Кредитный ризик комерційного банка

Банківська дело.

Курсова робота з теме.

" Кредитний ризик комерційного банку «.

(група 6, Гусєв Е.В.).

Рецензия.

1. Кредитна політика банка…5.

Структура меморандуму про кредитної политике…5.

Кредитоспроможність клиента…7 2. Аналіз фінансових отчетов…8.

Коефіцієнти, застосовувані при оценке.

кредитоспроможності… .11.

Інші джерела інформації про заемщике…18 3. Этапы видачі кредита…18.

Кредитна заявка…19.

Інтерв'ю з клиентом…20.

Вивчення кредитоспосбности і - оцінка риска…21.

Підготовка до висновку договора…23.

Кредитне соглашение…25 4. Чинники, що впливають ризик неповернення ссуд…27.

Література… …31.

Кредитний ризик комерційного банка.

Кредитна діяльність банку одна із основних критеріїв, який відрізняє його від небанківських установ. У світовій практиці саме з кредитуванням пов’язаний значительня частка прибутку банку. Одночасно неповернення кредитів, особливо великих, можуть призвести банк до банкрутства, а силу її положення економіки, до цілої низки банкрутств пов’язаних із нею підприємств, банків та приватних осіб. Тому управління кредитним ризиком є необхідною частиною стратегії і тактики виживання та розвитку будь-якого комерційного банка.

Портфель банківських позичок піддається всім основним видам ризику, які супроводжують фінансової складової діяльності: ризику ліквідності, ризику відсоткові ставки, ризику неплатежу на позичку (кредитному риску).

Управління кредитним ризиком жадає від банкіра постійного контролю над структурою портфеля позичок та його якісним складом. У межах дилеми «дохідність — ризик» банкір змушений обмежувати норму прибутку, страхуючи себе зайвого ризику. Вони повинні проводити політику розосередження ризику і допускати концентрації кредитів в кількох великих позичальників, що загрожує серйозні наслідки у разі непогашення позички них. Банк ні ризикувати засобами вкладників, фінансуючи спекулятивні (хоч і высокоприбыльные) проекти. Потім уважно спостерігають банківські контрольні органи під час періодичних ревизий.

Кредитний ризик залежить від зовнішніх (що з станом економічної середовища, з кон’юнктурою) і розвитку внутрішніх (викликаних ошибочными діями самого банку) чинників. Можливості управління зовнішніми чинниками обмежені, хоча своєчасними діями банк може у відомої мері пом’якшити їхнього впливу й не допустити великі втрати. Проте основні важелі управління кредитним ризиком лежать у сфері внутрішньої політики банка.

Кредитна політика банку визначається, по-перше, загальними, установками щодо операцій із клієнтурою, які старанно розробляються та фіксуються у меморандумі про кредитної політиці, й удругих, практичними діями банківського персоналу, інтерпретуючого і який втілює у життя ці установки. Отже, зрештою здатність керувати ризиком залежить від компетентності керівництва банку й досяг рівня кваліфікації його пересічного складу, що займається відбором конкретних кредитних проектів і паралельно відпрацюванням умов кредитних соглашений.

У роботі йтиметься переважно про зарубіжний досвід управління кредитним ризиком комерційного банку. Це з тим, сучасний вітчизняний досвід кредитування під що свідчить ще склався внаслідок невеликого терміну розвитку системи комерційних банків та, тому можливо, у достатньо узагальнено. З іншого боку, вивчення закордонного досвіду і їх у сучасної вітчизняній банківській практиці допоможе зняти багато проблем наших банкірів, чимало з яких відчувають елементарний недолік знаний.

У процесі управління кредитним ризиком комерційного банку можна виокремити декілька загальних характерних етапів: — розробка цілей і завдань кредитної політики банку — створення адміністративної структури управління кредитним ризиком і системи прийняття адміністративних рішень — вивчення фінансового становища позичальника — вивчення кредитної історії позичальника, його ділових зв’язків — розробка й підписання кредитної согашения — аналіз ризиків неповернення кредитів — кредитний моніторинг позичальника і лише портфеля позичокзаходи щодо поверненню прострочених і сумнівних позичок і з реалізації залогов.

Далі розглядатимуться деякі запитання з перчисленных вище, крім питань створення адміністративної системи управління кредитним ризиком і з сумнівними і простроченими ссудами.

1. Кредитна політика банка.

Закон покладає спільну відповідальність за кредитні операції у рада директорів банку. Рада директорів делегує функції практичному надання позичок нижчі рівні управління і формулює загальні принципи та обмеження кредитної политики. В великих банках розробляється письмовий меморандум про кредитної політиці, яким керуються все працівники даного банку. Зміст і структура меморандуму різна до різних банків, але основні моменти, зазвичай, є у документах такого рода.

Насамперед формулюється загальна мета політики, наприклад надання надійних і рентабельніших кредитів. Ступінь ризику має відповідати звичайній нормі дохідності з позик з урахуванням вартості ресурсів і адміністративних витрат банка.

Крім цього, у меморандумі дається розшифровка як банк збирається досягти заявленої мети. І тому визначаються: — преемлемые для банку види позичок — позички, яких банк рекомендує утримуватися — кращий коло позичальників — небажані для банку позичальники різноманітні категоріям — географія роботи банку з кредитування — політика у сфері видачі кредитів працівникам банку — обмеження розмірів позичок різноманітні категоріям позичальників — політику банку сфері управління кредитним ризиком, ревізій і контроля.

Нижче приведено схем меморандуму однієї з великих американських банків. Документ містить п’ять розділів: загальних положень, категорії кредитів, різні запитання щодо кредитної політики, контроль за якістю кредитного портфеля і комітети банка.

Структура меморандуму про кредитної політиці великого американського банка.

1. Загальні засади: — управління; - сфера операцій; - балансовий портфель позичок; - управління портфелем; - коефіцієнт ссуды/депозиты; - верхня межа позичок одному позичальнику; - розподіл повноважень видачу позичок; - відсоткові ставки; - умови погашення ссуд;

— забезпечення; - інформацію про кредитоспроможності і документи; - коефіцієнти неплатежів з позик; - резерви погашення безнадійної заборгованості; - списання непогашених позичок; - продовження чи поновлення прострочених позичок; - закони захисту споживачів й умови операцій., 11. Окремі види позичок: — перспективи ділового розвитку; - бажані позички за категоріями: 1) комерційні; 2) сільськогосподарські; 3) іпотечні; 4) позички з погашенням на виплат і позички банківських відділень; 5) картки «VISA «і поновлювані позички; 6) філії іпотечного кредиту; 7) акредитиви; 8) кредитні договори; - небажані позички. 111. Різні питання кредитної політики: — позички відповідальним працівникам банку і директорам; - позички рядовим працівникам; - на поверхню. 1У. Контроль якості позичок: — відділ аналізу кредитоспроможності; - ревізія позичкового портфеля.

У. Комітети: — позичковий комітет при раді директорів; - позичковий комітет при фінансових консультантах; - комітет із ревізії ссуд.

Кредитоспроможність клиента.

Одне з основних способів зниження ризику неплатежу на позичку — ретельний відбір потенційних позичальників. Існує безліч: методик аналізу фінансового стану імені клієнта й його надійності з погляду своєчасного погашення боргу банку. У практиці американських банків застосовується «правило п’яти сі», де критерії відбору клієнтів є такі словами, які починаються часткою на букву асі": сharacter (характер позичальника); сapacity (можливості); сapital (капітал, майно); сollateral (забезпечення); сonditions (загальні економічні условия).

Під «характером» позичальника мають на увазі його репутація, відповідальність, готовність і бажання погашати борг. Банк прагне передусім з’ясувати, як позичальник (фірма чи приватна особа) ставився до своїх зобов’язань у минулому, були в нього затримки в погашенні позик, який його статус і в діловому світі. Банк прагнуть отримати психологічний портрет позичальника, використовуючи при цьому особисте інтерв'ю з нею, досьє із його особистого архіву, консультації коїться з іншими банками і фірмами і іншу доступну информацию.

Фінансові можливості позичальника, його спроможність погасити кредит визначаються з допомогою докладного аналізу його прибутків і витрат і перспективи зміни в майбутньому. У принципі так у позичальника банку є три джерела коштів на погашення позики: — поточні касові надходження (cash flow); - продаж активів; - інші джерела фінансування (включаючи запозичення на грошовому рынке).

Комерційні банки традиційно ставляться до тієї категорії кредиторів, позички яких погашаються з допомогою чистого сальдо поточних касових надходжень (net cash flow). Ця величина дорівнює чистої операційній прибутку плюс амортизаційні відрахування мінус приріст дебіторську заборгованість мінус приріст товарних запасів плюс сума рахунків до оплате.

Критичний значення на погашення позики має динаміка дебіторську заборгованість підприємства міста і зміна товарних запасів. Найчастіше з тими статтями пов’язані складнощі у погашенні займа.

Повертаючись до «правилу п’яти сі «, відзначимо далі, що банк багато уваги приділяє також іншим чинникам, саме акціонерного капіталу фірми, його структуру, співвідношенню коїться з іншими статтями активів і пасивів, і навіть забезпечення позики, його достатності, якості і рівня можливості бути реалізованим застави у разі непогашення ссуды.

Нарешті, під час розгляду заявки на кредит приймаються до уваги умови, що визначають ділової клімат і на становище як банку, і позичальника: стан економічної кон’юнктури, наявність конкуренції із боку інших виробників аналогічного товару, податки, ціни на всі сировину й т. д.

Один із цілей кредитних працівників банку у тому, щоб виявити в цифрах (квантифікувати) зазначені критерії стосовно кожного конкретному випадку. За підсумками цього прийнято виважене рішення щодо кредитоспроможності позичальника, доцільності видачі йому кредиту, цінових і нецінових умов цього кредиту та т. буд. У межах дилеми «ризик — дохідність» позичальники, мають слабші фінансові позиції (отже, більш підвладні ризику) мають платити кредит більше, що більш надійні заемщики.

2. Аналіз фінансових отчетов.

Найважливішим джерелом інформації про стан справ перспективного позичальника служать його фінансові звіти, кошторису, дані про прибутки і збитках. Банки використовують ці матеріали як визначення обгрунтованості заявки на кредиту із погляду потреби фірми в додаткових грошових ресурсах, але й урахуванням розвитку фірми у майбутньому, отримання нею прибутків і ступеня ймовірності неплатежу по ссуде.

Нижче розбирається приклад визначення фінансових коефіцієнтів, наведений у книзі В. М. Усоскина «Сучасний комерційний банк ». Є схема балансу друкарською фірми «Нэшнл бук принтинг «і його звіт про доходи та витратах (цифри умовні). Потрібна визначити фінансові коефіцієнти та його динаміку за 1987;89 рр., і навіть зробити попередній висновок про кредитоспроможності заемщика.

Баланс (в тис. долл.).

Стаття балансу |31.12.87 |31.12.88 |31.12.89 | |.

|.

|.

|.

| |Актив |.

|.

|.

| |Каса |15.7 |28.2 |37.6 | |Цінні папери |0.0 |4.4 |10.0 | |Дебітори |282.1 |434.4 |629.6 | |Запаси |89.6 |131.7 |222.1 | |Інші поточні активи |8.0 |0.0 |11.2 | |.

|.

|.

|.

| |Оборотний капітал (всього) |359.4 |598.7 |910.2 | |Основні кошти (сальдо) |319.3 |311.9 |1184.3 | |Передоплата |8.8 |18.1 |10.2 | |Інші |34.7 |32.2 |19.9 | |.

|.

|.

|.

| |Основні кошти — всього |362.8 |362.2 |1214.4 | |Усього активів |758.2 |961.0 |2124.9 | |.

|.

|.

|.

| |Пасив |.

|.

|.

| |Рахунки до оплати банкам |15.0 |5.0 |103.0 | |Векселі до оплати |114.5 |102.8 |175.1 | |Накопичені платежі |90.3 |213.9 |184.0 | |Які Настали платежі за довгостроковими позикам |30.5 |19.9 |74.0 | |Заборгованість нинішнього року в податках |0.0 |15.1 |21.9 | |.

|.

|.

|.

| |Короткострокові зобов’язання — всього |250.3 |356.7 |558.0 | |Довгостроковий борг |0.0 |80.3 |810.3 | |Борг другої черги |0.0 |0.0 |0.0 | |Довгостроковий борг — всього |0.0 |80.3 |810.3 | |Зобов'язання — всього |250.3 |437.0 |1368.3 | |Капітал (привілейовані акції) |0.0 |0.0 |0.0 | |Капітал (прості акції) |10.0 |10.0 |10.0 | |Зайва капітал |0.0 |0.0 |0.0 | |Нерозподілена прибуток |497.9 |514.0 |746.6 | |Акціонерний капітал — всього |507.9 |524.0 |746.6 | |.

|.

|.

|.

| |Зобов'язання і капітал — всього |758.2 |961.0 |2124.9 | |.

При порівняльного аналізу балансу фірми протягом трьох років передусім відзначаються такі особливості у поступовій динаміці операцій компании:

1. Основні статті активу — дебітори, товарні запаси й кошти. Високий питому вагу таких статей зазвичай уражає промислових компаній, й у відношенні баланс фірми перестав бути необычным.

2. Дебіторська заборгованість збільшилася протягом трьох років з 282,1 до 629,6 тис. дол., т. е. в 2,2 разу. У чому причини такого зростання? Зосереджені ці неоплачені рахунки у якоїсь однієї покупця чи ця заборгованість безнадійно простроченої? Чи зростає дебіторська заборгованість швидшими темпами, аніж продажу та якщо так, то пов’язане з зміною умов кредит або концесію з погіршенням якості клієнтури компании?

3. Товарні запаси фірми зросли приблизно 2,5 разу. Чому? Який склад запасів? Ця сировина, що може послужити забезпеченням позики в банке, или готову продукцію, яка продано і тому представляє интереса?

4. Основні кошти зросли втричі - з 319 тис. дол. до 1184 тис. дол. У чому причини? Який склад коштів — будинку, устаткування? Яке устаткування купили? Якщо він придбано належала для розширення виробництва, то наскільки ймовірним є, що продукції компанії зростатиме? Якщо обладнання треба задля забезпечення одного проекту, чому компанія взяла їх у аренду?

5. Рахунки до оплати в пасиві балансу (кредиторської заборгованості) також зросли. Цього було чекати, оскільки приріст запасів зазвичай покривається комерційним кредитом. У цьому цікаво, з’явилися в компанії нові постачальники і є умови погашення кредиту. Довгостроковий борг компанії різко зріс у 1989 р. (з Про до 810 тис. дол.). Яка структура боргу, відсотки за позикам? Чи є ставки відсотка фіксованими чи переменными?

6. Що стосується акціонерного капіталу також постає запитання. Яка частка власного капіталу використана на купівлю обладнання 1989 р. Чому більшість прибутку відраховується в резерв, а чи не виплачується акционерам?

Робітник банку зіставить сильні боку компанії (широке використання комерційного кредиту, зростання короткострокових активів темпом, відповідним зростанню короткострокових зобов’язань) з її слабкостями (швидке збільшення заборгованості) і поставить якість її активів. Ця проблема він вирішить з допомогою аналізу коэффициентов.

Але спочатку цього потрібні оцінити також дані звіту про доходи та витратах компании.

Звіт про доходи та расходах.

Статті прибутків і витрат |1987 |1988 |1989 | |.

|.

|.

|.

| |Чиста сума продажів |2564.9 |3024.7 |4178.9 | |мінус собівартість проданих товарів |1861.6 |2121.6 |2976.6 | | |.

|.

|.

| |Валовий дохід |703.3 |903.1 |1202.3 | |мінус операційні витрати |624.8 |682.3 |807.5 | |.

|.

|.

|.

| |Операційна прибуток |60.5 |220.8 |394.8 | |Інші доходи |7.6 |3.9 |20.8 | |мінус інші витрати |14.0 |125.2 |149.5 | |.

|.

|.

|.

| |Торішній чистий прибуток до сплати податків |54.1 |99.5 |266.1 | |мінус податки |3.1 |22.4 |33.5 | |.

|.

|.

|.

| |Торішній чистий прибуток після сплати податків |51.0 |77.1 |232.6 | |.

|.

|.

|.

| |.

Аналіз звіту про доходи та витратах компанії протягом трьох років дозволяє: зробити такі выводы:

1. Валові доходи компанії постійно зростали — з 2565 тис. до 4179 тис. дол. Чи цей зростання з агресивної стратегією з розширення продажів чи з зниженням ціни продукцію? Наскільки зростання доходів визначається новими покупцями? Будуть вони акуратно оплачувати свої счета?

2. Собівартість продукції теж зросла. У чому причини цього збільшення? Чому росли операційні витрати (з 642 тис. дол. до 807 тис. дол.), т. е. витрати, пов’язані із вмістом адміністративного апарату, орендою приміщень та т. буд. Значна частина зростання «інших витрат «склали відсотки за боргу (61,8 тис. з 149,5 тис. дол.). Які отриманих компанією займов?

3. Торішній чистий прибуток після сплати податків компанією стійко росла. Чи пов’язане це з великим якістю управління чи зі зміненими умовами в отрасли?

Всі ці питання також зазнають ретельному розбору, як банк прийме рішення про надання кредиту компанії. Під час вивчення кредитоспроможності фірми важливого значення надається аналізу коефіцієнтів, характеризуючих співвідношення різних статей балансу, і динаміці цих показників. Це важливі джерела інформації та прогнозів щодо стану речей фірми і ризику, що з видачею їй кредита.

Коефіцієнти, застосовувані на практиці кредитного анализа.

Їх можна розділити п’ять групп:

— показники ликвидности;

— показники задолженности;

— показники погашення долга;

— показники ділової активности;

— показники рентабельности.

1. Показники ліквідності (liquidity rations) застосовуються з оцінки того, як співвідносяться найліквідніші елементи балансу фірми, її оборотний капітал (касова готівку, дебітори, запаси товарнотих матеріальних цінностей) і короткострокові зобов’язання (видані векселі, короткострокові боргові зобов’язання тощо. буд.). Що цих зобов’язань з допомогою быстрореализуемых активів, тим надійніше становище фірми, тим більше в неї шансів одержання кредиту у банка.

До найважливіших і дуже використовуваних показників зазначеної групи належить коефіцієнт ліквідності (current ratio):

Короткострокові активи К-т ліквідності = ———————————————————-;

Короткострокові обязательства.

Раніше вважалося, що числове значення цієї показника має бути одно 2 чи вище. Нині щонайменше важливим, ніж величина показника, вважається склад парламенту й якість активів, використовуваних при розрахунку коефіцієнта. Якщо за високої числової величині показника (скажімо, 3,5) в активах висока частка нереализуемых товарних запасів, коефіцієнт не свідчить про добробут компанії. І навпаки, коефіцієнт може бути меншою 2, якщо в активах переважає готівку, цінні папери інші ліквідні статті, можна казати про міцному фінансове становище. У нашому умовному прикладі коефіцієнт ліквідності у «Нэшнл бук принтинг» дорівнює 1,63 (910,2: 558,0). У цьому майже ¾ короткострокових активів становить каса, цінні папери дебіторська заборгованість. З урахуванням такого складу активів показник 1,63 вважатимуться удовлетворительным.

У кредитної практиці застосовується іще одна показник ліквідності, званий «кислотним тестом» (acid test) чи коефіцієнтом «лакмусового бумамжки»:

Касса+Ценные бумаги+Дебиторские счета.

К-т «лакмусового папірця «= ———————————————————- —————————————————;

Короткострокові обязательства.

У його розрахунку враховуються ті види активів, які можна легко і швидко перетворилися на готівкові деньги.

Показник, рівний 1, зазвичай свідчить про усталеному становищі фірми. У «(Нэшнл бук» цей коефіцієнт дорівнює 1,21 (677,2: 558,0), т. е. на 1 дол. короткострокових зобов’язань доводиться 1,21 дол. быстрореализуемых активів. Проте задля оцінки достатності цієї цифри потрібно порівняти її з середніми значеннями показника у галузі. З іншого боку, необхідно перевірити якість дебиторских рахунків, складових понад 90% чисельника формулы.

2. Показники заборгованості (leverage ratios) показують, як розподіляється ризик між власниками компанії (акціонерами) і його кредиторами. Активи можуть бути профінансовані або рахунок власних коштів (акціонерний капітал), або з допомогою позаимствований (борг). Що ставлення позикових коштів до власності акціонерів, тим більша ризик кредиторів і тих обережнішим повинен ставитися банк до видачі нових кредитів. Що стосується компанії із високим заборгованістю шанси повернення кредиторам вкладених ними коштів будуть дуже низькі. Для оцінки заборгованості розраховується передусім коефіцієнт покриття основних засобів (fixed assets-to-net worth ratio), що виражається наступній формулой:

Основні кошти К-т покриття основних засобів = ——————————————————-;

Власний капитал.

Він показує, яка частина основних засобів профінансовано з допомогою власного капіталу. У принципі так будинку, обладнання й інші довгострокові активи повинні покриватися або рахунок коштів акціонерів, або з допомогою довгострокових позик. Нормальним вважається ставлення 0,75 — 1, оскільки вища цифра означатиме, що у кошти вкладена частина обігового капіталу, і це може негативно зашкодити виробничої діяльності фірми. У «Нэшнл бук» коефіцієнт дорівнює 1,56 (1184,3: 756,6), т. е. за кожен долар власні кошти в основний капітал вкладено 1,56 дол. Потрібна перевірити, не спричинить прагнення компанії здійснити значну програму модернізації виробництва до заморожування частини обігового капіталу основних средствах.

Другий показник цієї групи — коефіцієнт короткостроковій заборгованості (current debt-to-het worth ratio) :

Короткострокові зобов’язання К-т довгострокової заборгованості = ————————————————————- ——————;

Власний капитал.

він надає можливість порівняти майбутні платежі компанії за борги не більше найближчого року з суми, вкладених акціонерами. У «Нэшнл бук» цей показник у 1989 р. становив 0,73 (558,0: 756,6); інакше кажучи власники компанії приймають він велику частку фінансового ризику, ніж кредитори. Для банку показник надійності ситуации.

Ще одна показник у зазначеної групі - коефіцієнт покриття загальної заборгованості (total debt-to-net worth ratio):

Загальна сума зобов’язань загальної задолженности.

Коефіцієнт покриття = ——————————————— ———————————————————;

Власний капитал.

Він показує, яка частина всіх активів компанії покрита рахунок коштів кредиторів, яка з допомогою акціонерів. Якщо показник перевищує 1, частка кредиторів вище. Практика показує, що оптимальна величина коефіцієнта має перевищувати 2. У «Нэшнл бук «показник на 1989 р. становив 1,80 (1368,5: 75б, б). Інакше висловлюючись, кредитори у справа 1,80 дол. на 1 долар, вкладений акціонерами. У це непогане співвідношення, але його треба зіставити зі середніми цифрами у галузі. Очевидно, показник буде трохи вищі, ніж в інших фірм, оскільки «Нэшнл бук» узяла під 1989 р. великі позики для відновлення виробничого устаткування. Тому необхідно встановити, була ця інвестиційну програму продиктована необхідністю і вона эффективна.

3. Показники погашення боргу дозволяють оцінити здатність компанії оплатити поточну заборгованість шляхом генерування готівкових коштів у процесі здійснених операцій. Головний показник фінансової стійкості підприємства — його спроможність виплатити відсотки, й основний борг за отриманими кредитах. Для докладного аналізу необхідно скласти таблицю грошових потоків (cash flow statment). Але простішим і оперативним є метод розрахунку коефіцієнтів погашення боргу. Це насамперед коефіцієнт грошового потоку (cash flow-tocurrent maturities ratio):

Прибуток після сплати налогов+Амортизация-Дивиденды К-т грошового потоку = —————————————————————————- ——————————————————-;

Довгострокові позики з терміном погашення межах года.

Показник показує, яка частина грошових надходжень компанії відрізняється від операцій буде необхідна покриття основного боргу та відсотків за кредитами з терміном погашення протягом найближчого року. Чим нижчий коефіцієнт, тим менше «маржа безпеки» при погашенні боргів. Теоретично коефіцієнт, рівний 1, забезпечує компанії фінансову стабильность.

У «Нэшнл бук» показник становить 6,81 (232,64+271,6−0,0): 74,0. Він означає, що приплив касової готівки може зменшитися в б раз, як виникнуть труднощі з погашенням поточної заборгованості. Необхідно водночас додатково проаналізувати конкретні терміни грошових надходжень компанії, порівнявши їх з терміном чергових платежей.

Ще одна показник — коефіцієнт відсоткових виплат (times interest earned ratio):

Прибуток до сплати податків + Відсоткові платежі Коефіцієнт відсоткових виплат = ————————————————————— ————————————————;

Відсоткові платежи.

Коефіцієнт показує, скільки раз прибутку компанії перевищують суму відсоткових платежів з позикам. Показник, природно, ні бути менш 1, інакше здатність компанії погашати свої зобов’язання буде поставлено під загрозу. У «Нэшнл бук «коефіцієнт відсоткових виплат дорівнював 1989 р. 4.59 (266,1+74): 74. Це засвідчує пристойному фінансовий стан фірми: платежі за відсотками можуть зрости в 4.59 раз, як виникне загроза невиконання фірмою її обязательств.

4. Показники ділову активність (activity ratios) дозволяють оцінити ефективність використання керівництвом компанії її активів. Зазвичай застосовується три виду коефіцієнтів зазначеного типу, які мають відносини дебіторську заборгованість, рахунків до оплати (аccounts payable) і запасів до показника продажів. Мета коефіцієнтів у тому, щоб визначити швидкість оборотності заборгованості і запасів. Перший показник — коефіцієнт оборотності дебіторську заборгованість (ассоunts receivable turnover ratio):

Середня сума дебиторских рахунків x 365.

К-т оборотності дебиторских рахунків = ———————————- ———————————————————;

Сума продажу кредит.

Він дає змогу визначити середній термін в один днях інкасації коштів за поставкам продукції покупцям з наданням відстрочки платежу. Середня сума дебиторских рахунків розраховується шляхом підсумовування їх у початок і поклала край періоду й розподілу на два. Замість продажу кредит часто використовують суму продажів, оскільки касові угоди, зазвичай, незначні. Зрозуміло, значення цього показника мають сенсу тільки тоді як аналогічними коефіцієнтами інших підприємств нашої галузі. Якщо показник щодо високий, це може вказувати на затримки газу в оплаті рахунків покупцями чи занадто пільгові умови її кредитування, щоб стимулировать збут продукции.

У «Нэшнл бук» показник оборотності 1989 р. дорівнював 54,99 (629,6×365): 4178,2, т. е. оплата рахунків загалом становила 55 дней.

Наступний показник — коефіцієнт оборотності запасів (inventory turnover ratio):

Запаси x 365 К-т оборотності запасів = —————————————————————— ——————————————-;

Собівартість проданих товаров.

У знаменнику вказуються витрати виробництва проданих товарів (продажу мінус прибуток і накладні витрати). У компанії показник становить 27.23 (222.1×365): 2976.6. Цю цифру слід порівняти із середнім показником за галуззю. Висока швидкість оборотності запасів свідчить про ефективність використання ресурсів, але, можливо сигналом швидкого виснаження ресурсов.

Третій коефіцієнт — коефіцієнт оборотності кредиторської зидолженности (accounts payable turnover ratio):

Рахунки до оплати x 365 К-т оборотності кредиторську заборгованість = ————————————- ——————————;

Cебестоимость продукции.

Коефіцієнт дозволяє визначити, як швидко компанія оплачує рахунки постачальників. Різке зростання показника може вказувати на проблеми з припливом готівки, а зниження — на дострокову оплату рахунків, із з метою отримання знижки. У «Нэшнл літер показник становив 21,47 (175,1×365): 2976,6. Його зновутаки слід порівняти зі середніми показниками в отрасли.

5. Показники рентабельності (profitability ratios) засвідчують загальної ефективності роботи компанії, про успіхи політики керівництва партії і окремих служб. При розрахунку показників рентабельності чистий прибуток порівнюється зі такими параметрами, як сума продажів, активи і акціонерний капітал компанії. Почати з коефіцієнта, характеризуючого ставлення прибутку від суми продажів (return on salea ratio):

Торішній чистий прибуток x 100 Прибуток від одиницю продажів = ——————————————————————— ——;

Продажи.

Цей коефіцієнт немає стандартів, пов’язаний із галуззю виробничої роботи і з іншими чинниками. У «Нэшнл бук» він дорівнював 5,6 центів на 1 дол. продажів (232,6: 4178,9) x 100.

Другий показник — прибуток на одиницю активів (return on asset ratio):

Торішній чистий прибуток х100 Прибуток від одиницю активів= —————————————————————-;

Активы.

Коефіцієнт характеризує прибутковість провадження з погляду використання активів компанії. У «Нэшнл бук «цей показник у 1989 р. становив 10,9 центи на одиницю активів (232: 2124,9)х100.

Нарешті, показник доходу, отриманого на одиницю акціонерного капіталу (ге1цгп вп ецийу), свідчить у тому, наскільки ефективніше й прибутковіше використовувалися кошти акционеров:

Торішній чистий прибуток x 100 Прибуток від одиницю акціонерного капіталу = ———————————————- -;

Акционерныи капитал.

Оцінюючи значень цей показник необхідно враховувати ризик, пов’язані з інвестуванням засобів у дане підприємство. У «Нэшнл бук» прибуток на одиницю капіталу дорівнює 30,7 (232,6: 756,6)х100. Вочевидь, 30,7 центи на 1 вкладений долар — це непоганий кінцевий результат.

Велике зацікавлення для банківського працівника представляє зміна коефіцієнтів за кілька років. Динаміка показників за 1987;89 рр. дозволяє: зробити деякі выводы.

Динаміка фінансових коефіцієнтів компанії за 1987;89 гг.

Коефіцієнт |1987 |1988 |1989 | |К-т ліквідності |1.58 |1.67 |1.63 | |К-т покриття основ-ных коштів |0.62 |0.59 |1.56 | |К-т короткостроковій задолженности |0.49 |0.68 |0.73 | |К-т покриття загальної заборгованості |0.49 |0.83 |1.8 | |К-т оборотності дебиторских рахунків |40 |52 |55 | |К-т оборотності запасів |17 |22 |27 | |Прибуток від одиницю акціонер. капіталу |10 |14.7 |30.6 | |.

Аналіз динаміки основних коефіцієнтів показує: 1. Коефіцієнт ліквідності був стабільним і свідчить про спроможність компанії погашати короткострокові зобов’язання. 2. Коефіцієнт покриття основних засобів і коефіцієнт загальної заборгованості різко зросли протягом року. Це може говорити, що ця компанія заморожує частина обігового капіталу основні засоби і який використовує при цьому кредити. Разом про те, короткострокова ліквідність компанії, хоч і погіршувався постійно, але у сьогодні не досягла небезпечної межі. 2. Оборотність дебиторских рахунків сповільнилася — з 40 до 55 днів. Це могло б бути з зростанням продажу та з розширенням нової клієнтури. У той самий час необхідно з’ясувати, якою мірою уповільнення інкасації було з більш пільговими умови надання кредиту клієнтам. 3. Оборотність запасів також кілька сповільнилася — із 18-ї до 22 днів. Чи це було пов’язані з накопиченням запасів компаній у передбаченні зростання обсягу виробництва? Або зіграли роль інші причини? 4. Прибутковість компанії різко зросла 1989 р.: показники доходу на акціонерний капітал та на одиницю продажів подвоївся. Які перспективи зміни прибутковості у майбутньому? Оцінюючи кредитну заявку, банк має взяти враховувати всі ці чинники. Отже, вивчення фінансових звітів — балансу, рахунки прибутків і збитків, розрахунок різних коефіцієнтів з урахуванням цих звітів — дозволяє глибше зрозуміти справжній стан речей компанії, оцінити перспективами його раз-витія та її спроможність виплатити борг по кредиту.

Інші джерела інформації про заемщике.

Фінансова звітність є лише одне із каналів отримання про заемщике. До інших джерел ставляться також архіви банку, звіти спеціалізованих кредитних агентств, обмін інформацією зі іншими банками і фінансові установи, вивчення фінансової прессы.

Банки зберігають усю інформацію минулі операціях відносини із своїми клієнтами. Архіви кредитного відділу дозволяють встановити, отримував заявник у минулому позики в банку, і якщо отримував, були зволікання з платежами, порушення умов договори та т. буд. Бухгалтерія повідомляє про першій-ліпшій нагоді недозволеного овердарфта.

Банківські відділи кредитоспроможності вивчають звіти кредитних агентств, які містять базову інформацію про фірмах, історію своєї діяльності, інформацію про фінансове становище за кілька років. Особливо важливо, якщо банк раніше у відсутності контактів із позичальником. Агентства можуть випускати спеціалізовані звіти про компаніях у галузі чи групі галузей, що також цікавить банка.

Нарешті, банки та інші фінансові установи обмінюються конфіденційної інформацією щодо компаніях. Банк просить заявника уявити список інших банків та фінансових установ, із якими веде діла чи був причетний у минулому. Потім банк перевіряє подану інформацію з пошті чи телефоном. Він просить інші банки охарактеризувати заявника з урахуванням минулого досвіду роботи з ним.

Отже, в розглянутий прикладі банк певне оперує кредитоспроможним позичальником. Безумовно вимагає перевірки кредитна історія, особисті риси керівників фірми і - оцінка цілей, куди компанія просить надати кредит. Крім цього, для банку матиме значення сума кредиту, терміновість, порядок погашення основний суми і сплата відсотків, і навіть забезпечення. З великою долею ймовірності можна твердити, що й компанія є клієнтом банку, то кредит буде створено їй більш пільгових умов, ніж у випадку, коли його основний рахунок перебуває у іншому банке.

3. Етапи видачі кредита.

Процес кредитування можна розділити сталася на кілька етапів, кожен із яких вносить свій внесок у якісні характеристики кредиту та виявляє міру його надійності і прибутковості для банку: — розгляд заявки одержання кредиту та інтерв'ю із майбутнім позичальником; - вивчення кредитоспроможності імені клієнта й оцінка ризику на позичку — підготовка і висновок кредитної угоди; - контролю над виконанням умов угоди, і погаше-нием кредита.

Кредитна заявка.

Клієнт, котрий звертається до банку по одержання кредиту, представляє заявку, де містяться вихідні інформацію про необхідної позичку: мета, величина кредиту, вигляд і термін ссуды, предполагаемое обеспечение.

Банк вимагає, аби піти до заявці було докладено документи і фінансові звіти, службовці обгрунтуванням прохання про надання позички пояснюють причини звернення до банку. Ці документи — необхідна складова частина заявки. Їх ретельний аналіз проводиться наступних етапах, коли представник банку проведе попереднє інтерв'ю з заявником і дійде висновку перспективність угоди. До складу пакета супровідних документів, експонованих до банку разом із заявкою, входять такі. 1. Фінансовий звіт, до складу якого баланс банку й валютний рахунок прибутків і збитків протягом останніх 3 року. Баланс складається на дату (наприкінці року) і структуру активів, зобов’язань та капіталу компанії. Звіт прибутки і збитках охоплює щороку період, і дає докладних відомостей про доходи та витратах компанії, чистий прибуток, розподілі її (відрахування на резерви, виплата дивідендів тощо. буд.). 2. Звіт про рух касових надходжень грунтується на зіставленні балансів компанії на дві дати й дозволяє визначити зміни різних статей і рух фондів. Звіт дає картину використання ресурсів, часу вивільнення фондів і гуманітарної освіти дефіциту касових надходжень тощо. буд. 3. Внутрішні фінансові звіти характеризують детальніше фінансове становище компанії, зміна її в ресурсах протягом року (поквартально, помісячно). 4. Внутрішні управлінські звіти. Упорядкування балансу потребує багато часу. Банку можуть знадобитися дані оперативного обліку, які у записках і звітах, підготовлених керівництво компанії. Ці документи стосуються операцій та інвестицій, зміни дебіторської та кредиторської заборгованості, продажів, величини запасів тощо. буд. 5. Прогноз фінансування. Прогноз містить оцінки майбутніх продажів, витрат, витрат виробництва продукції, дебіторську заборгованість, оборотності запасів, потреби у готівки, капіталовкладень тощо. буд. Є дві виду прогнозу: оціночний баланс і касовий бюджет. Перший включає прогнозний варіант балансових рахунку також рахунок прибутків і збитків наступний період, другий прогнозує надходження і витрати готівки (по тижнів, місяців, кварталами). 6. Податкові декларації. Це важливе джерело додаткової інформації. Там можуть утримуватися відомості, не включені до інших документи. З іншого боку, можуть характеризувати позичальника, якщо буде виявлено, що він ухиляється сплати податків з частини прибутку. 7. Бізнес-плани. Багато кредитні заявки пов’язані з фінансування початківців підприємств, котрі мають фінансових звітів і той документації. І тут пред-ставляется докладний бізнес-план, який має містити інформацію про цілях проекту, методи ведення операцій та т. буд. Зокрема, документ має включати: — опис продуктів чи послуг, які запропоновані над ринком (включаючи патенти, ліцензії); плани досліджень, і розробок та т. буд.; - галузевої і відповідний ринковий прогнози (опис ринків, низки інших компаній, які пропонують аналогічний продукт, регулювання відповідні галузі, переваги та слабкі боку конкурентів); - плани маркетингу (мети, реклама, вартість компанії з просування продукту ринку тощо. буд.); - план виробництва (потреба у виробничих потужностях та ініціативною робочою силі, те що обладнання та т. буд.); - план менеджменту (структура компанії, керівні органи, консультанти тощо. п.); - фінансовий план (прогноз операційного і інвестиційного бюджетів, прогноз руху готівки, перспективний баланс п’ять майбутніх лет).

Заявка надходить до відповідного кредитному працівникові, який після його розгляду проводить попередню розмову із майбутнім позичальником — власником чи представником керівництва фірми. Ця розмова має значення на вирішення питання про майбутнє позичку: вона дозволяє КП як з’ясувати багато питань деталі кредитної заявки, а й со-ставить психологічний портрет позичальника, з’ясувати професійну підготовленість начальницького складу компанії, реалістичність його оцінок стану та розвитку предприятия.

Інтерв'ю з клиентом.

Під час бесіди інтерв'юеру годі було прагнути з’ясувати всіх аспектів компанії; він має акцентувати увагу на ключових, базових питаннях, які становлять найбільше інтерес для банку. Рекомендується розподілити питання 4 — 5 групам. Приклади питань наводяться нижче. 1. Відомості про клієнта та її компанії: — чи є фірма одноосібним підприємством, товарище-ством чи корпорацією; - як заснована компанія; - яка її продукція; - хто власники, скільки акцій вони теж мають; - який досвід минулого і кваліфікація менеджерів; - прибуткова чи компанія; - хто основні постачальники та покупці; - яких умов продається продукт. 2. Питання з приводу жебрання кредиті: — яку суму компанія має намір отримати в банку; - як розрахована ця сума; - чи достатньо акуратно складено прогноз фінансових потреб; - враховують чи умови, у яких клієнт хоче позику, термін їхньої служби активів, фінансованих з допомогою позики; - враховують чи умови позики здатність клієнта погасити кредит вчасно. 3. Питання, пов’язані з погашенням кредиту: — як клієнт передбачає погашати кредит; - скільки готівки компанія одержує у ході операційного циклу; - чи є в клієнта спеціальний джерело погашення кредиту; - чи є особи, готові гарантувати і яким фінансове становище. 4. Питання з приводу забезпечення позики: — яке забезпечення передають під заставу; - хто власник забезпечення; - де складовано забезпечення; - перебуває чи дно під медичним наглядом імені клієнта й може бути продано; - потрібно чи чиюсь особливе дозвіл, аби здати забезпечення; - якою була зроблена оцінка майна, запропонованого як забезпечення; - підтвердили чи забезпечення псування; - які витрати з зберігання забезпечення. 5. Питання зв’язки клієнта коїться з іншими банками: — які банки використовують у час клієнтом; - звертався він решти банкам за ссудой; - - чому клієнт прийшов у цей банк; - чи є непогашені позики й який їх характер.

Вивчення кредитоспроможності і - оцінка риска.

Після розмови кредитний інспектор мусить прийняти рішення: продовжувати роботу з кредитної заявкою чи відповісти відмовою. Якщо пропозицію клієнта розходиться у якихось важливих аспектах до основних засад і установками політики, що проводить банк у сфері кредитних операцій, то заявку слід рішуче відкинути. У цьому необхідно пояснити заявнику причини, якими кредит може бути надано. Якщо ж кредитний інспектор за підсумками попереднього інтерв'ю вирішує продовжити з клієнтом, він заповнює кредитне досьє і спрямовує її разом із заявкою і документами, представленими клієнтом, до відділу з аналізу кредитоспроможності. Там проводиться поглиблене й ретельне обстеження фінансового стану компании-заемщика. У цьому кредитний інспектор має вирішити, хто колектив з працівників відділу більше щодо експертизи. Наприклад, якщо йдеться оцінки забезпечення, запропонованого клієнтом, то потрібно висновок досвідченого аналітика, оскільки оцінка майна представляє складну процедуру. Якщо потрібно отримати відомості у кредитного агентства, то може зайнятися менш кваліфікований працівник. Ефективність роботи кредитного інспектора визначається її умінням давати доручення тим службовцям банку, які найкраще підходять при цьому. При аналізі кредитоспроможності використовують різні джерела інформації: — матеріали, отримані безпосередньо від клієнта; - матеріали клієнта, що у архіві банку; - відомості, сообщаемые тими, хто мав ділові контакты.

з клієнтом (його постачальники, кредитори, покупці його продукції, банки тощо. д.);

— звіти та інші матеріали приватних і державних установ і агентств (звіти про кредитоспроможності, галузеві аналітичні дослідження, довідники інвестування тощо. п.).

Експерти відділу кредитоспроможності передусім звертаються до архівів свого банку. Якщо заявник вже отримував раніше кредит у банку, то архіві є дані про затримках в погашенні боргу чи інших нарушениях.

Важливу інформацію можна було одержати у банків та решти фінансових установ, із якими мав справу заявник. Банки, інвестиційні і фінансові можуть надати матеріал про розмірах депозитів компанії, непогашеною заборгованості, акуратності газу в оплаті рахунку також т. буд. Торгові партнери компанії повідомляють даних про розмірах наданого їй комерційного кредиту, і з цих даних можна очікувати, використовує чи клієнт ефективно чужі кошти на финан-сирования обігового капитала.

Відділ кредитоспроможності може також звернутися до спеціалізованим кредитним агентствам й одержати вони звіт фінансове становище підприємства чи фізичної особи (у разі персональної позички). Звіт містить відомостей про історії компанії, її операціях, ринках продукції, філіях, регулярності оплати рахунків, розмірах заборгованості тощо. буд. У найбільше кредитне агентство «Дан енд Брэдстрит» регулярно публікує звіти про стан справ мільйонів комерційних фірм. Дані оплату торгових рахунків американські компанії дає Національна інформаційна кредитна служба.

Є також дуже багато довідників і аналітичних звітів, які можна використані кредитної роботі. Наприклад, асоціація «Роберт Морріс Ассошиэйтс» публікує сукупні фінансові звіти і розраховує коефіцієнти по 300 галузям хозяйства.

Але найбільшою популярністю серед зовнішніх джерел інформації користуються запити в інших банків, обслуговуючих даного клієнта, і його торгових партнерів. Ці дані особливо цінні, оскільки вони засновані на колишньому досвіді прямого спілкування з цією компанией.

Слід враховувати, що навмисне спотворення чи неналежне використання конфіденційної комп’ютерної інформації може завдати істотної шкоди бере участь сторонам. Особливо небезпечно розголошення отриманих відомостей. Скажімо, якщо клієнт дізнається, що банк отримав різкий відгук про неї з його постачальника, він швидше за все відмовитися від послуг цього постачальника. Якщо ж випадок із розголошенням конфіденційної комп’ютерної інформації отримає широкого резонансу, банку вже не представить відомостей такого рода.

Тож у діловому світі точно дотримуються правила передачі конфіденційної комп’ютерної інформації. У банківській справі США вони регулюються «Етичним кодексом про обмін банків інформацією щодо кредитоспроможності комерційних фірм », розробленим асоціацією Роберта Морріса, і навіть аналогічним кодексом обмінюватись інформацією між банками і фірмами, які надають комерційний кредит.

У першому кодексі, який було ухвалено 1916 р., декларуються базисні норми та принципи обміну інформацією між, такі як конфіденційність і точність запитів і відповідей, неприпустимість розкриття джерела інформації без дозволу, обов’язкове вказівку мети запиту та незначною сумою угоди, яку йдеться. Якщо банк веде з клієнтом про відкриття рахунки, вона повинна звертатися за даними до свого конкурентові, приховуючи у своїй мету отримання інформації. Коли банк хоче відомості у зв’язку з що ведуться чи ймовірним судовим переслідуванням, це має бути чітко обумовлено, зазначено в запиті. Усі листи про кредитоспроможності повинен мати підпис відповідного лица.

Запит може бути зроблений в письмовій чи усній формі. Письмовий варіант вартий більше від і потребує значно більшої часу. Проте багато банків і комерційних фірм воліють цей спосіб, бо за телефонному контакті важко сказати дійсного одержувача информации.

Під час вивчення заявки на кредит кредитний інспектор може оцінити інспекцію фірми дома і поговорити з ключовими посадовими особами. Конче важливо з’ясувати рівень компетенції людей, які очолюють фінансові, операційні і маркетингові служби, адміністративний апарат. Під час відвідин фірми бачимо багато технічні питання, які було порушено під час попереднього інтерв'ю, і навіть скласти уявлення про стан майна, будинків та устаткування компанії, про звички й поведінці співробітників тощо. д.

Підготовка до висновку договора.

Що стосується сприятливого укладання банк вдається до розробці умов кредитного договору. Цей етап називається структуруванням позички. У процесі структурування банк визначає основні характеристики позички: — вид кредиту; - суму; - термін; - спосіб погашення; - забезпечення; - ціну кредиту; - інші условия.

Структурування може серйозно впливом геть успіх кредитної угоди. Якщо банк визначив у договорі занадто напружені терміни погашення позики, то позичальник може залишитися без капіталу, який буде необхідний нормально функціонувати. Через війну випускати продукцію нічого очікувати зростати відповідно до початковою позначкам. Навпаки, якщо банк надасть занадто ліберальні умови виплати боргу (скажімо, якщо кошти на погашення піврічної позички отримають протягом місяці), то позичальник буде тривалий час безконтрольно використовувати отриманий кредит.

Неправильне визначення суми кредиту також має здатність викликати серйозні проблеми. Якщо сума занижено (наприклад, замість необхідних ЗОО тис. дол. отримано 100 тис. дол.), то позичальнику невдовзі треба ще 200 тис. дол., і початковий позику нічого очікувати погашений вчасно. У зворотної ситуації (видано 200 тис. дол., коли необхідно 100 тис.) клієнт розташовувати зайвими сумами і змарнує їх у фінансування витрат, не передбачених кредитним договором.

Перший крок, який має зробити кредитний інспектор, розробляючи умови майбутньої позички- визначити вид кредиту. Це від України цілі кредиту, характеру операцій, на фінансування яких береться позичка, можливості і вибір джерел погашення кредиту. Ми згадували, що комерційні позички можна використовувати на фінансування обігового капіталу й у фінансування основних фондів компанії. Кошти на погашення позички у тих такому разі акумулюються по-різному. Якщо позичка береться на фінансування запасів чи дебіторську заборгованість, то кошти, необхідних його погашення, утворюються від незаконного продажу цих запасів чи оплати рахунків покупцями продукції. У другий випадок позичка застосовується на купівлю устаткування, будинків та т. п., і кошти на погашення кредиту отримають у процесі тривалої експлуатації цих елементів основний капітал. Зрозуміло, що з фінансуванні запасів чи дебіторську заборгованість клієнт потребує короткостроковому кредиті, погашаемом протягом кількамісячної, тоді як у другий випадок кредит має відповідати термінів служби устаткування й відповідно мати довший термін — від 1 до 25 — 30 лет.

Банк пропонує клієнту того вигляду кредиту та ті умови погашення, які у найбільшою мірою відповідають характеру угоди, що у підставі позики. У першому випадку це то, можливо сезонна позичка, поновлювана кредитна линия, перманентная позичка поповнення обігового капіталу, у другому — термінова позичка, лізингове угоду, позичка під заставну тощо. д.

Погашення позички може здійснюватися одноразовим внеском після закінчення терміну чи рівномірними внесками протягом усього періоду дії кредиту. У разі розробляється шкала погашення відповідності зі термінами оборотності капитала.

Велику увагу приділяють питання вартості кредиту, куди входять визначення відсоткової ставки, розмір компенсаційного залишку на рахунку, комісії за видачу й кредиту та т. д.

При визначенні ставки за кредитами повинні враховуватися різноманітні чинники: вартість для банку залучених коштів (депозитів і недепозитных джерел); надійність позичальника і рівень ризику, пов’язана з ссудой; витрати на оформленню і контролю за погашенням кредиту; характер відносин між банком і позичальником й інших моментів. Фахівці банку щодо ставки за кредитами походять від розрахунку необхідної мінімальної норми дохідності на позичку, який розраховують за такою формуле:

Необхідна норма дохідності = Граничні витрати+ Цільова прибуток =.

Доход на позичку — Витрати на позичку = ————- ——————————————————————————————————-;

Чиста сума використаних коштів де: — граничні витрати визначаються як вартість для банку короткострокових залучених коштів (зазвичай береться ринкова ставка по тримісячним депозитним сертифікатам); - цільова прибуток — накидка до базової відсоткової ставці (для позичок з великим ризиком — 5 — 6%, з низьким ризиком — 2%); - дохід на позичку — сума відсоткових платежів, комісія як відкриття кредиту та за розробку умов займа;

— витрати на позичку — прямі й опосередковані витрати з видачі, обслуговування та погашення позики; - чиста сума використаних клієнтом коштів — це середня сума боргу кредиту протягом усього періоду дії позички мінус суми, внесені позичальником, мінус резервні залишки в федеральному резервному банке.

П р і м е р. Граничні витрати з позичку становлять 9%, цільова прибуток — 4%, витрати на позичку — 40 тис. дол., чиста сума кредиту 2 млн. дол. Мінімально припустимий, дохід на позичку (x) знаходимо за такою формулою x- 40 000.

9% + 4% = —————————-;

2 000 000 де x = ЗОО тис. дол. Інакше висловлюючись, дохід з цієї позичку може бути щонайменше 300 тис. дол. Виходячи з цього банк розраховує ефективну ставку відсотки за наступній формуле:

Доход на позичку 365 Ефективна ставка= ———————————- x —————————————— ;

Сума позики Термін позички в днях.

Якщо термін позички — 1 рік, а дохід 340 тис. дол., то ефективна ставка дорівнює 17% годовых.

При розрахунку відсоткової ставки на позичку банк враховує всю: гаму своїх взаємин з клієнтом. Якщо такі відносини не обмежуються разовим отриманням кредиту, а мають ширші масштаби (наприклад, клієнт зберігає великий стабільний залишок на поточному рахунку, користується послугами інвестиційного і трастового відділів, має кредитну картку банку тощо. буд.), банк отримує додатковий прибуток. Природно, він стремится зберегти й зміцнити ці взаємини спікера та може установити більш пільговий відсоток по ссуде.

Коли робота з структурування позички закінчено, кредитний інспектор має взяти принципове рішення: перейти до остаточним переговорам про взяття кредитної угоди чи відмовити у видачі позички. Необхідно вкотре підкреслити, що й одній із стадій обстеження підготовки матеріалів можна зрозуміти, якісь важливі характеристики позички (мета, сума, забезпечення, умови погашення) відповідають політиці банку області кредитування і прийнятим стандартам, слід відмовитися від надання кредиту. Тому, закінчивши структурування позички, кредитний інспектор має ще раз оцінити всю інформацію (архіви, матеріали, інтерв'ю з позичальником, звіти про кредитоспроможності, балансові коефіцієнти тощо. буд.) і прийняти остаточне рішення про доцільність позички. Якщо висновок позитивно, то робота перетворюється на стадію переговорів про остаточних умовах кредитної угоди, після чого проект договору має бути надано ссудному комітету банку утверждения.

Кредитне соглашение.

Становить собою розгорнутий документ, що підписується обидві сторони кредитної угоди та у якому докладний виклад всіх умов позички. Його основні розділи: — свідчення рідних та гарантії; - характеристика кредиту; - які зобов’язують умови; - які забороняють умови; - невиконання умов кредитної угоди; - санкції у разі порушення умов. Розділ «Свідчення і гарантії» підтверджує, що позичальник: — має сертифікат про инкорпорировании; - має повноваження укладати кредитні договору ЄС і підписувати боргові зобов’язання; - немає боргу податках; - проти неї розпоряджатися активами; - немає активів в заставі крім відомих банку;

У розділі «Характеристика позички «докладно викладаються умови кредиту, саме вид позички, сума, відсоткову ставку, шкала погашення й забезпечення. Вказані всі учасники угоди, робиться посилання дебентура і документ про забезпечення кредита.

У розділі «Обмежуючі умови» сформульовані правила, що має дотримуватися позичальник протягом усього періоду дії позички: — підтримувати певний рівень обігового капіталу; - підтримувати стабільний рівень акціонерного капіталу; - дотримуватися встановленої величину балансових коефіцієнтів (коефіцієнта ліквідності тощо. буд.); - регулярно представляти фінансові звіти, підготовлені з усіх загальноприйнятих бухгалтерських правил; - повідомляти банку про будь-якому погіршенні фінансового стану і будь-яких несприятливих зрушеннях; - забезпечити необхідне страхування від нещасних випадків, пожежі тощо. п.; - регулярно сплачувати податки та інші зобов’язання, які у випадку несплати можуть призвести до накладенню арешту на майно; - утримувати гаразд і можна забезпечувати необхідний будівлі і устаткування; - забезпечити працівникам банку можливість обстежити бухгалтерські книжки компанії для виявлення їх ідентичності даним, наведеним у звітах; - повідомляти банку про початому до компанії чи намічуваному судовому преследовании.

У розділі «Заборонні умови «вказані дії, котрі мають здійснюватися позичальником: — не продавати, або закладати активи (крім випадків, коли це потрібно нормальної компанії); - не купівлі акцій чи облігації (крім зобов’язань федерального уряду); - не виплачувати винагороди службовцям і дивідендів акціонерам вище обумовленого максимуму; - не проводити опціонних операцій із акціями компанії інших операцій із відстроченою відшкодуванням коштів; - не видавати гарантій за борги інших підприємств; - не розширювати систему участі за іншими підприємствах; - не в злиттях і поглинання; - не виробляти цих змін у керівних органах компанії, які вплинули на її политику.

У розділі «Невиконання умов кредитної угоди «наводяться випадки, які треба трактувати як «невиконання» чи «порушення» договору: — несплата чергового платежу на позичку; - порушення однієї з що обмежують чи що забороняють умов; - оголошення банкрутства чи ліквідації справи; - смерть заемщика.

У розділі «Санкції у разі порушення умов угодам «перераховується таке: — вимога негайного погашення всієї що залишається суми боргу та відсотків за нею; - вимога додаткового забезпечення чи гарантій; - право банку погасити що залишилося борг рахунок коштів, наявних на поточному рахунку заемщика.

Не все кредитні угоди містять окреслені розділи і пункти, та деякі моменти — характеристика кредиту, обов’язки кредитора і позичальника, що розуміється під порушенням договору — обов’язково є у документі про кредитної сделке.

Угоду підписують представники банку та самої компанії, і якщо потрібно — гарант. Після цього комплект всіх документів передається клієнту, а інший комплект з супровідними документами іде у кредитне досьє банку. Потім у це досьє підшиваються все звіти компанії, листування, записи телефонних переговорів тощо. д.

4. Чинники, що впливають ризик неповернення ссуды.

Втрати від непогашення позичок — неминучий продукт активної концепцію діяльності будь-якого банку. Їх неможливо повністю ліквідувати, але мінімізувати — реально. У американських комерційних банках існує цілу систему, яка допомагає виявити причини виникнення проблемних кредитів, і навіть спрогнозувати самостійно поява. Відповідно до в цій системі до виникнення сумнівних кредитів наводять чинники, залежні і залежать від банку. До перших чинникам можна адресувати аспекти, пов’язані з кредитним процесом, т. е. з адекватним аналізом кредитної заявки, кредитної документацією тощо. буд. Самостійні чинники — несприятливі економічних умов, у яких опинився позичальник, стихійними лихами. Несприятливі економічних умов, які впливають виробничу діяльність позичальника, американські комерційних банків конкретизують так .

Недосконалий менеджмент | Більшість фірмових крахов — результат погано організованого менеджменту. Типові проблеми — недолік глибини і розмаїття управлінської експертизи, незадовільні планові і бухгалтерські служби, загальна некомпетентність. Зазвичай, недосконалий менеджмент пов’язані з витратами зростання, коли динам ично розвиваючись компанія стикається з вадами сильно зацентрализованного управління, яке може схопити всі деталі господарського процесу | | Неадекватний початковий капітал фірми | Невеликі компанії часто виявляються перед проблемою недостатності початкових вкладень. Це відбувається внаслідок недооцінки загальної вартості бізнесу, у якому собира-ется процвітати дана компанія, і переоцінка терміну, з якого очікується отримання прибутку. Ця проблема визнається компанією занадто пізно, коли акціонерний капітал вже вичерпаний, а кредитори відмовляють в додаткове фінансування | | Високий рівень фінансового коефіцієнта і коефіцієнта поточних витрат | Фінансовий коефіцієнт відбиває ставлення зовнішніх довгострокових зобов’язань, до власного капіталу корпорації. При високому фінансовому коефіцієнті і за падінні обсягу реалізації різко збільшуються обслуговування боргу. | |.

| Під коефіцієнтом поточних витрат розуміється ставлення фіксованих витрат до валових витрат. Відповідно за високого коефіцієнті і за зниженні обсягу реалізації компанія відчуває різке зменшення прибутку | | Високі темпи зростання реалізованої продукції | Коли компанія починає невиправдано різко збільшувати обсяги продажу своєї продукції, то зростає ризик її несплати. Причина — в тому, що ця компанія втрачає пильність у доборі покупців, не приділяючи уваги їх платоспроможності. У цій ситуації банк робить рестриктивные заходи, створені задля призупинення зростання активів, наполягаючи у тому, щоб фірма пригальмувала реалізацію продукції покупцям з сумнівною платоспроможністю | | Конкуренція | Нові компанії зіштовхуються із серйозними проблемами при на ринок. У конкурентної боротьби фірма може обрати як наступальну, і захисну тактику. Наступальна тактика пов’язані з завоюванням ринку з допомогою різних заходів (зниження цін, зростання обсягу реалізації тощо. буд.), які можуть призвести навіть до тимчасової втрати доходу. Мета захисної тактики — стабілізувати доходи шляхом можливе скорочення обсягу реалізації. | |.

| Якщо фірма не адаптується до місцевих умов конкурентної боротьби, то гине | | Економічний спад | Чимало невеликих фірм неспроможна прибутково повинна розвиватися у услови-ях загального спаду | |.

Перелічені чинники, що впливають погіршення господарську діяльність компанії, діють автономно, незалежно від банку. Але, знаючи, де з фірми виникли слабких місць, може і має дати відповідні рекомендації, предотвращающие поява невчасно погашених ссуд.

Значну увагу американськими комерційними банками приділяється прогнозуванню проблемних кредитів на першої та другої стадіях кредитного процесу, т. е. етапах аналізу кредитної заявки і його виконання. Банківська практика сформулювала 25 сигнальних прапорів, які допомагають у кредитному процесі виявити потенційні проблемні кредиты.

Сигнали з історії позичальника Недавня фінансова неспроможність позичальника Розбіжності та страшної суперечності в інформації про заемщике.

Сигнали, що стосуються керівництва та управління позичальника Позичальник шукає партнера, на чиї зв’язку можна розраховувати Невисокі моральні якості керівника Боротьба влади у керівництві серед партнерів, ме-жду членами сім'ї - власниками компанії Часті зміни у керівництві Норовливий, неврівноважений характер руководи-теля Прагнення керівництва позичальника прискорити кредитний процес, тиску банківського работника.

Сигнали, відбивають виробничу позичальника Коло постачальників і покупців у позичальника не диверсифіковано Ослаблений контроль позичальника за своїми дебіторами Позичальник належить до тієї галузі, що у цей час відчуває Спрощене ведення балансу, т. е. активи і пасиви не детализируются по статьям.

Сигналыэ, які стосуються організації кредитования.

Позичальник технічно нескладне чітко мета, яку испрашивается кредит У позичальника немає ясною програми погашення позики Відсутність резервних джерел погашення кредиту Позичальник немає матеріального (сировинного тощо. буд.) власної мети, яку надано кредит.

Сигнали", якими відхилення від встановлених доз Порушення в періодичності надання заемщи-ком звітних даних про своє господарську діяльність Відхилення від норми порядку ведення банківських рахунків (порушення у системі овердрафту тощо. п.) Перегляд умов кредитування; зміни у схемою погашення кредиту; прохання пролонгації позички Відхилення показників господарсько-фінансової діяльності компаніїпозичальника від планових чи очікуваних Відхилення у системі обліку й контролю заемщика.

Ці сигнали насторожують банк і допомагають запобігти прострочені кредити або виявити їх виникнення. Якщо банк ідентифікував сумнівні кредити, якими повинні бути його подальші кроки? Банк приймає програму дій, спрямовану погашення кредитів. Найчастіше позичальник ще втратив здатність відповідати за своїми зобов’язаннями. У цій ситуації банк розглядає питання про зміну умов кредитної угоди. Нові умови зачіпають графік погашення кредиту, каса-ются організації взаємних й погоджених дій банку і позичальника, цілі яких — ліквідація проблемних кредитів. Банк може він функції контролера руху оборотних засобів компании-заемщика чи консультанта у процесі фірмою управлінські рішення. Коли ж позичальник вичерпав всі можливості погашення позики і укладення нової кредитної угоди неефективно, банк змушений звернутися до передачі справ у суд.

1. В. М Усоскин «Сучасний комерційний банк «2. Е. Б. Ширинська «Операції комерційних банків та зарубіжний досвід «3. Фінансово-кредитна словник, т. 1−3.