Расчет і аналіз аналітичних коефіцієнтів фінансової складової діяльності підприємства

Расчет і аналіз аналітичних коефіцієнтів фінансової складової діяльності підприємства .

1. Запровадження .

Одной із головних завдань підприємства є оцінка фінансового стану підприємства, можливої при сукупності методів, дозволяють визначити стан справ підприємства у результаті аналізу своєї діяльності на кінцевому інтервалі часу .

Цель цього аналізу — отримання інформації про його фінансове становище, платоспроможності і середньовиваженої дохідності .

Источниками аналізу фінансового стану підприємства є форми звіту та додатку до ним, і навіть дані з самого обліку, якщо аналіз проводиться всередині підприємства .

В кінцевому результаті, після аналізу керівництво підприємством отримує картину його дійсного стану, а особи, безпосередньо які працюють цьому підприємстві. але зацікавленою його фінансовий стан (наприклад, кредиторам, що їх впевнені, що він заплатять, аудиторам, яким необхідно розпізнавати фінансові хитрості своїм клієнтам, вкладникам та інших.) — відомості, необхідних безстороннього судження (наприклад, про раціональності використання вкладених у підприємство додаткових інвестицій тощо.) .

В нашому випадку буде приведено приклад остаточної діяльності підприємства — баланс і всі докладання що додаються до ниму, де зібрані всі кінцеві результати своєї роботи по різним статтям. Аналізуючи різні показники балансу, ми підійдемо розрахуватися аналітичних коефіцієнтів фінансового стану підприємства, аналізуючи кожен із яких окремо, можна зробити відповідні висновки. Докладний розгляд цих коефіцієнтів, як було на більш загальної формі вище, призведе нас до загальної картини роботи підприємства .

2. Модель роботи .

Моделируемое підприємство (організація) здійснювала торговельно-закупівельну діяльність у січні - червні 1995 року. Були осуществленны господарські операції цей період, що написані в дисконтних регістрах (наш приклад міститиме тільки один баланс плюс докладання, за яким вестиметься вся робота). З отриманих дисконтних даних складено піврічної баланс з усіма потрібними додатками і розрахунками .

В цій роботі є певні умовності :

а) у балансі по графі 3 показані залишки за рахунками бухгалтерського обліку за станом 01.04.1995 рік, хоча практиці повинні прагнути бути за станом 01.10.1995 року. Це у тому, щоб було виходячи з балансу надалі проаналізувати фінансового становища ,.

б) окремі додатку до балансу («Звіт про фінансові результати та його використанні», «Довідка до звіту про фінансові результати та його використанні «) повинні складатися наростаючим результатом .

в) все ціни, і розрахунки наведені у тисячах рублей.

.

(форма 1 — баланс).

Руководитель: Тарбоков В.М.

Главный бухгалтер: Дадолин А.В.

* - дані про цих слів в валюту балансу не входят.

P. S. — до активу опозиція балансу не входить стаття «Збитки» (минулих років і звітного года).

.

P. S. під час розрахунків буде застосовується наступна форма :

стр021(ф1 г3) ,.

что означає :

строка 021 (стр021), форма 1 (ф1), графа 3 (г3).

3. Аналіз роботи підприємства .

Из показань балансу бачимо, що рухів основних засобів в уже згадуваному періоді був (тобто. відсутня влада як надходження, і вибуття), тому рівень зношеності змінився через нарахування амортизації на діючі кошти .

Уровень зносу основних засобів становив :

на початок періоду.

стр021(ф1г3) 19.3.

————————- = ————— * 100 = 1.17%.

стр020(ф1г3) 1650.0.

на кінець періоду.

стр021(ф1г4) 28.9.

————————- = ————— * 100 = 1.75% ,.

стр020(ф1г4) 1650.0.

что означає незначну зношеність основних засобів і дуже суттєва зміну протягом звітний період. Фондовіддача, характеризуемая величиною виручки (товарообігу), що припадає на 1 карбованець основних фондів, дорівнює (у разі, тоді як звітному періоді можна говорити про рух основних засобів, то розрахунках необхідно використовувати середню величину) :

товарооборот 50 865.0.

—————————- = ————— = 30.83 тис. руб.

стр020(ф1г4) 1650.0.

Следующий показник фінансової складової діяльності підприємства — фондорентабильность. У прикладі він становив :

стр090(ф2г3) 5307.6.

————————- = ————- = 3.22 тис. крб .

стр020(ф1г4) 1650.0.

Фондорентабильность — показник пов’язані з фондоотдачей і рентабельністю підприємства так :

фондоотдача * рентабельність = фондорентабильность Фондоотдача відома, рентабельність роботи підприємства дорівнює :

стр090(ф2г3) 5307.6.

————————- = ————- * 100 = 10.43%.

товарооборот 50 865.0.

Отсюда :

фондорентабильность = 30.83 * 0.1043 = 3.22.

Эти характеристики найдоцільніше розглядати щодо інших тимчасових періодів. Абсолютні цифри власними силами несуть трохи інформації. Лише знаючи динаміку зміни, можна вірогідніше будувати висновки про роботі підприємства .

Если підприємство спромігся на прибуток, воно вважається рентабельним. Показники рентабельності, застосовувані в економічних розрахунках, характеризують відносну прибутковість. Розрізняють показники рентабельності продукції і на рентабельності підприємства. Рентабельність продукції приміряють в 3-х варіантах: рентабельність реалізованої продукції, товарної продукції і на окремого вироби. Рентабельність реалізованої продукції цей показник прибуток від реалізації продукції до її повної собівартості. Рентабельність товарної продукції характеризується показником витрат за грошову одиниця товарної продукції або його зворотної величиною .

Рентабельность вироби — цей показник прибутку на одиницю вироби до собівартості цього вироби. Прибуток по виробу дорівнює різниці між його оптової ціною і себестоимостью.

Рентабельность підприємства (загальна рентабельність), визначають як ставлення балансового прибутку до середньої вартості Основних виробничих фондів і нормувальних оборотних засобів. Ставлення фонду до матеріальним і приравнянным до них затратам відбиває дохідність підприємства. Інакше кажучи, рівень загальної рентабельності, тобто індикатор, який відбиває приріст всього вкладеного капіталу (активів), дорівнює прибутку до нарахування відсотків * 100 і діленої на активы.

Уровень загальної рентабельності - це індикатор під час аналізу рентабельності підприємства. Але якщо потрібно точніше визначити розвиток організації, з рівня її загальної рентабельності, необхідно обчислити додатково решта 2 ключових індикатора: рентабельність обігу субстандартні та число оборотів капитала.

Рентабельность обороту відбиває залежність між валовий виручкою (оборотом) підприємства його витратами і обчислюється по формуле:

РЕНТАБЕЛЬНІСТЬ ОБОРОТУ = прибуток до нарахування відсотків * 100/валовая выручка Чем більший прибуток проти валовий виручкою підприємства, то більше вписувалося рентабельність оборота.

Число оборотів капіталу відбиває ставлення валовий виручки (обороту) підприємства до величині його капіталу і обчислюється за такою формулою :

ЧИСЛО ОБОРОТІВ КАПІТАЛУ = валова выручка/активы Чем вище валовий виторг фірми, то більше вписувалося число оборотів її капитала.

В результаті слід, что уровень загальної рентабельності = рентабельність обороту * число оборотів капитала.

Связь між трьома ключовими індикаторами представленій у наступній схемою: .

Показатели рентабельності та дохідністю мають єдиний економічний характеристику, відбивають кінцеву ефективності роботи підприємства міста і випущеної їм продукції. Головний із показників рівня рентабельності є ставлення загального обсягу прибутку до великих виробничих фондам.

Существует багато чинників, визначальних величину прибутків і рівень рентабельності. Ці чинники можна підрозділити на внутрішні і його зовнішні. Зовнішні - це фактори які залежать зусиль даного колективу, наприклад зміна цін на матеріали, продукцію, тарифів перевезення, норм амортизації тощо. Такі заходи проводять у загальному масштабі і дуже впливають на узагальнюючі показники производственно — господарську діяльність підприємств. Структурні зрушення в асортименті продукції істотно впливають на величину реалізованої продукції, собівартість і рентабельність производства.

Задача економічного аналізу щодо рентабельності - виявити вплив зовнішніх чинників, визначити суму прибутку, отриманий прибуток у результаті дії основних внутрішні чинники, що відбивають трудові вкладення працівників і ефективність використання виробничих ресурсов.

Показатели рентабельності (дохідності) є общеэкономическими. Вони відображають кінцевий фінансовий результат і позначаються на бухгалтерському балансі і звітності прибутки і збитках, про реалізацію, про доході і рентабельності. Рентабельність можна як результат воздействия технико — економічних чинників, отже як об'єкти технико — економічного аналізу, головна мета якого виявити кількісну залежність кінцевих фінансових результатів производственно — господарської діяльності від основних технико — економічних чинників. (див табл.1).

Рентабельність є результатом виробничого процесу, вона формується під впливом чинників, що з підвищенням ефективності оборотних засобів, зниженням собівартості і підвищення рентабельності продукції і на окремих виробів. Загальну рентабельність підприємства необхідно розглядати, як функцію низки кількісних показників — чинників: структури та фондовіддачі Основних виробничих фондів, оборотності нормувальних оборотних засобів, рентабельності реалізованої продукції. Це 2-ї підхід до аналізу рентабельності підприємства. Для такого аналізу використовують модифіковану формулу розрахунку показника загальної рентабельності, запропоновану А. Д. Шереметом.

1 1.

Р = Є / —— + —-, где.

РОЗУМ К Р — загальна рентабельність підприємства %.

Е — загальна (балансова) прибуток,% обсягу реализованной продукции, У — питому вагу активній частині у спільній вартості основных производственных фондів, частки одиниці,.

М — коефіцієнт фондовіддачі активною частиною основних.

производственных фондів ,.

К — коефіцієнт оборотності нормованих средств.

Методика аналізу загальної рентабельності:

1) з чинників ефективності,.

2) залежно від розміру прибутків і величини.

производственных чинників.

Балансовая (загальна) прибуток — це кінцевий фінансовий результат производственно — фінансової складової діяльності. Замість загальної прибутку в підприємства може утворитися загальний збиток, і такий підприємство піде на категорію збиткових. Загальна прибуток (збиток) складається з прибутку (збитку) від продукції, робіт й нових послуг, позареалізаційних прибутків і збитків. Під рентабельністю підприємства розуміється його спроможність до збільшенню вкладеного капіталу. Завданням аналізу рентабельності є кілька положень: оцінити динаміку показника рентабельності з початку року, ступінь виконання плану, визначають і оцінюють чинники, що впливають ці показники, та його відхилення від плану, виявляють і вивчають причини втрат перезимувало і.

убытков, викликаних безгосподарністю, помилками у керівництві і іншими упущеннями в производственно — господарську діяльність підприємства, розкривають і підраховують резерви можливого збільшення прибутку чи доходу підприємства .

Рентабельность доцільно розраховувати також із окремим напрямам роботи підприємства, зокрема :

рентабельность по основний діяльності.

стр050(ф2г3) 5447.7.

————————- = ———— * 100 = 212.2%.

стр040(ф2г4) 2567.3.

рентабельность основний капітал.

стр090(ф2г3) 5307.6.

——————————————————- = —————————— * 100 = 65.98% .

стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) 3972.6 + 4071.4.

Весьма цікавий показник періоду окупності власного капіталу :

[ стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) ] / 2 (3972.6 + 4071.4) / 2.

—————————————————————— = —————————————- = 0.55 .

стр090(ф2г3) — стр200(ф2г3) 5307.6 — 2036.2.

При аналізі використання оборотних засобів бажано розраховувати показники, що характеризують їх оборотність. Оборотність засобів у розрахунках окреслюється ставлення виручки від продукції (робіт, послуг) до середньої у період сумі розрахунків із дебіторами, що становить :

стр010(ф2г3) 9765.0.

———————————————————————————————————————— = —————————————— = 23.97.

[ стр199(ф1г3) + стр175(ф1г3) + стр199(ф1г4) + стр175(ф1г4) ] / 2 (261.0+340.0+213.6) / 2.

23.97 — число оборотов При перерахунку цього у дні (у «класичному варіанті, коли аналізується робота підприємства протягом року, у розрахунку приймається 360 днів, але ми аналізуємо роботу поза квартал, під час розрахунків виходимо з 90 днів) одержимо :

90: 23.97 = 3.4 дня .

Оборачиваемость виробничих запасів окреслюється відношення витрат виробництва реалізованої продукції (робіт, послуг) до середньому у період підсумку розділу 2 активу балансу, що становить :

стр040(ф2г4) 2567.3.

—————————————————————- = ————————— = 3.74 обороту .

[ стр180(ф1г3) + стр180(ф1г4) ] / 2 (733.7 + 637).

При перерахунку цього у дні отримуємо :

90: 3.74 = 24.1.

Отсюда можна отримати роботу величину тривалості операційного циклу, що є сумою оборотності засобів у розрахунках і виробничих запасах :

3.4 + 24.1 = 27.5.

Показатель тривалості операційного циклу виглядає досить хорошим. Проте його необхідний порівняти який з показником аналогічних підприємств, ні з даними попередніх періодів .

Подобным чином розраховується оборотність основний капітал :

товарооборот 50 865.0.

—————————————————————— = —————————————- = 7.2 оборота.

[ стр780(ф1г3) + стр780(ф1г4) ] / 2 [ 9169.8 + 5012.2 ] / 2.

и оборотність власного капіталу :

товарооборот 50 865.0.

—————————————————————— = —————————————- = 12.6 обороту .

[ стр480(ф1г3) + стр480(ф1г4) ] / 2 [ 3972.6 + 4071.4 ] / 2.

Очень важливим показником є темпи зростання чи зниження виручки і перерозподілу прибутку. У звітному періоді проти попереднім зростання (зниження) виручки становив :

9765: 7815.0 = 1.249 (чи 125%).

соответственно темпи зростання (зниження) прибутку дорівнює :

5307.6: 5117.1 = 1.04 (чи 104%).

Темпы зростання виручки вище темпи зростання прибутку, хоча найбільш бажаний варіант, коли темпи зростання прибутку перевершують темпи зростання виручки .

Для подальшого аналізу дані бухгалтерського балансу уявімо в вигляді таблиці .

.

Можно відзначити, що зниження балансу на — 4157.6 тис. руб.

(5012.2 — 9169.8) отримано внаслідок погашення зобов’язань до бюджету. Структурні проблеми поточних активів супроводжувалися зниженням маси коштів із 6365.4 тыс. руб. до 2551.2 тыс. руб. і їх частки загалом — з 69.42% до 50.9% за одночасного зменшенні дебіторську заборгованість з 601.0 тыс. руб. до 213.6 тыс. руб. і зменшення її з 6.55% до 4.26% .

Значительное зменшення позикових коштів дозволяє вважати підприємство фінансово незалежним .

Для подальшого аналізу необхідно скористатися даними бухгалтерського обліку, і консультацією функціональних фахівців. Отриману інформацію можна звести в таблицю :

.

Из даних таблиці видно, частка труднореализуемых активів в загальній масі зросла: (157.1: 7427.9) * 100 = 2.12%, (91.5: 2820.5) * 100 = 3.24% .

Однако у повній величині обсяг труднореализуемых активів зменшився: 157.1 — 91.5 = 65.5 чи (91.5: 157.1) * 100 = 58.24% обсягу на початок періоду .

Предприятию насамперед слід позбутися готової продукції, реалізація якої утруднена. Це можна зробити за методом зниження цін. У рідкісних випадках можливе спробувати запропонувати насіння соняшнику у інші регіони, що вимагає додаткових витрат грошей і без гарантії реалізації. Запаси, використання є з їхньої балансову вартість малоймовірно, здебільшого лежать на яких складах тривалий час, бажано продумати питання про їхнє можливе використання, зокрема реалізацію набік по зниженим цінами .

На величину сумнівною дебіторську заборгованість відповідно до чинного законодавства необхідно сформувати резерв по сумнівним боргах .

Подобного роду таблицю необхідно складати і за аналізі кредиторську заборгованість .

Предположим, що з аналізованого нами підприємства прострочена кредиторської заборгованості зросла з 15.4 тыс. руб. до 121.9 тыс. руб., що означає збільшення частки.

с (15ю4: 5186.0) * 100 = 0.29% до (121.9: 2040.5) *100 = 5.97% .

Поскольку, як було вище, фінансове становище підприємства досить міцно, то зростання кредиторську заборгованість можна пояснити недотриманням фінансової дисципліни .

Дальнейшим кожним його кроком вивчення структури заборгованості, в частковості, визначення платежів до бюджету чи з короткотерміновим позичкам і першочергове їх погашення .

После складання таблиць, які враховують залучену інформацію, можна провести деякі розрахунки, що характеризують ліквідність підприємства .

Для наочності введемо позначення :

А1 — підсумок розділу 1 активу балансу (стр080).

А2 — підсумок розділу 2 активу балансу (стр180).

А3 — підсумок розділу 3 активу балансу (стр330).

П1 — підсумок розділу 1 пасиву балансу (стр480).

П2 — підсумок розділу 2 пасиву балансу (стр770).

Величина функціонуючого капіталу чи власні кошти підприємства дорівнює: П1 + стр500 + стр510 — А1. Звідси :

на початок періоду :

стр480(ф1г3) + стр500(ф1г3) + стр510(ф1г3) — стр080(ф1г3) = 3972.6 — 1730.7=2241.9 тыс. руб.

на кінець періоду :

стр480(ф1г4) + стр500(ф1г4) + стр500(ф1г4) — стр080(ф1г4) = 4071.4 — 1812.8 = 2258.6 тыс. руб.

Рост функціонуючого капіталу становив :

(1 — 2258.6 / 2241.9) * 100 = 0.7% .

Из цих даних можна розрахувати частку запасів і витрат у функционирующем капіталі, інакше кажучи, коефіцієнт маневреності :

А2.

————————————————— .

П1 + стр500 + стр510 -А1.

Отсюда :

на початок періоду :

стр180(ф1г4) 733.7.

———————————————————————————————————————— = —————————— = 0.33 (чи 33%),.

стр480(ф1г3) + стр500(ф1г3) + стр510(ф1г3) — стр080(ф1г3) 3972.6 — 1730.7.

на кінець періоду :

стр180(ф1г4) 637.

———————————————————————————————————————- = —————————- = 0.28 (чи 28%).

стр480(ф1г4) + стр500(ф1г4) + стр510(ф1г4) — стр080(ф1г4) 4071.4 — 1812.8.

Аналогичным чином розраховується коефіцієнт покриття, який називають також коефіцієнтом ліквідності .

На початок періоду :

стр180(ф1г3) + стр330(ф1г3) 733.7 +6705.4.

————————————————————————————- = ————————— = 1.43 .

стр770(ф1г3) — стр500(ф1г3) — стр510(ф1г3) 5197.2.

На кінець періоду :

стр (ф1г4) + стр330(ф1г4) 637 + 2562.4.

————————————————————————————- = ————————— = 3.40 .

стр770(ф1г4) — стр500(ф1г4) — стр510(ф1г4) 940.8.

Данный коефіцієнт показує, якою мірою підприємства здатне погасити свої поточні зобов’язання з допомогою оборотних засобів. Нижнім межею коефіцієнта покриття вважатимуться 1.0. У нашому випадку, попри деяке його зниження, фінансове становище підприємства вважатимуться досить стабільним .

Однако, знаючи, що у підприємстві є трудомісткі активи, необхідно розраховувати покриття з огляду на це обставини (і що може зробити зовнішній користувач) .

На початок періоду: (733.7 + 6705.4 — 157.1) / 5197.2 = 1.40 .

На кінець періоду: (637 + 2562.4 — 91.5) / 940.8 = 3.30 .

Несмотря на наявність труднореализуемых активів, підприємство має достатній запас коштів на погашення кредиторську заборгованість .

Несколько важливішим, з погляду оперативно керувати, є показник, що характеризує можливості погасити зобов’язання в стислі терміни — коефіцієнт швидкої ліквідності, що дорівнює :

на початок періоду :

стр330(ф1г3) 6705.4.

————————————————————————————— = —————- = 1.29 ,.

стр770(ф1г3) — стр500(ф1г3) — стр510(ф1г3) 5197.2.

на кінець періоду :

стр330(ф1г4) 2562.4.

————————————————————————————— = —————- = 2.7 .

стр770(ф1г4) — стр500(ф1г4) — стр510(ф1г4) 940.8.

С урахуванням даних внутрішнього фінансового аналізу про сумнівною дебіторську заборгованість коефіцієнт швидкої ліквідності дорівнює :

на початок періоду: (6705.4 — 52.0) / 5197.2 = 1.28 ,.

на кінець періоду: (2562.4 — 52.0) / 940.8 =2.66 .

Коэффициент швидкої ліквідності став значно коротші, проте вона цілком достатній на погашення зобов’язань. За оцінками західних фахівців (що до нашій практиці можна застосувати лише умовно), цей коефіцієнт можна вважати достатнім в інтервалі 0.5 — 1.0 .

Заключительным показником, що характеризує ліквідність, є коефіцієнт абсолютної ліквідності, що складає можливість підприємства погасити свої зобов’язання негайно, що дорівнює :

на початок періоду :

(стр280 + стор 290 + стор 310)(ф1г3) 94 + 6271.4.

———————————————————————— = ———————- = 1.22 ,.

стр770(ф1г3) 5197.2.

на кінець періоду :

(стр280 + стор 290 + стор 310)(ф1г4) 18.1 + 2533.1.

———————————————————————— = ————————— = 2.7.

стр770(ф1г4) 940.8.

На Заході уважається достатньою мати коефіцієнт ліквідності більш 0.2. Попри суто теоретичне значення цієї коефіцієнта (ледь чи підприємству единомоментно доведеться відповідати яка за всіма зобов’язанням), бажано мати її достатнім. У нашому випадку коефіцієнт швидкої ліквідності цілком достатній .

Через кілька днів від початку функціонування підприємства, коли з’являються статистичні дані за ряд тимчасових періодів, доцільно зробити оцінку зміни фінансової стійкості, розрахувавши коефіцієнти фінансової залежності (П1 + П2) / П1, маневреності власного капіталу (А1 + А3 — П2) / П1, структури довгострокових вкладень П2 / А1, концентрації залученого капіталу (П2 / (П1 + П2)), співвідношення залученого і власного капіталу П2 / П1 та інших .

Сами собою ці коефіцієнти не несуть серйозної значеннєвий навантаження, проте, взяті за ряд тимчасових інтервалів, вони досить повно характеризують підприємства .

Проведенный аналіз дозволяє лише першому наближенні визнати фінансове становище підприємства цілком задовільним. Як могли переконатися, для підприємства є і неліквіди, і сумнівні дебітори. З іншого боку, слабка фінансова дисципліна. Усі ці фактори підраховані кількісно і, хоча становище підприємства стійко, необхідні певні профілактичних заходів .

В будь-якому разі фінансовий аналіз дозволяє ухвалювати більш обгрунтовані рішення .

Рассчитывая аналітичні коефіцієнти, що характеризують роботу підприємства, необхідно враховувати, що вони мають інтегральний характері і ще точного їх обчислення доцільно використовувати як баланс, а й даних, які у журналах-ордерах, відомостях, і той інформацію. Безумовно, під час проведення зовнішнього фінансового аналізу можна оперувати лише з тими цифрами, які у звіті, але за внутрішньому аналізі можливість залучення додаткової інформації не можна прогаяти. Наприклад, слід дуже обережно залучити до розрахунках обсяг виробничих запасів. Цифри, які відбито у бухгалтерському балансі, може бути далекими із дійсністю. Так, до запасам належать і ті матеріальних цінностей на складах, використання є (у разі, використання по облікової оцінці) малоймовірно. (Підприємство, має великий запас омертвленных тих матеріальних цінностей — неліквідів —, чи має думати свою ліквідність високої, хоча баланс може стверджувати протилежного .).

На Заході що така явища зустрічаються набагато рідше, тому там бухгалтерська звітність є достовірної і, отже, більш придатної для зовнішнього користувача. У наших умовах очищений від спотворень баланс можна отримати роботу лише за внутрішньому аналізі .

Традиционно цей етап фінансового аналізу починається із розрахунку коефіцієнтів, характеризуючих стан, рух і основних коштів, таких, і рівень зносу основних засобів (як загалом, і по видам коштів), частка активною частиною основних засобів, коефіцієнти їх відновлення і вибуття, фондовіддача, фондовооруженность, фондорентабильность. Проте стосовно аналізу комерційне підприємство усі вказані вище показники мають лише побічне значення, оскільки кошти у цьому разі грають лише допоміжну роль .

Применительно до нашого прикладу можна назвати, що та початкова вартість основних засобів як у початок, і наприкінці періоду становить 1650.0 тыс. руб. (стр020ф1) .

В зараз у відповідність до «Методичними положеннями по оцінці фінансового становища підприємств і встановленню незадовільною структури балансу» (затверджені розпорядженням федерального управління № 31-р від 12.08.1994 р.) виробляються аналіз стану та оцінка структури балансу виходячи з визначення коефіцієнтів поточної ліквідності і забезпеченості власними засобами .

Согласно Методичним положенням, основою визнання структури балансу незадовільною, а підприємства — неплатоспроможним є виконання однієї з наступних умов: коефіцієнт поточної ліквідності наприкінці звітний період має значення менше двох, а коефіцієнт забезпеченості власними засобами наприкінці звітний період — щонайменше 0.1 .

Коэффициент поточної ліквідності вираховується за формулою :

А2 + А3.

К1 = ——————————————————————————————————— .

П2 — (стр500 + стр510 + стор 730 + стор 735 + стор 740).

Откуда початку періоду :

733.7 + 6705.4.

К1 = —————————- = 1.43 ,.

5197.2.

а наприкінці :

637 + 2562.4.

К1 = ————————- = 3.40 .

940.8.

Коэффициент забезпеченості власними засобами розраховується за такою формулою :

П1- А1.

К2 = ——————- .

А2 + А3.

В прикладі початку періоду на це знадобиться :

4071.4 — 1812.8.

К2 = —————————- = 0.7 .

637 + 2562.4.

В залежність від отриманих конкретних значень К1 і К2 аналіз політики та оцінка структури балансу розгортаються за двох напрямах :

а) у разі, якщо хоча один із цих коефіцієнтів менше гранично припустимого значення, слід визначити коефіцієнт відновлення платоспроможності за 6 місяців за такою формі :

К3а = (К1ф + 6 / Т * (К1ф — К1н)) / 2 ,.

где: К1ф — фактичне значення коефіцієнта поточної ликвидности.

(К1) наприкінці звітний період ,.

К1н — фактичне значення коефіцієнта поточної ликвидности.

(К1) початку звітний період ,.

6 — період відновлення платоспроможності в місяцях ,.

Т — звітний період місяцях (12 місяців) ,.

б) якщо коефіцієнт відновлення платоспроможності прийме значення більш 1.0, це засвідчує лише наявності реальній можливості поголовно у підприємства відновити свою платоспроможність. Якщо це коефіцієнт виявиться менше 1.0, те в підприємства немає реальній можливості поголовно відновити свою платоспроможність .

Для нашого прикладу визначати значення К3а не потрібно, оскільки значення К1 і К2 більше граничних значень (відповідно 3.4 і 0.7) .

Если К1 і К2 більше відповідних граничних значень чи рівні їм, слід розрахувати коефіцієнт втрати платоспроможності за 3 місяці :

К1ф + 3 / Т * (К1ф — К1н).

К3б = —————————————————- ,.

К1норм.

где: 3 — період втрати платоспроможності ,.

Т — звітний період (12 місяців) ,.

К1норм — нормативне значення коефіцієнта текущей ликвидности (К1), однакову 2 .

Если коефіцієнт втрати платоспроможності К3б прийме значення більше 1, те в підприємства є реальна можливість не втратити свою платоспроможність. У прикладі К1ф = 3.39 :

637 + 2562.4.

К1н = ————————- = 0.64, де К1норм = 2 ,.

5012.2.

отсюда :

3.39 + 3 / 12 * (3.39 — 0.64).

К3б = —————————————————— = 2 .

Результаты пророблених розрахунків показують, що має цілком задовільну структуру балансу і за реальну зберегти свою платоспроможність .

Список литературы

1. В.Ф. Палій, Л. П. Суздальцева «Технико — економічний аналіз производственно — господарську діяльність підприємств» вид. «Машинобудування» — 1989 г.

2. Й. Ворст, П. Ревентлоу «Економіка фірми» вид. «Вища школа» 1993 р.

3. Шеремет А. Д. «Теорія економічного аналізу» 1982 г.

4. Шеремет А. Д. «Аналіз економіки промислових підприємств» вид. «Вищу школу» 1976 г.

5. Шеремет А. Д. «Економічний аналіз під управлінням виробництвом» 1984 г.

6. А. До. Шишкін, С. С. Вартанян, В. А. Микрюков «Бухгалтерський облік і фінансовий аналіз на коммерчиских підприємствах» «Инфрам» — 1996 г.

Для підготовки даної роботи було використані матеріали із сайту internet.