Еволюція кредитних грошей

• Курсова робота
• Еволюція кредитних грошей
• Зміст
• Вступ
• 1. Позичковий кредит
• 2. Закони про лихварство й обмеження розміру відсотка
• 3. Споживчі і продуктивні позички
• 4. Товарний кредит
• 5. Вексель
• 6. Продуктивне значення кредиту
• Висновки
• Література

Вступ

Кредит — це довіра, якою користується особа, що взяла на себе зобов’язання майбутнього платежу, з боку особи, що має право на цей платіж, — тобто довіра позикодавця боржникові. Але щоденний досвід показує, що позикодавці (кредитори) відчувають стосовно платоспроможності і платоготовності боржників більше недовіри, ніж довіри; тому вони вимагають гарантій для забезпечення можливо більш повного захисту своїх інтересів від втрат, пов’язаних із кредитними відносинами. Таким чином, довіра позикодавця для суті кредиту вирішального значення не має. Суттєво лише те, що одна особа передає іншому деякий об'єкт за умови відшкодування в майбутньому. Однак тут для більшої точності необхідно привести ще деякі ознаки. Мова йде про передачу речей, а не про послуги або виконання якої-небудь роботи. Якщо службовець одержує платню тільки наприкінці місяця, то ніхто не каже, що він дав роботодавцю кредит. Це було б і невірно, тому що для нього обов’язкова робота протягом повного місяця, і лише по закінченні цього терміну настає момент платежу. Кредитування роботодавця з боку службовця має місце тільки в тому випадку, якщо момент платежу відсувається за зазначений термін. Плата за послуги, — у випадку, якщо встановлено, що вона видається за роботу протягом визначених періодів часу, виплачується після закінчення кожного окремого періоду. Якщо ж платня виплачується вперед, на початку місяця або чверті року, як це буває у державних чиновників, то роботодавцем кредитується визначена грошова сума, еквівалент якої складає послуга. Остання, звичайно, повинна бути виконана в майбутньому, але починається негайно і також створить для кожного періоду часу, за який сплачується зарплата, визначену нероздільну величину. З економічної точки зору, більш доцільно, в інтересах цілісності розуміння кредитних операцій, розглядати цей випадок, як певне зобов’язальне співвідношення, і не вважати його однією з кредитних угод, у яких мова йде про передачу і відшкодування тільки речей. Але тут треба вказати ще одну ознаку кредиту: віддана в кредит річ повинна перейти у власність одержувача. Тому здавання в оренду і напрокат не відноситься до кредитних угод, тому що право власності того, хто здає в оренду залишається недоторканним, і він, по закінченні договірних відносин з іншою стороною, одержує назад свою річ або свою земельну ділянку в ідентичному вигляді. Тільки недоїмки найманої або орендної плати можуть при деяких обставинах стати предметом кредитування.

Інакше відбувається процес, коли, хто-небудь продає іншому який-небудь спеціальний товар з відстрочкою платежу. Річ, таким чином, стає власністю покупця; вона, по загальноприйнятому вислову, йому кредитується. Насправді ж розглянута угода є тільки актом купівлі і продажу, що точно за таких же умов могла б бути зроблена за готівку. Кредитна угода, що приєднується до акта купівлі-продажу, не суттєва для останнього: вона виникає внаслідок особливої угоди. Продавець може зажадати від покупця грошову суму, що відповідає встановленій ціні, але він залишає в його розпорядженні ці гроші на визначений або невизначений термін з умовою, що йому згодом буде повернута рівновелика сума. Таким чином мова йде тільки про кредитування грошей, про обмін грошей, що можуть бути затребувані зараз, на гроші, що повинні бути доставлені у майбутньому, причому цей обмін може бути ще пов’язаний з різними умовами.

Теоретично можна ще конструювати всякого роду випадки, де можлива суперечка про наявність кредитування. Якщо, наприклад, хто-небудь передає іншому визначений товар, А за умови, щоб той, після закінчення деякого часу, дав йому визначений товар Б, то вищевказані умови кредиту видно й так. Але в реальному житті угода навряд чи може бути укладена в такій формі. Власник товару, А продає іншому свій товар, кредитувавши йому вартість останнього за умови, що той через деякий час продасть йому за ту ж суму товар Б.

Відоме, хоча і порівняно маловажне, практичне значення має попередня сплата грошей за визначені речі, що повинні бути доставлені пізніше. Сюди відноситься абонемент на періодичні видання, але не абонемент на спектаклі і концерти, тому що останні представляють собою не речі, а послуги. У випадку газетного абонемента можна було б говорити про кредитування з боку абонента, але для наукового спрощення поняття кредиту зручніше і цей випадок слід розглядати не як кредитну угоду, а як акт купівлі-продажу, на підставі якого складена з декількох однорідних частин річ повинна доставлятися поступово окремими частинами.

Основна мета курсової роботи полягає у розгляді основних напрямків еволюції кредитних грошей.

Визначена мета дослідження зумовила постановку і розв’язання таких завдань:

1) розглянути особливості позичкового кредиту;

2) проаналізувати закони про лихварство й обмеження розміру відсотка;

3) проаналізувати споживчі і продуктивні позички;

4) розглянути товарний кредит;

5) розглянути поняття векселю;

6) проаналізувати продуктивне значення кредиту.

Об'єктом дослідження є кредитні гроші.

Предмет курсової роботи складає система напрямків еволюції кредитних грошей.

Структура курсової роботи визначена метою і завданнями дослідження та включає в себе вступ, шість розділів, висновки та список використаних джерел.

1. Позичковий кредит

Позика це найпростіша і разом з тим і найбільш загальна форма кредитних операцій, тому що, особа, яка винна гроші або інші замінні речі, може домовитися зі своїм кредитором, щоб ці гроші або речі вважалися як позика. У багатьох випадках позикодавець, вимагає особливого забезпечення гарантії для своєї позички. Для цієї мети створена, — якщо мова йде про довгострокову операцію, — іпотека на землю. При поточних угодах практикується переважно застава товарів або котируємих на біржі цінних паперів. Але тут відіграє значну роль і чисто персональний кредит, що може бути підкріплений поручительством.

Звичайно допускають, що позика запитується одержувачем. З економічної точки зору варто ще розрізняти внесені позички, куди відносяться, насамперед, банківські внески (депозити) — грошові суми, що передаються банкам не просто для збереження, але і для використання їх банками, що зобов’язуються повернути рівновелику суму вкладникові, причому останній може одержувати або не одержувати відсотків. З погляду банку, внески власне кажучи є запитуємими позичками, тому що банк привселюдно повідомляє про свою готовність до прийому депозитів, і в його інтересах більша кількість їх надходження. Безпроцентні позики в діловому житті мають місце у формі вкладів до запитання, але в цьому випадку банк замість відсотків звичайно робить вкладникові послуги по веденню його каси у формі чекових і перекладних операцій. Втім, відсотки, що повинні бути сплачені боржником, є справою його вільної угоди з позикодавцем, якщо не враховувати законів про лихварство. Відсотки, — оскільки договором не встановлено інше, сплачуються після закінчення року або при поверненні позички, якщо це має місце раніше цього терміну. Можна домовитися, щоб відсотки були відняті вперед з капіталу, що позичається; боржник у цьому випадку одержує капітал не цілком, а повертає його сповна. Часто, крім відсотків, оговорюється незалежна від терміну позички і стягнута при видачі останньої провізія.

Якщо термін повернення позики не встановлений, то він залежить від попередження або кредитора, або боржника, причому термін попередження для позичок понад 300 марок дорівнює 3 місяцям, а для менших сум — одному місяцю. Безпроцентні позички боржник може повернути повсякчас без попередження.

Можна умовитися, як це часто буває при іпотеках, щоб позика сплачувалася не відразу, а річними внесками — разом з відсотками. При цьому може бути встановлений рівномірний річний платіж, у якому частка відсотків щорічно зменшується, а частка амортизації відповідно збільшується до погашення всього капіталу. Рентне зобов’язання, що лежить на земельній ділянці може, щоправда, виникнути незалежно від позички, але якщо воно походить від неї, то воно, узагалі, має економічно те ж значення, що і така іпотечна позичка, що, не може бути затребувана позикодавцем. Хоча рента з обтяженої нею ділянки принципово сплачується «вічно», але, при її встановленні обов’язково вказується сума, сплативши яку, власник землі може, при дотриманні діючих умов попередження, викупити ренту. Ясно, що ця викупна сума буде, щонайменше, дорівнювати первісній позичці. Видавані багатьма державами «вічні» рентні зобов’язання ґрунтуються на позиці, отже, на позичці з боку осіб, що дають державі гроші, хоча ці особи відмовляються від права вимоги повернення капіталу. Теоретично повернення позиченого капіталу заміняється в даному випадку нескінченною тривалістю виплачування відсотків, що ніби містить у собі нескінченно малі внески по амортизації боргу. Практично погашення боргу заміняється тим, що державні рентні облігації котируються на біржі і тому повсякчас легко можуть бути перетворені в гроші. Ризик же можливої втрати на курсі передбачається співвідношенням між курсом папера і висотою її відсотка. Особливий випадок представляє довічна рента. Виходячи з основ теорії ймовірностей і визначеного розміру відсотків, ми можемо розглядати всякий капітал, як вартість ренти, що повинна виплачуватися визначеній особі визначеного віку до кінця його життя. А може придбати довічну ренту, унісши Б деяку грошову суму з тією умовою, щоб той прийняв на себе ряд майбутніх платежів, що у своїй сукупності представляють еквівалент внесеного капіталу разом з відсотками. Коли для, особи, що приймає на себе рентне зобов’язання (як це буває з установами по страхуванню життя і доходів), подібні угоди є постійним промислом, то вона повинно ставити такі умови, щоб мати можливість діставати прибуток. Вона досягає цього тим, що стягує за внесений йому капітал більш високі відсотки, чим ті, котрі вона закладає в основу вирахування ренти. Тому ніщо не заважає розглядати цей капітал, як ділову позичку, надану особі, що взяла на себе рентне зобов’язання. Цей капітал є позичкою в тім же змісті, що і банковий внесок. Довічні ренти, засновані не на внесенні капіталу, не відносяться до кредитних операцій.

При такому розумінні, покупка довічної ренти може подати привід розглядати сплату премій по страхуванню на випадок смерті (або смерті і дожиття), як ряд позичок страховій установі, замість яких останнє повинно потім сплатити відповідний еквівалент. Але позичка припускає передачу капіталу, яким одержувач вільний розпоряджатися. Це має місце у випадку з довічною рентою. Особа, що взяла на себе відповідне зобов’язання повинна лише у власних інтересах піклуватися про можливо більш вигідне вкладання отриманого капіталу, і тоді вона зможе виконувати всі свої зменшувані рентні зобов’язання. Навпроти, при страхуванні життя з премій повинний складатися капітал, термін сплати якого наступить у майбутньому. Страховик не може, ні по існуючих законах, ні по чисто технічних розуміннях, вільно розпоряджатися сплаченими преміями. Він із самого початку повинний їх використовувати, поєднуючи зі своїми майбутніми зобов’язаннями, і нагромадити для кожного застрахованого визначений резерв, що може бути вкладений тільки певним чином. Правда, формально цей резерв є власністю страхової установи, але закон надає страхувальнику стосовно резерву значні гарантії і переваги. Економічно страхування життя варто розглядати як договірне відношення, на підставі якого страховик повинний вкласти премії, що перейшли в його власність, так, щоб він з настанням страхового випадку міг сплатити встановлену суму.

2. Закони про лихварство й обмеження розміру відсотка

Розглянуті позики грішми, хлібом або іншими замінними речами утворять перший і спочатку єдиний рід кредитних угод. Спочатку їх майже завжди шукав кредитошукач під впливом нестатку, пережитого ним, недостатності його доходу або понесеної втрати. От чому з позикою спочатку завжди була зв’язана експлуатація боржника шляхом обтяження його непомірними відсотками й іншими тяжкими умовами. З позичкою зв’язувалося лихварство. Довгий час усяке стягування відсотків розглядалося як лихварство. Євреям стягування відсотків зі своїх одновірців Мойсеєвим законом було заборонено. Воно було засуджено й у нагорній проповіді, а християнською церквою не тільки було визнано аморальним, але пізніше навіть було заборонено під страхом духовних стягнень. Ця канонічна заборона перейшла ще в епоху Каролінгів у світське законодавство, де воно збереглося до шістнадцятого століття і пізніше, хоча в практиці вже давно існували всілякі способи його обходу. Так, покупка ренти, при якій обтяжена рентою земля залишається в руках боржника, була дуже близька до іпотечної позички, однак канонічним правом вона дозволялася. У Римі дуже рано став регламентуватися максимум відсотка, що на початку епохи імператорів дорівнював 12. Фактично звичайний рівень відсотка вже тоді стояв набагато нижче, тим часом, як у попередні століття він досягав більшою частиною надзвичайної висоти. При Юстиніані максимум відсотка був для підприємців до 8 1/3%, для знаті до 4 1/6%, а для інших — до 6 ¼%. Тільки по морських позичках, підданим особливому ризикові, допускалося стягування 12 ½ відсотків. У середні століття розмір відсотка, що випливав з покупки ренти, дорівнював до XIV століття більшою частиною 10, тобто капітал, на який рента купувалася, перевищував останню в 10 разів. Потім, розмір відсотка став поступово зменшуватися. Кредитними угодами, заснованими не на земельному кредиті, являлися короткострокові позички. Цими позичками у середні століття займалися майже винятково євреї і ломбардці (звідси — ломбардні позички), причому для євреїв робилися багаторазово вилучення з канонічної заборони стягування відсотків, що, потім, обходилося за допомогою штучних вексельних операцій. Останнім допомагала та обставина, що не тільки при обміні одного виду грошей на інший, але і при виплаті в одному місці грошей, внесених в іншому місці, допускалася винагорода. Розмір відсотка по цих короткострокових позичках був значно вище, ніж при покупці ренти, і під видом цих угод поруч із закономірними операціями комерційного кредиту широко практикувалося і лихварство. Починаючи з XVI століття державні законодавства все частіше й частіше відмовляються від заборони відсотків, заміняючи його встановленням максимального відсотка. Канонічна заборона теж була значно зм’якшена папською енциклікою 1745 р., у виді зміни характеру грошового господарства. У новітній час наукова суперечка про «закони проти лихварства» обертається лише навколо питання про доцільність законного максимуму відсотків, що у більшості держав встановлений у розмірі 5, а для торговельних угод — у розмірі 6%. У Європі ще в 1867 р. були скасовані всі обмеження відсотка. Але в сімдесятих роках проти необмеженої волі лихварства піднялася сильна реакція, викликана поруч скандальних випадків, при яких правосуддя перетворювалося в знаряддя найнижчої експлуатації. Так, з’явився закон 24 червня 1880 р., що, не встановлюючи нових процентних ставок включив у карний кодекс чотири параграфи, згідно яким, усякий, хто, користуючись легкодумством або недосвідченістю, одержав від нього для себе або для третьої особи за позичку або відстрочку грошової вимоги майнові вигоди, що різко перевищують звичайну норму відсотка, — піддасться тюремному ув’язненню до 6-ти місяців і грошовому штрафові до 3000 марок. Далі випливають різні випадки посилення, покарання при особливих умовах (наприклад, у випадку професійного або звичайного лихварства). Усі договори, що суперечать цьому законові, недійсні. Пізніше покарання були поширені на всі лихварські двосторонні юридичні угоди і на професійне хижацьке «речове лихварство». В Австрії, де обмеження відсотка, після тимчасового його скасування при імператорі Йосипу II, було знову відновлено. Але необмежена воля лихварства повела до таких зловживань, що для Галичини і Буковини, а потім і для всіх цислейтанських земель (28 квітня 1881 року) були видані закони, що знову поставили під погрозу покарання лихварську експлуатацію. Подібний закон був виданий у 1883 році в Угорщині, що у 1868 році скасувала обмеження відсотка, а в 1877 році відновила його для іпотечних позичок у виді максимальної 8%-ної такси. В Англії воля відсотка була встановлена з 1839 року з деякими вилученнями, а з 1854 року — остаточно. Тільки для позичок під заклад речей була збережена межа в 15−20 відсотків. В Франції максимум у 5% для звичайних позичок, з погрозою строгого покарання за перевищення останнього підтверджений законом 1885 року. Максимальна ж такса в 6% для торговельних угод була скасована. У Бельгії обмеження відсотка були скасовані в 1865 році, але знову введені в 1867 році. У деяких окремих Штатах Північної Америки збережений максимум у 5%.

Відомі обмеження відсотка, хоча і без визначення покарання, існують і в Німеччині, відповідно до цивільного кодексу і зводові законів про торгівлю. Для процентної позички, згідно § 246 цивільного кодексу, установлюється 4%-на такса, якщо договором не передбачене інше. Якщо на підставі угоди прийнята процентна такса вище 6, то позичальник після закінчення 6 місяців має право, випередивши позикодавця за 6 місяців, звільнитися від зобов’язання до терміну. Якщо боржник прострочив платіж, то на суму платежу протягом простроченого часу нараховується 4%, якщо тільки позикодавець не має іншої законної підстави вимагати більш високого відсотка. Ця норма застосовується й до грошового боргу, по якому ведеться судова суперечка, з моменту надходження справи в судову інстанцію. Заборона, що утримується в старому законодавстві про лихварство, забороняє стягувати відсотки на відсотки: закон не допускає нарахування відсотків на відсотки, що підлягають сплаті. Виключення зроблене, однак, для ощадних кас, кредитних установ і власників банкових підприємств, яким дозволяється заздалегідь домовлятися з вкладниками, щоб неодержані відсотки з внесків розглядалися як нові внески. Кредитні установи, що мають право випускати на суму наданих ними позичок процентні боргові зобов’язання на пред’явника (заставні аркуші), також можуть при таких позичках наперед вимовляти собі відсотки на несвоєчасно внесені відсотки.

Відповідно до зводу законів про торгівлю, висота законного відсотка з включенням відсотків за прострочені відсотки при двосторонніх торговельних угодах дорівнює 5. Це має силу й у тому випадку, якщо розмір відсотків за борг по такій угоді договором точно не встановлений. За вимоги, що випливають із двосторонніх угод, купці мають право вимагати друг від друга відсотки із дня настання терміну платежу. Але відсотків на відсотки в цих випадках вимагати не можна. В особливій регламентації є промисел закладоприймачів. Вони відрізняються від торговців тим, що купують речі зі збереженням за продавцями права викупу.

3. Споживчі і продуктивні позички

Одержання позики під заставу речей завжди, можна сказати, викликається нуждою заставника. Речі, що закладаються, представляють собою більш-менш старі предмети з його домашнього побуту, а не товари, для яких існує ринкова ціна. Закладання товарів, що мають визначені ринкові ціни, так само як і в більшості випадків закладання цінних паперів, є нормальною комерційною операцією, що має за мету витяг прибутку. При цих операціях протягом терміну позички може навіть відбутися підвищення вартості застави. Такими ломбардними операціями, у тісному змісті цього слова, закладоприймачі не займаються: ці угоди утворюють важливу галузь банкових операцій. Разом з тим отут ясно виступає розходження між споживчим і продуктивним кредитом. Аристотель засуджував віддачу грошей у ріст, тому що гроші плодів не приносять, і він був, безсумнівно, прав у відношенні того випадку, коли грошова позичка служить тільки для покриття недостатності доходу і споживається навіть без відтворення відповідного еквівалента. Для позичальника, що одержує позичку під землю, кредит спочатку мав винятково споживчий характер, чому йому і приходилося більше всього страждати від гніта лихварства. Але вже у Вавилоні існували торговельні і банкові підприємства, у яких позичково отримані гроші могли бути використані з таким прибутком, що, після сплати відсотків, ще залишався надлишок для позичальника. Однак чим більше розвивалося грошове господарство, тим ясніше виявлялося, що грошові капітали, поміщені у виробництво як сільськогосподарське, так і індустріальне, приносять доход, що виникає з виробництва. Гроші служать для оплати знарядь виробництва, сировини і праці, але вироблені товари продаються за ціною, що перевищує витрати виробництва, надлишок утворить прибуток. Якщо підприємець для розширення свого підприємства користується грішми, отриманими в борг, то він може сплатити відсотки за рахунок чистого доходу при нормальних умовах, одержувати на узятий у борг капітал надлишок над відсотками, який можна розглядати як винагороду за ризик, за підприємницьку діяльність. Продуктивні борги усе більш виступають на перший план, тоді як споживацькі борги, викликувані нестатком або несприятливим положенням господарства окремих осіб, на противагу першим, мають лише підсобне, другорядне значення. У відношенні попиту на капітал вони мають, однак, істотне значення, оскільки вони походять від державних і комунальних позик. Позики для публічних підприємств, що приносять доход (для залізниць, електричних станцій, газових заводів і т.д.) сюди, звичайно не відносяться. Публічні позики займають увесь час таке велике місце на грошовому ринку, що вони поруч з попитом на капітали для економічно продуктивних вкладень роблять досить помітний вплив на висоту відсотка. Розмір відсотка для довгострокових вкладень залежить безпосередньо від співвідношення попиту на позички і пропозиції вільного знову накопиченого грошового капіталу. Для попиту ж на капітал, крім державних і комунальних позик і вимог на позички з боку приватних підприємців, має істотне значення й інший фактор, саме нестаток у грошах для підстави нових і розширення старих акціонерних підприємств. Акціонер — не кредитор свого суспільства, а учасник, і дивіденд, що він одержує, являє собою не відсоток, а частку прибутку. Але тому що акції не менш зручно, ніж державні й інші облігації, можуть бути придбані і продані на біржі і тому що їхній дивіденд стосовно курсу представляє в середньому більш високий відсоток, ніж той, котрий приносить надійний державний папір, то публіка дуже часто віддає їм перевагу перед твердовідсотковими паперами, і велика частина знову утвореного капіталу поглинається, таким чином, не тільки випусками нових акцій, але і зростанням курсу акцій вже існуючих дохідних підприємств. Облігації, що випускаються акціонерними товариствами, також успішно конкурують з публічними позиками, тому що вони теж котируються на біржі і до того ж часто приносять на Ѕ% або 1% більше самих надійних державних паперів (дивлячись по тому, чи забезпечені вони іпотекою). Заставні листи приватних іпотечних і земельних банків коштують, загалом, трохи більше облігацій промислових суспільств. Приватні іпотечні позички, навіть при повній забезпеченості, дають трохи більш високий відсоток, ніж заставні аркуші, тому що цього роду вкладення сполучені з клопітливими формальностями і не мають легку рухливість біржових цінностей.

4. Товарний кредит

Під «відстроченим» кредитом ми розуміємо згоду на відстрочку сплати належних грошей, незалежно від того, чи потрібні при цьому відсотки. Цей вид кредиту має господарське значення, головним чином, при купівлі і продажі товарів, оплата яких відстрочується на більш пізній термін або на невизначений час. Наданий в останньому випадку безпроцентний кредит веде до («боргового господарства»). Продавці не тільки терплять збиток на відсотках, але часто дане ім'я в борг пропадає зовсім, що вносить у їхню справу елемент безладдя і незабезпеченості. Вони тому примушені, по можливості, надолужувати загублене шляхом надбавок на ціни, у результаті чого покупці повинні розплачуватися за несправних і поганих боржників. Великі магазини мають можливість продавати тільки за готівку, тоді як менш великі торговельні підприємства повинні вважатися зі шкідливою традицією, відповідно до якої навіть заможні покупці, що не бідують ні в якому кредиті, затягують платіж на багато місяців з недбалості, або просто тому, що вони знаходять це для себе більш зручним. Багато роздрібних торговців заохочують покупку за готівку зі знижкою (звичайно в 5%) із продажної ціни. Публіка, звичайно, відноситься скептично до цього засобу, думаючи, що знижці передує надбавка.

«Боргове господарство» зустрічає відоме законодавче обмеження в законах про давнину. У кодексах європейських держав перелічується цілий ряд вимог, що уже через два роки втрачають силу внаслідок давнини. Сюди відносяться, між іншим, вимоги торговців, фабрикантів, ремісників, працівників мистецтва і сільськогосподарських виробників за доставлені товари, оскільки останні призначалися не для нестатків промислу боржника, а для споживання в домашнім господарстві.

Ці правила спрямовані, таким чином, спеціально проти зловживань кредитом у споживацькому обороті і не торкаються комерційного обороту. Якщо платіж відстрочений точно до відомого моменту, то термін давнини починається з останнього. Відстрочка, звичайно, може бути продовжена новою угодою. У всякому разі закон про давнину змушує кредитора вчасно подбати про збереження законної сили своєї вимоги шляхом порушення позову або перервати протягом терміну давнини одержанням з боку боржника визнання його вимоги у виді залікового платежу, сплати відсотків або представлення забезпечення. «Товарний» борг може бути також перетворений у борг по позичці, на який вищенаведені правила про давнину не поширюються. Якщо товарний кредит дається на певний строк, то навіть у споживчому обороті часто буває, що кредитор, для забезпечення своєчасного надходження грошей по його вимозі, одержує від боржника зобов’язання в строгій формі простого векселя. Продавець може використовувати такі векселі, як свого роду засіб платежу, або перетворювати їх у гроші шляхом обліку; цим шляхом він на основі боргів своїх покупців добуває собі вільні оборотні кошти.

Особливий вид продажу товарів у кредит представляє продаж на виплату, що у Німеччині й інших країнах підкоряється законодавчій регламентації. Клієнтура тут теж складається з покупців останньої інстанції, тобто зі споживачів, але товари мають більш-менш довговічний характер і служать не тільки для безпосереднього, особистого, але і для продуктивного споживання (швейні й інші машини). Підприємства, що працюють на засадах розстрочки, як правило, відпускають свої товари після одержання досить помірного задатку з умовою, що покупець сплатить інше визначеними внесками у визначений термін. Однак же, до втручання закону цей спосіб продажі був сполучений з важкими порушеннями інтересів покупців, тому що продавець не тільки зберігав за собою право власності на відпущений товар до остаточної його оплати, але в договір вносився ще пункт, відповідно до якого при несплаті якого-небудь внеску усі внесені вже платежі пропадають, а проданий предмет підлягає поверненню продавцеві. Імперський закон від 16 травня 1894 року визнає за продавцем право відмовитися від договору у випадку невиконання покупцем прийнятих на себе зобов’язань, але пропонує в такому випадку кожній стороні повернути назад усе те, що нею отримане, причому покупець повинний відшкодувати продавцеві витрати, що можуть випливати з угоди, що відбулася, і сплатити відповідну суму як за користування предметом, так і за ушкодження і зменшення цінності останнього. У випадку угоди, що відбулася, про непомірно високу неустойку, остання знижується постановою суду. Умова, що, у випадку невиконання покупцем прийнятих їм зобов’язань, весь залишок боргу підлягає негайній сплаті - має чинність закону лише в тому випадку, якщо покупець прострочив щонайменше цілком або частково два послідовних внески і якщо прострочена сума складає принаймні десяту частку покупної ціни речі. Усі ці правила мають силу в тому випадку, якщо поступка речі зроблена підприємством для продажу на виплату не в юридичній формі продажу, а, наприклад, у формі віддачі на прокат. Підходящі під закони про торгівлю на виплату підприємства позбавлені, відповідно до промислового статуту, права торгівлі в роз'їзд; відшукування приватних замовлень за допомогою так званих (роздрібних комівояжерів) таким підприємствам (за винятком торгуючими творами печаті і живопису) дозволяється тільки у випадку попереднього запрошення з боку бажаючих купувати. Аналогічний закон про підприємства, що торгують на виплату, виданий в Австрії 27 квітня 1896 р.

В оптовій торгівлі кредит без визначеного терміну — рідке явище. Продавець звичайно призначає більш-менш точний термін для сплати готівкою. Якщо ж остання виробляється до терміну, він робить знижку з зазначеної в рахунку ціни. Незалежно від того, він вимагає видачі векселя.

5. Вексель

позика лихварство кредит вексель

Вексель за своєю юридичною природою є абстрактною обіцянкою грошової суми, саме такою, котра самостійно обґрунтовує зобов’язання, незалежно від матеріальної підстави боргу. Тому векселедавець може використовувати лише такі заперечення, що випливають із самого вексельного права (наприклад, фальсифікація документа) або з його безпосередніх відносин до даного позивача наприклад, шахрайство і лихварство). До цього приєднується формальна «вексельна строгість», що виражається в особливій швидкості судочинства по вексельному процесу. Забезпеченість векселя, як знаряддя кредиту, істотно підвищується ще тим, що всі наклавші на вексель або на його зворотний бік свій підпис (навіть без точного застереження про це) несуть загальну відповідальність за сплату вексельної суми і не тільки перед найближчим одержувачем векселя, але і перед усіма наступними, причому ця відповідальність така, як якби право вимоги, яким користується кожен новий кредитор, виникло для нього самостійно.

Вексель виник з потреб платіжного обороту між віддаленими один від одного місцями, і діючі норми його склалися на основі звичайного торговельного права раніш, ніж вони, загалом, і в цілому під однорідним кутом зору, на більш-менш однорідних принципах, були зафіксовані в законодавствах окремих держав. Численні закони про векселі, що діяли раніше в Німеччині, були, на підставі складеного в 1847 році проекту, замінені загальнонімецьким вексельним статутом, що у 1848 — 50 роках набув сили закону в окремих союзних державах і в Австрії. Потім статут перетерпів деякі зміни, спершу — на підставі обговорених у 1857 році «Нюрнберзьких новел», а потім (після того, як зазначені зміни набули сили імперського закону) — на підставі закону 30 травня 1908 року про полегшення протесту. Надалі хочуть ввести єдиний міжнародний вексельний статут. Для здійснення цієї мети декількома державами 23 червня 1912 р. була розроблена відповідна угода, причому іншим державам була надана можливість приєднатися до цієї угоди. В існуюче німецьке законодавство єдиний вексельний статут вносить лише деякі зміни; про найважливіші з них мова буде нижче.

Здавна розрізняють перекладний вексель, або тратту, і простий вексель, або, як ще називають у Німеччині, соло-вексель. Простий вексель це проста обіцянка платежу з боку векселедавця, зроблена ним у відповідності з нормами вексельного права. Простий вексель часто дається на підставі позички й у ділових оборотах далеко не має такого значення, як тратта. За допомогою останньої векселедавець (трасант) покладає на векселеприймача (трасата) обов’язок сплатити векселепридбувачу (ремітентові) вказану у векселі суму.

Необхідною формальною умовою для всякого векселя є правило — що в документі повинно бути позначено; що це вексель. Далі він повинен містити:

1) вказівку часу і місця складання векселя,

2) розмір підлягаючій оплаті грошової суми,

3) ім'я або фірму того, кому або за чиїм наказом вона повинна бути сплачена,

4) ім'я або фірму того, хто повинен здійснити платіж,

5) час платежу,

6) підпис векселедавця з його ім'ям або фірмою, коли мова йде про перекладний вексель,

7) вказівка місця, де повинен бути зроблений платіж. Для простого векселя особлива вказівка того, хто повинен платити, відпадає сама собою. Єдиним вексельним статутом ці правила також прийняті, з додатковою умовою, що і простий вексель повинен містити вказівку місця платежу. Крім того, за єдиним статутом, вексель, що не містить вказівки терміну платежу, розглядається, як вексель, що підлягає оплаті за пред’явленням.

У порівнянні з французьким законом єдиний вексельний статут містить і інші зміни. Правило, що «lettre de change» повинен бути виданий в одному місці на інше місце, опущено, так само як і так званий «валютний пункт» тобто вказівка, що векселедавець одержав еквівалент грішми, товаром, рахунком або яким-небудь іншим чином. У Німеччині в тексті векселя іноді також робиться необов’язковий додаток «валюта рахунком» або «валюта товарами». Але французьке правило не відповідає абстрактній природі вексельного боргу, внаслідок чого воно не перейшло в німецьке законодавство і скасовано міжнародним вексельним статутом. Не прийняте також визначення французького закону, що говорить, що, якщо тратта виписана в декількох дублікатах, як prima, secunda і т.д., то вона обов’язково повинна містити ці позначення. Далі, французький закон вимагає, щоб у векселі говорилося про платіж за наказом, однаково, чи буде це наказ іншої особи або самого векселедавця. Але французький закон не містить вимоги, щоб вексель був позначений у тексті. Угода про єдиний вексельний статут робить тут уступку, відповідно до якої кожна з договірних держав може наказати, щоб векселя, видані на її території і не позначені точно, як векселя, мали силу, якщо в них в тексті є згадка про наказ.

Вексель сам по собі за німецьким правом, так само як і за новим проектом, є наказом платежу, тобто він може бути переданий за допомогою індосаменту або жиро, навіть якщо в ньому немає згадки про наказ. Якщо ж векселедавець забороняє передачу словами «не за наказом», або іншими висловами непередаваності, то індосамент позбавлений вексельної сили, і вексель може бути переданий тільки у формі звичайної правопередачі. Вексельне значення індосаменту видно не тільки в його передаточній функції, завдяки якій усі права, що випливають з векселя, особливо право подальшого індосування, переходять на індосата, але й у його функції гарантії, тому що індосант відповідає в порядку вексельного права перед кожним подальшим покупцем векселя за його прийом і оплату. Він, звичайно, може за допомогою т.зв. Angstklausel (тобто додавши слона «без обороту на мене» і т. п.) звільнити себе від цієї відповідальності. Він може також заборонити подальшу індосировку. Індосамент дійсний і в тому випадку, якщо індосант просто написав своє прізвище на звороті векселя або на приклеєному до останнього «ailonge». Кожен покупець з таким «бланковим індосаментом» векселя може заповнити останній, але він може і далі індосувати вексель, не заповнивши індосаменту. За міжнародним вексельним статутом, він може навіть передавати його далі, не індосируя його.

Перекладний вексель теж є абстрактною обіцянкою грошової суми з боку векселедавця, хоча останній не бере на себе зобов’язання безпосередньо, а, насамперед, бере на себе відповідальність за акцепт і сплату з боку векселеприймача (трасата). Вексель може бути пущений у оборот і до акцепту; відповідальність у цьому випадку поширюється на всіх індосантів. На трасат же обов’язок платежу у вексельному порядку переходить після акцепту. Звичайно між трасатом і векселедавцем існує угода, на підставі якої перший дозволяє другому видавати на нього тратти до визначеної суми; однак, така угода має значення лише в загальному цивільно-правовому, а не вексельному порядку. Кожен покупець векселя може його запропонувати трасатові для акцепту. Представлення векселя до приймання протягом визначеного векселедавцем або індосантом терміну обов’язково для векселедержателя, лише коли вексель підлягає оплаті через визначений час після пред’явлення. У цьому випадку пред’явлення повинно бути не пізніше, ніж через два роки після складання векселя. Якщо прийшла відмова в акцепті, то для збереження прав, що випливають з векселя, повинен відбутися нотаріальний протест у неприйнятті.

У зазначених правилах німецького вексельного статуту в міжнародній угоді відбулося досить суттєва зміна: за цією угодою, векселедавець може позбутися відповідальності за акцепт (але не за платіж), крім того, він може заборонити представлення до прийняття, оскільки мова не йде про доміцилірований вексель або про такий, котрий підлягає платежу через деякий час після пред’явлення. Це правило було прийнято, головним чином, за вимогою австрійських і французьких делегатів, що хотіли таким чином полегшити дисконтування боргів, занесених у книги.

Якщо на векселі зазначений посередник «на випадок», то векселедавець повинен після протесту в неприйнятті звернутися до цієї особи для одержання почесного акцепту (акцепту «на честь»). Якщо перекладний вексель виписується на віддалене місце (при відносинах із заокеанськими країнами), векселеприймачу часто надсилається перший екземпляр векселя (prima) для акценту, а ремітентові в цей час видається дублікат. Взагалі, щоб уникнути втрати векселя може бути виданий ряд дублікатів останнього, котрі, однак, усі належать тій самій особі й обумовлюють лише один платіж і єдину відповідальність. При оплаті одного екземпляра ліквідуються і всі інші. Напис: «prima», «secunda» і т.д. не є істотною умовою для дійсності векселя, але коли цього напису немає, те кожен екземпляр має силу особливого векселя. Якщо один екземпляр посланий для акцепту, то на інших повинно бути відзначено, у кого знаходиться перший екземпляр. Для цілей, аналогічних тим, що переслідуються дублікатами можуть бути виготовлені і вексельні копії. Термін платежу встановлюється на визначений день або на визначений час по складанні векселя, по пред’явленні, або на визначений час після пред’явлення. В останньому випадку термін пред’явлення, відповідно до єдиного вексельного статуту, починається в день акцепту або протесту в неприйнятті векселя. Згідно того ж статуту, у векселі «по пред’явленні» або «у скільки-то по пред’явленні» може бути зазначено, щоб на вексельну суму з дня видачі векселя або з іншого визначеного дня нараховувалися відсотки, тоді як, по існуючому дотепер німецькому статуту, обіцянка відсотків, що є у векселі, сили не має. Місце для платежу за векселем може бути зазначене відмінне від того де проживає векселеприймач (доміцилірований вексель). Єдиний вексельний статут зараховує до доміцилірованих і такі векселі, платіж за яким повинна сплатити третя особа в місці проживання трасата. Векселетримач (якщо мова йде не про вексель «по пред’явленні») повинен запропонувати вексель до платежу в день, призначений для останнього, або в найближчі два буденних дні. Як власник векселя, він легітимізується всім наступним рядом індосаментів, починаючи з індосаменту, накладеного ремітентом, відповідність дійсності яких він перевіряти не зобов’язаний. Власник векселя не має права відмовлятися від часткової сплати. У випадку несплати векселетримач для збереження права регресу (зворотної вимоги) повинен у зазначений вище термін вчинити протест «у несплаті», якщо тільки ким-небудь із кредиторів по цьому векселю не зроблено примітки про неприпустимість протесту. Регрес поширюється не тільки на індосантів і векселедавця, але і на тих, котрі наклали на вексель свій підпис, як поручителів за інших зобов’язаних за векселем осіб (peraval). Векселетримач може усю свою вимогу направити до кожного з зобов’язаних за векселем осіб окремо, причому йому надане право звертатися до них у тому порядку, який для нього більш зручний. Регресивні вимоги пред’явника можуть простиратися на вексельну суму плюс відсотки з дня терміну платежу, витрати по протесту й ін. і справедлива провізія. Індосант, що оплатив вексель, також може жадати від попередніх індосантів і векселедавця відсотків і провізії. На випадок неплатежу передбачаються інтервенція і почесний платіж. За німецьким статутом, що діяв до цих пір, право регресивної вимоги як через неплатіж, так і через неприйняття векселя, безумовно, залежить від протесту, тим часом, як за французьким й англійським законах, випадкові перешкоди можуть звільнити від обов’язку представлення і протесту.

Єдиний вексельний статут тримається в цьому питанні середини. Він встановлює, що, якщо своєчасне пред’явлення векселя або застосування протесту зустрічає нездоланні перешкоди (нездоланну силу), то призначені для цих операцій терміни пролонгуються. Далі, для цього випадку передбачені додаткові правила, а саме: якщо дія нездоланної сили продовжується більше 30 днів після терміну оплати або прийняття векселя, то право регресу набирає сили без пред’явлення і протесту. Засновані на вексельному праві вимоги до акцептанта знищуються трирічною давниною з дня терміну платежу. Терміни давнини для вимог векселетримача до індосантів або до векселедавця, або індосантів один до іншого і до векселедавця встановлені німецьким вексельним статутом різні, у залежності від географічних розумінь. В єдиному ж вексельному статуті термін давнини встановлений у першому випадку (для вимоги векселедавця) 1 рік, а в другому випадку — ½ року з дня терміну платежу. Якщо який-небудь підпис, підпис векселедавця або акцептанта, підроблений, дійсність інших підписів, відповідно до принципу самостійності кожного вексельного акта, не порушується.

6. Продуктивне значення кредиту

Легко бачити, як, з одного боку, товарний кредит і з іншого боку, товарний оборот надзвичайно полегшуються завдяки векселю. Продавець товару одержує можливість знову виявити купівельну силу в інтересах свого підприємства негайно ж, тобто до надходження платежу від покупця, який, у свою чергу, розраховує на виторг від майбутніх або вже зроблених продаж. Покупцю виставляється перекладний вексель (простий вексель менш оборотоздатний, ніж перекладний). Продавець може врахувати вексель у банку, тобто передати його за допомогою індосаменту і, за вирахуванням відсотків, одержати вексельну суму або готівкою, або записом на його користь. Він може також використовувати вексель безпосередньо, як свого роду кредитний платіжний засіб, передавши його шляхом індосаменту будь-кому зі своїх постачальників. Зрозуміло, що при таких угодах вексель дається і береться не «замість платежу», а «для платежу», тобто за умови, що вимога продавця товару зберігає силу в порядку цивільного права, якщо він не одержить задоволення за допомогою самого векселя. Але варто взяти до уваги, що забезпеченість векселя тим більша, чим більше в ньому підписів. Кожен новий перехід його з рук у руки означає якщо не формально, то фактично нове покриття у вигляді товарів, що перейшли в руки покупця, або їхнього грошового еквівалента. В якості нормального або, точніше, ідеального плину господарського життя, варто розглядати такий порядок речей, коли підприємці на кожній ступені виробництва і торгівлі купують товари попередньої ступені лише на підставі яка уже відбулась, а не тільки очікуваного продажу їхніх власних товарів. За цих умов на кожній ступені виробництва, без усяких побоювань за долю народного господарства, може бути наданий кредит на відповідний період збуту. Для упорядкування і забезпечення цього кредиту і служить вексель. Вексельний кредит, як і кредит, взагалі, стає небезпечним, якщо він береться для спекулятивних цілей, винятково в надії на сприятливий збут товарів, у майбутньому. За таких умов може вступити в дію така кредитна купівельна сила, що не спирається ні на гроші, ні на товари і яка через це, порушує нормальний процес утворення цін і викликає таке підвищення останніх, котре не виправдується ні умовами виробництва, ні умовами торгівлі. Поки що підвищення цін в очікуваній мірі продовжується, спекулянт, що купує в кредит, виручає прибуток у виді надлишку понад вимагаємої з нього суми. Але, чим далі йде спекулятивна напруга кредиту, тим важче стає роздування цін, що зрештою неминуче повинно припинитися. Збитки і банкрутства спекулянтів стають, унаслідок цього, неминучими, і потрясіння, що виникає при цьому, господарства легко може одержати подальше поширення і повести до загальної кризи. Але можливість такого роду зловживання кредитом не зменшує його значень для господарства, якщо ним користуються в міру. Отут насамперед варто взяти до уваги, що не кожен виробник (або покупець) має оборотний капітал — у виді грошей або товару в такій кількості, що дало б йому можливість вести своє підприємство з прибутком. У подібному випадку, з погляду інтересів народного господарства, доцільно, якщо йому дається можливість поповнити свій капітал у тій мірі, у якій це йому необхідно для використання сприятливих обставин. Найпростіше це може бути здійснене за допомогою товарного кредиту, забезпеченого векселем. Кредитор, звичайно, повинний поставитися до справи з обережністю і достатньо собі уявити про реальне становище боржника. Поповнення капіталу може бути досягнуто і за допомогою позичкового кредиту, але останній залежить від умов грошового ринку, який дуже дорогий, якщо тільки позичальник (як це типово для даного випадку) не може в достатній мері забезпечити позичку іншим майном.

Викладене дає можливість зрозуміти продуктивний характер кредиту. До нього не слід підходити з приватногосподарської точки зору. Продуктивний характер кредиту є не в тому, що надання кредиту дає можливість одержувати відсотки або інший доход. Кредит продуктивний лише тому, що він здійснює доцільне, тобто підвищувальну продуктивність національної праці, розподіл капіталу між окремими підприємцями. Тут, однак, варто взяти до уваги двояке значення поняття капіталу. Капітал у народногосподарському змісті, або об'єктивний капітал, складається із сукупності речовинних благ, що призначені для виробництва. Сутність приватногосподарського капіталу полягає в праві розпорядження об'єктивними капітальними благами, якими володіють окремі особи в силу права власності на ці блага. Гроші й грошові вимоги утворюють, так зване, втілення цієї влади власності, а тому і найкращий засіб для передачі, речовинних капітальних благ із власності одних у власність інших. Грошові кошти, які використовуються для витягу прибутку (сюди включаються й удобопередаваємі грошові вимоги), називаються просто «капіталом». Насправді, це тільки частина приватногосподарської капітальної власності, a саме — так званий «вільний» капітал. Останній плюс вартість товарів, як неготових, так і готових і призначених для продажу, утворюють оборотний капітал. З предметів, які підлягають тривалому користуванню і засобів, що залишаються в господарстві, виробництва складається основний капітал окремого підприємця. Однак розподіл капітальної власності між окремими господарствами зовсім не відповідає розподілу об'єктивних капітальних благ. Одні мають тільки грошові капітали. Інші не мають тієї кількості оборотного капіталу, що необхідний для повного використання їхнього основного капіталу: їм не вистачає грошей. Деякі взагалі не мають достатнього капіталу для такого устаткування свого підприємства, що могло б забезпечити їм максимум прибутковості. Отут-то і позначається продуктивний вплив кредиту. Він робить можливим такий розподіл об'єктивних капітальних благ між капіталістами, при якому досягається максимальний продуктивний ефект і при якому багато якостей і таланти підприємців, так само як і особливо сприятливі умови місця і часу, виявляються повною мірою. Грошові капіталісти позичають своїми грішми сільськогосподарські, промислові і торговельні підприємства, даючи їм можливість обзавестися устаткуванням або підсилити свій оборотний капітал. Ті ж позичкові капіталісти полегшують зазначеним категоріям підприємств товарний кредит при переході товарів від однієї ступені виробництва і торгівлі до іншої. Вони враховують векселі, перетворюючи, таким чином, вимоги в готівку. Найважливішими пунктами концентрації грошового капіталу є банкові підприємства, народногосподарська задача яких складається, у першу чергу, у сприянні продуктивному кредитові.

Далі, продуктивне значення кредиту полягає в тому, що він створює величезну і всі зростаючу економію в металевих грошах. Золото, як грошовий матеріал, є високоцінним капітальним благом, що у всякому національному господарстві повинно бути добуто, якщо не безпосередньо шляхом виробництва, то ціною відчуження інших благ. Якби, наприклад, у Німеччині всі платежі, що покриваються в даний час допоміжними знаряддями кредиту, повинні були бути вироблені в золоті, то для цього знадобився б додатковий запас золота в кілька мільярдів. Одному тільки імперському банкові для повного золотого покриття його банкнот і жиродепозитів знадобилося б додатково в середньому 1200−1500 млн. марок. Та й безтермінові вклади, що призначені для чекового обороту інших банків (щонайменше, 3000 млн. марок) повинні були б бути покриті готівкою. Векселя порівняно рідко є безпосередньо знаряддям обороту. Коли вони враховані, вони можуть залишатися в портфелі банку, мабуть, до самого терміну платежу. Але в Німеччині, як це видно з даних по вексельному податку, щорічно видається векселів на суму 36 000 млн. марок. Загальна сума існуючих у будь-який даний момент векселів може бути в середньому оцінена приблизно в 8500 млн. марок, і немає ніякого сумніву, що велика частина актів обміну благами, що відбуваються тепер за допомогою векселів, зовсім не могла б мати місця, якби не ці зручні і корисні допоміжні знаряддя кредиту. А ці наслідки системи платежу готівкою були б для національного господарства ще шкідливішими, ніж ті жертви, що потрібні були б для залучення золота. Кредит міг би бути виданий тільки у виді наявних позичок. Було б узагалі неможливо збільшувати золотий запас країни в такій мірі, щоб товарні ціни даного періоду могли при системі наявних платежів утримуватися на відповідному рівні. Але якби навіть створилася база цін, що відповідають зазначеній системі, то збільшення запасу золота відповідно зростанню народонаселення й економічному розвитку все одно ставало б все складніше. Вивіз і недостатній ввіз золота викликали б набагато більші розлади, ніж при теперішній системі платежів, при якій золото складає порівняно невелику частину засобів обертання і яка володіє достатньою еластичністю, щоб врегулювати всякий тимчасовий недолік грошей. Над народним господарством тяжіли б набагато частіші підвищення облікового відсотка і набагато частіші грошові кризи.