Лізинг - одна з форм кредиту

Всеросійська Державна Податкова Академия.

Реферат.

з дисципліни «Фінанси і Кредит».

тема «Лізинг — одне з форм кредита».

Виконала: студентка групи К4 ф-та Управление.

Проверил:.

Москва.

1.

Введение

…1 2. Трохи истории…2 3. Поняття лизинга…4 4. Форми й ті види лізингових операций…10 5. Плюси та «мінуси лізингу. Що выбрать…14 6.

Заключение

…17 7. Список використаної литературы…18.

Перетворення сфери виробництва та звернення, глибокі зміни економічних умов викликають необхідність запровадження не традиційних нашій економіки методів відновлення матеріальної бази. Ринкові відносини припускають оздоровлення кредитно-фінансовій системи та скорочення державних інвестицій, з’являються різноманітні варіанти досягнення мети, поставлених різними суб'єктами економічних отношений.

Прискорення науково-технічного прогресу, як об'єктивній необхідності сучасного економічного розвитку, зумовило створення умов та дедалі більшу експлуатацію нового високопродуктивного устаткування. Вартість цієї техніки постійно зростає і значно зростає, що перешкоджає відновлення Африки. Прискорилися темпи морального старіння, який передбачає необхідність періодичної заміни основних засобів. Загострена конкуренція змушує багато фірм промислово розвинутих країн інтенсивно вживати наявні засоби виробництва, вдаючись до досконалішим засобам їх придбання, використання коштів і обслуживания.

Існують два способу придбання устаткування — його придбання й лизинг.

У разі жорсткій конкуренції за внутрішні і його зовнішні ринки дедалі важливішим стає поліпшення як технічних характеристик устаткування, а й фінансових умов, основі яких воно пропонується потребителям.

Лізинг дозволяє задовольнити те й інше условие.

До 1960;х років 20 століття, у лізинг брали лише землі і недвижимость.

Протягом трьох десятиліть популярність лізингу різко зросла. Сьогодні у оренду можна взяти, майже всі що угодно.

Натомість, щоб позичати на купівлю літака, автомобіля, комп’ютера чи супутника компанія може їх у лизинг.

Залізничні чи авіакомпанії беруть під лізинг дуже багато устаткування, багато компаній беруть під лізинг усе своє майно, а магазини — будівлі і склады.

У Росії її лізинг поки лише приживається. Донедавна лізинг, в порівняно незначних обсягах, застосовувався лише міжнародної торговле.

Це молоде, але занадто вже перспективний напрям фінансової складової діяльності нашій країні. З огляду на постійної недостачі коштів, сильно застарілого устаткування й спаду виробництва, а як і зростання конкуренції, актуальність розвитку лізингу дуже велика.

Трохи истории.

Ідея лізингу не нова. Документи свідчать, що оренда (лізинг) відома людині з прадавніх времен.

На думку істориків і економістів, лізингові угоди укладалися задовго до нової доби у старовинному державі Шумер. Розкриття сутності лізингової угоди перегукується з далеким часів Аристотеля (384 / 383 ;

322 р. р. до зв. е.). Саме він торкнувся ідеї лізингу з своєму трактате.

«Багатство полягає у користуванні, а чи не у праві власності». Інакше кажучи, необов’язково щоб одержати доходу мати у власності яке — або майно, варто лише мати право користуватися ним і цього цього отримувати доход.

Лізинг у минулому ні обмежений орендою будь-яких конкретних типів власності. Фактично з історії відомо, що орендувались як різні типи сільськогосподарської техніки і ремісничого устаткування, і навіть військова техника.

У Венеції вже у 11 столітті існували угоди, схожі з лізинговими операціями: венеціанці здавали у найм торговцям та господарям торгових суден дуже дорогі в ті часи якоря. Після закінчення плавання «чавунні цінності» поверталися їх власникам які знову здавали в аренду.

У Великобританії однією з перших нормативних актів, що регулюють відносини, схожі з лізинговими, був Закон (Статут) Уельсу 1284 года.

(Statute of Wales).

У 1572 року у Великобританії перебував прийнято законодавчий акт, що дозволяє використовувати лише дійсний, а чи не вдаваний лізинг, тобто законними зізнавалися орендні договори, підписувані на розумних підставах, бо дійшли доти почастішали угоди, мають метою приховування справжнього стану справ — хто власник, хто власник. Використовувалося це як прихованої передачі власності, тобто запровадження на манівці кредиторов.

На початку ХХ століття багато залізничні лізингові компанії усвідомили, що більше вантажовідправників не хоче здійснювати довгострокове управління чи монопольне використання вагонів, що передбачало надання обладнання трастовое.

(довірче) користування. Натомість вони вимагали лише короткострокового її використання. Трасти стали пропонувати контракти з коротшим терміном дії. Після закінчення контракту вагони мали повертатися орендодавцю, який зберігав у себе право власності. Такі орендні договори заклали початок операційного лизинга.

У цей час став швидко нарощувати масштаби лізинговий бізнес, пов’язані з транспортними засобами. У 1930;ті роки Генрі Форд ефективно використовував оренду розширення збуту автомобілів. Однако.

«законним батьком» автомобільного лізингового бізнесу вважається Золли.

Френк — торговий агент з Чикаго, який на початку 40-х років першим запропонував довгострокову оренду автомобилей.

У Росії з поняттям «лізинг» познайомилися під час другої Першої світової, як у 1941 — 1945 роках із leand — lease здійснювалися поставки американської техники.

Проте справжня революція в орендних відносин відбулася у Америки на початку 1950;х років нашого століття. У оренду почали масово здаватися засоби виробництва: технологічне устаткування, машини та механізми, суду, літаки тощо. Уряд США, оцінивши це явище, оперативно розробив і реалізувало державну програму його стимулирования.

Введення у економічний лексикон терміна «лізинг» (від анг. leaise — здавати наймачам) пов’язують із операціями телефонної компанії «Белл», керівництво якої у 1877 г. прийняв рішення не продавати свої телефонні апарати, а здавати в аренду.

Першим акціонерним суспільством, котрій лізингові операції стали основними видами діяльності, є створена 1952 року у Сан;

Франциско відома американської компанії «United States Leasing.

Corporation". Отже США стали батьківщиною бізнесу. На середину 1960;х років лізингові операції у країні становили 1 млрд $, а до кінця 80-х вони перевищили 110 млрд $, тобто. за століття розширилися більш ніж на 100 раз.

Настільки стрімке зростання операцій із оренді викликаний певними перевагами, одержуваними партнерами по лізингової сделке.

Лізингові операції досить швидко перетнули кордону навіть, отже, з’явилося такий важливий у розвиток лізингового бізнесу поняття «як міжнародний лизинг.

Нині переважна більшість лізингових послуг зосереджена трикутнику «США — Західна Європа — Японія». У Західної Європи лизингодателями виступають переважно спеціалізовані лізингові компанії, які у 75−80% випадків контролюються банками чи вважаються їх дочірніми обществами.

Початок розвитку лізингових операцій на внутрішньому ринку можна визначити серединою 1989 року у з російським перекладом підприємств на орендні форми господарювання. Помітним явищем становлення початкових правил застосування лізингу стали Основи законодавства СРСР про оренду від 23 листопада 1989 року № 810−1 і лист Держбанку СРСР від 16 лютого 1990 року № 270 «Про плані рахунків бухгалтерського обліку», у якому представлений порядок відображення лізингу у бухгалтерському обліку. Розвиток мережі комерційних банків сприяло впровадженню лізингових операцій на банківську практику.

У червні 1991 року була створена, і з грудня цього року розпочала діяльності, міжнародна радянсько-німецька лізингова компания.

«Евролизинг». Її засновниками з тодішньою радянською боку стали Внешэкономбанк.

СРСР, Совморфлот і Госснаб СРСР, з французької - одна з найбільших банків Європи «Банк Насиональ де Парі», і з німецької - одну з найбільших лізингових компаній Західній Німеччини — «Митфинанц ГмбХ».

Російські лізингові компанії почали утворюватися з середини 1990 року. У 1994 року була створена Російська асоціація лізингових компаній «Рослизинг». У 1994 року «Рослизинг» став кореспондентським членом Європейської федерації асоціацій лізингових компаний.

«LEASEUROPE».

Поняття лізингу й захопити основні елементи лізингових операций.

У світовій практиці термін «лізинг» використовується для позначення різноманітних угод, заснованих на виключно оренді товарів тривалого пользования.

Залежно від терміну, який полягає договір оренди, розрізняють три виду орендних операцій: — короткострокова оренда (рентинг) — терміном від однієї дні один рік; - середньострокова оренда (хайринг) — від року у три роки; - довгострокова оренда (лізинг) — від трьох до 20 лет.

Тому під лізингом зазвичай розуміють довгострокову оренду машин і устаткування чи договір оренди машин і устаткування, куплених орендодавцем для орендаря з метою їхнього виробничого використання, за збереження права власності ними за орендодавцем все термін договору. [2].

Інше визначення звучить так:

Лізинг є договір оренди, який передбачає надання лизингодателем (орендодавцем) належних йому устаткування, машин, ЕОМ, оргтехніки, транспортних засобів, споруд виробничого, торговельного і складського призначення лизингополучателю.

(орендарю) в виняткове користування на установлений термін певну винагороду — орендної плати, що включає відсоткову ставку, закриваючу вартість залучення коштів орендодавцем на грошовому ринку з урахуванням необхідної прибутку банку і амортизацію имущества[3].

З іншого боку, лізинг можна як специфічну форму фінансування капіталовкладень у основні фонди за посередництва спеціалізованої(лізингової) компанії, яка набуває для третя особа майно і віддає то оренду на довгостроковий период.

Отже, лізингова компанія фактично кредитує арендатора.

Тому лізинг іноді називають «кредит — оренда». На відміну від договору продажу-купівлі, яким право власності товару переходить від продавця до покупця, при лізингу власність щодо оренди зберігається за орендодавцем, а лизингополучатель купує лише його у тимчасове користування. Після закінчення терміну лізингового договору лизингополучатель може отримати об'єкт угоди по узгодженої ціні, продовжити договір лізингу або устаткування власнику після закінчення терміну договора.

З економічного погляду лізинг має схожість із кредитом, наданим для придбання устаткування. При кредиті в основні фонди позичальник вносить в встановлених термінів платежів до погашення боргу; у своїй банк задля забезпечення повернення кредиту зберігає у себе право власності на кредитуемый об'єкт до погашення позики. При лізингу орендар стає власником взятих у оренду майна лише після закінчення терміну договору ЄС і виплати їм повної вартості орендованого майна. Але такий подібність характерним тільки для фінансового лізингу. Для іншого виду лізингу — оперативного — спостерігається більше схожість із класичної орендою оборудования.

Лизингодатель і лизингополучатель оперують капітал над грошової, а товарної формі, що зближує лізинг з инвестированием.

Лізингові операції прирівнюються до кредитним з усіма від цього правами та аналогічних норм державного регулювання. Проте від кредиту лізинг особливий тим, по закінченні термін і всієї зумовленої суми договору об'єкт лізингу залишається власністю лізингодавця (якщо договором не передбачено викуп об'єкта лізингу по залишкової вартості або передачі у власність лізингоодержувача). При кредиті ж банк залишає у себе право власності на об'єкт як запоруку позички [3].

Економічна сутність лізингу робить її застосування найефективнішим в галузях, що випускають продукцію високого рівня готовності, збут якої багато чому визначається її конкурентоспроможністю і наявністю коштів у користувача цієї продукции.

По юридичної формі лізингова угода є своєрідною виглядом довгострокової оренди інвестиційних цінностей. Чітке визначення лізингової операції має важливе практичного значення, т.к. недотримання встановлених законом правил її оформлення вона може бути визнана лізингової угодою, що може викликати в учасників операції поруч несприятливих фінансових последствий.

Основні елементи лізингової операції. Основу лізингової угоди становлять: — об'єкт угоди; - суб'єкт угоди; - лізингові платежі; - послуги, надані по лизингу.

Об'єкт лізингу. Об'єктом лізингової угоди може бути будь-якою вид тих матеріальних цінностей, якщо він знищується в виробничому цикле.

Том числі підприємства й інші майнові комплекси, будинку, споруди, устаткування, транспортні засоби та інше рухоме і нерухомого майна, що може використовуватися для підприємницької деятельности.

Найчастіше за лізинг берут:

— Транспортне устаткування (транспортні літаки, автомобілі, морські суду, залізничні вагони тощо. п.).

— Устаткування зв’язку (радіостанції, супутники, поштове обладнання та т. п.).

— Сільськогосподарське устаткування (трактори, плуги і т.п.).

— Будівельний (крани, бетономішалки, екскаватори тощо. п.).

Суб'єкт лізингу. Суб'єктами лізингової угоди є боку, котрі мають безпосередній ставлення об'єкта угоди. У цьому їх можна підрозділити на прямих і непрямих участников.

До прямим учасникам лізингової угоди ставляться: — лізингові фірми та самої компанії(лизингодатели чи орендодавці); - виробничі (промислові і сільськогосподарські), торгові й транспортні підприємства міста і населення (лизингополучатели чи орендарі); - постачальники об'єктів угоди — виробничі(промислові) й торгові компании.

Непрямими учасниками лізингової угоди комерційні і інвестиційні банки, що кредитують лізингодавця і виступаючі гарантом угод, страхові компанії, брокерські та інші посередницькі фирмы.

«Лізинговими» називають все фірми, здійснюють орендні відносини незалежно від виду оренди (короткостроковій, середньостроковій, долгосрочной).

За характером своєї діяльності вони поділяються на вузькоспеціалізовані й универсальные.

Вузькоспеціалізовані компанії зазвичай починають працювати з одним виглядом товара.

(легковики, контейнери) чи з товарами однієї групи стандартних видов (строительное устаткування, обладнання текстильних підприємств). Ці фірми, зазвичай, мають власним парком машин чи запасом устаткування й надають їх споживачеві (орендарю) на першу вимогу клієнта. Лізингові компанії, у основному самі здійснюють технічне обслуговування може й опікуються підтримкою їх у нормальному эксплутационном состоянии.

Універсалістські лізингові фірми передають у оренду найрізноманітніші види машин і устаткування. Дають можливість орендарю самому вибирати постачальникові устаткування. Лизингодатель, в такий спосіб, виконує фактично функцію установи, організуючого фінансові сделки.

Термін лізингу. Під періодом ліза розуміється термін дії лізингового договора.

При встановленні терміну враховуються такі моменты:

— термін їхньої служби устаткування, визначаться технічно-економічними данными.

Термін контракту неспроможна перевищувати терміну можливої експлуатації устаткування. — період амортизації устаткування, встановлюється урядовими органами. При фінансовий лізинг термін договору зазвичай збігаються з періодом амортизації. — цикл появи більш продуктивного чи дешевого аналога сделки.

Важливо в галузях здійснюють відновлення своєї продукції в стислі терміни; - динаміку інфляційних процесів. Для лізингодавця невигідно від укладання договору на термін, з фіксованими цінами, при швидкозростаючою інфляції. — конъюктуру ринків позичкових капіталів і тенденцій його розвитку. Оскільки лізингові компанії широко користуються банківським кредитом, то рівень відсоткові ставки за довгостроковими кредитах, що є основою лізингового відсотка, впливає на тривалість контракта.

Вартість лізингу. Визначення суми платежів є моментом.

. При короткостроковій і середньостроковій оренді сума орендних виплат встановлюється кон’юнктурою ринку орендованих товарів. При лізингу основою розрахунку платежей.

Закладаються методично обгрунтовані розрахунки, що пов’язане зі вартістю об'єкту і тривалим терміном контракта.

До складу будь-якого лізингового платежу входять такі елементи: — амортизація; - Плата ресурси, залучені лизингодателем реалізації угоди; - лізингова маржа, куди входять дохід лізингодавця за надані їм послуги (1−3%); - ризикована премія, її величина залежить від рівня різних ризиків, які несуть лизингодатель.

Оплата ж ресурси, лізингова маржа і ризикована премія становлять лізинговий процент.

Для розрахунку суми орендних платежів використовується формула аннуитетов.

(щорічних платежів з конкретному посяду), яка висловлює взаємозалежне дію з їхньої величину всіх умов лізингового угоди: суми і продовження строку контракту, рівня лізингового відсотка, періодичності платежей.

Ця формула має тої вид:

[pic].

Р — сума орендних платежей,.

А — термін контракта,.

І - лізинговий процент,.

Т — періодичність орендних платежей.

Для визначення суми платежу, скоригованого на величину обраної клієнтом залишкової вартості, застосовується формула дисконтного множителя:

[pic].

ОС — залишкова стоимость.

Послуги, надані в лізинг. Лізинг характеризується більшою розмаїтістю послуг, які можна надані лизингополучателю. Вони діляться на дві группы:

— технічні послуги (транспортування доречно використання, налагодження і монтаж, техобслуговування і поточний ремонт); - консультаційні послуги (питання оподаткування, оформлення сделки).

Лізинг — операція, знана важкою організацією. Багато угодах мають місце принаймні три контракта:

— між орендарем і арендодателем;

— між постачальником і арендодателем;

— між орендодавцем та її банком.

Зазвичай до початку угоди виробляється ретельний аналіз клієнта, куди входит:

— оцінка клієнта з його здібності виплатити орендні платежі і на його попереднім доходах від використання орендованого оборудования;

— оцінка товарів (попит них з погляду можливої перепродажи).

Отже, основу лізингової угоди лежать такі документи: — лізинговий договір — договір купівлі-продажу чи наряд про поставки об'єкта угоди — протокол приймання об'єкта сделки.

У лізингу дуже важливий гарантія те, що до кінця контракту устаткування матиме певну залишкову вартість. На це є система страхування залишкової стоимости.

Погашення лізингових зобов’язань може статися як і грошової, і у іншій формі. Так, при лізингу у що розвиваються часто використовуються елементи бартерної угоди. За рахунок орендних платежів йде товар, вироблений орендарем (нафту, алмази, шкіра тощо. буд.). Але тут слід залучати третьої сторони, яка займатиметься продажем цих товарів за вільноконвертовану валюту.

Слід зазначити, політика щодо лізингу рухомого майна останніми роками було вироблено, хоч і з декотрими нюансами, стандартні типи контрактів, тоді в галузі як лізингу нерухомого майна окремі пункти контрактів складаються, зазвичай, в в індивідуальному порядку з урахуванням величини об'єктів і більше тривалих термінів дії укладених контрактів. Але практично будь-який лізинговий контракт має включати у собі такі элементы:

— боку договора.

— предмет договора.

— термін действия.

— правничий та обов’язки сторон.

— умови лізингових платежей.

— страхування об'єкта сделки.

— порядок розірвання лізингового договора.

Форми й ті види лізингових операций.

При виділенні видів лізингу виходять насамперед із ознак їх класифікації, які характеризують: ставлення до арендуемому майну; тип фінансування лізингової операції; тип лізингового майна; склад учасників лізингової угоди; тип переданого в лізинг майна; ступінь окупності лізингового майна; сектор ринку, де відбуваються лізингові операції; ставлення до податковим, митним і амортизаційним пільг вдаються і преференцій; порядок лізингових платежей.

Форми лизинга:

1. На кшталт майна: — лізинг рухомого майна (устаткування, техніка, автомобілі, суду, літаки тощо.), зокрема нового і власності колишнього у вживанні. — лізинг нерухомості (орендодавець будує чи купує будинку, споруд для дорученням орендаря). — лізинг майна був употреблении.

2. За рівнем окупності майна: — лізинг з повним окупністю (протягом строку дії договору панує цілковите виплата вартості орендного имущества).

— лізинг з неповної окупністю, щоб у споживачів протягом терміну дії одного лізингового договору відбувається часткова амортизація майна, і окупається тільки п’яту частину ее.

3.В залежність від ступеня амортизації: — з повним; - з неполной.

4.По обсягу надання послуг (обсягу обслуживания):

— чистий (всі витрати з обслуговування майна приймає він лизингополучатель. Більшість послуг на лизинговом ринку обладнання є чистыми.

— повний (лизингодатель приймає він всі витрати з обслуговування майна. Його використовують, зазвичай, самі виробники оборудования.

По вартості повний лізинг одне із найбільш дорогих). — частковий, (з частковим набором послуг), коли на лізингодавця перекладається лише окремі функції з обслуговування имущества.

5. Від сектора ринку: — внутрішній (всі сфери угоди перебувають у країні); - міжнародний (зовнішній), її ж стосуються угоди, у яких хоча тільки зі сторін належить різних країн. А до того виду лізингу відносять і угоди, проведені лизингодателем і лизингополучателем однієї країни, якщо хоча тільки зі сторін виводить свій діяльність й має капітал що з зарубіжної фирмой.

Зовнішній лізинг, своєю чергою, підрозділяється на імпортний, коли зарубіжної стороною є лизингодатель, і експортний, коли зарубіжної стороною є лизингополучатель.

6. За характером лізингових платежів: — лізинг із грошовим платежем (все платежів до грошової форми); - лізинг з компенсаційним платежем (постачання товарів, вироблених на арендуемом устаткуванні); - зі змішаним платежом.

7.По відношення до податковим і амортизаційним пільгам розрізняють: — справжні (з допомогою пільги з оподаткування майна, прибутку, ПДВ, різних зборів, прискореної амортизації); - фіктивних (без використання); - смешанных.

8. По складу учасників сделки:

— прямий, у якому власник майна (постачальник) самостійно здає об'єкт в лізинг (двобічна угода). Власне, цієї угоди можна назвати класичної лізингової угодою, позаяк у ній бере участь лізингова компания.

— непрямий, коли передача майна в лізинг відбувається після посередника. Такі угода схожа з класичною лізингової операцією, позаяк у ній беруть участь постачальник, лизингодатель і лизингополучатель, причому кожен із новачків виступає самостоятельно.

Найхарактерніші види лізингу: o финансовый.

Фінансовий (капітальний) лізинг довгострокове угоду, що передбачає повну амортизацію орендованого устаткування з допомогою плати, вносимой орендарем. Оскільки такі угоди не допускають можливості дострокового припинення оренди, правильне визначення величини періодичної плати забезпечує власнику повне відшкодування витрат купівля і змістом устаткування, і навіть необхідну норму дохідності. Під час цієї формі лізингу всі витрати з установці і поточному обслуговування майна покладається, зазвичай, на орендаря. Часто такі угоди передбачають право орендаря на викуп майна після закінчення терміну контракту по пільгової чи залишкової вартості (така вартість то, можливо суто символічною, наприклад 1 доллар).

На відміну від оперативного фінансовий лізинг істотно знижує ризик власника майна. До об'єктах фінансового лізингу ставляться нерухомість (земля, будівлі і споруди), і навіть довгострокові кошти производства.

Фінансовий лізинг служить базою для освіти двох за інші форми довгострокової оренди — поворотній і пайовий (з участю третю сторону). o оперативный.

Становить собою домовленості про поточної оренді, у яких витрати лізингодавця, пов’язані після придбання і змістом сдаваемых у найм предметів, не покриваються орендними платежами протягом лізингового контракту, що зумовлює необхідність здавати їх у оренду кілька разів. Полягає вона, зазвичай, на 2 — 5 років. При оперативному лізингу ризик псування чи втрати об'єкта лежать у основному для лизингодателе. Ставка лізингових платежів зазвичай вищі, аніж за фінансовий лізинг, через брак гарантії окупності затрат.

До основним об'єктах оперативного лізингу ставляться швидко застаріваючі види устаткування (комп'ютери, копіювальна і розмножувальна техніка, різні види оргтехніки тощо.) і технічно складні, потребують постійного сервісного обслуговування (вантажні і легковики, повітряні авіалайнери, залізничний і військовий морський транспорт).

Цілком ймовірно, у цілому умови оперативного лізингу вигідніші для орендаря. Зокрема, можливість дострокового припинення оренди дозволяє своєчасно позбудеться морально застарілого устаткування й замінити більш високотехнологічним і конкурентоспроможним. З іншого боку, у разі виникнення несприятливі обставини орендар може швидко припинити даний вид діяльності, достроково повернувши відповідне устаткування власнику, й суттєво зменшити витрати, пов’язані з ліквідацією чи реорганізацією производства.

Що стосується реалізації разових проектів чи замовлення оперативний лізинг від необхідності придбання і наступного змісту устаткування, яке надалі не знадобиться. o возвратный.

Поворотний лізинг є систему з цих двох угод, коли він власник продає устаткування у власність боці з одночасним укладанням договору його довгострокову оренду у покупця. Як покупця — будь-який фінансовий інститут (банк, страхової компанії, інвестиційний фонд, фірма, спеціально орієнтована на лізингові операції) з одночасним оформленням домовленості про довгострокову оренду колишньої власної власності за умов лизинга.

У результаті проведення цієї операції змінюється лише власник устаткування, яке користувач залишається колишнім, отримавши своє розпорядження додаткові кошти на фінансування. Інвестор ж, власне, кредитує колишнього власника, одержуючи як забезпечення права власності з його майно. Такі операції часто проводять у умовах ділового спаду з метою стабілізації фінансового стану підприємств. o раздельный.

Роздільне лізинг (лізинг з участю безлічі сторін). Цей вид лізингу поширений ніж формою фінансування складних, великомасштабних об'єктів, (авіатехніка, морські і річкові суду, залізничний і рухомий склад, бурові платформи, і т.п.). Такий лізинг називається ще груповим, чи акціонерним, лізингом з участю кількох компаній постачальників, лизингодателей і притягненням кредитних коштів в ряді банків, і навіть страхуванням лізингового майна, і повернення лізингових платежів з допомогою страхових пулов.

Цей вид лізингу її вважають найбільш складним, тому що йому властиво багатоканальне фінансування. Специфічною особливістю цього виду лізингу і те, що лизингодатели забезпечують лише деякі з суми, що необхідно на купівлю об'єкта лізингу. Ці цифри залучаються і акумулюються шляхом випуску акцій створення і поширення їх серед лизингодателей, що у фінансуванні сделки.

Що Залишилося частина контрактної вартості об'єкта лізингу фінансується кредиторами (банками, іншими инвесторами).

o сублизинг.

Вигляд відносин що виник з переуступкой прав користування предметом лізингу третій особі, (зазвичай теж лізингової компании) что оформляється договором сублизинга. Основний орендодавець отримує переважного права отримання орендних платежів. При сублизинге обличчя, яке здійснює сублизинг, приймає предмет лізингу у лізингодавця за договором лізингу і передає його у тимчасове користування лизингополучателю за договором сублизинга.

o револьверний лизинг.

Інакше кажучи, лізинг із послідовною заміною оборудования.

Використовується, коли лизингополучателю за технологією послідовно потрібно різноманітне устаткування. У таких випадках відповідно до умовами лізингового договору лизингополучатель набуває право після закінчення певного терміну обміняти орендоване майно в інший об'єкт лизинга.

Що вибрати? Плюси та «мінуси лизинга.

У лізингу є альтернатива — придбання устаткування з допомогою ссуды.

Вартість лізингу може бути нижчою (чи дорівнює) вартості позички лише за наявності податкових пільг. Більшість лізингового бізнесу побудовано податкової основе.

Що б порівняти видатки той чи інший спосіб кредитування (лізинг чи позичка), існує поняття — фінансова еквівалентність платежей.

Адже платежі навіть рівних розмірів, але різні за часом виплат, не однозначны.

Еквівалентними — ми вважаємо такі платежі, які будучи наведеними одного й тому моменту часу равны.

Процес приведення називається — дисконтированием.

А отримана сума — чистої поточної стоимостью.

У світовій практиці щодо чистої поточної вартості платежів використовується наступна формула дисконтирования:

МС = БС x Кt, где.

МС — поточна стоимость;

БС — майбутня стоимость;

Кt — коефіцієнт дисконтирования.

[pic].

Є - норматив приведення у часі (відсоток дисконтирования);

t — номер року розрахункового периода.

Щоб порівняти два варіанта фінансування, у кожній оказії підрахувати чисту поточну стоимость.

Необхідно учесть:

— податкові пільги у кожному случае;

— якщо об'єкт перестав бути власністю, не можна використовувати амортизаційні льготы;

— якщо об'єкт купується, то фірма має оплатити витрати на техобслуживанию (у багатьох країнах ці витрати віднімаються з оподатковуваного прибутку), і якщо об'єкт орендується, це залежить від конкретного соглашения;

— оскільки об'єкт не належить орендарю, він втрачає декларація про залишкову стоимость. 3].

Розрахунки, отже, і що ухвалене рішення великою мірою залежить від цього, який дисконтування вибере фінансовий директор.

Плюси лизинга.

Ось кілька нетаємних позитивного лізингу: — контракт в лізинг отримати набагато простіше, ніж позичку. Особливо підприємствам малого й середнього бізнесу. Забезпеченням угоди служить саме майно. У разі невиконання орендарем зобов’язань — орендодавець може забрати своє имущество.

— лізинг передбачає 100% кредитування і потребує негайного початку платежей.

Орендні платежі починаються після поставки устаткування лизингополучателю.

— лізингове угоду більш гнучкий, ніж позичка. Позика завжди предлагает.

обмежені строки й розміри погашення. При лізингу орендар чи може розраховувати надходження своїх доходів і виробити з орендодавцем відповідну, зручну йому схему фінансування. Платежі може бути щомісячними, щоквартальними тощо. буд., суми платежів можуть бути різні друг від друга. Іноді погашення може здійснюватися після отримання виручки від товарів, вироблених на устаткуванні, взятому в лізинг. Ставка то, можливо фіксованою і плаваючою. — з'являється можливість постійного поновлення устаткування. Весь ризик морального старіння устаткування лежить на жіночих арендодателе. — міжнародний валютний фонд не враховує суму лізингових угод на підрахунку національної заборгованості, т. е. є можливість перевищити ліміти кредитної заборгованості, встановлювані Фондом за окремими країнами. — державна політика, зазвичай, спрямовано заохочення і розширення лізингових операций.

Мінуси лизинга.

Негативні боку лизинга:

— у разі, якщо лізинговий договір ще закінчився, а устаткування вже застаріло, орендар однаково платить орендної плати при цьому застаріле обладнання. — той самий, при поломки устаткування (фінансовий лізинг). — при оперативному лізингу ризик застарілого устаткування лягає на його орендодавця, а аби бути зі збитками, він підвищує орендні платежі. — якщо об'єктом лізингового договору є це і унікальним об'єктом, то зв’язки й з більшою розмаїтістю умов орендних угод підготовка договорів про їхнє лізингу вимагає значного часу й средств.

Заключение

.

Перевага лізингу проти іншими засобами інвестування, у тому, що підприємець може, розпочати свою справу, маючи лише частиною необхідні купівлі приміщень та устаткування коштів. До того ж, підприємствам надається не кошти, контролю над якими який завжди може бути, а безпосередньо кошти производства.

У наш країні, де поняття, та й саме слово лізинг, просто багатьом невідомо, сьогодні освіту й розширення лізингового бізнесу дуже перспективно.

Уряд Російської Федерації робить певні кроки назустріч підприємцям, у розвиток у Росії інвестиційної бази, і лізингового бізнесу частности.

Так, 21 липня 1997 р. Уряд РФ прийняв постанову № 915 «Про заходи щодо розвитку лізингу в РФ».

Однак ж 3 вересня 1998 р. № 1020 «Про затвердження порядку передачі державних гарантій за проведення лізингових операций».

Метою Федеральної програми розвитку лізингу до на 1996;2000 рр. є створення сприятливих правових, економічних, організаційних і методичних умов розвитку лізингу, включаючи створення нормативноправова база, вдосконалення оподаткування, впровадження типових методичних документів по лізингових операціях, запровадження ліцензування лізингових компаній, організацію Фонду сприяння розвитку лізингу до і т.п.

Список використаної литературы:

1. Газман В. Д., Лізинг: теорія, практика, комментарии.

Москва: Фонд «Правова культура», 1997 2. Під ред. Лаврушина О. И., Банківська дело.

Москва: Банківський і біржовий научно-консультационный центр, 1992 3. Під ред. Жукова Е. Ф., Банки і банківські операції, підручник для ВУЗов.

Москва: Банки біржі, ЮНИТИ, 1997 4. Коментарі до I і II частини Цивільного кодексу РФ під ред. Садикова.

О.Н.

М., «Инфра-М», 1997 р. 5. Основи зовнішньоекономічних знань. Словниксправочник.

Москва: «Вищу школу», 1990.