Профессиональная діяльність ринку цінних бумаг

смотреть на реферати схожі на «Професійна діяльність ринку цінних паперів «.

Нижегородський державний університет ім. Н.І. Лобачевского.

Вищий коледж управління і предпринимательства.

Кафедра юриспруденции.

До Про М Т Р Про Л И М, А Я Р, А Б Про Т, А .

з дисципліни: РИНОК ЦІННИХ БУМАГ.

тема: Професійна діяльність ринку цінних бумаг.

Керівник работы:

НИЖНІЙ НОВГОРОД.

З Про Д Є Р Ж, А М І Є :

У в е буд е зв і е. 1. Ценные папери. Види цінних бумаг.

5 2. Виды професійної діяльності над ринком цінних паперів. 6 3. Дилерская деятельность.

7 4. Деятельность із управління цінними бумагами.

7 5. Деятельность з визначення взаємних обязательств.

(клиринг).

8 6. Депозитарная деятельность.

8 7. Деятельность ведення реєстру власників цінних бумаг.

9 8. Деятельность з організації торгівлі над ринком цінних паперів. 12 9. Совмещение професійних видів діяльності на рынке.

цінних бумаг.

13 10. Список використовуваної литературы.

У в е буд е зв і е.

Ринкова економіка немислима без існування такої її сектора, як ринок цінних паперів. І він у Росії зародився розвивається. Хоча перший період його становлення частина з росіян згадують з нервовим здриганням. Саме ті часи як гриби після теплого дощу почали з’являтися різноманітні, на кшталт проведення сумнозвісного МММ, фінансові компанії. Агрессивно-наступательная реклама переважають у всіх засобах масової інформації, що обіцяла людям небачені доходи, не підкачала. Народ не встояв. Гроші до рук шахраїв потекли рікою. Набувши капітал, будівельники «фінансових пірамід» здебільшого благополучно зникли, зокрема і з полем зору правоохоронних органов.

Чому така було можливе? Серед багатьох причин головна — не існувало правова база. Були Відсутні закони, які регулювали фондовий ринок. І ось тепер вони нарешті почали появляться.

Перший побачив світ грудні 1996 року, — Це Закон про акціонерних товариствах. Другим став Закон «Про ринок цінних паперів». Цей правової акт ставати своєрідним стрижнем, що визначає стратегію розвитку ринку. З вступом набуття ним чинності з’явилося чітке розмежування повноважень всіх органів влади, які доти часу однак контролювали даний ринок. Там їх було виплачено близько десятка. Це Федеральна комісія з цінних паперів і фондового ринку, Центробанк, Мінфін, Держкоммайно, Російський фонд федерального майна, і інші. Тепер кожному їх відводиться своє місце. Чільне становище займає Федеральна комісія з ринку цінних паперів. Вона контролює діяльність професійних учасників ринку, сюди надходити інформація по емітентам. Зауважимо, що статус комісії досить високий і очолює її керівник у ранзі федерального министра.

Розробники правового акта найпильнішу увагу приділили трьом головних напрямів, які у його основі: емісійні цінні папери, професійні учасники і регулювання ринку. Важливе значення має розділ про інформаційному забезпеченні ринку цінних бумаг.

Аби в ретельну підготовку Закону, візьмемо, наприклад, розділ, де йдеться про професійних учасників ринку. Це брокери, дилери, депозитарії, реєстратори, організатори торгівлі. Усі вони займався своєї діяльністю, яка регулювалася найрізноманітнішими нормативними актами. І ось Закон чітко регламентує, хто що може займатися, що робити воспрещается.

Він також дає можливість тепер тільки регулювати випуск, а й відсікати з ринку цінних паперів, випускаються на кшталт МММ. Усі випущені цінних паперів повинні відповідати певним вимогам. Насамперед необхідно зареєструвати емісію. Розкрити інформацію про випуск, в якої, зокрема, показати даних про фінансово-господарської діяльності емітента, бухгалтерський баланс, рахунки прибутків і збитків на кінець звітного квартала.

Ще один цікава деталь: Закон проходив останні стадії свого затвердження, але в базі було прийнято Урядом Р. Ф., Центробанком Росії деякі нормативні акти. Інакше кажучи кажучи, сьогодні існує механізм реалізації закону на практике.

Цінні папери. Види цінних бумаг.

Цінної папером є документ, котра засвідчує із дотриманням встановленої форми і обов’язкових реквізитів майнових прав, здійснення або передачі яких можливі лише за його предъявлении.

Із передачею цінних паперів переходять все засвідчувані нею права в совокупности.

У нещасних випадках передбачені законами чи встановленому ним порядку, реалізації і передачі прав, засвідчених цінної папером, досить свідчень їх закріплення спеціальному реєстрі (звичайному чи компьютеризованном).

До цінних паперів ставляться: державна облігація, облігація, вексель, чек, депозитний і ощадний сертифікати, банківська ощадну книжка на пред’явника, коносамент, акція, приватизаційні цінні папери інших документів, які законами про цінні папери чи встановленому ними порядку віднесено до цінних бумаг. 1].

Емісійна цінний папір — будь-яка цінний папір, зокрема бездокументарний, що характеризується одночасно такими ознаками: закріплює сукупність майнових і немайнових прав, які підлягають засвідченню, поступку і безумовному здійсненню з дотриманням встановлених справжнім Федеральним законом форми і близько, розміщається випусками, має рівні об'єм і терміни здійснення прав всередині одного випуску незалежно від часу придбання цінної бумаги.

Акція — емісійна цінний папір, закріпляюча права її власника (акціонера) отримання частини прибутку акціонерного товариства як девидендов, щодо участі під управлінням акціонерним суспільством, і на частина майна, що залишається після ліквідації. Випуск акцій на пред’явника дозволяється у сенсі до величині оплаченого статутного капіталу емітента відповідно до нормативом, встановленим Федеральної комісією з ринку цінних бумаг.

Облігація — емісійна цінний папір, закріпляюча право її власника отримання від емітента облігації в передбачений нею термін її від номінальної вартості і зафіксованого у ній відсотка від цього вартості чи іншого майнового еквівалента. Облігація може передбачати інші майнових прав її власника, якщо не суперечить законодавству Російської Федерации. 2].

Види професійної діяльності над ринком цінних бумаг.

Професійні вони цінних паперів — юридичних осіб, в тому числі кредитні організації, і навіть громадяни (фізичні особи), зареєстровані у ролі підприємців, які проводять такі види деятельности,.

Брокерська деятельность.

Брокерської діяльністю визнається вчинення цивільно-правових оборудок із цінними паперами як повіреного чи комісіонера, чинного виходячи з договору доручення чи комісії і навіть доручення на скоєнні таких угод за відсутності вказівок на повноваження повіреного чи комісіонера в договоре.

Професійний учасник ринку цінних паперів, займається брокерської діяльністю, іменується брокером.

Брокер має виконувати доручення клієнтів сумлінно і як їхнє надходження, якщо інше не передбачається угодою з клієнтом або його дорученням. Угоди, здійснювані за дорученням клієнтів, завжди підлягають пріоритетному виконання проти дилерськими операціями самого брокера при поєднанні їм діяльності брокера і дилера.

Що стосується, якщо брокер чи діє у ролі комісіонера, договір комісії може передбачати зобов’язання зберігати кошти, призначені для інвестування на цінні папери або отримані в результаті продажу цінних паперів, у брокера на забалансових звітах право їх використання брокером досі повернення цих коштів клієнту відповідно до умовами договора.

Частина прибутку, отриманої від використання зазначених засобів і що залишається у розпорядженні брокера, відповідно до договором перераховується клієнту. У цьому брокер на праві гарантувати чи давати обіцянки клієнту щодо доходів від інвестування збережених їм грошових средств.

Що стосується, якщо конфлікту інтересів брокера та її клієнта, про яку клієнт ні сповіщений до отримання брокером відповідного доручення, призвів до виконання цього доручення з збитком інтересів клієнта, брокер зобов’язаний власним коштом відшкодувати збитки у порядку, встановленому цивільним законодавством Російської Федерации.

Дилерська деятельность.

Дилерської діяльністю визнається укладання угод купівлі-продажу цінних паперів від імені і поза свої гроші шляхом публічного оголошення цін купівлі та/або продажу певних цінних паперів з зобов’язанням купівлі і/або продажу цих цінних паперів за оприлюдненими обличчям, що забезпечує таку діяльність, ценам.

Професійний учасник ринку цінних паперів, здійснює дилерську діяльність, іменується дилером. Дилером може лише юридична особа, що є комерційної организацией.

Крім ціни дилер проти неї оголосити інші суттєві умови договору продажу-купівлі цінних паперів: мінімальне і забезпечити максимальне кількість купованих і/або які й цінних паперів, і навіть термін, протягом якого діють оголошені ціни. За відсутності в оголошенні свідчення про інші суттєві умови дилер зобов’язаний укласти договір на громадських умовах, запропонованих його клієнтом. Що стосується ухиляння дилером від підписання договору до нього бути пред’явлено позов про примусове укладанні такого договору і/або про відшкодування заподіяних клієнту убытков.

Діяльність із управління цінними бумагами.

Під діяльністю із управління цінними паперами визнається здійснення юридичною особою чи індивідуальним підприємцем від своє ім'я за винагороду протягом визначеного терміну довірчого управління переданими йому в володіння і які належать іншій юридичній особі в інтересах цієї особи чи зазначених цією особою третіх осіб: цінними паперами, грошима, призначеними інвестування на цінні папери, грошима і цінними паперами, одержуваними у процесі управління цінними бумагами.

Професійний учасник ринку цінних паперів, здійснює діяльність із управлінню цінними паперами, іменується управляющим.

Порядок здійснення діяльності з управлінню цінними паперами, правничий та обов’язки управляючого визначаються законодавством Р.Ф. і договорами.

Керуючий під час здійснення своєї діяльності зобов’язаний вказувати, що він чи діє у ролі управляющего.

Якщо ж конфлікту інтересів управляючого та її клієнта чи різних клієнтів одного управляючого, яку всі боку були повідомлені заздалегідь, призвів до діям управляючого, що заподіяв збитки інтересам клієнта, управляючий зобов’язаний власним коштом відшкодувати збитки у порядку, встановленому цивільним законодательством.

Діяльність з визначення взаємних обязательств.

(клиринг).

Клірингова діяльність — діяльність із визначенню взаємних зобов’язань (збір, звіряння, коригування інформації з угодах із цінними паперами і підготовка бухгалтерських документів із них) та його заліку по поставкам цінних паперів і розрахунках по ним.

Організації, здійснюють клірінг по цінних паперів, у зв’язку з розрахунками за операціями із цінними паперами приймають до виконання підготовлені щодо взаємних зобов’язань бухгалтерські документи виходячи з їх договорів із учасниками ринку цінних паперів, для яких расчеты.

Клірингова організація, що здійснює розрахунки з угодах із цінними паперами, зобов’язана формувати спеціальні фонди зниження ризиків невиконання оборудок із цінними паперами. Мінімальний розмір спеціальних фондів клірингових організацій встановлюється Федеральної комісією по ринку цінних паперів за узгодженням із Центральним банком Російської Федерации.

Депозитарна деятельность.

Депозитарної діяльністю визнається надання послуг із зберігання сертифікатів цінних паперів і/або обліку і переходу прав на цінні бумаги.

Професійний учасник ринку цінних паперів, здійснює депозитарну діяльність, іменується депозитарієм. Депозитарієм то, можливо лише юридичне лицо.

Обличчя, яке користується послугами депозитарію із зберігання цінних паперів і/або обліку прав на цінних паперів, іменується депонентом.

Договір між депозитарієм і депонентом, регулюючий їхні стосунки в процесі депозитарної діяльності, іменується депозитарним договором. Депозитарний договір має бути укладений в письмовій формах. Депозитарій зобов’язаний затвердити умови здійснення депозитарної діяльності, є невід'ємною складовою частиною укладеного депозитарного договора.

Укладання депозитарного договору не тягне у себе перехід до депозитарію права на цінних паперів депонента. Депозитарій немає права розпоряджатися цінними паперами депонента, управлятимуть чи здійснювати від імені депонента будь-які дії із цінними паперами, крім здійснюваних по дорученням депонента у разі, передбачених депозитарним договором. Депозитарій немає права обумовлювати висновок депозитарного договору з депонентом відмовою останнього хоча від однієї з прав, закріплених цінними паперами. Депозитарій несе цивільно-правову відповідальність за схоронність депонованих в нього сертифікатів цінних бумаг.

Депозитарний договір мусить мати такі суттєві умови: а) однозначне визначення предмета договору: уявлення послуг за зберігання сертифікатів цінних паперів і/або обліку прав на цінних паперів, б) порядок передачі депонентом депозитарію інформації про розпорядженні депонованими в депозитарії цінними паперами депонента, вчасно дії договору, р) величину і порядок оплати послуг депозитарію, передбачених договором, буд) форму і періодичність звітності депозитарію перед депонентом, е) обов’язки депозитария.

До обов’язків депозитарію входят:

— реєстрація фактів обтяження цінних паперів депонента обязательствами,.

— ведення жити окремо від інших рахунки депо депонента із зазначенням дати й підстави кожну операцію по счету,.

— передача депоненту всієї необхідної інформації про цінні папери, отриманої депозитарієм від емітенту або власника реєстру власників цінних бумаг.

Депозитарій проти неї реєструватися у системі ведення реєстру власників цінних паперів або в іншого депозитарію як номінального власника відповідно до депозитарним договором.

Депозитарій відповідає за невиконання чи неналежне виконання своїх зобов’язань з обліку прав на цінних паперів, зокрема за повноту і правильність записів за рахунками депо.

Депозитарій відповідно до депозитарним договором має право надходження свої гроші доходів по цінних паперів, що зберігається із єдиною метою перерахування на рахунки депонентов.

Діяльність ведення реєстру власників цінних бумаг.

1. Діяльністю ведення реєстру власників цінних паперів зізнаються збір, фіксація, обробка, збереження і надання даних, складових систему ведення реєстру власників цінних бумаг.

Діяльністю ведення реєстру власників цінних паперів заслуговують займатися лише юридичні лица.

Особи, здійснюють діяльність із ведення реєстру власників цінних паперів, іменуються власниками реєстру (регистраторами).

Юридична особа, яке здійснює діяльність із ведення реєстру власників цінних паперів, немає права здійснювати операції з цінними паперами зареєстрованого системі ведення реєстру власників цінних паперів эмитента.

Під системою ведення реєстру власників цінних паперів розуміється сукупність даних, зафіксованих на паперовому носії і/або з використанням електронної бази даних, забезпечуючи ідентифікацію зареєстрованих у системі ведення реєстру власників цінних паперів номінальних власників і власників цінних паперів обліку їх прав щодо цінних паперів, зареєстрованих з їхньої ім'я, що дозволяє отримувати спрямовувати інформацію зазначеним ликів і складати реєстр власників цінних бумаг.

Реєстр власників цінних паперів — це частина системи ведення реєстру, що є список зареєстрованих власників із зазначенням кількості, від номінальної вартості і категорії їхніх іменних цінних паперів, складений за станом будь-яку встановлену дату і дозволяє ідентифікувати цих власників, кількість і категорію їхніх цінних бумаг.

Власники й номінальні власники цінних паперів зобов’язані дотримуватися правила подання до системи ведення реестра.

2. Номінальний власник цінних паперів — обличчя, зареєстрований системі ведення реєстру, зокрема що є депонентом депозитарію, і не що є власником щодо цих цінних бумаг.

Як номінальних власників цінних паперів можуть виступати професійні вони цінних паперів. Депозитарій то, можливо зареєстровано ролі номінального власника цінних паперів в відповідність до депозитарним договором. Брокер можна реєструвати в ролі номінального власника цінних паперів відповідно до договором, на основі якої він обслуговує клиента.

Номінальний власник цінних паперів може здійснювати права, закріплені цінної папером, лише тоді відповідної повноваження від владельца.

Дані про номінальному тримачі цінних паперів підлягають внесення в систему ведення реєстру власником реєстру за дорученням власника чи номінального власника цінних паперів, якщо останні особи зареєстровані у в цій системі ведення реестра.

Операції із цінними паперами між власниками цінних паперів одного номінального власника цінних паперів не відбиваються у власника Реєстру чи депозитарію, клієнтом якого він является.

Номінальний власник щодо іменних цінних паперів, власником яких є у сфері іншої особи, зобов’язаний: здійснювати всі необхідні дії, створені задля забезпечення отримання цією особою всіх виплат, що йому приєднуються за цими цінним паперам, здійснювати угоди та операції із цінними паперами лише з дорученням особи, у чиїх інтересах якого є номінальним власником цінних паперів, і згідно з договором, пов’язаним із цією особою, здійснювати облік цінних паперів, що він тримає у сфері інших осіб, на роздільних забалансових рахунках і постійно мати на роздільних забалансових рахунках достатньо цінних паперів з метою задоволення вимог осіб, у сфері що їх тримає ці цінні бумаги.

Номінальний власник цінних паперів відповідає через відмову від надання зазначених списків власникові реєстру перед своїми клієнтами, власником реєстру і емітентом відповідно до законодавством Російської Федерации.

3. Емітент, поручивший систему ведення реєстру реєстратору, одного разу на рік може вимагати в останнього надання реєстру за винагороду, не що перевищує видатки його складання, а реєстратор зобов’язаний надати реєстр при цьому винагороду. У інших випадках розмір винагороди визначається договором емітента і регистратора.

Утримувач реєстру проти неї стягувати зі сторін із угоді плату, відповідну кількості розпоряджень про передачу цінних паперів і однакову всім юридичних і фізичних осіб. Утримувач реєстру не вправі стягувати зі сторін із угоді плату як відсотка від обсягу сделки.

Особі, допустившему неналежне виконання порядку підтримки системи ведення і складання реєстру і порушення форм звітності може бути пред’явлено позов про відшкодування збитків, яке виникло зі неможливості здійснити права, закріплені цінними бумагами.

Утримувач реєстру зобов’язаний на вимогу власника або особи, чинного від імені, і навіть номінального власника цінних паперів надати витяг з системи ведення реєстру з його лицьовому рахунку в протягом п’яти робочих днів. Власник цінних паперів немає права вимагати включення до витяг з системи ведення реєстру не що належить до нього інформації, зокрема інформації про інші власників цінних паперів і кількості їхніх цінних бумаг.

Обличчя, яке видало зазначену виписку, відповідає за повноту і достовірність відомостей, які у ней.

До обов’язків власника реєстру входить: відкрити кожному власнику, изъявившему бажання бути зареєстрованим у власника реєстру, і навіть номінальному власнику цінних паперів лицьової рахунок у системі ведення реєстру виходячи з повідомлення про передачу вимоги чи розпорядження про передачу цінних паперів, а під час розміщення емісійних цінних паперів — виходячи з повідомлення продавця цінних паперів, вносити до системи ведення реєстру всі зміни і доповнення, виробляти операції у лицьових рахунках власників і номінальних власників цінних паперів лише з їх дорученням, доводити до реєстрованих осіб інформацію, надану емітентом, надавати зареєстрованим у системі ведення реєстру власникам і номінальним власникам цінних паперів, що володіє більше однієї відсотка голосуючих акцій емітента, дані з про ім'я зареєстрованих у реєстрі власників і про кількість, категорії і від номінальної вартості їхніх цінних паперів, інформувати зареєстрованих у системі ведення реєстру власників і номінальних власників цінних паперів про права, закріплених цінними паперами, і способі і порядок здійснення цих прав, суворо дотримуватися порядок передачі системи ведення реєстру при розірвання договору з эмитентом.

Утримувач реєстру немає права пред’являти додаткових вимог при внесенні змін у дані системи ведення реєстру крім тих, які встановлюються гаразд, передбаченому справжнім Федеральним законом.

При заміні власника реєстру емітент дає оголошення це у засобах масової інформації, або повідомляє всіх власників цінних паперів письмово на власний счет.

Усі виписки, видані власником реєстру після дати припинення дії договору з емітентом, недействительны.

Утримувач реєстру вносить зміни у систему ведення реєстру на основании:

1). розпорядження власника про передачу цінних паперів, або особи, чинного від імені, чи номінального власника цінних паперів, який зареєстровано системі ведення реєстру відповідно до правилами ведення реєстру, встановленими законодавством Російської Федерації, а під час розміщення емісійних цінних паперів — відповідно до порядком, встановленим справжньої статьей,.

2). інших документів, підтверджують перехід права власності на цінні папери відповідність до цивільного законодавства Російської Федерации.

Діяльність з організації торгівлі над ринком цінних бумаг.

Діяльністю з організації торгівлі над ринком цінних паперів визнається уявлення послуг, безпосередньо сприяють висновку цивільно-правових оборудок із цінними паперами між учасниками ринку цінних бумаг.

Професійний учасник ринку цінних паперів, здійснює діяльність із організації торгівлі над ринком цінних паперів, називається організатором торгівлі над ринком цінних бумаг.

Організатор торгівлі над ринком цінних паперів зобов’язаний розкрити таку інформацію кожному зацікавленій особі: правило допуску учасника ринку цінних паперів до торгів, правило допуску до торгів цінних паперів, правило ув’язнення й звіряння угод, правило реєстрації угод, правило виконання угод, правила, обмежують маніпулювання цінами, розклад уявлення послуг організатором торгівлі над ринком цінних паперів, регламент внесення зміни й доповнення в перелічені вище позиції, список цінних паперів, допущених до торгам.

Про кожної угоді, закладеною у відповідно до встановлених організатором торгівлі правилами, кожному зацікавленій особі надається наступна інформація: дата та палестинці час укладання угоди, найменування цінних паперів, є предметом угоди, державний реєстраційний номер цінних паперів, ціна однієї цінних паперів, кількість цінних бумаг.

Поєднання професійних видів діяльності над ринком цінних бумаг.

Здійснення діяльності з ведення реєстру передбачає її суміщення коїться з іншими видами професійної діяльності над ринком цінних бумаг.

Обмеження на суміщення видів роботи і операцій із цінними паперами встановлюється Федеральної комісією з ринку цінних бумаг. 3].

Список використовуваної литературы.

1. Цивільний кодекс Російської Федерації 2. Федеральний закон Російської Федерації «Про ринок цінних паперів» від 22.04.96 г. 3. Бібліотечка «Російської газети» Випуск № 18 1997 р. ———————————- [1] Цивільний кодекс Р.Ф.Часть1.Глава 7 Цінні папери. [2] Федеральний закон Р.Ф. «Про ринок цінних паперів» від 22.04.96 г. [3] Федеральний закон Р.Ф. «Про ринок цінних паперів». від 22.04.96 г.