Экономическая ефективність інвестицій, вкладених у розширення парку ПС АТП

року міністерство освіти РФ.

СПбГАСУ.

Кафедра економіки строительства.

Курсова работа.

Економічна ефективність інвестицій, спрямованих на.

розширення парку ПС АТП.

Выполнил:

Студент грн. ЭТ-4.

Ісаєв А.В.

Проверил:

АстошенковВ.П.

С-Пб.

2003 г.

У цьому курсової роботі необхідно визначити економічну ефективність інвестицій, вкладених у розширення парку ПС автотранспортного підприємства. Вихідний парк складається з 40 автомобілів чотирьох різних марок. Планується придбання 10 автомобілів протягом 5 років. Планується пропорційне розширення технічної бази, обсягів технічного обслуговування і ремонта.

Основна інформація про АТП і показниках його роботи (існуюче становище) представленій у таблиці № 1. У цьому роботі розглядається варіант зниження собівартості автомобілів на 10% і підвищення Автомобілігодин роботи (Ач-р) на 10%; і навіть збільшення зарплатню водіїв на 15%, що відповідно повлечёт збільшення на 15% ціни 1часа роботи водіїв і собівартості 1 години работы.

1. Вихідні данные.

Таблиця № 1. |№ |Наявність а/м |С/ст-ть |Ціна |А/ч. |Ам-ция |Нарахування |С/ст-ть| |п/п | |1ч. |1ч. |работы,|на |в рем. |а/м, | | | |роботи, |работы,|час |восст. |фонд, т.р. |т.р. | | | |крб. |крб. |(АЧР) |ПС, |(АРФ) |(РБ) | | | |(SЧ) |(ЦЧ) | |т.р. | | | | | | | | |(АВ) | | | | |Марка |У | | | | | | | | | |(А) | | | | | | | | |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 | |1 |МАЗ |10 |113,2 |135,93 |3187,25|21,07 |5,53 |135,63 | | |5335 | | | | | | | | |2 |Урал |10 |109,65 |131,58 |2684 |32,0 |8,65 |140,04 | |3 |Газ 53 |10 |90,8 |108,96 |2684 |26,08 |6,68 |135 | |4 |КрАЗ |10 |173,5 |208,3 |1342 |21,0 |5,34 |171,72 | | |257Б | | | | | | | | |Разом: |40 |4871,5 |5847,7 |98 972,5|1001,6 |262,02 |5823 | |Середнє значення: |121,78 |146,2 |2474,3 |25,04 |6,55 |145,6 |.

Наведемо приклад розрахунку даних показників з прикладу автомобіля марки КрАЗ 257Б, оскільки автомобілі цієї марки купуватиме АТП.

1) Ціна однієї години роботи АТС в рублях:

ЦЧ=SЧ*(1+R)=173,5*(1+0,2)=208.3 р.

При R=20%.

2) Середнє кількість автомобілів — годин роботи ПС парком на рік, годину: АЧР. СР=(SАЧР*А)/SА=.

3187,25*10+2684*10+2684*10+1342*10/40=2474,3.

3) Середня у парку собівартість однієї години роботи ПС, рубли:

SЧ.СР=S (А*SЧ*АЧР)/(SА)*АЧР.СР=121,78.

4) Середня у парку ціна однієї години роботи АТС, рубли:

ЦЧ.СР=S (А*ЦЧ*АЧР)/(SА)*АЧР.СР=137,25р.

4.1 Через війну зміни ціни 1 години работы:

Цч = Sч*(1+R) Sч = Цч/(1+R).

Sч = 208,3/(1+0,2) = 173,5.

5) Середня у парку величина амортизації На оновлення ПС, тис. рублей:

АВ.СР=S (А*АВ)/SА=25,04.

6) Середня у парку величина нарахувань в ремонтний фонд, тис. рублей:

АР.Ф.СР=S (А*АР, Ф)/SА=6,55.

7) Середня у парку величина собівартості автомобілів, тис. рублей:

СБ.СР=S (А*СБ)/SА=145,6.

8) Собівартість парку загальна, тис. рублей:

СБ.ОБЩ=СБ.СР*SА=5823.

2.Программа инвестирования.

Для збільшення кількості автомобілів у парку АТП потрібно зробити капітальні вкладення розвиток основних фондів підприємства. Ці вкладення виробляються з допомогою взятого кредиту. Обсяги інвестицій та напрями вкладень зведені в таблицю № 2.

Таблиця № 2.

|№ п/п |Найменування вкладень |Обсяг інвестицій |Примітка | | |1 |2 |3 | |1 |Будівлі і споруди |10 167 300 | | |2 |АТС (10 а/м КрАЗ-257Б) |1 717 200 |10Х171 720 (КрАЗ) | |3 |Проектні роботи |500 000 | | |Разом: |12 384 500 | |.

3.Программа погашення кредита.

Кредит береться на початку 2003 року й повертається частками протягом п’яти років з виплатою відсотків за кредитами у початку кожного року. Ціна банківського кредиту 15% на рік. Інфляція прийнята з розрахунку 12% на рік (КИНФ=1,12). План погашення кредиту представлено таблиці № 3.

Таблиця № 3. |№ п/п|Год |Сума кредиту |Оплата по % |Погашення |Сума кредиту | | | |початку року |банку |кредиту |наприкінці року | | |А |1 |2 |3 |4 | |1 |2003 |12 384 500 | 0 |12 384 500 |12 575 300 | |2 |2004 |14 242 175 |1 857 675 |3 000 000 |11 242 175 | |3 |2005 |12 928 501 |1 686 326 |4 000 000 |8 928 501 | |4 |2006 |10 267 776 |133 927 |5 000 000 |5 267 776 | |5 |2007 | 6 057 942 |790 166 |6 057 942 | 0|.

Визначення потоку реальних денег.

1 Кількість автомобилей.

Кількість автомобілів у парку АТП збільшуватиметься наступним чином: 2003 рік — 40 а/м, 2004 рік — 43 а/м, 2005 рік — 45 а/м, 2006 рік — 48 а/м, 2007 рік — 50 а/м.

2 Річний обсяг продаж.

Річний обсяг продажів визначається за допомогою наступних формул:

А) в базовому року: ОБ. Г=АЧР.СР*АБ.Г/1000.

О2003= 2474,3*40/1000=98,97 тыс.ч.

Б) в планованому року: ОПЛ. Г=ОБ.Г + (АЧР.КрАЗ*?АПЛ.Г)/1000.

О2004=98,97+(1342*3)/1000=103 тыс.ч.

О2005=103 +(1342*2)/1000=105,6 тыс.ч.

3 Річна выручка.

Виручка в базовому року обчислюватися за такою формуле:

А) в базисному року: ВБ. Г=ЦЧ.СР.Б.Г*ОБ.Г.

ВБ.Г=146,2*98,97= 14 469,41 тыс. руб.

Б) в планованому року: ВПЛ. Г=(ВБ.Г+(ЦЧ.КрАЗ*АЧР.КрАЗ*?АПЛ.Г)/1000)*КИНФ.

В2004=(14 469,41 +(208,3*1342*3)/1000)*1,12=17 144,9 тыс. руб.

В2005=(17 144,9 +(208,3*1342*2)/1000)*1,12=19 828,45 тыс. руб.

4.4. Ціна однієї години роботи АТС.

ЦЧ=ВГ/ОГ.

ЦЧ.2003=14 469,41 /98,97 =146,19 руб.

ЦЧ.2004=17 144,9 /103 =166,4 руб.

ЦЧ2005=19 828,45 /105,68 =187,62 руб.

6 Витрати загальні годовые.

Витрати загальні річні розраховуються за такими формулам:

А) в базисному року: ЗБ. Г=SЧ.СР*ОБ.Г.

ЗБ.Г=121,78*98,97 =12 052,5 тис. руб.

Б) в планованому року: ЗПЛ. Г=(ЗБ.Г+(SЧ.КрАЗ*АЧР.КрАЗ*?АПЛ.Г)/1000)*КИНФ.

З2004=(12 052,5+(173,5*1342*3)/1000)*1,12=14 281 тис. руб.

З2005=(14 281+(173,75*1342*2)/1000)*1,12=16 517 тис. руб.

7 Собівартість однієї години роботи ПС.

Середнє парком значення собівартості однієї години роботи ПС буде обчислюватися за такою формуле:

А) для базисного року його береться із вихідних даних: SЧ. СР2003=121,78 руб.

Б) для планованих років: SЧ. СР=ЗПЛ.Г/ОПЛ.Г.

SЧ.СР2004=14 281/103=138,65 руб.

SЧ.СР2005=16 517 /105,68=156,8 руб.

8 Амортизація На оновлення ПС.

Величина амортизаційних відрахувань На оновлення ПС розраховується за такими формулам:

А) для базисного року: АВ.Б.Г=АВ.СР*АБ.Г.

АВ2003=25,04*40=1001,6 тис. руб.

Б) для планованих років: АВ.ПЛ.Г=(АВ.Б.Г+АВ.КрАЗ*?АПЛ.Г)*КИНФ.

АВ2004=(1001,6+21,0*3)*1,12=1192,24 тис. руб.

АВ2005=(1192,24+21,0*2)*1,12=1382,34 тис. руб.

9 Відрахування в ремонтний фонд.

Величина відрахувань до ремонтний фонд розраховується за нижченаведеним формулам:

А) в базисному року: АР.Ф.Б.Г=АР.Ф.СР*АБ.Г.

АР.Ф.2003=6,55*40=262,00 тис. руб.

Б) в планованих роках: АР.Ф.ПЛ.Г=(АР.Ф.Б.Г+АР.Ф.КрАЗ*?АПЛ.Г)*КИНФ.

АР.Ф.2004=(262,00+5,34*3)*1,12=311,38 тис. руб.

АР.Ф.2005=(311,38+5,34*2)*1,12=360,71 тис. руб.

10 Амортизація будинків та сооружений.

Амортизація будинків та споруд (при нормативі амортизаційних відрахувань На оновлення будинків — 0,045) визначається за такими формулам:

У планованих роках: АЗД.ПЛ.Г=(0,045*СБ. Б. Г+0,045*СБ.КрАЗ*?АПЛ.Г)*КИНФ.

АЗД.2003=0 тис. руб.

АЗД.2004=0,045*10 167,3*1,12 = 512,43 тис. руб.

АЗД.2005=0,045*(10 167,3−512,43)*1,12 = 486,6 тис. руб.

4.10. Витрати на матеріали і запчасти.

Обсяг витрат за матеріали і запчастини для ПС буде обчислюватися з застосуванням наступних нормативів витрати (таблиця № 4) і формул.

Таблиця № 4. |№ |Марка автомобіля |Вартість матеріалів, тис. крб. | |п/п | | | | |1 |2 | |1 |МАЗ |112,78 | |2 |Урал |88,02 | |3 |ГАЗ-53 |86,67 | |4 |КрАЗ-257Б |106,22 |.

А) в базисному року: МБ. Г=S (АБ.Г*М).

М2003=10*112,78+10*88,02+10*86,67+10*106,22=3936,9 тис. руб.

Б) в планованому року: МПЛ. Г=(МБ.Г+М*?АПЛ.Г)*КИНФ.

М2004=(3936,9+106,22*3)*1,12=4766,2 тис. руб.

М2005=(4766,2+106,22*2)*1,12=5576,1 тис. руб.

12 Зарплата і соціальні отчисления.

Зарплата і соціальні відрахування будуть враховано з допомогою наступних нормативів (таблиця № 5) і формул.

Таблиця № 5. |№ |Марка автомобіля |Зарплата і відрахування, тис. крб. | |п/п | | | | |1 |2 | |1 |МАЗ |48,7 | |2 |Урал |97,47 | |3 |ГАЗ-53 |44,95 | |4 |КрАЗ-257Б |31,47 |.

А) в базисному року: ЗПБ. Г=S (АБ.Г*ЗП).

ЗП2003=10*48,7+10*97,47+10*44,95+10*31,47=2225,9 тис. руб.

Б) в планованих роках: ЗППЛ. Г=(ЗПБ.Г+ЗПКрАЗ*?АПЛ.Г)*КИНФ.

ЗП2004=(2225,9+31,47*3)*1,12=2598,74 тис. руб.

ЗП2005=(2598,74+31,47*2)*1,12=2981,08 тис. руб.

13 Накладні расходы.

Накладні витрати підприємства розраховуються із застосуванням наступних даних (таблиця № 6) і формул.

Таблиця № 6. |№ |Марка автомобіля |Накладні витрати, тис. крб. | |п/п | | | | |1 |2 | |1 |МАЗ |40,61 | |2 |Урал |81,39 | |3 |ГАЗ-53 |37,46 | |4 |КрАЗ-257Б |24,22 |.

А) в базисному року: НРБ. Г=S (АБ.Г*НР).

НР2003=10*40,61+10*81,39+10*37,46+10*24,22=1836,81 тис. руб.

Б) в планованих роках: НРПЛ. Г=(НРБ.Г+НРКрАЗ*?АПЛ.Г)*КИНФ.

НР2004=(1836,81+24,22*3)*1,12=2138,61 тис. руб.

НР2005=(2138,61+24,22*2)*1,12=2449,47 тис. руб.

14 Виплата відсотків з кредиту.

Виплата відсотків за кредитом здійснюватиметься відповідно до розробленої нами програмою, що викладена у таблиці № 3.

15 Валова прибыль.

Валова прибуток обчислюється відповідно до нижеприведённой формулой:

ПВ=В — З — ПРК.

ПВ2003=14 469,41 — 12 052,5 — 0 = 2416,91 тис. руб.

ПВ2004=17 144,9 — 14 281 — 1886,295= 977,605 тис. руб.

ПВ2005=19 828,45 — 16 517 — 1719,234= 692,216 тис. руб.

16 Податок на имущество.

Податок на майно АТП обчислюється за такими формулам:

А) в базисному року: НИБ. Г=0,02*СБ.Б.Г*КГОД.

НИ2003=0,02*5823*0,5=58,23 тис. руб.

Б) в планованих роках: НИПЛ. Г=0,02*КГОД*(СБ.Б, Г+СБ.КрАЗ*?АПЛ.Г)*КИНФ.

НИ2004=0,02*0,5*(5823+171,72*3)*1,12=70,98 тис. руб.

НИ2005=0,02*0,5*(6338+171,72*2)*1,12=74,83 тис. руб.

17 Прибуток налогооблагаемаемая.

Прибуток, підлягаючий обкладанню податком з прибутку, розраховується наступним образом:

ПНО=ПВ — НИ.

ПНО2003=2416,91- 58,23 = 2358,68 тис. руб.

ПНО2004=977,605 — 70,98 = 906,625 тис. руб.

ПНО2005=692,216 — 74,83 = 617,38 тис. руб.

18 Податок на прибыль.

Податок з прибутку підприємства обчислюється за такою формуле:

НПР=0,29*ПНО.

НПР2003=0,29*2358,68 =684,02 тис. руб.

НПР2004=0,29*906,625 =262,92 тис. руб.

НПР2005=0,29*623,156 =180,7 тис. руб.

19 Чиста прибыль.

Торішній чистий прибуток підприємства вираховується за такою формуле:

ПЧ=ПНО — НПР.

ПЧ2003=2358,68 — 684,02 =1674,66 тис. руб.

ПЧ2004=906,625 — 262,92 =643,7 тис. руб.

ПЧ2004=623,156 — 180,7 =442,45 тис. руб.

20 Сумарна амортизация.

Сумарна амортизація обчислюється по формуле:

АS=АЗД + АВ.

АS2003=0 + 1001,6=1001,6 тыс. руб.

АS2004=512,43 + 1192,24=1704,67 тис. руб.

АS2005=486,6 + 1382,34=1868,94 тис. руб.

21 Чистий доход.

Чистий прибуток перебувають розслідування щодо наступній формуле:

ДЧ=ПЧ + АS.

ДЧ2003=1674,66 + 1001,6=2676,26 тис. руб.

ДЧ2004=643,7 + 1704,67 =2348,37 тис. руб.

ДЧ2005=442,45 + 1655,43 =2097,88 тис. руб.

Усі розраховані вище показники і вивести результати зводяться в підсумкову таблицю показників (таблиця № 7).

Дані про прогнозованих прибутках і убытках.

Таблиця № 7. |№ |Найменування показника |Ед. |2003 |2004 |2005 |2006 |2007 | |п/п | |ізм. | | | | | | |1 |У а/м |прим. |40 |43 |45 |48 |50 | |2 |Річний обсяг продажів |т. год. |98,97 |103 |105,68 |109,6 |112,31 | |3 |Річна виручка |т. р. |14 469,4|17 144,9|19 828,4|23 147,1|26 550,9| | | | |1 | |5 | | | |4 |Ціна 1ч. роботи ПС |крб. |146,19 |166,4 |187,62 |211,2 |236,4 | |5 |Витрати загальні |т.р. |12 052,5|14 281 |16 517 |19 282,5|2217,95| |6 |С/ст-ть 1ч. роботи ПС |крб. |121,78 |138,65 |156,8 |175,93 |19,75 | |7 |Ам-ция на восст. ПС |т.р. |1001,6 |1192,24|1382,34|1445,34|1665,83| |8 |Відрахування в рем. фонд |т.р. |262,00 |311,38 |360,71 |421,93 |484,5 | |9 |Амортизація будинків |т.р. |0 |512,43 |486,6 |462,08 |487,9 | |10 |Матеріали |т.р. |3936,9 |4766,2 |5576,1 |6602,1 |7632,3 | |11 |З/плата і відрахування |т.р. |2225,9 |2598,74|2981,08|3444,5 |3929 | |12 |Накладні витрати |т.р. |1836,81|2138,61|2449,47|2824,78|3218,01| |13 |Виплата % за кредитами |т.р. |0 |1886,29|1719,23|1377,12|833,694| | | | | |5 |9 |5 | | |14 |Прибуток валова |т.р. |2416,91|977,605|692,216|2487,47|2349,25| | | | | | | |5 |6 | |15 |Податок на майно |т.р. |58,23 |70,98 |74,83 |76,7 |80,6 | |16 |Оподаткований прибыль|т.р. |2358,68|906,625|623,156|2410,44|2268,65| | | | | | | |5 | | |17 |Податок з прибутку |т.р. |684,02 |262,92 |180,7 |699,02 |657,89 | |18 |Торішній чистий прибуток |т.р. |1674,66|643,7 |442,45 |1711,42|1610,71| | | | | | | |5 | | |19 |Сумарна ам-ция |т.р. |1001,6 |1704,67|1868,94|1907,42|2638,23| |20 |Чистий прибуток |т.р. |2676,26|2348,37|2311,39|3618,84|4248,94|.

Визначення показників ефективності проекта.

5.1. Ефект від інвестиційної діяльності: 2003 року отримано кредит у сумі 12 384,500 тисяч рублей.

5.2. Потік реальних грошей від здійснених операцій (чистий прибуток) становив: 2003 року — 2676,26 тыс. руб., 2004 року — 2348,37 тыс. руб., 2005 року — 2311,39 тыс. руб., 2006 року — 3618,84 тыс. руб., 2007 року — 4248,94 тыс. руб.

5.3. Сумарний потік реальних грошей (дохід — кредит):

Д — К2003 = -9708,11 тис. руб.

Д2004 = 2348,37 тис. руб.

Д2005 = 2311,39 тыс. руб.

Д2006 = 3618,84 тыс. руб.

Д2007 = 4248,94 тис. руб.

5.4. Коефіцієнт дисконтування за ставки із капіталу Е=10%, буде розраховуватися наступної формулі: d =1/(1+Е)t d2003 =1/(1+0,1)1=0,91 d2004 =1/(1+0,1)2=0,83 d2005 =1/(1+0,1)3=0,75 d2006 =1/(1+0,1)4=0,68 d2007 =1/(1+0,1)5=0,62.

5.5. Дисконтированный потік реальних грошей обчислюється за такою формуле:

ЧДД2003= -8834,38 тис. руб.

ЧДД2004= 1949,14 тис. руб.

ЧДД2005= 1733,54 тис. руб.

ЧДД2006= 2460,81 тис. руб.

ЧДД2007= 2634,34 тис. руб.

5.6. Сумарний чистий дисконтированный дохід за 5 років составляет:

ЧДД = -8834,38 + 1949,14 +1733,54 +2460,81 +2634,34 = -56,55 тис. руб.

Отже, підприємство отримає у результаті негативний фінансовий результат, отже, проект збитковий, тобто неэффективен.