Страхование комерційних та фінансових ризиків

Страхование комерційних та фінансових рисков

Реферат Исполнитель: магистрант грн. ММ — 33 Лук’янов Сергію Борисовичу.

Министерство спільного освітнього і професійної освіти Російської Федерации Новосибирская Державна Академія Економіки і Управления Институт економіки, обліку, і статистики Кафедра страхования НОВОСИБИРСК 1999.

Под комерційними і фінансовими ризиками маються на увазі факти можливого невиконання договірних зобов’язань однієї зі сторін своїх зобов’язань по договоpу, послужившему причиною понесения збитків іншим боком — обличчям, уклали договоp стpахования.

По договору страхування може бути застраховані усі поголовно чи серед перелічених нижче видів убытков:

— прямі убытки.

— непрямі убытки.

— неотримані доходи громадян та прибыль.

В договоpе стpахования сторонами визначається його конкретний зміст зазначених убытков.

Финансовые ризики можуть визначити так: що більше позикових коштів мають банки, акціонерні товариства, підприємства, зокрема і спільні банки, тим вище ризик їхнього акціонерів, засновників. У той самий час позикові кошти є важливим і досить вигідним джерелом фінансування, оскільки найчастіше обходяться дешевше, ніж випуск і продаж додаткових накладів цінних паперів. Відповідно до ухвалених нормам для позичальників співвідношення між власними і позиковими засобами — коефіцієнт заборгованості (Кз) — коливається у межах 0,2−0,3. Цей ризик тісно пов’язані з ризиком важеля (левереджа — leverage), який залежить від співвідношення вкладеного капіталу цінних паперів з фіксованою рівнем доходів, з нефіксованим рівнем доходів і обсягу всього основного і обігового капіталу банку. Рівень цього ризику вимірюється з допомогою наступній формулы:

ROE = ROA x EM,.

где: ROA — віддача активів, тобто. рівень ефективність використання всіх коштів банка;

ROE — рівень ефективність використання акціонерного капитала;

EM — коефіцієнт власності банка.

Риск ліквідності - це здатність фінансових активів оперативно звертатися до готівку. Найбільші і найвідоміші виробники, і банки, чиї акції звертаються центральних біржах, мають найменший ризик цього були. Малі ж фірми — новоутворені, венчурні - небезпечніші цьому плані. У цьому разі особливу увагу необхідно приділити вибору посередників. Основні види фінансових посередників, специфіка їх правий і обов’язків мають великий впливом геть ділову активність банків. Їх правильний вибір впливає рівень всіх видів рисков.

Системный ризик пов’язана із зміною вартості акцій, їх дохідністю, поточним і очікуваним відсотком за облігаціями, очікуваними розмірами дивіденда та додатковою прибутком, викликаними общерыночными коливаннями. Він поєднує ризик зміни відсоткових ставок і соціальний ризик інфляції. Піддається досить точному прогнозу, оскільки тіснота зв’язку (кореляція) між біржовим курсом акції та загальним станом ринку регулярно і досить достовірно реєструється різними біржовими индексами.

Несистемный ризик залежною стану ринку є специфікою конкретного підприємства, банку. Він то, можливо галузевим і нашим фінансовим. Основними чинниками, є наявність альтернативних сфер докладання (вкладення) фінансових ресурсів, кон’юнктура товарних і фондових та другие.

Совокупность системних і несистемных ризиків називають ризиком инвестиций.

Риск падіння загальноринкових цін — це ризик недополучаемого доходу по будь-яким фінансовим активам. Найчастіше пов’язаний із падінням ціни все які звертаються над ринком цінних паперів одночасно. Причому, акції приватних фірм і акціонерних підприємств значно більше ризикові, ніж державні облігації. Держава теоретично та практично неспроможна розоритися, оскільки дохід по його борговим зобов’язанням гарантується всім надбанням країни. У той самий час недержавні, акціонерні і венчурні підприємства мобільніші, ефективні, хоча рівень ризику банкрутства вони выше.

Риск инфляции

Риск інфляції - це ризик, що визначається життєвим циклом галузей. Основні чинники, що впливають розвитку галузі, следующие:

а) переорієнтування економіки, що пов’язані з загальної економічну нестабільність в світі, за регіонами, країнам, ринків, ринковим сегментам, нішам і вікнам, з одного боку, та зростання ціни ресурси, з другой;

б) виснаження будь-яких ресурсов;

в) зміна попиту внутрішньому, а світовому ринках сбыта;

г) общеисторическое розвиток цивилизации.

Кредитный ризик, чи ризик неповернення кредиту, однаковою мірою належить як банків, і до клієнтам і то, можливо промисловим (що з ймовірністю спаду виробництва і/або попиту продукцію галузі); ризик врегулювання, й поставок обумовлений невиконанням із якихось причин договірних відносин; ризик, який із трансформацією видів ресурсів (найчастіше щодо терміну), і соціальний ризик форс-мажорних обстоятельств.

Степень кредитного ризику банків залежить від такого типу чинників, как:

— ступінь концентрації кредитної діяльності банку будь-якої сфері (галузі), чутливої до змін у економіці, тобто. має еластичний попит зважується на власну продукцію, виражену ступенем концентрації клієнтів банку у певних галузях чи географічних зонах, особливо схильні до кон’юнктурним изменениям;

— питому вагу кредитів та інших банківських контрактів, що припадають на клієнтів, відчувають певні специфічні трудности;

— концентрація діяльності банку маловивчених, нових, нетрадиційних сферах;

— внесення частих чи суттєвих змін у політику банку з надання кредитів, формуванню портфеля цінних бумаг;

— питому вагу нові й недавно залучених клиентов;

— введення у практику надто великої кількості нових послуг, протягом короткого проміжку периода;

— прийняття у ролі застави цінностей, труднореализуемых над ринком чи схильні до швидкому обесцениванию.

Риск кредитування позичальників залежить від виду наданого кредиту. Залежно від термінів надання кредити бувають коротко-, посередньоі довгострокові; від видів забезпечення — забезпечені і незабезпечені, які у своє чергу можуть бути персональними і банківськими; від специфіки кредиторів — банківські, державні, комерційні (фірмові), кредити страхових компаній, і приватних осіб, консорциональные (синдиковані), які структуризуются на клубні (де число кредиторів обмежена) відкриті (участь у ньому може взяти будь-який банк чи підприємство); від видів дебіторів — сільськогосподарські, промислові, комунальні, персональні; від напрямку використання — споживчі, промислові, формування оборотних засобів, інвестиційні, сезонні, на усунення тимчасових фінансових труднощів, проміжні, для операцій з цінними паперами, імпортні й експортні; за величиною — дрібні, середні, великі; за способом надання — вексельні, з допомогою відкритих рахунків, сезонні, консигнации.

Банку завжди необхідно контролювати якість застави, рівень її ліквідності, співвідношення його ринкову вартість з розміром кредита.

Различают так званий твердий (фіксований) і плаваючий застави. До твердому запоруці належить майно, що може бути надано кредиторам при неможливості позичальника оплатити свої зобов’язання. У разі підприємство (позичальник) большє нє повинен розпоряджатися їм. Найчастіше до фіксованому запоруці належить іпотека на реальний капітал, рідше — дебіторська заборгованість, вартість акції, облігації та інших цінних паперів на имущество.

К плаваючого запоруці ставляться передусім запаси товарно-матеріальних цінностей і продукція. Іноді може бути поширений попри всі майно позичальника, крім наданого вже у твердий залог.

Обычно рішення ухвалення твердого чи плаваючого застави приймається найчастіше банком. Це спосіб захисту позичальника від претензій інших кредиторів з його майно у разі порушення його фінансової устойчивости.

Методы снижения.

— аналіз кредитоі платоспроможності заемщиков;

— кредитне страхование;

— залог.

Лизинговый риск Уровень банківських ризиків може постати також за здійсненні лізингових і факторинговых операций.

Лизинг — це метод фінансування розвитку нової техніки і технології, розширення продажів устаткування, що особливо актуальним під час необхідності прискореного впровадження окремих елементів реального основний капітал, скорочення життєвого циклу товару і пр.

Для зниження ризику лізингових угод необхідно розробити прискорені норми амортизаційних відрахувань або використати бодай їх дострокове нарахування. Лізинг вважається у час операцією з підвищеним ризиком. Тому доцільно здійснювати покриття збитків від цього із Резервного фонду банка.

В залежності від форми відносин між суб'єктами, здійснюють лізингові операції, він то, можливо оперативним, фінансовим, поворотним, міжнародним. Кожен із перелічених вище видів лізингу то, можливо прямим і непрямим; терміновим і поновлюваним (револьверным); чистим і полным.

По суті банк — це комерційне підприємство. Основним принципом взаємовідносин «банк — клієнт» є принцип одержання прибутку банком з меншими витратах і принцип мінімізації всіх видів ризику. Банк насправді може ризикувати (і він ризикує щодня процесі своєї діяльності) власним капіталом, але з капіталом клієнта, його прибылью.

С метою мінімізації ризику банк должен:

— диверсифікувати портфель своїм клієнтам, що веде до диверсифікації всіх видів ризику, тобто. його рассредоточению;

— намагатися представляти кредити — у формі більш дрібних сум більшій кількості клиентов;

— надавати великі суми клієнтам на консорциональной основі, і пр.

Согласно теорії ризиків основною ознакою приналежності підприємства до тій чи іншій галузі є своєї продукції. Розрізняють підприємства первинної сфери, до якої належить сільськогосподарські підприємства; підприємства вторинної сфери (промислові), які, зі свого боку, може бути видобувними і переробними, і, нарешті, підприємства третинної сфери, надають різноманітних послуги (банки, страхові, аудиторські, консультаційні компанії та ін.) і здійснюють своєї діяльності у сфері збуту (оптового чи розничного).

Для зниження рівня галузевого ризику банку необхідно обслуговувати клієнтів, які належать до різними галузями народного господарства. Отже, знижується ризику сезонності, оскільки верхні і нижні точки сезонних коливань (традиційні чи несподівані) різних клієнтів не збігаються, ризику інфляції, валютних ризиків, ризиків форс-мажорних обстоятельств.

Отсраслевой ризик пов’язана з економічною і втратити фінансове динамікою самої галузі. Чим галузь динамічніше, тим більша ступінь риска.

Факторы, мають вплив до рівня галузевого ризику, може бути згруповані наступним образом:

— діяльність альтернативних галузей за певний період. Аналіз здійснюється з допомогою специфічного аналізу рівня среднеквадратических отклонений;

— внутрішньогалузева конкуренція, яка то, можливо цінової та нецінової і від складності входження нових виробників у галузь, наявності або відсутність товаров-заменителей, ринкової сили покупців (споживачів), рейтингу постачальників і посередників, авторитету доброзичливих контактних аудиторий.

В залежності від розмірів підприємства клієнти класифікуються у трьох групи — дрібні, середні і крупные.

Мелкие і середні позичальники гнучкіші, швидше можуть відреагувати під потребу ринку. Їх структура легша, що надає їм можливість швидше змінювати напрями своєї ділову активність, отримувати високий прибуток.

Но дрібні й середніх підприємств зазвичай мають невеличкий власний капітал, що зумовлює банкрутства за умов жорсткій конкуренції, якихось непередбачених змін політичного та скорочення економічної характеру (ризик форс-мажорні обставини). Відповідно до статистичному аналізу американських економістів зазвичай близько 50% новостворених малих і середніх підприємств разоряютяс протягом двох років, і, зазвичай, максимум 10% їх тривають 7 багатьох років після свого создания.

Крупные підприємства, навпаки, більш інертні. Не реагують швидко зміни в потребах ринку України і конкретного споживача. Не часто змінюють напрям своєї ділову активність, але вони мають вагомий власний капітал та можуть «пережити» деякі несприятливі економічні ситуації. Інакше кажучи, вони майже завжди забезпечують середню прибуток і рентабельность.

По приналежність до різних видів власності виробники може бути розділені ми такі групи — державні, приватні, кооперативні, акціонерні. Залежно від надання цього різні види ризиків набувають велику чи меншу значимість у процесі своєї діяльності. Завданням банку є підібрати портфель своїм клієнтам в такий спосіб, аби брати участь мати оптимальне співвідношення між більш культурними та пасивними операціями, зберігати рівень своєї ліквідності і рентабельності на необхідному для безперебійної діяльності уровне.

Список литературы

1. .Комерційне страхування. Довідник./ Під ред. Александрова — М.: 1996. — 254 с.

2. Основи страхування. Підручник./ Під ред. Гвозденко — М.: 1998. 304 с.

3. .Страхування. Підручник./ під ред. Шахова В. В. — М.: 1997. — 311с.