Біржова справа

Міністерство освіти і науки, молоді та спорту України

Контрольна робота

з дисципліни

«Біржова справа»

Варіант № 19

№ 1

акція спот курс аутрайт депорт На ринку певного товару (товар та ціни вибрати за номером варіанта з таблиці 1, що наводиться нижче) ціни по угодам СПОТ складають S, а на строковому ринку з поставкою в майбутньому — F. Як називається така ситуація співвідношення цін? Якою буде стратегія поведінки біржовика і якими можуть бути результати його дій, якщо на момент поставки ціни на ринку СПОТ складатимуть: 1) S; 2) S'; 3) S" .

Таблиця 1 — Дані для виконання самостійної роботи 1.

Підрахувати можливі результати (прибутки чи збитки) із розрахунку на один контракт. Оформити звіт з поясненнями.

1. Ситуація співвідношення цін: контанго — ціни на наявний товар (S) нижче за ціни на строк (F).

Поведінка біржовика:

1. Якщо ціна S = 52,5, то витрати біржовика складуть 0,5 на одиницю товару.

2. Якщо ціна буде S' = 53,5, то торговець буде мати опущену вигоду в розмірі 0,5 на одиницю товару.

3. Якщо ціна буде S" = 52, то виграш торговця складе 1 на одиницю товару.

2. Підрахуємо можливі результати із розрахунку на 1 контракт:

1. 0,5*38 000 = 19 000 доходу.

2. 0,5*38 000 = 19 000 збитку.

3. 1*38 000 = 38 000 прибутку.

Отже, можна зробити висновок, що наша ситуація є мало ризикованою, але можливі і збитки.

№ 2

Ситуація 19. У лютому 1999р. було придбано пакет акцій з 200шт. за ціною 80дол. за акцію, а у травні 2006 року продано за ринковою ціною 105дол. Номінальна вартість акції 75 дол. Річний дивіденд — 15%, а комісійні, що були заплачені брокеру — 3%. Обчисліть результат цієї фінансової операції.

1. Витрати на купівлю:

200*80 = 16 000 $

Комісійні

16 000*(3/100) = 480

2. Виручка від продажу:

200*105 = 21 000

Комісійні

21 000*0,03 = 630

3. реальний дохід:

(75*0,15*100%)/80 = 14,06%

4. Дивіденди:

1999: 200*(75*15%) = 2250

2000: 200*(75*15%) = 2250

2001: 200*(75*15%) = 2250

2002: 200*(75*15%) = 2250

2003: 200*(75*15%) = 2250

2004: 200*(75*15%) = 2250

2005: 200*(75*15%) = 2250

2006: 200*(75*15%) = 2250

5. Ефективність фінансової операції:

Продаж: 21 000 — 630 = 20 370 $

Дивіденди: 2250*8 = 18 000 $

Купівля: 16 000 + 480 = 16 480 $

Еф = 20 370 + 18 000 — 16 480 = 21 890 $

№ 3

Вправа 19. 12 лютого 2007 р. спот-курс GBP/USD дорівнює 1,5060 — 1,5070. Форвардна маржа для угоди 12 М становить 270 — 240. Необхідно визначити:

а) дату валютування та дату завершення угоди swap;

б) спот-курс і курс аутрайт для угоди депорту.

а) Датою валютування буде:

14.02.2007 р.

Датою завершення угоди swap:

14.02.2008 р.

б) спот-курс:

GBP/USD 12 М swap = 270 — 240

Курс аутрейт:

1,5330 — 1,5310

№ 4

Який прибуток або збиток для держателя ф’ючерсної позиції по контракту на товар Т (вибрати за варіантом з табл. 4.1.), якщо ціни змінюються з P t1 до P t2 .

Таблиця 4.1 — Дані для вирішення практичних ситуацій

Зробити розрахунки прибутків/збитків з поясненнями.

Вартість контракту в момент часу (t1):

Vt1 = Pt1 * C = 51,5*38 000 = 1 957 000

Вартість контракту в момент часу (t2):

Vt2 = Pt2 * C = 55,0*38 000 = 2 090 000

ДV = Vt2 — Vt1 = 133 000

Отже, маємо прибуток в сумі 133 000 центів.

Список використаної літератури

1. Пашкус Ю. В., Мисько О.Н.

Введение

в бизнес (практическое пособие для предпринимателей).-Л :" Северо — Запад" 1991.

2. Ющенко В. А., Міщенко В.І. Управління валютними ризиками: Навчальний посібник. — К.: Товариство «Знання», КОО, 1998. — 444с.

3. В.Мельник. Ринок цінних паперів. Навчальний посібник. К.: 2000.

4. Биржевое дело. Резго Г. Я., Кетова И. А. Изд-во: Финансы и статистика. М.: — 2005.

5. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах (3-е издание, перераб. и доп.). С. В. Паршиков, В. В. Твардовский. Изд-во: Альпина Бизнес Букс, 2006.

6. Сохацька О. М. Ф’ючерсні ринки. Історія, сучасність, перспективи становлення в Україні. — Тернопіль: Елем. Думка, 1999. — 408 с.

7. Алёхин Б. И. Рынок ценных бумаг.

Введение

в фондовые операции. — М.: Финансы и статистика, 1991