Кредитоспособность позичальника й методи його оцінки на філії комерційного банка

2. Характеристика діяльності заемщика.

2.1. Загальна характеристика предприятия.

Об'єктом дослідження кредитоспроможності позичальника є ВАТ «БаянСулу».

АТВТ «Баян — Сулу» було створене відповідно до Указу Президента Республіки Казахстан від 05 березня 1993 року № 1136 «Про організаційних заходи з перетворення державних підприємств у акціонерні товариства» на базі Кустанайської кондитерської фабрики, введеній у дію, у грудні 1974 року з проектної потужністю 24.560 тонн кондитерських виробів на рік. Компанія був зареєстрований Кустанайській міської адміністрацією 30 вересня 1993 року (свідчення про реєстрацію № 1305). 12 липня 1996 року зроблена перереєстрація АТВТ «Баян — Сулу» управлінням юстиції по Костанайской області за № 84−1937;АО.

Відповідно до нової редакцією Статуту, затвердженого загальними зборами акціонерів 10 грудня, і зареєстрованого Управлінні юстиції Костанайской області 25 грудня 1998 року, компанія перереєстровано як відкрите товариство (до перереєстрації - товариство відкритого типу). З 25 грудня стисле найменування — ВАТ «Баян — Сулу».

Основним виглядом діяльності компанії є виробництво кондитерських виробів. У асортимент своєї продукції входять: цукерки глазуровані шоколадної чи жировій глазур’ю і неглазированные, карамель, шоколад, зефір, мармелад, печиво, вафлі, торти. З 1997 року освоєно випуск східних солодощів і макаронних виробів. Усього виробляється понад 130 найменувань кондитерських виробів. З іншого боку, компанія повністю забезпечує власні потреби у этикеточной продукції, виробляючи на сучасному поліграфічному устаткуванні широкий, спектр поліграфічної продукції: этикеточную, коробочную і пленочную упаковку.

Усю продукцію, що виходить на ВАТ «Баян — Сулу», сертифікована на серійне виробництво, й кожна партія яку відвантажують продукції супроводжується при відвантаженні сертифікатом відповідності, що видається Костанайским Центром по стандартизації, метрології й сертифікації. Якість випущеної продукції контролюється Костанайским ЦСМС безпосередньо на предприятии.

Продукція компанії реалізується біля республіки через офіційного дилера — АТЗТ «Апогей». Конкурентами біля Казахстану є кондитерські фабрики міст Актюбинска, Караганди, Уральська, Шымкента, Алмати. Основні їх — Алматинская і Карагандинская. Смакові якості продукції, її оформлення і низькі ціни роблять її конкурентоспроможної, що підтверджено дипломами міжнародної універсальної виставки-ярмарку «Уральська масниця» (р. Челябінськ), міжнародної виставки «ФООД ЕКСПО Казахстан» (р. Алмати), міжнародної ярмарки «Каркара» (р. Алматы).

Близько 80 відсотків сировини йде від зарубіжних постачальників, з якими встановлено міцні партнерські стосунки, серед них: фірма «ФСК» (Німеччина), фірма «Континафт» (Голландія), ЦПК «Ефремовский» (Росія), фірма «ЮПМ» (Фінляндія), АТ «ГОТЕК» (Росія), АТ «Мілена» (Росія), АТ «Антор» (Україна). Борошно, олія і вершкове, родзинки, парафін, пюре підприємство одержує вигоду від казахстанських постачальників. На все що застосовується у виробництві сировину й допоміжні матеріали також є сертифікати відповідності. Позитивним моментом у діяльності підприємства є установа у липні 1996 року в його території режим вільного митного складу, відповідно до умов дії, якого скасовані мита на ввезені товари із багатьох країн поза Митного союза.

Задля більшої автоматичного обліку виробництва конкурентоспроможної продукції та її реалізації, ідентифікації товаровиробника у межах Міжнародної Системи товарної нумерації, і навіть створення умов зовнішньоекономічної діяльності, ВАТ «Баян — Сулу» 24 січня 1997 року перейшло лише Асоціацію предметної нумерації ЕАN Казахстан. На всю свою продукцію є штрихові коди, що наносяться на споживчу і транспортну упаковку. Згідно із Законом Республіки Казахстан «Про товарні знаки, знаках обслуговування і найменування місць походження товарів» Національним Патентним відомством Республіки Казахстан компанії видано свідчення на товарний знак № 532 від 15 серпня 1994 року, який дійсний до 03.06.2003 года.

У 1998 року обсяги виробництва тоді як 1997 роком знизився на 1 790 тонн і становить 9 057 тонн (83,5 відсотків на 1997 року), що було наслідком впливу російської кризи, у результаті якого основний ринок збуту ВАТ «Баян — Сулу» (Костанай і Костанайская обл.) наповнювався дешевими кондитерськими виробами російського виробництва. У той водночас знизилася платоспроможність населення. Під упливом цих факторів різко скоротився обсяг продажу, що призвело до їх зниження обсяги виробництва. У зв’язку з значним зростанням цін сировину й матеріали, частка яких у виробничих витратах становить 63 відсотків, 1998 року витрати на тонну реалізованої продукції зросли на 5,9 відсотка, попри значно знизився рівень витрат за реалізацію (39,5 відсотків по 1 тонну). Компанія недоотримала протягом року порядку 23 млн. тенге, внаслідок чого зменшився джерело власні кошти спрямованих в розвитку производства.

Зниження обсяги виробництва призвело до зменшення кількості штату компанії, у 1998 року на 62 чоловіки й у грудні 1999 року — поки що не 132 людини. Спискова кількість працівників наприкінці 2002 року становив 865 людина (робочі - 769, людина, службовці - 95 людина), середньомісячна вести — 17 319 тенге (2001 року -15 936 тенге).

Основний стратегічної лінією компанії є заміна з допомогою банківських кредитів «БанкАпогей», та був «АТФ Банку» застарілого технологічного устаткування нове і сучасним, відповідним світовим стандартам, що реформує з підвищення якості і розширення асортименту своєї продукції, і навіть значне зростання обсяги виробництва: 1995; 96 рік- 173.4 відсотка, 1996;97 рік — 119.2 відсотка. Через війну придбання і експлуатації нового друкованого устаткування англійської фірми «EDALE», використання фінської папери, німецьких фарб, нового дизайну з застосуванням комп’ютерної графіки, змінився зовнішній художній вид продукції, що її привабливішою для потребителей.

У 1998 року рахунок власних і позикових коштів, і навіть інвестицій акціонерів придбано і встановлено італійське устаткування загальної вартістю 60,2 млн. тенге. За планом розвитку на 1999 рік, обсяг виробництва становитиме 7 тис. тонн кондитерських виробів на рік суму 862 млн. тенге., видатки виробництво (821 млн. чи 0,95 тенге на 1 тенге продукції. Планована сума доходу за середньої рентабельності 5 відсотків — 41 млн. тенге. У межах розвитку планується освоєння нової італійської карамельної лінії фірми «GRATTAROLA&CERIANI S.p.A» продуктивністю до 1 тис. тонн карамелі на рік. У компанії на період із 1999 по 2003 роки намічено модернізація шоколадної лінії по пропозиції фірми «БИНДЛЕР» (Німеччина), модернізація лінії із виробництва продукції бисквитном цеху, придбання і введення в експлуатацію лінії по виробництву мармеладу і смугастій карамелі фірми «ОТТО ХЕНЗЕЛ» (Німеччина), лінії із виробництва шоколаду фірми «КАРЛІ І МОНТАРИ» (Італія). Крім того, планується робота з перегляду раніше впроваджених Комплексних систем підвищення ефективності виробництва та якості випущеної продукции.

У 1999 обсяги виробництва кондитерських виробів на порівнянні із 1998;го роком знизився на 2 387 тонни і становить 6 670 тонн проти 9 057 тонн (73,6 відсотків на 1998 року). Відвантажено продукції споживачам 6 839 тонн чи 77,4 відсотка від рівня 1998 року (8 829 тонн). Зниження обсягу виробництва, у 1999 року також стало наслідком російської кризи 1998 року. Попри наявні складнощі у 1999 року компанія своєчасно сплачувала податки, виплачувала зарплатню, розширювала асортимент продукції. У кошти було інвестовано 13,8 млн. тенге (1998;го року — 74,9 млн. тенге). З метою зниження собівартості продукції, в частковості, через високу вартість енергоресурсів (гаряча вода, пар) в 1999 року було розпочато будівництво власної котельної (з 12,0 млн. тенге по проекту освоєно 4,8 млн. тенге), розпочато експлуатація нової італійської лінії із виробництва карамелі і двох заверточных автоматів, які дозволили випускати карамель нову конфігурацію з новими різноманітними начинками.

Невиконаних зобов’язань за договорами компанія немає. Адміністративні й економічні санкції органами державного управління не накладалися. На випущену і відвантажену споживачам продукцію не надійшло жодної рекламации.

Відповідно до звіту про діяльність Товариства за 2000 рік, обсяг виробництва кондитерських виробів становив 7 416 тонн у сумі 1 065 844 тис. тенге в діючих цінах, що становить 111,2 відсотка від обсягу 1999 року. У протягом року проводилася робота з оновленню та сприяє розширенню асортименту своєї продукції. Було розроблено й впроваджено у виробництво 10 нових видів продукції. 2000 року тривала робота з зміцненню матеріальнотехнічної бази підприємства. Так, подальшого розвитку поліграфічного виробництва придбала і укорінений у виробництво штанцевальный автомат «Кама-TS-102», вартістю 24,4 млн. тенге, в результаті чого зросли спроби з випуску картонної упаковки. У даний час із 24-х найменувань коробочної упаковки — 23 власного производства.

У червні 2000 року в дію на дію власна котельня, потужністю 16 т пара/час вартістю 27,8 млн. тенге.

Виробничий потенціал підприємства протягом року збільшився на 17,2 відсотка голосів і становив 537,5 млн. тенге.

Протягом року було одержано короткострокових кредитів — 118 060 тис. тенге, залишок 34 600 тис. тенге. Валовий дохід за 2000 рік становить 143 992 тис. тенге чи 19,87 тис. тенге із першого тонни готової продукції, що від 1999 року в 23 443 тис. тенге і 2,26 тис. тенге відповідно. Рентабельність 15,6 відсотка проти 15,1 відсотків на 1999 году.

У 2001 року вироблено 8 602 тонни кондитерських виробів у сумі 1 351,6 млн. тенге у чинних цінах (на 1 236,3 млн. тенге в порівняних цінах). У фізичному вираженні обсяги виробництва становило 1 186 тонн чи на 16,0 відсотків на 2000 року, у чинних цінах — на 285,8 млн. тенге (в порівняних — на 236,1 млн. тенге). Відвантажено продукції споживачам 6 634 тонни у сумі 1 316,8 млн. тенге, що у 1 389 тонн чи 19,2 відсотка перевищує рівень 2000 року, впроваджено 5 видів нову продукцію. Протягом 2001 року у цілях підвищення ефективності виробництва, у конфетношоколадному цеху було встановлено додатково 4 заверточных автомата EY-4 для глазированной карамелі, придбано й установлено тепер електронні ваги в кількості двох штук, проведено реконструкцію охолодного конвеєра бісквітного цеху, встановлено 2 автомата EL-Y і 4 автомата EV-4 нові лінію «Супер-Рояль» в карамельному цеху, і навіть здійснена заміна та реконструкція іншого зношеного оборудования.

До того ж з метою підвищення надійності електропостачання виробництва проведено проектно-пошукові праці та розпочато будівництво воздушно-кабельной лінії ВП-10кВ на загальну вартість 7 070 тис. тенге, з яких 2001 року освоєно 2 360 тис. тенге.

Загалом у 2001 року інвестовано в основний капітал 3,5 млн. тенге, залучено короткострокових кредитів у сумі 44,5 млн. тенге, погашено довгострокових кредитів у сумі 7,6 млн. тенге, короткострокових — у сумі 37,6 млн. тенге. Валовий дохід по відвантаженої продукції становив 200,0 млн. тенге, прибуток від звичайній діяльності - 94,7 млн. тенге (2000 рік — 55,5 млн. тенге), нерозподілений чистий прибуток — 36,6 млн. тенге, рентабельність — 17,2 відсотка (15,6 відсотки надходжень у 2000 году).

14 серпня 2002 року відбулися позачергові загальні збори акціонерів, у якому акціонери ВАТ «Баян-Сулу «прийняли рішення про реорганізації ВАТ «Баян-Сулу» шляхом приєднання щодо нього ЗАТ «Кедр-Кост» (Костанай). Рішення про приєднання ЗАТ «Кедр-Кост», діяльність якого полягає аналогічна діяльності компанії, вважають у цілях розвитку бізнесу. Відповідно до представленим на KASE документам приєднання виробляється шляхом включення майна ЗАТ «Кедр-Кост» (балансову вартість майна становить 77,1 млн. тенге) в майно ВАТ «Баян-Сулу». У цьому ЗАТ «КедрКост» припиняє своєї діяльності, а ВАТ «Баян-Сулу» стає повним правонаступником його правий і обязанностей.

Протягом 2002 року компанія вироблено 10,4 тис. тонн кондитерських виробів у сумі 1,6 млрд. тенге у чинних цінах (приріст на 288,8 млн. тенге в порівняних цінах). У фізичному вираженні обсяги виробництва становило 1,8 тис. тонн чи 21,4 відсотка до 2001 року. Відвантажено продукції споживачам 10,4 тис. тонн у сумі 1,7 млрд. тенге чи 121,0 відсоток рівня 2001 року, впроваджено 7 видів нової продукции.

Протягом 2002 року проводили роботи з реконструкції й модернізації виробництва, створені задля зміцнення матеріально-технічної бази компанії, поліпшення якості продукції, економію матеріальних ресурсів немає і поліпшення умов та безпеки праці. Зокрема введення в експлуатацію повітряної кабельної лінії 10 кВ дозволив знизити вартість електроенергії з 4,5 тенге до 2,28 тенге за кВт, що призвело до економії 5,6 млн. тенге протягом вересня-грудня 2002 року й дозволило повністю окупити витрати. Усього за 2002 рік інвестовано в основний капітал 27,8 млн. тенге, залучено довгострокових кредитів на придбання устаткування (лінії по виробництву шоколаду) у сумі 15,1 млн. тенге, короткострокових кредитів — у сумі 217,4 млн. тенге (для поповнення оборотних засобів), погашено довгострокових кредитів у сумі 8,0 млн. тенге, короткострокових — у сумі 167,3 млн. тенге.

За підсумками 2002 року власний капітал компанії становило 19,6 млн. тенге внаслідок збільшення підсумковій суми нерозподіленого доходу на 17,2 млн. і резервного капіталу — на 3,0 млн. при зменшенні додаткового неоплаченого капіталу на 525,0 тис.; активи зменшилися на 6,9 млн. тенге, їх: фінансові інвестиції - на 45,7 млн., дебіторська заборгованість — на 8,0 млн. тенге й інші активи — на 4,3 млн., що частково перекривалося збільшенням товарно-матеріальних запасів на 51,1 млн.; зобов’язання скоротилися на 26,6 млн. тенге, що з зниженням кредиторську заборгованість на 83,8 млн. зі збільшенням обсягу залучених кредитів на 57,2 млн.; обсяг продажу становило 348,4 млн. тенге; собівартість продажів підвищилася на 303,0 млн. тенге; витрати періоду збільшилися на 18,9 млн. тенге. Чистий прибуток, отриманий ВАТ «Баян-Сулу» за 2002 рік, тоді як 2001 роком знизився на 3,4 млн. тенге.

Основні показники діяльності представлені у наступній таблиці: Таблиця 1.

Основні фінансово-економічні показники ВАТ «Баян-Сулу».

(тис. тн) |Показники |31.12.00 |31.12.01 |31.12.02 |Зміни | | | | | |(%) | |Власний капітал |575 833 |608 180 |627 817 |9,03 | |Власний |220 170 |290 299 |363 648 |65,17 | |оборотний капітал | | | | | |Обсяг реалізованої |1 063 347 |1 360 820 |1 709 260 |60,74 | |продукції і на | | | | | |наданих послуг | | | | | |Дебіторська |290 905 |377 505 |369 480 |8,13 | |заборгованість | | | | | |Кредиторська |277 125 |287 134 |203 331 |-26,62 | |заборгованість | | | | | |Прибуток |47 392 |56 776 |67 865 |43,20 | |Балансова стоимость|156,14 |166,19 |171,55 |9,87 | |1 акції, тенге | | | | |.

З таблиці видно, що власний капітал збільшився на 9,03 відсотка рахунок збільшення нерозподіленого доходу, власний оборотний капітал збільшився на 65,17 процента.

За звітний період проти базисним виручка обсяг реалізованої продукції і на наданих послуг також збільшився на 60,74 відсотка, дебіторська заборгованість збільшилася незначно, на 8,13 відсотка. Кредиторська заборгованість скоротилася на 26,62 відсотка, переважно з допомогою скорочення такий статті балансу як рахунки і звеселяючи до оплати на 26 020 тис. тн.

У 2003 року ВАТ «Баян-Сулу» планирует:

(зробити і відвантажити 11,0 тис. тонн кондитерських виробів у сумі 1,8 млрд. тенге;

(отримати прибуток від основний діяльність у розмірі 108,0 млн. тенге;

(отримати чистий прибуток у сумі 75,6 млн. тенге (111,3 відсотків на 2002 року) і використати його наступним чином: 75 відсотків доручити розвиток виробництва та оплату праці, 20 відсотків — на виплату дивідендів, 5 відсотків — для поповнення резервного капитала;

(придбати й вводити на експлуатацію технологічне устаткування лінії із виробництва плиткового шоколаду з начинкою і неї потужністю 420−500 кг/час чи 900 т дизпалива на рік вартістю 252,5 тис. евро.

2.2. Акції і акціонери предприятия.

На 01 січня 2003 року становив оголошений статутний капітал ВАТ «Баян-Сулу» становив 1 000 000 050 тенге, оплачений -553 171 800 тенге. Не розміщено було 515 968 простих іменних акцій у сумі 180 275 250,00 тенге. Згідно із Законом «Про внесення і доповнень у Красноярську деякі законодавчі акти Республіки Казахстан з питань акціонерних товариств» від 10 липня 1998 року ВАТ «Баян — Сулу» зобов’язане представляти НКЦБ звіт про результати випуску і розміщення цінних паперів після закінчення кожних 6 місяців. Усього зареєстровано чотири емісії цінних паперів компанії, троє фахівців з яких перебували що з простих, що з привілейованих акцій. У зв’язку з необхідністю приведення всіх акцій до єдиного номіналу, 27 квітня 1998 року Національної комісією Республіки Казахстан по цінних паперів були анульовані попередні три випуску акцій й зареєстровано нова — четверта емісія, куди входять у собі 4 203 780 штук простих іменних акцій (KZ1C24120012) загальну суму 630 567 000 тенге. Номінальна вартість кожної акції - 150,00 тенге. Форма випуску — бездокументарний. Емісія внесений у Державного реєстру під номером А2412−3. До 23 липня 2002 року реєстр акціонерів ВАТ «Баян — Сулу» вів незалежний реєстратор ТОВ «ФПФ «АДК-про» (р. Костанай, ліцензія НКЦБ від 06 січня 1997 року № 12 050 008), починаючи із зазначеною дати функції ведення реєстру власників акцій компанії покладено на ЗАТ «Реєстраторська система цінних паперів» (Алмати, ліцензія Національної комісії Республіки Казахстан по цінних паперів на здійснення діяльності з ведення реєстру власників цінних паперів від 04 вересня 2000 року № 406 200 147).

На позачерговому Загальному зборах акціонерів, що відбулася 10 грудня 2000 року) передбачено збільшити розмір Статутного капіталу компанії до 1 млрд. тенге. Відповідно до Статуту компанії, одна проста акція надає на Загальному зборах акціонерів вони одностайно. Розмір дивіденда стверджується загальними зборами акціонерів за підсумками фінансового року у пропозиції Президента. За результатами діяльності компанії, у 1995;1997 роках виплачено дивідендів по привілейованим акціям (по Статуту щонайменше 25 відсотків номінальної вартості) загальну суму 3,9 млн. тенге, у цьому числі за підсумками 1997 року — 2,6 млн. тенге. По простим акціям дивіденди не нараховувалися, прибуток спрямовувалася в розвитку виробництва. Дивіденди за 1998;1999 роки не нараховувалися і виплачувалися. За 2000 рік нерозподілений дохід Товариства у вигляді 9 986 тис. тенге спрямовано поповнення резервного капіталу. Дивіденди за підсумками роботи за 2000 рік у виду відсутності джерела не нараховувалися. За підсумками 2001 року в виплату дивідендів спрямоване 12 000 тис. тенге, прибуткового податку (15 відсотків) у джерела виплати становив 1 800 тис. тенге. Сума дивідендів до виплати -10 200 тис. тенге. Через відсутність платіжних реквізитів акціонерів у час не виплачено 336 тис. тенге від суми дивідендів за 2001 рік. 14 квітня 2003 року відбулися річне загальні збори акціонерів, на якому було прийнято рішення розподілити чистий прибуток за 2002 рік у сумі 33,2 млн. тенге так: 14,0 млн. доручити виплату дивідендів за простими акціям (20 відсотків від чистого доходу), 3,5 млн. — для поповнення резервного капіталу (5 відсотків), 15,7 млн. — нерозподілений чистий прибуток. Розмір дивідендів однією просту акцію встановлено у сумі 3,82 тенге (не враховуючи прибуткового податку за ставкою 15 відсотків) з суми чистого доходу, спрямованих виплату дивідендів (14,0 млн. тенге).

Прості іменні акції ВАТ «Баян — Сулу» включені у торгові списки KASE категорії «У» 12 серпня 1998 року (торговий код — BSUL), перші торги відбулися 25 серпня 1998 року. З початку торгів секторі купівліпродажу за простими акціям ВАТ «Баян-Сулу» на торгової майданчику KASE було укладено 6 угод загальну суму $ 329 543,72 (хв. ціна початку торгів — 51,34 тенге за акцію, макр. ціна — 25 446,00 тенге за акцію). Остання ціна простих акцій у торгової системі зафіксована лише на рівні 100,00 тенге.

За таких параметрів, ринкова капіталізація компанії оцінюється в 368,8 млн. тенге.

Після реєстрації в 1993 року акціонерного товариства за Статутним капіталом 6 800 тис. тенге, держпакет акцій у розмірі 90 відсотків статутного капіталу у сумі 6 120 тис. тенге у кількості 61 200 штук простих іменних акцій акцій становить 100 тенге належав Кустанайскому територіальному комітету по госимуществу.

Трудовому колективу передали безоплатно 10 відсотків Статутного капіталу у сумі 680 тис. тенге у кількості 68 000 штук привілейованих іменних акцій акцій становить 10 тенге. Через війну купонних і грошових аукціонів 51 відсотків державного пакети акцій був реалізований інвестиційних фондів та інших юридичних осіб, а решта 39 відсотків відповідно до Договору купівлі-продажу № 49 від 24 травня 1996 року куплені ТОВ «Апогей».

Відповідно до виписки з акціонерів на 01 січня 2003 року в компанії було 1158 акціонерів. Список осіб що володіє часткою перевищує 5 відсотків від статутного капіталу представлено наступній таблице:

Таблица 2.

Список акціонерів ВАТ «Баян-Сулу».

|Акционер чи номінальний власник, |Кількість простих |Частка в | |місцезнаходження |акцій, прим. |оплаченого | | | |статутному | | | |капіталі, % | |ЗАТ «АПОГЕЙ» (Костанай, Казахстан) |1 345 843 |39,10 | |Фірма «FLEMINGTON GROUP Ltd» (Сан |577 305 |15,65 | |Франциско, США) | | | |Фізична особа (Костанай) |300 139 |8,14 | |Фізична особа (Костанай) |300 139 |8,14 |.

Юридична адреса: Республіка Казахстан, місто Костанай, вулиця Бородіна, 198; телефон: 56−25−41, 56−29−52, факс 55−99−75. Основний вид діяльності: виробництво і реалізація кондитерських виробів. Вигляд власності: приватна. Підприємство також має ліцензії ми такі види деятельности:

(Митного Комітету Республіки Казахстан про надання права установи вільного склада;

(Транспортної інспекції Республіки Казахстан навчання комерційної діяльністю по перевезення вантажів і пасажирів на автомобільному транспорте;

(відділу торгівлі, і АПК апарату Якима міста Костаная на діяльність пункту громадського питания.

Виробництво кондитерських виробів не ліцензується, оскільки є основними видами діяльності предприятия.