Азбука позичальника: кредитування під заставне забезпечення

Азбука позичальника: кредитування під заставне забезпечення

Максим Червоних, менеджер, НЭО Центр

Большинство російських підприємств була настільки чи інакше зіштовхувалися із необхідністю залучення боргового фінансування. Узагальнивши і проаналізувавши їхній досвід із, можна сформулювати ряд правил, що дозволяють зробити це процедуру максимально ефективної: скоротити термін одержання кредиту до і уникнути типових помилок.

В справжньої статті йдеться про банківських кредитах, видавали під заставне забезпечення.

Тенденции розвитку ринку банківського кредитування у Росії.

В цілому можна зазначити випереджувальний розвиток финансово-банковского сектора по порівнянню із реальним. Надлишок фінансових ресурсів у банків поєднані із нестачею інвестиційних інструментів з прийнятними рівнями дохідності і ризику може зіграти злий жарт з банками, інтенсивно увеличивающими свій кредитний портфель рахунок залучення «сумнівних» позичальників. Слід зазначити помітне зростання обсягів виданих банківських кредитів й відповідне зниження рівня відсоткових ставок, яке багато в чому обумовлюється макроекономічними чинниками розвитку Росії (див. рис. 1).

Кредитование — одне із найбільш головних інвестиційних інструментів для комерційних банків. Він найпоширеніший серед економічних суб'єктів, відчувають потреба у залучення додаткових ресурсів, бо типовий її розмір не дотягує рівня облігаційних програм (по оцінкам різних експертів, сьогодні у Росії мінімальний розмір облігаційного позики становить 200−400 млн. дол.). Векселі не поширені серед підприємств реального сектора через низьку оцінки їхньої ліквідності інвесторами і використовують у основному самими банками щодо залучення «дешевих» грошей, які згодом направляються, серед іншого, на кредитування підприємств із вищим ставками.

Таким чином, банківські кредити — оптимальний варіант залучення позикових коштів для малого середнього бізнесу, і навіть що запускаються «від початку» проектів — так званих greenfields (від анг. green — «зелений» і field — «полі». Дослівно — «чисте полі», т. е. проект, куди ще здійснювалося ніяких вкладень). Практика роботи НЭО Центру показує, що типовий величина кредиту в середньому становить 3−5 млн дол., позичальником за такими кредитами може бути, приміром, торгова компанія із річним оборотом лише на рівні 15−20 млн дол. чи підприємство з річним оборотом — 5−7 млн дол. (див. таблицю). (1).

Таблица. Залежність потенціалу залучення ресурсів від операційній маржі промислових і видача торговельних компаний.