Налоговые пільги для інвестиційних фондів. 
Чинники залучення інвесторів

Налоговые пільги для інвестиційних фондів. Чинники залучення инвесторов.

Возвращаясь до цієї теми законодавчого регулювання діяльності фондів, треба сказати про податкові пільги які держава надає ИФ-ам.

Поскольку інвестиційний фонд розподіляє практично всю свій прибуток між акціонерами як дивідендів, а чи не накопичує її, він звільняється з корпоративного прибуток (звичайні ставки цього податку у країнах становлять 40−50%, у його аналогом виступає сума 32%-ного прибуток підприємств і 15%-ного податку частка прибутку, распределяемую як дивіденд).

Пример — американське податкового законодавства, відповідно до якому регульована інвестиційній компанії не оподатковується федеральним податком з доходів від інвестицій (дивіденди, відсотки, й ін.) і південь від приросту капіталу, распределяемые серед акціонерів, якщо вона щорічно розподіляє як дивідендів щонайменше 90% доходів.

А щоб підійти під визначення регульованої інвестиційної компанії, товариство у цьому фінансовому році має, зокрема: отримувати щонайменше 90% валового доходу з допомогою операцій із акціями, іншими цінними паперами і в іноземній валютою (інвалютні доходи враховуються у цьому разі лише тією мері, якою вони обумовлені операціями над ринком цінних паперів), отримувати трохи більше 30% валового доходу з допомогою продажу чи відчуження інакше акцій чи облігацій, що у власності АТ менше трьох місяців (не враховуючи угод хеджування).

И також розосередити (диверсифікувати) свої вкладення таким чином, аби наприкінці кожного календарного кварталу: щонайменше 50% ринкової вартості загальних активів АТ був представлений грошима і ліквідними цінними паперами, трохи більше 25% ринкову вартість загальних активів АТ було інвестовано в цінних паперів однієї чи кількох емітентів, які перебувають під контролем даного АТ і які стосуються тієї ж, схожою чи суміжною галузі підприємництва.

В широкому розумінні принцип диверсифікації передбачає, що 75% всіх активів представлені змішаним пакетом фінансових активів, які мають наявні кошти, державні облігації, сертифікатами дольової участі інших інвестиційних фондів, за умови, частка цінних паперів одного емітента загалом портфелі вбирається у 5%. Компанії забороняється набувати понад десять%, всіх акцій з правом голоси, випущених одним емітентом.

Принцип диверсифікації не встановлює спеціальних пропорцій, відповідно до якими мають комбінуватися різні види активів: акції і облігації, короткострокові і довгострокові цінні папери т.д. Обмеження стосуються розміру пакетів цінних паперів одного емітента. Така диверсифікація можна назвати галузевої. Через це практично диверсифікація досягається навіть фондами, чиї активи повністю складаються з цінних паперів одного типу.

В час диверсифікація інвестиційних фондів втілюється в диверсифікації емітентів. Що ж до видів цінних паперів, то більшість інвестиційних фондів є спеціалізованими, виконуючи управління одним типом активів — державними облігаціями, короткостроковими цінними паперами, акціями тощо.

Возможность ІФ (на відміну) від дрібного інвестора диверсифікувати активи, цим зменшуючи ризик вкладень, одна із головних достоїнств інвестиційних фондов.

Что ще приваблює інвестора в ІФ?

Первое, вже згадані податкові пільги. Друге — можливість вибору фонду відповідно до бажаним рівнем ризику, і, доходу. Третє, це — «прозорість» ІФ в усіх галузях діяльності, чітка регламентація діяльності із боку держави, спрямовану захист инвестора.

Также ключовим елементів діяльності ІФ є професійний «інвестиційний менеджмент », грає виключно значної ролі за умов сучасного ринкового господарства. ІФ забезпечують такий рівень диверсифікації та управління інвестиціями, який може забезпечити окремо узятий індивідуальний інвестор, оскільки це вимагатиме спеціальних знань, високої інформованості та безперервного аналізу стану інвестиційних рынков.

Все вищесказане обумовило бурхливий розвиток ИФ-ов. У час ІФ в розвинених країн отримали стала вельми поширеною і вони важливим суспільству фінансово-кредитним учреждением.

Суммарные активи ІФ поступаються лише активам інституціональних інвесторів: пенсійних фондів і страхових компаний.

Инвестиционные фонди є опосредующим ланкою в інвестиційному процесі, свого роду каналом між заощадженнями і инвестициями.

При підготовці цієї праці були використані матеріали із сайту internet.