановити вид типовою кривою ймовірності втрат, розглянемо прибуток як випадкову величину і побудуємо спочатку криву розподілу ймовірностей отримання певного рівня прибутку (рис. 2).

При побудові кривою розподілу ймовірностей одержання прибутку прийнято такі припущення.

1. Найбільш мабуть отримання прибутку, рівної розрахункової величині - ПРр. Можливість (Вр) отримання такої прибутку максимальна, відповідно значення ПРр вважатимуться математичним очікуванням прибутку.

Вероятность одержання прибутку, більшої або меншої проти розрахункової, тим нижче, ніж більше така прибуток відрізняється від розрахункової, т. е. значення ймовірностей відхилення від розрахункового прибутку монотонно убувають у разі зростання відхилень.

2. Втратами прибутку (DПР) вважається її зменшення тоді як розрахункової величиною ПРр. Якщо реальний прибуток дорівнює ПР, то.

DПР=ПРр-ПР .

.

Рис. 2. Типова крива ймовірностей отримання певного рівня прибыли.

3. Можливість великих (теоретично нескінченних) втрат практично дорівнює нулю, оскільки втрати явно мають верхня межа (виключаючи втрати, які можна оцінити кількісно).

Конечно прийняті припущення певною мірою спірні, бо вони насправді можуть дотримуватися всім видів ризику. Але, загалом, вони вірно відбивають загальні закономірності зміни підприємницького ризику й базуються на гіпотезі, що прибуток як випадкова величина підпорядкована нормальному чи близькому до нормальному закону розподілу.

Исходя з кривою ймовірностей одержання прибутку, побудуємо криву розподілу ймовірностей можливих втрат прибутку, яку, власне, і треба називати кривою ризику. Фактично, це той самий крива, але побудована інший системі координат (рис. 3).

.

Рис. 3. Типова крива розподілу ймовірностей виникнення певного рівня втрат прибыли Выделим на зображеною кривою розподілу ймовірностей втрат прибутку (доходу) ряд характерних точок.

П е р в, а я т про год до, а (DПР=0 і В=Вр) визначає ймовірність нульових втрат прибутку. У відповідність до прийнятими допущеннями ймовірність нульових втрат максимальна, хоча, звісно, менше одиниці.

В т про р, а я т про год до, а (DПР=ПРр і В=Вд) характеризується величиною можливих втрат, рівної очікуваної прибутку, т. е. повної втратою прибутку, ймовірність якої дорівнює .

Точки 1 і 2 є граничними, визначальними становище зони припустимого ризику.

Т р е т т я т про год до, а (DПР=ВР і В=Вкр) відповідає величині втрат, рівних розрахункової виручці ВР. Можливість таких втрат дорівнює Зкр.

Точки 2 і трьох окреслюють межі зони критичного ризику.

Ч е тонн на е р т, а я т про год до, а (DПР=ИС і В=Вкт) характеризується втратами, рівними майновому (ІВ) стану підприємця, ймовірність яких дорівнює Вкт.

Между точками 3 і 4 перебуває зона катастрофічного ризику.

Потери, перевищують майновий стан підприємця, не розглядаються, так як його неможливо стягнути.

Вероятности певних рівнів втрат важливі показниками, що дозволяє висловлювати судження про очікувану ризик та її прийнятності, тому побудовану криву може бути кривою ризику.

Например, якщо ймовірність катастрофічної втрати виражається показником, що свідчить про істотною загрозу втрати всього стану (наприклад, за його значенні, рівному 0,2), то розсудливий обережний підприємець явно відмовитися від такого справи і почне робити такий ризик.

Таким чином, якщо оцінці ризику підприємницької діяльності вдається побудувати не всю криву ймовірностей ризику, лише встановити чотири характерні точки (найімовірніший рівень ризику і ймовірності припустимою, критичної і катастрофічної втрати), то завдання такий оцінки вважатимуться успішно розв’язаною.

Значения цих показників у принципі достатньо, щоб у переважній більшості випадків йти на обгрунтований ризик.

Отмечу, що підприємцю, оцінюючому ризик, більше притаманний не точковий, а интервальный підхід. Йому важливо знати як, що ймовірність втратити 1000 крб. в запланованій угоді становить, скажімо, 0,1 чи 10%. Він також цікавитися, наскільки мабуть втратити суму, що лежить у певних межах (в інтервалі, наприклад, від 1000 до 1500 крб.).

Наличие кривою ймовірності втрати дозволяє вирішити таке питання шляхом перебування середнього значення ймовірності заданому інтервалі втрат.

Вполне можливо й те прояв интервального підходу у вигляді «полуинтервального», дуже характерного саме з підприємницького ризику.

В процесі прийняття підприємцем рішень про допустимості і доцільності ризику йому важливо представляти й не так ймовірність певного рівня втрат, скільки можливість, що втрати не перевищать деякого рівня. За логікою саме і є основний показник ризику.

Вероятность того, що втрати не перевищать певного рівня, є показник надійності, впевненості. Вочевидь, що показники ризику й надійності підприємницького справи тісно пов’язані між собою.

Предположим, підприємцю встановили, що ймовірність втратити 10 000 крб. дорівнює 0,1%, т. е. щодо невелика, і готовий до такого ризику.

Принципиально важливо тут те, що підприємець побоюється втратити не саме, не рівно 10 000 крб. Він готовий кожну меншу втрату і я не готовий погодитися велику. Це природна закономірна психологія поведінки підприємця за умов ризику.

Знание показників ризику — Вр, Вд, Зкр, Вкт — дозволяє виробити судження і прийняти рішення про проведення підприємництва. Для цього рішення недостатньо оцінити значення показників (ймовірностей) припустимого, критичного і катастрофічного ризику. Треба також встановити чи прийняти граничні величини цих показників, вище що вони нічого не винні підніматися, аби в зону надмірного, неприйнятного ризику.

Обозначим граничні значення ймовірностей виникнення припустимого, критичного і катастрофічного ризику відповідно Кб, Ккр, Ккт. Величини цих показників у принципі має встановлювати і рекомендувати прикладна теорія підприємницького ризику, але й він підприємець вправі призначити свої власні граничні рівні ризику, що він має наміру перевищувати.

По моєму думці, можна поступово переорієнтовуватися під такі граничні значення показників ризику Кд=0,1, Ккр=О, 01, Ккт=0,001, т. е. відповідно 10, 1 і 0,1%. Це означає, чого слід на підприємницьку угоду, тоді як 10 випадках із сотні можна втратити весь прибуток, щодо одного випадку із ста втратити виручку і хоча в одному випадку з тисячі втратити майно.

В результаті, маючи значення трьох показників ризику і критеріїв граничного ризику, сформулюємо найзагальніші умови прийнятності аналізованого виду підприємництва:

А. Показник припустимого ризику ні перевищувати граничного значення (Вд.